외부 시장 변동이 국내 선물 거래에 미치는 영향을 줄이는 방법

국내 선물 시장은 외부 시장의 영향을 받는 표현이 다양하고 복잡하여 주로 다음과 같은 표현이 있다.

1, 주변 시장과 관련된 거의 모든 선물 품종이 영향을 받습니다.

국내 선물품종을 살펴보면 금속의 구리, 알루미늄, 아연, 재료에너지의 천연 고무, 연료 유, 콩기름, 야자유, 식물성 기름, 밀, 옥수수, 콩, 콩가루, 귀금속의 금 등은 국제선물과 비슷하거나 관련된 품종에 영향을 받지 않는다. 예를 들어, 금속과 귀금속은 주로 런던 선물 시장 (LME) 가격의 영향을 받으며, 대부분 LME 시장 가격의 영향을 받습니다. 농산물, 식용유, 에너지 품종은 주로 미국 CBOT 시장 가격의 영향을 받는다. 천연 고무는 도쿄 고무 선물가격의 영향을 많이 받고, 야자유는 동남아시아 시장 및 관련 석유 시장의 영향을 받는다.

2. 전날의 가격과 즉석 가격 모두 영향을 미칩니다.

전일 가격은 전일 외곽시장의 종가, 즉 경내 거래일 전날 외곽시장의 종가를 가리킨다. 실시간 가격은 외부 전자 디스크의 실시간 가격 또는 국내 거래 시간과 일치하는 기간 동안의 실시간 가격입니다.

그저께 외곽시장 종가의 변동이 국내 가격에 가장 큰 영향을 미치고 국내 선물거래 결과에 미치는 영향도 가장 컸다. 시장 관행에서는 외판 전날 국내 선물가격의 상승폭이나 하락폭이 너무 커서 크게 열리거나 크게 낮게 열리기도 하고, 때로는 개장 즉시 오르거나 하락하기도 한다. 예를 들어, LME 구리 가격이 그저께 대폭 하락하면, 구리 시장은 계속 오름세를 뛰어넘을 것이다. 반면 그저께 LME 구리 시장이 크게 오르면, 구리는 계속 오름세를 뛰어넘어, 역창고를 가진 거래자들이 막대한 손실을 입게 되고, 위험이 크다.

외판 실시간 거래의 가격 변화로 국내 많은 거래자들이 바람을 따라 외국 시장 가격을 그림자로 하고, 외판 녹색은 녹색을 따르고, 외판 레드는 빨간색을 따라 자신의 가격이 전혀 없다. 예를 들어 가격이 비교적 안정적일 때, 가격은 외판 실시간 가격을 따르기 쉽다. 이런 실시간 가격은 바람을 따라가는데, 매우 노예처럼 보이지만, 매우 쉽고 위험도 크지 않다.

3. 상품과 시장마다 영향력의 차이

선물품종에 따라 외부 가격에 미치는 영향이 다르며, 일반적으로: 1), 외부 가격 주류 가격의 영향은 비주류 가격보다 크다. 예를 들어 LME 구리 가격이 구리 가격에 미치는 영향은 CMX 구리 가격보다 큽니다. 2) 활동적인 품종의 영향은 비활성 품종보다 큽니다. 예를 들어, CBOT 콩가격이 콩가격에 미치는 영향은 뉴욕 천연유가가 상하이 천연유가에 미치는 영향보다 크다.

4, 다른 시장 기간의 영향.

외부 선물가격이 국내 선물가격에 미치는 영향은 시기마다 다르며, 일반적으로 매우 크지만, 일부 특수한 시기에는 영향이 다소 약해졌다. 주된 이유는 국내 펀더멘털 요인이 특정 시기에 강한 영향력을 가지고 있기 때문이다. 예를 들어, 인민폐가 장기적으로 평가절상되면서 지난해 이후 외국 상품 가격이 급등했고 국내 상품 가격 상승폭은 상대적으로 온화했다. 또 다른 예로, 작년 이래 중국 방직업의 경기도가 다소 떨어졌다. 미국의 면화 가격이 크게 올랐음에도 불구하고 중국의 면화 선물 가격은 오히려 정체되어 있다.

5. 외판 가격에 영향을 미치는 주요 요인.

외부 가격이 국내 선물가격에 미치는 영향은 주로 두 가지 측면이 있다. 첫째, 외국 선물시장이 발달하여 부분적으로 세계거래센터와 정가센터가 되었다. 예를 들어 LME 시장은 세계 금속 선물 거래 센터와 가격 센터가 되고, 미국 CBOT 시장은 세계 농산물 선물 거래 센터와 가격 센터가 되고, 뉴욕 시장은 세계 에너지 선물 거래 센터와 가격 센터가 되고, 도쿄 고무 거래도 중요한 역할을 하며, 세계 고무 가격에도 중요한 영향을 미친다. 따라서, 중국 선물시장이 빠른 발전 단계에 이르고 가격권 지위를 획득하기 전까지는 외부 가격의 영향이 장기적이고 불가피할 것이다. 둘째, 국내 선물 시장의 발전이 느리고, 시장 주체 구조가 불합리하며, 헤지 주체와 마켓 메이커가 부족하고, 선물 시장 투기자금이 주도적이며, 시장 투기성이 강하다. 그날은 습관적으로 주변 시장을 주시하고 있다. 이는 이날 거래를 위한 가장 간단하고 효과적인 방법이기 때문이다. 실제로 국내 시장이 아직 정가권 자격을 얻지 못했을 때, 순리적으로 외부 시장의 가격을 따르는 것이다.

둘째, 외부 시장 변동의 영향을 줄이는 방법 및 거래 전략

앞서 언급했듯이, 외부 선물가격이 국내 선물가격에 미치는 영향은 객관적이고 장기적이지만, 문제는 어떤 방법과 전략을 채택하여 이런 영향을 줄여야 하는가이다.

1, 반드시 외판 가격을 깊이 연구해야 합니다.

국내 선물 거래에서는 주변 시장의 가격 동향을 심도 있게 연구하고 국내 가격 분석과 결합해 거래 방안을 마련해야 한다는 사실이 실증되었다. 그래야만 격야 거래의 방향을 파악하고 투자 위험을 피할 수 있다. 예를 들어, 어느 날 콩을 보유하는 단기 다발 포지션을 가지고 있다면, 파장하기 전에 CBOT 콩의 당일 가격 동향을 연구해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 콩명언) CBOT 가 강세를 보이면 창고를 가지고 밤을 지낼 수 있다. 그렇지 않으면 창고를 평평하게 하기 전에 창고를 평평하게 해야 한다. 그렇지 않으면 위험에 처하게 된다.

2. 적절한 거래 전략을 선택합니다.

실제로 적절한 거래 전략을 채택하면 외부 가격 변동이 국내 거래에 미치는 영향도 줄일 수 있다. 주변 시장이 주간 단기 거래, 격야 단기 거래, 중선 동종 거래 등 세 가지 거래 전략에 서로 다른 영향을 미친다는 사실이 입증되었다. 1), 주간 단기 거래 전략. 주변시장의 실시간 가격은 국내 시장 가격에 영향을 주지만, 이때 시장가격이 실시간이기 때문에 투자자는 즉시 위험을 처리할 수 있기 때문에 주변시장의 영향은 큰 위험을 초래하지 않으며 투자자 거래에 미치는 영향은 제한적이다.

2), 하룻밤 단기 거래 전략. 격야 단기 거래의 가장 큰 위험은 다음날 주변 시장의 불확실성으로, 격야 단기 거래는 일반적으로 창고가 커서 일반적으로 가격 동향을 강조하지 않는다. 이에 따라 투자자들이 대량의 단기 격야 포지션을 보유하고 있을 때, 다음날 주변 시장 가격이 크게 변동하고 투자자의 포지션과는 반대로 막대한 손실을 입게 된다. 3) 중간 경로 동종 요법 거래 전략. 이 전략은 중기 시장 추세가 확립된 후에야 거래에 투입된 것이다. 일반적으로 계획대로 창고를 보유하는데, 손해는 계획적이며, 어느 정도의 시장 진동을 견딜 수 있다. 밤새 시장의 불확실한 위험에 직면할 수도 있지만, 이런 투자 전략은 준비된 것이다. 시장 방향을 반전시키지 않고 단기 위험을 전달하면 위험이 해소되기 때문에 거래 결과는 결국 주변 시장 가격 변동 위험의 영향을 덜 받는다.

요약하자면, 외부 가격 변동이 국내 선물 거래에 미치는 영향을 예방하고 줄이기 위해 투자자들은 국내 시장을 연구하면서 외부 가격을 연구하고 외부 시장의 추세를 파악해야 한다. 반면에 적절한 거래 전략을 선택해야 한다. 일내 단기 거래 전략과 중선 동종 거래 전략은 주변 시장의 영향이 적고, 격야 단기 운영 전략은 주변 시장의 가격 변동 위험에 가장 큰 영향을 받는다.