선물과 선물 옵션의 유사점과 차이점

선물 거래는 장기 인도 계약을 기초로 시장 변동을 방지하고 가격 보호를 제공할 수 있다. 이 둘의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

선물 거래의 대상은 상품 선물 계약입니다. 옵션 거래의 대상은 일종의 권리이다.

선물 거래는 양방향 계약이며, 출납일 전에 창고를 평평하게 하지 않는 한 쌍방은 모두 이행할 의무가 있다. 옵션 거래는 일방 계약이며, 바이어에게 계약 집행 여부를 결정할 수 있는 권리만 부여하고, 판매자는 구매자의 결정에 복종할 수밖에 없다.

선물가격은 시시각각 변하며, 매일 득실이 있다. 일일 결산 제도로 인해 거래 쌍방 모두 가격 변동으로 인한 현금 흐름이 있다. 옵션 거래의 이행가격은 미리 정해져 있고, 계약가격은 구매자가 지불한 옵션료로, 정해진 기한 내에 변하지 않으며, 기한이 만료되기 전에는 쌍방이 현금 흐름을 가지지 않을 것이다.

선물 거래 쌍방은 모두 이행할 의무가 있기 때문에 보증금을 납부해야 한다. 옵션 거래 구매자는 옵션 수수료 만 지불합니다. 판매자는 계약을 이행할 책임이 있어 계약금을 지불해야 한다.

선물 거래는 현금을 지불할 필요가 없고, 단지 소량의 보증금을 지불하고, 만기교부할 때만 지불하고, 대부분의 거래자들은 만기되기 전에 창고를 평평하게 하므로 현금 거래에 속하지 않는다. 옵션거래는 선물거래보증금보다 더 많은 현금을 옵션비로 지불해야 하기 때문에 현금계약에 가깝다.

선물 거래 쌍방이 직면한 투자 위험은 수익만큼 크며, 위험은 쌍방에게 무한하다. 옵션 거래에서 구매자의 위험은 제한되어 있으며, 그가 지불한 옵션료만 있고, 이윤은 무한하며, 즉시 매입가격을 지불할 필요가 없다. 판매자의 이윤은 제한되어 있고, 옵션비 수입만 있지만, 위험은 무한하다.

선물 거래에는 레버가 있습니다. 옵션 거래는 투자 위험을 용인할 수 있는 지역으로 설정할 수 있으며, 선물 거래보다 더 강력한 레버리지 역할을 한다.

대부분의 선물 거래는 출납일 전에 거래된다. 옵션 거래가 만료되면 옵션 계약이 실행, 포기 또는 양도됩니다.

옵션 거래는 거래소에 있지 않으며 선물 거래보다 더 유연하여 자금 회전에 도움이 되며 기존 주식 또는 창고를 보유한 거래자에게 자금 수익률을 높입니다.

선물 거래를 이용하여 헤지를 하고, 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하면서, 가격 변동으로 얻을 수 있는 이익을 포기해야 한다. 옵션 헤지를 이용하면 가격 변동이 유리하면 옵션 집행을 통해 손실을 방지할 수 있고, 가격 변동이 불리하면 옵션을 포기하여 기득권을 보호할 수 있다.