어떤 거시적인 조치를 취하여' 거품 경제' 를 해결해야 합니까

거품 경제의 형성에는 두 가지 중요한 이유가 있다. 첫 번째 이유는 거시환경이 헐렁하고 투기할 자금원이 있기 때문이다. 거품 경제는 국가가 통화정책을 완화하고, 경제 발전 속도가 빠른 단계에서 발생하며, 사회경제가 표면적으로 번영하여 거품 경제에 자금원을 제공하였다. 상품 경제는 주기적인 성장의 특징을 가지고 있다. 경기 침체의 모든 라운드 후, 정부는 종종 이자를 낮추고, 통화 정책을 완화하고, 투자와 소비 수요를 자극하여 경제 성장을 개시한다. 손에 자금이 있는 기업과 개인들이 가장 먼저 생각하는 것은 이 자금을 가치 보존 잠재력이 있는 자원에 투자하는 것이다. 이것이 거품 경제 성장의 사회적 기반이다. 1955- 1985 에서 일본은 경제 도약을 마치고 선진국 대열에 진입하여 세계에서 두 번째로 큰 경제가 되었다. 손에 돈이 많은 일본 기업과 주민들은 모두' 토지 신화' 을 믿는다. 일본은 산이 많고 평원이 적은 섬나라이다. 토지는 일본에서 이미 희소자원이 되었다. 경제가 발전함에 따라 공업과 도시 면적이 증가하고 있다. 한편 인프라 건설 등 토지 투입 증가로 토지 가격, 특히 도시 부동산 가격이 상승세를 보이고 있다. 일본인들은 이런 추세를 절대화시켜 땅값이 오르고 떨어지지 않을 것이며, 심지어 부동산 투자를 자산가치를 보존하는 수단으로 삼기도 한다. 그들은 토지 거품을 만들기 시작했다. 1980 년대 후반부터 일본의 땅값이 급등하면서 투기자들은 은행에서 더 많은 대출을 담보로 받고 새로운 투기 기회를 모색할 수 있었다. 이에 따라 한정된 토지를 쫓는 자금이 늘어나면서 부동산 가격이 더 올랐다. 일본 은행업은' 토지 신화' 의 충실한 신자이다. 1980 년대 후반에는 금융자유화와 금리 시장화의 발전으로 금융기관 간 경쟁이 심화되면서 은행의 융자 비용이 상승하는 추세다. 이런 상황에서 은행은 부동산을 높은 수익률을 추구하는 수단으로 보고 부동산 산업에 대한 융자가 크게 증가했다. 65438+3 월 0985 를 기준으로 3 월 199 1 까지 은행업 대출량이 60.6% 증가했고 같은 기간 부동산 대출 증가량은 150.6% 에 달했다 은행 대 부동산 대출 잔액이 1985 3 월 17. 1 조조 엔에서 199 1 3 월 42 로 증가했습니다 90 년대' 토지 신화' 이 거품경제와 함께 무너지면서 토지 기반 대출 사업이 소화하기 어려운 악재가 됐다.

거품 경제가 형성된 두 번째 이유는 사회가 거품 경제의 형성과 발전에 대한 제약 메커니즘이 부족하다는 것이다. 역대 거품 경제의 발전 과정으로 볼 때, 지금까지 사회는 거품 경제의 형성과 발전에 효과적인 억제 메커니즘이 결여되어 있다. 거품 경제의 형성과 발전을 억제하는 관건은 경제 거품 성장을 촉진하는 각종 투기활동을 감독하고 통제하는 것이지만, 지금까지 사회는 여전히 이런 규제 수단이 부족하다. 이런 투기는 투기 쌍방 사이에 발생하며, 2 대 2 의 거래이므로 어떤 중개인도 감시할 수 없다. 투기 과정에서 가장 중요한 단계인 대금은 감시 메커니즘이 없다. 대금은 일반적으로 은행을 통해 진행되지만 은행은 단지 중개업자를 지불하고 고객의 지시에 따라 지불하며 지불된 내용에 대해서는 구속할 수 없다. 게다가, 은행의 분산화는 투기 활동을 감독하는 역할을 할 수 없다. 정부는 대외적이어서 기업 간 거래 활동에 개입할 수 없다. 그리고 정부는 투기성 교환으로 형성된 경제 번영의 허상에 현혹되기 쉽다. 문제가 상당히 축적될 때까지 배후의 숨겨진 투기활동을 의식하지 못한다. 일본에 토지 거품이 발생한 뒤 1980 년대 중후반부터 일본 각지에서 도시토지 재개발 열풍이 일면서 땅값이 치솟았다. 도쿄, 오사카, 나고야 등 6 대 도시 경제권 상업용지 가격지수가 1980 보다 53.6% 상승했고 1980 은 1980 을 넘어섰다. 이 기간 동안 일본의 평균 땅값도 1 배 이상 올랐다. 일본의 약 절반은 토지를 소유하고 있고, 약 20% 는 토지를 물려받을 권리가 있다. 그래서 땅값이 오르면서 대부분의 일본인들은 최근 몇 년 동안 자신의 부동산이 1-2 배 올랐다고 생각한다. 이 시기 일본의 국민총생산은 연평균 6% 미만으로 증가했지만 금융자산과 부동산의 가격은 생산력 발전 수준의 허위 상승에서 벗어나 경제를 허황된 번영으로 만들었다. 1991110 월 22 일 일본 경제기획부 관리들은 일상적인 내각 회의에서 일본 경제가 경기 상태에 있다는 사실도 언급했다. 며칠 후 경제 상황이 급변하면서 기업의 파산 수가 크게 늘어났다.

1926 이 발간한' 팔그레이브 영어 사전' 에서 거품 경제는' 어떤 고도의 투기적인 나쁜 상업 행위' 로 정의되었다.

1987 판' 팔그레프 경제학 사전' 에서 저명한 경제학자, 미국 경제학회 전 의장 김드버그 (C.Kindleberger) 가 거품 경제를 재정의한 것을 인용했다 가격 상승에 수반되는 것은 종종 기대의 반전이고, 뒤이어 가격의 폭락이 뒤따르다가 결국 금융위기로 끝났다. 일반적으로' 번영' 은 거품 상태보다 더 오래 지속되며 가격, 생산량, 이윤의 상승도 더 온화하다. 미래에는 급락 (또는 공황) 형식으로 위기를 동반하거나 위기 없이 번영의 점진적인 쇠퇴로 끝날 수 있다. "

한 경제 실체가 일정 기간 동안의 빠른 번영을 거쳐 급격히 쇠퇴하는 것을 묘사하는 것은 적절하다고 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) 자연계의 거품이 빠르게 발생하고 파열도 빠르다. 비눗물 한 방울은 단숨에 현혹을 불어 낼 수 있다.

찬란한 거품. 그러나 좋은 경치는 길지 않다. 거품이 클수록 파열이 빨라진다. 전반적으로, 사람들은 거품 경제를 거짓 번영의 대명사로 여긴다. 비누 거품처럼 가지각색으로 보이지만 안에는 아무것도 없다. 거품이 터지면 번영은 꿈처럼 사라진다.

첫째, 거품 경제란 무엇인가

한 경제 실체가 일정 기간 동안의 빠른 번영을 거쳐 급격히 쇠퇴하는 것을 묘사하는 것은 적절하다고 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 경제명언) 자연계의 거품이 빠르게 발생하고 파열도 빠르다. 비눗물 한 방울은 단숨에 눈부신 거품을 내뿜을 수 있다. 그러나 좋은 경치는 길지 않다. 거품이 클수록 파열이 빨라진다. 전반적으로, 사람들은 거품 경제를 거짓 번영의 대명사로 여긴다. 비누 거품처럼 가지각색으로 보이지만 안에는 아무것도 없다. 거품이 터지면 번영의 광경은 꿈처럼 사라진다.

1926 이 발간한' 팔그레이브 영어 사전' 에서 거품 경제는' 어떤 고도의 투기적인 나쁜 상업 행위' 로 정의되었다. 이런 견해는 분명하지 않은 것 같다. 따라서, 1987 판' 팔그레프 경제학 사전' 에서 저명한 경제학자, 미국 경제학회 전 주석인 킨드버그 (C.Kindleberger) 가 거품 경제를 재정의한 것을 인용했다. "거품 상태라는 단어는 아무렇게나 말한다. 가격 상승에 수반되는 것은 종종 기대의 반전이고, 뒤이어 가격의 폭락이 뒤따르다가 결국 금융위기로 끝났다. 일반적으로' 번영' 은 거품 상태보다 더 오래 지속되며 가격, 생산량, 이윤의 상승도 더 온화하다. 미래에는 급락 (또는 공황) 형식으로 위기를 동반하거나 위기 없이 번영의 점진적인 쇠퇴로 끝날 수 있다. " [1]

현대경제에서 사람들이 교환하는 구체적인 상품은 통화, 주식, 채권, 외환, 선물, 옵션계약, 수표, 환어음 등과 같은 기호보다 훨씬 적다. 피터 드루크는 "자본운동, 화폐환전, 금융 등 기호경제는 상품 서비스 등 실물경제와 완전히 독립되어 있다" 고 지적했다. "이것은 가장 놀랍고 이해하기 어려운 변화다." [2] 실업투자 기회가 적기 때문에 투자수익률은 상대적으로 낮고 금융자산투자수익률은 상대적으로 높다. 허위 높은 수익률의 유혹에 대량의 자금이 상징적인 경제에서 유휴 상태라는 것은 결코 진정한 성장을 구성하지 않는다. 실물경제와 직접적인 관계가 없는 분야에서는 자금이 범람하고, 실체생산부문은 자금 부족으로 점차 쇠퇴하고 있다. 이것이 사람들이 흔히 경제 거품이나 산업 중공화라고 부르는 것이다.

둘째, 경제 거품은 거품 경제와 같지 않다.

경제의 빠른 발전은 필연적으로 약간의 거품이 생길 것이다. 산골짜기처럼 물의 흐름이 빠르면 거품이 생길 수 있지만, 그렇다고 시냇물의 수질이 어떻게 변했는지 판단할 수는 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 물명언) 개울의 거품과 비눗물이 불어오는 거품은 확연히 다르다. 시냇물은 마실 수 있지만 비눗물은 마실 수 없다. 수질에 따라 완전히 다른 처리 방법이 필요하다.

경제 거품은 경제 발전 과정에서 자주 발생하는 불균형 현상을 가리킨다. 이러한 불균형의 구체적인 표현은 경제 주기의 기복이다. 거품 경제란 경제 투기로 시장 가격이 크게 변동하는 현상을 말한다. 그들의 원인 차이, 해악, 대책이 다르기 때문에 거품 경제와 경제 거품을 구분하는 것은 단순한 문자 게임이 아니다. 양자의 차이가 분명하지 않다면 현실적인 거품경제와 사람들이 흔히 말하는 경제거품을 혼동하기 쉬우므로 거품경제를 식별하고 그에 상응하는 대책을 취하는 데 도움이 되지 않는다.

공급과 수요의 관계로 볼 때, 정상적인 시장 메커니즘 하에서 가격 상승은 필연적으로 수요 하락으로 이어질 것이다. 하지만 거품 경제가 폭발했을 때, 정반대로 가격이 높을수록 수요가 강해지고, 더 많이 살수록 덜 산다. 거품 경제의 존재 여부를 판단하는 중요한 감별 지표다.

거품 경제는 당연히 일부 상품의 가격을 크게 변동시킬 수 있지만, 반대의 명제가 반드시 정확한 것은 아니다. 일부 상품 가격의 폭등으로 거품 경제라고 판단해서는 안 된다. 가격 변화의 원인은 매우 많은데, 거품 경제는 그 중 하나일 뿐이다.

경제 거품과 거품 경제의 주요 차이점은 시장 메커니즘이 경제 거품에 균형 작용을 한다는 것이다. 거품이 얼마나 빨리 성장하든, 시장 메커니즘의 작용에는 항상 균형점이 있지만, 시장 메커니즘은 거품 경제에 대해 아무것도 할 수 없다. 왜냐하면 거품 경제에는 이런 균형점이 없기 때문이다.

셋째, 경제 사이클과 거품 경제

어떤 경제 체계에서든 경제 운행은 기복이 있을 것이다. 어떤 시기에는 경제 성장 속도가 빨라지고, 온통 번영하는 광경이 펼쳐졌다. 다른 시기에는 경기 침체, 침체 또는 하강이 반복되었다. 이것이 바로 사람들이 흔히 말하는 경제 주기이다. 거시경제의 주기적인 변동은 사회 발전의 기본 법칙이다.

주기적인 변동의 근원은 사회 총공급과 총 수요라는 두 대립의 모순 통일이다. 시장 확대나 정부 계획 확대로 사회적 수요가 증가하여 대규모 공업 생산의 확대를 촉진하다. 현대 대공업 각 부문 간에 밀접한 입/출력 관계가 있기 때문에 수요 증가는 승수 형식으로 단계적으로 확대된다. 이러한 확장은 종종 갑작스럽고 점프적인 확장으로 나타나 대규모 투자의 최고봉으로 이어진다. 대규모 투자는 오히려 대형 공업의 더욱 급격한 확장을 초래했다. 경제는 이미 가동된 기관차와 같아서, 달릴수록 빠르다. [3]

경제 발전 과정에서 공급과 수요의 균형은 일시적이고 상대적이다. 불균형은 변하지 않고 절대적이다. 경제 발전은 한 불균형 상태에서 다른 불균형 상태로의 운동 과정이다. "자연의 변증법" 에서는 "파도 전진" 법칙이라고 불린다. [4] 주기적인 변동은 시스템 내부의 공급과 수요의 대립이 통일되는 자기조절 과정을 반영한다. 경제의 주기적인 변동을 완전히 없애는 것은 불가능하고 불필요하다. 변동 폭이나 빈도가 너무 크면 비교적 큰 경제적 손실을 초래할 수 있다. 경제의 대락은 장기 투자 계획 수립에 불리하고, 상당수의 생산수단을 충분히 이용하지 못하고, 노동생산과 자원배치 효율을 높이는 데 불리하다. 많은 제품들이 잠시 공급이 부족해지고, 잠시 침체되어 낭비가 심각하다. 격렬한 경제 진동은 또한 정치적 안정과 인민 생활에 영향을 주어 일련의 사회 문제를 야기할 수 있다. 따라서 세계 각국 정부는 거시경제 안정을 정책의 중요한 목표로 삼고 있다.

과잉 투자는 경제 구조를 어느 정도 왜곡시킬 수 있지만, 결국 시장 메커니즘은 이러한 왜곡을 바로잡는 역할을 할 것이다. 이렇게 되면 일정 기간 후에 자연스럽게 경제조정이 발생하는데, 흔히 경제주기라고 한다. 경기 주기의 이미지로 볼 때 경제 성장률은 경기 회복에서 번영, 번영에서 쇠퇴, 경기 침체에서 불황에 이르는 파동이다. 경기 침체와 불황기에 경제시스템 안팎의 조정을 통해 점차 회복되고 있다. 이 주기는 몇 년이 하나의 순환이다. 경제 거품이 심하면 경제 주기의 변동 폭이 비교적 크다. 적절한 조치를 취하면 경제 거품의 영향을 약화시키고 경제 주기의 폭을 제한할 수 있다. 일반적으로 경제 거품은 불가피하고, 경제 주기는 거시경제 운동의 필연적인 법칙이다.

거품 경제의 궤적은 경제 주기와 다르다. 경제주기 운동은 반복되는 연속 과정이지만 거품 경제가 정상에 도달한 후 갑자기 하락하는 이런 기복 현상은 오래 반복되지 않을 것이다.

넷째, 두 가지 다른 사고 논리

정보론의 관점에서 볼 때, 투자를 고려할 때, 미래 각 시기의 투자 대상의 가격과 시장 수요를 예측해야 한다. 투자부터 제품까지 시간차가 있습니다. 제품이 출시될 때, 시장의 수요와 가격은 예측과 다소 다를 수 있다. 특히 현대공업과 금융시장에서는 시장 운동 추세의 불확실성이 매우 높다. 사람들은 투자 결정을 내릴 때 완전한 정보를 가질 수 없다. 바로 시장 정보가 불완전하기 때문에 많은 투자 실수를 저질렀다. 급속한 경제 성장기에는 과잉 투자가 특히 쉬워 경제 구조가 왜곡된다. 투자 정보가 완전하지 않은 방면에서, 경제 거품과 거품 경제는 본질적인 차이가 없다. 둘 사이의 주요 차이점 중 하나는 사람들이 미래 가격을 기대할 때의 논리적 사고 방식이다.

예를 들어, 1980 년대 초에는 중국 본토 시장의 세탁기 판매량이 매우 좋았고 이윤이 비교적 높았기 때문에, 많은 업체들이 다투어 공장을 운영하여 세탁기를 생산할 준비를 하였다. 이들 투자자들이 시장 수요를 어떻게 예측하든 세탁기의 미래 가격에 대한 예상은 두 가지밖에 없다. 똑똑한 투자자들은 일단 제품이 시장에 투입되면 현지 수요가 완화되고 세탁기 가격이 한 단계 하락할 것이라는 점을 고려할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기, 세탁기) 수익성이 있는지 여부는 이 가격 하락 폭에 달려 있다. 시장 지식이 부족한 사람은 현재 세탁기의 시장 가격에 따라 생산 후 이윤을 간단하게 산정할 것이다. 세탁기의 기능과 품질이 크게 향상되지 않는다면, 어쨌든 아무도 이런 예측을 하지 않을 것이다. 우리 공장의 세탁기가 시장에 투입되면 시장 가격이 오를 것이다. 이와 함께 상하이와 심천 주식시장에 열풍이 일었다. 거의 모든 투자자들은 그들이 투자한 후 주가가 다시 오를 것으로 예상하고, 그들은 그로부터 이익을 얻을 수 있다. 세탁기와 주식에 투자하는 데는 불완전한 정보 문제가 있지만 투자자들은 상당히 맹목적이지만 미래 가격에 대한 예상은 완전히 다르다. 세탁기 투자에서 사람들은 자기도 모르게 시장 매커니즘을 인정했지만, 주식투자에서 사람들은 분명히 시장 매커니즘의 근본 원칙에서 벗어났다. 마지막으로, 시장 메커니즘은 세탁기 투자의 오류를 바로잡지만 주식투자 문제에 대해서는 아무것도 할 수 없다. 이것은 경제 거품과 거품 경제의 분수령을 형성한다.

다섯째, 장 Guan 다이 리 진단 지연

때로는 어떤 상품의 공급이 수요보다 커서 심각한 잔고를 초래하기도 한다. 일부 지방에서는 투자 의사결정을 잘못하고 건설을 반복해 갑자기 상가와 고급 호텔을 많이 오픈해 부도를 내야 했다. 어떤 사람들은 이러한 현상이 거품 경제라고 비판합니다. 사실 이런 비판의 표현은 정확하지 않다. 시장이 불균형할 때, 공급과 수요 모두 시장 가격이 전달한 정보에 따라 자신의 행동을 조정할 것이다. 가격이 오르면 수요측은 수요를 적절히 줄이고 생산자는 수익성을 보면 공급을 늘리고, 시장 메커니즘은 시장을 새로운 균형 상태로 이끌 것이다.

어떤 사람들은 대량의 대출을 투자로 인한 허위 번영을 거품 경제라고 부른다. 이 제법도 그다지 정확하지 않다. 대출은 일종의 융자 방식이다. 거품 경제인지 아닌지는 이 대출이 어느 분야에 투자되었는지에 달려 있다. 이들 대출을 생산 분야, 특히 경쟁력 있는 신흥산업에 투입하면 국가의 종합력이 투입으로 높아질 수 있다는 것은 결코 거품경제가 아니다. 금융위기가 발생하면 일정 기간 동안 대출금을 상환하기 어렵다. 투자의 경제적 효과가 좋지 않더라도, 어쨌든 투자의 상당 부분을 전환시킨 자산을 찾을 수 있다. 분명히, 이것은 거품이 산산조각 난 후 아무것도 없는 상황과는 매우 다르다. 그러나 대출을 부동산, 증권, 주식을 볶는 데 쓴다면 겉으로는 장렬하다. 실제로는 국가의 종합 실력을 증가시키지 않았다. 거품이 터지면, 대량의 나쁜 빚을 제외하고는 아무것도 없다. 물론 이것은 거품 경제입니다.

어떤 사람들은 일부 통계가 부정확하고, 성적을 과장하고, 결점을 감추고 있다는 비판을 받았다. 이것은 거품 경제입니다. 어떤 사람들은 일부 관리들이 부패하고, 어떤 상인들은 돈을 벌어 먹고 마시는 것도 거품 경제라고 비판한다. 의심할 여지없이, 이것들은 모두 잘못된 행위이지만, 그것을 거품 경제로 분류할 이유가 없다.

여섯째, 시장 메커니즘의 역할

경제 거품과 거품 경제의 운행 메커니즘이 다르기 때문에 취해야 할 대책도 다르다.

과잉 투자는 경제 구조가 왜곡돼 생기는 경제 거품이 불가피하다. 경제 거품의 출현은 시장이 만능이 아니라는 것을 설명하지만, 그렇다고 시장이 실패하는 것은 아니다. 공정경쟁을 촉진하고, 정보유통을 촉진하고, 투자 의사결정 실수를 줄이면 경제 거품을 효과적으로 억제하고 약화시킬 수 있다. 시장 매커니즘을 강화하는 것은 경제 거품의 피해를 줄이는 근본적인 방법이다. 경제 전환기에 일부 정부 관리들은 경제 법칙을 이해하지 못하고, 수중의 권력을 이용하여 맹목적으로 지휘하고, 경제 활동에 과도하게 개입하는 것이 많은 경제 거품의 중요한 원인이다. 이에 따라 정기업이 분리되어 현대기업 제도를 추진하면 경제 거품을 효과적으로 줄일 수 있다.

거품 경제에서 가격이 오르고 수요도 상승하는 것은 거품 경제가 시장경제의 기본 운행 법칙을 따르지 않는다는 것을 보여준다. 거품 경제는 시장 실패의 매우 특별한 모델이다. 시장 메커니즘을 강화한다고 해서 거품 경제가 가져온 일련의 문제가 해결되지는 않는다. 따라서 일부 문제가 거품 경제의 결과라는 사실이 확인되면, 특별한 조치를 취해야 한다. 이 시점에서 시장 메커니즘이 결국 문제를 해결할 수 있다고 생각한다면, 본전을 비교하면 기회를 잃고 대국을 놓칠 가능성이 높다.