국제 금융 문제

문제 설명:

1. 외환시장은 어떻게 구성되어 있나요? 외환시장의 주요 참가자는 누구입니까?

2. 장기 외환 거래와 외환 선물 거래를 비교해 보십시오.

분석:

외환시장: 세계외환시장은 국제금융센터의 외환시장으로 구성되어 있어 방대한 시스템이다. 현재 세계에는 30 여 개의 외환시장이 있는데, 그중 가장 중요한 것은 런던, 뉴욕, 파리, 도쿄, 스위스, 싱가포르, 홍콩, 시드니, 웰링턴, 호주 등이다. 이들 외환시장은 서로 다른 세계 시간대에 위치하며 시간상 서로 이어져 24 시간 중단없는 글로벌 외환시장을 형성하고 있다. 예를 들어 런던 등 서유럽의 외환시장은 홍콩 싱가포르 등 극동의 시장과 도킹하기 시작했으며, 이들의 개장가격은 모두 홍콩 싱가포르의 외환시장을 기준으로 하고 있다. 몇 시간 후 뉴욕 시장이 개장했다. 런던 시장과 뉴욕 시장이 동시에 개방되는 시간은 하루 중 외환 거래의 최고봉이다. 도쿄 시장은 미국의 마지막 외환시장 샌프란시스코 시장이 파장하기 1 시간 전에 개장했다.

외환시장 참가자: 국제금융센터의 외환시장! 이 시장에는 세 가지 유형의 외환 중개인이 있습니다. 업무는 홍콩의 현지 중개인으로 제한됩니다. 국제중개상은 1970 년대 이후 홍콩의 다른 외환시장으로 업무를 확대한 중개상이다. 홍콩에서 성장한 국제중개상, 즉 업무가 다른 외환시장으로 확대된 홍콩 중개상. 1970 년대 이전에 홍콩의 외환시장은 주로 홍콩달러와 파운드의 환전이었다. 1970 년대 이후, 시장의 국제화와 함께 홍콩달러가 파운드와 분리되어 달러와 연계되어 달러가 시장에서 거래되는 주요 외화가 되었다. 홍콩 외환시장의 거래는 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 하나는 홍콩달러와 외화의 환전이며, 달러를 위주로 한다. 다른 하나는 달러를 다른 외화로 바꾸는 것이다.

외환투자의 수익성은 국가 간 통화환율의 차이에 따라 차액을 얻는다.

장기 외환 거래: 장기 외환 투자 수익은 높지만 국제 환율 변동으로 인한 위험도 커졌다. 일람불 외환 거래라고도 하는 단기 외환 거래도 있는데, 위험은 비교적 낮지만 상대 수익도 감소했다.

일람외환거래는 매매 쌍방이 거래가 완료된 후 두 번째 근무일에 납품하는 거래이다. 장기 외환 거래는 장기 외환 거래라고도 하며, 매매 쌍방이 상업은행과 투자은행을 통해 외환 매매를 예약하는 업무이다. 현물 외환 거래에 비해 장기 외환 거래는 헤지, 환율 위험 회피, 자금 계획, 회전 유연성 등의 장점을 가지고 있다.

외환 선물 거래: 외환 선물 거래와 장기 외환 거래는 모두 미래의 특정 날짜에 예정된 가격으로 일정 표준 금액을 지불하고 납품하는 외화를 규정하는 거래입니다. 그러나 외환 선물 거래는 장기 외환 거래와 다르며, 그 차이는 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

(1) 다른 거래자. 외환 선물 거래에서는 규정에 따라 보증금을 납부하면 투자자는 외환 커미션을 통해 거래에 종사할 수 있고, 고객에 대한 제한은 장기 외환 거래보다 못하다. 왜냐하면 미래 외환 거래에서는 대부분의 참가자가 전문 증권상이거나 은행과 좋은 업무 관계를 가진 대형 업체이기 때문이다. 개인 투자자와 은행에서 신용한도를 받지 못한 중소기업이 장기 외환 거래에 참여하는 것은 매우 어렵다.

(b) 거래 보증금. 외환 선물 거래 쌍방은 반드시 보증금을 납부해야 하며, 선물거래소를 통해 매일 청산하고, 매일 손익을 계산하고, 초과 보증금을 보충하거나 반납해야 한다. 어음 외환 거래가 보증금을 납부하는지 여부는 은행과 고객의 관계에 따라 다르며, 일반적으로 보증금을 납부할 필요가 없으며, 어음 외환 거래의 손익은 계약 만기일까지 결산할 수 없다.

(3) 거래 방식이 다르다. 외환 선물 거래는 선물 거래에 있어서 공개 입찰 형식으로 진행된다. 교역 쌍방은 서로 연락하지 않지만, 각자 청산소를 이용하여 중개인을 결제하여 신용 위험을 감당한다. 선물 계약은 거래 통화의 품종, 배달 날짜, 거래 단위 및 가격 변동에 제한이 있습니다. 통화는 몇 가지 주요 통화로 제한됩니다. 장기 외환 거래는 장외 거래이다. 거래는 상대인 매매 쌍방이 전화나 팩스를 통해 진행되며 통화제한이 없다. 거래액과 만기일은 매매 쌍방이 결정한다. 경제가 불황일 때 상대방이 위약할 위험이 증가하여 거래 시간, 장소, 가격, 시장 공개에 특별한 제한이 없다.

(4) 전체 거래. 외환 선물 거래에서 파리는 보통 자국 화폐를 대가로 외환을 매매한다. 예를 들어, 미국 시장에서는 미국 달러로만 가격을 제시합니다. 이에 따라 마크와 엔 등 달러 이외의 통화 간 헤징은 달러로만 엔이나 마크를 매매해 양방향 거래를 할 수 있다. 장기 외환 거래에서는 서로 다른 통화가 직접 거래될 수 있다.

(5) 즉시결제와 차액결제입니다. 청산소를 거래 중개인으로 하여 금액과 기한을 정했기 때문에 현물인도를 실시하지 않습니다. 미정산된 금액에 대해서는 일별로 계산하며 보증금의 증감으로 결제합니다. 선물계약에는 출납일이 명시되어 있지만, 이 출납일 전에 이전을 하고, 헤지를 실시하고, 환율 위험을 줄이고 분산시킬 수 있다. 물론, 실제 차액은 현금 교부여야 하는데, 이 부분이 차지하는 비율은 매우 작다. 장기 외환거래에서, 교부일에 결산하거나 이행해야 한다.

중국 상하이 외환조제센터가 규정한 외환선물거래업무는 상장외환과 인민폐 간의 거래행위에 대해 잘 알고 있으며, 거래할 수 있는 외환의 종류는 달러 현가 (달러 금액과 달러 현물환율 비교), 파운드, 독일 마크, 엔, 홍콩달러로 제한된다. 달러, 파운드, 독일 마크, HKD 의 표준계약금액은 654.38+0 만단위, 엔의 표준계약금액은 654.38+0 만엔입니다.