미국 정부는 금융 위기에 대처하기 위해 어떤 조치를 취했습니까?

2007 년 4 월, 미국 제 2 차 대출기관인 신세기 금융회사가 파산 보호를 신청했다는 표시로 미국 서브프라임 위기가 본격적으로 시작됐다. 그 후로 위기가 더욱 심해지면서 서브 프라임 사업에 종사하는 많은 기관들이 부도를 내고, 주요 금융기관들이 막대한 적자를 내고, 국제금융시장이 격동하고 있다. 시장은 전 세계 서브 프라임 대출과 관련된 손실이15 조 달러에 이를 것으로 전망했다. 2008 년 이후 미국은 이미 13 개 상업은행이 파산했다. 미국 5 대 투자 은행 중 베어스턴은 모건대통에 인수됐고, 메릴린치는 미국은행에 인수됐고, 레맨 브라더스는 파산 보호를 신청했고, 모건스탠리와 골드만 삭스도 은행지주회사가 됐다. 금융위기의 충격에 대응하기 위해 미 재무부와 미국은 일련의 대응책을 잇달아 내놓았는데, 그 빈도, 규모, 범위, 힘은 미국의 거의 100 년 역사에서 보기 드문 수준이다. 미국이 위기에 대응하기 위해 취한 비정규적인 조치로, 미국 연방 준비 제도 이사회 서브프라임 모기지 위기로 인한 대규모 신용긴축이 시장의 신뢰를 심각하게 타격했다. 미국은 연방 펀드 금리와 재할인 금리를 대폭 인하하고 기존 통화 정책을 극치에 적용해 왔지만 국제금융시장의 격렬한 격동과 미국 연방 준비 제도 이사회 경제의 지속적인 둔화 추세를 막을 수는 없었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재할인, 재할인, 재할인, 재할인, 재할인, 재할인) 이를 위해, 미국 연방 준비 제도 이사회, 시장의 유동성 공급을 증가, 신용 규모를 확대 하 고 시장 신뢰를 회복 하기 위해 다양 한 비 전통적인 조치를 선택 했다. (a) 새로운 유동성 관리 방법은 할인 창구 대출 정책을 조정하는 것이다. 2007 년 8 월 이후 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 재정적 어려움이 있는 상업은행이 미국 연방 준비 제도 이사회 대출을 장려하기 위해 할인 정책을 여러 차례 조정했다. 2007 년 8 월 17 일, 할인율 50 개 기준점이 미국 연방 준비 제도 이사회 인하되어 금리와 미연방기금 이자율 간의 차이가 최초 100 기준점에서 50 개 기준점으로 축소되고 대출 기간이 30 일로 연장되어 필요에 따라 연장할 수 있다. 2008 년 3 월 18 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 할인율 75 개 기준 인하, 할인율 및 연방기금 금리 25 개 기준 인하, 대출 기간 90 일로 연장. 두 번째는 새로운 자금 조달 메커니즘을 도입하는 것이다. 2007 년 12 월 12 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 적격 예금 금융 기관을 위한 혁신적인 융자 메커니즘 (TAF) 을 출시했습니다. TAF 에서 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 한 달에 두 번 경매를 통해 28 일간의 담보대출을 제공하며, 이율은 입찰 과정에 의해 결정된다. 각 TAF 에는 고정 금액이 있으며 담보물은 할인 창 대출과 동일합니다. TAF 는 미국 연방 준비 제도 이사회 40 년 만에 가장 위대한 금융 혁신으로 꼽힌다. 수량을 미리 정하고 시장화 경매를 채택함으로써 은행간 시장의 유동성 문제를 효과적으로 해결할 수 있기 때문이다. 은행 준비금과 연방기금 금리 관리를 복잡하게 하지 않는다. 2008 년 7 월 30 일, 28 일 TAF 의 보충으로 미국 연방 준비 제도 이사회 84 일 TAF 를 출시하여 3 개월 단기 융자 시장의 자금 부족을 더욱 완화했다. 2008 년 9 월 29 일 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 1 1 월 총 1500 억의 미래 taf 두 개를 출시할 계획이라고 밝혔다 이후 총 규모는 2008 년 10 월 6 일 3000 억으로 확대됐다. 셋째, 새로운 마진 메커니즘을 활성화하십시오. 2008 년 3 월 1 1 일, 또 다른 혁신적인 유동성 지원 도구 (TSLF) 가 미국 연방 준비 제도 이사회 출시되었습니다. TSLF 는 6 개월 동안 유효한 자산 교환 계약이며, 미국 연방 준비 제도 이사회 경매방식으로 1 급 증권사의 담보자산을 국채로 교체하고 만기가 되면 반납한다. TSLF 의 거래 상대는 1 급 증권거래상으로만 제한되며 주로 투자은행이다. 거래자가 제공할 수 있는 적격 담보대출 자산으로는 연방기관 채권과 연방기관이 발행한 담보대출 지원증권과 담보대출 지원증권 (MBS) 이 있습니다. 넷째, 1 급 거래상 신용도구 (PDCF) 온라인, 할인창구가 1 급 거래상에게 개방된다. Bear Stearns 사건 이후 금융시장의 단기 하행 압력을 더욱 완화하기 위해 2008 년 3 월 17 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 긴급대출권으로 PDCF 를 활성화하기로 했다. 이는 본질적으로 자격을 갖춘 1 급 거래상 (주로 투자은행) 에게 전통적으로 상업은행에만 개방되는 할인창구를 개방하고 밤새 대출을 제공하는 것이다. 다섯째, 자산 지원 상업어음, 즉 화폐시장 유동성 도구 (AMLF) 를 출시하여 화폐시장을 지원하여 상업어음 시장을 지원한다. 2008 년 9 월 19 일 리먼 브라더스 부도로 인한 월스트리트 충격에 대응하기 위해 많은 투자자들이 통화시장에서 자금을 철수하고, 미국 연방 준비 제도 이사회 AMLF 를 발표해 저축기관과 은행 지주회사에 상환 청구가 가능하지 않은 대출을 할인율로 제공하여 통화시장에서 자산을 매입해 상업어음 (MMMF) 을 지원한다고 발표했다. 한편, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 1 급 거래상으로부터 직접 방리미, 주택미, 연방주택대출은행 등 연방기관에서 발행한 할인어음도 매입해 상업어음 시장의 원활한 운영을 더욱 지원할 계획이다. 여섯째, 상업어음 융자 도구 (CPFF) 를 출시하여 상업어음 시장을 직접 지원합니다. 2008 년 10 월 7 일 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 CPFF 설립을 발표했습니다. 운영 메커니즘은 특수 목적 수단 (SPV) 을 통해 적격 상업 어음 발행인으로부터 직접 3 개월 자산 지원 상업 어음 (ABCP) 및 높은 등급, 미국 달러로 가격이 책정된 무담보 상업 어음을 구매하여 미국 은행, 대기업, 지방정부 등 상업 어음 발행인에게 일상적인 유동성 지원을 제공하는 것입니다. 일곱째, 상업 은행의 준비금에 이자를 지불한다. 오랫동안 미국 연방 준비 제도 이사회 및 기타 주요 국가의 중앙은행은 상업은행의 법정예금준비금과 초과준비금에 이자를 지급하지 않았다. 서브프라임 모기지 위기의 영향으로 상업은행의 대출자금을 늘리기 위해 2008 년 10 월 6 일 상업은행 법정예금준비금과 초과준비금에 이자를 지급한다고 미국 연방 준비 제도 이사회 발표했다. 이 가운데 법정준비금에 지급되는 이자는 예비예금기간 연방기금 평균 목표금리보다 10 포인트 낮고 초과준비금에 지급되는 이자는 예비예금기간 연방기금 최저 목표금리보다 75 포인트 낮은 것으로 잠정 설정됩니다. (2) 금융 기관에 대한 직접 지원; 투자은행 베어스턴을 구하다. 2008 년 3 월 14 일 미국 5 대 투자은행 베오스덴에서 유동성 위기가 발생했다. Bear Stearns 를 구하기 위해 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 Morgan Chase Morgan 과 Bear Stearns 간의 특별 거래, 즉 뉴욕 미국 연방 준비 제도 이사회 모건을 통해 Bear Stearns 에 긴급 자금을 제공하여 유동성 부족을 완화했습니다. 베어스턴은 유동성이 가장 낮은 300 억 달러의 자산을 담보했고, 뉴욕 미국 연방 준비 제도 이사회 모건대통을 통해 28 일간의 등액 융자를 제공했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 가 1930 년대 대공황 이후 비은행 금융기관에 할인 창구를 연 것은 이번이 처음이다. 방리미와 구내미를 돕다. 2008 년 7 월 13 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 및 미 재무부는 재정적 어려움에 처한 방리미와 구내미에 대한 지원을 공동으로 발표했습니다. 이 가운데 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 방리미 () 와 구내미 () 가 뉴욕 미국 연방 준비 제도 이사회 할인창구에서 직접 대출을 할 수 있도록 허용할 방침이다. 이는 미국 연방 준비 제도 이사회 두 회사의 자본 충족율 감독 및 기타 신중한 감독에서 컨설팅 역할을 할 것으로 전제된다. 미국 연방 준비 제도 이사회 정부가 9 월 7 일' 양방' 을 인수한다는 계획에서 뉴욕 미국은 미국 재무부가' 양방' 에 신용대출을 제공하는 금융대리인이 됐다. 미국 국제그룹 (AIG) 을 구하다. 미국 서브프라임 모기지 위기가 발발한 이후 AIG 는 글로벌 신용위약 교환시장의 주요 판매자로서 시장 위약 위험이 크게 상승한 데 심각한 영향을 받았다. 2008 년 9 월 16 일 미국은 미국 연방 준비 제도 이사회 정부가 AIG 79.9% 지분을 인수하고 다른 주주에게 배당금을 지급하는 거부권을 가지고 있는 한 AIG 에 850 억 달러의 고금리 담보대출을 제공한다고 발표했다. 2008 년 10 월 8 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 AIG 에 대한 850 억 달러의 대출액이 소진되어 AIG 가 투자급 고정수익증권을 담보로 사용할 수 있도록 허용하고, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 AIG 378 억 달러의 대출액을 다시 한 번 지급한다고 밝혔다. 합동 국제 구조 조치를 취하다. 2007 년 12 월 12 일, 2008 년 3 월 1 1 일 및 9 월 18 일 주요 내용은 (1) 주요 국가중앙은행이 공개 시장 운영 등을 통해 자국 통화시장에 유동성을 주입하는 것이다. (b) 주요 국가 중앙 은행과 임시 통화 교환 약정을 미국 연방 준비 제도 이사회 수립하고, 상황의 발전에 따라 교환 기간과 규모를 조정한다. 2008 년 10 월 13 일부터 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 다른 국가 중앙은행 구제시와 협력하기 위해 유럽 중앙은행, 영국 중앙은행, 스위스 중앙은행, 일본 중앙은행과의 달러교환 한도를 상한선으로 잠정적으로 인상한다고 발표했다. (3)2008 년 10 월 8 일 미국 연방 준비 제도 이사회, 유럽 중앙은행, 영국 중앙은행, 캐나다 중앙은행, 스웨덴 중앙은행, 스위스 중앙은행이 공동으로 금리 인하의 50 개 기점을 발표했다. 미국 재무부가 위기에 대처하는 비상적인 조치가 2007 년 상반기에 미국 서브프라임 위기가 막 발생하자 미국 재무부는 통상적인 정책 조치를 취해 대응했다. 이후 금융위기의 확대와 미국 경제금융상황이 악화되면서 미국 재무부는 위기의 도전에 대처하기 위한 일련의 비정규적인 조치를 강요당했다. (a) 1500 억 달러의 재정 자극 방안 2008 년 1 월 4 일 미국 국회는 1500 억 달러의 재정 자극 방안을 실시한다고 발표했다. 이 계획에 따르면 미국 가정은 다양한 수준의 세금 환급을 받게 되며, 상업 투자는 첫해에 50% 의 감가 상각을 받을 수 있으며, 중소기업은 추가 세금 혜택을 받을 수 있다. 더하여, fanglimei 및 Freddie 아름다움의 증권화 한도는 임시적으로 증가 하 고, 연방 주택 위원회의 보증 금액은 그에 따라 증가 했다. (2) 원조와 인수방리미와 구내미 2008 년 7 월 13 일 미국 연방 준비 제도 이사회 정부는 미국 재무부와 미국이 곤경에 처한 방리미와 구내미에 공동으로 원조를 제공할 것이라고 발표했다. 우선 두 회사가 재정부로부터 받을 수 있는 대출액을 인상한다. 둘째, 방리미와 구내미가 충분한 자본을 얻을 수 있도록 재정부는 필요할 때 이들 중 한 곳의 주식을 구매할 권리가 있다. 세 번째는 이 두 회사가 뉴욕 미국 연방 준비 제도 이사회 할인 창구에서 직접 돈을 빌릴 수 있도록 하는 것이다. 2008 년 7 월 22 일, 전 세계가 미국 정부가 방리미와 구내미를 구조해야 하는지에 대해 논쟁을 벌이고 있을 때, 미국 하원은 총 3000 억 달러의 주택지원법을 비준하여 재정부에 방리미와 구내미에 도움을 줄 수 있는 권한을 부여했다. 곤경에 처한 담보대출 가정에 도움을 줄 수도 있다. 이 법안에 따르면 연방주택위원회는 약 40 만 가구의 저당 대출 가정에 최대 3000 억 달러의 재융자 담보를 제공하여 현재 금리가 높은 담보대출을 금리가 낮은 30 년 고정금리 대출로 전환할 수 있도록 도울 수 있다. 2008 년 9 월 7 일, 방리미와 구내미의 상황이 더욱 악화되면서 미국 정부는 두 회사의 4 단계 계획을 발표했습니다. 하나는 연방주택금융국이 방리미와 구내미를 인수하는 것입니다. 둘째, 재정부와 실리미, 구내미는 우선 우선주 구매 계획에 각각 서명했다. 셋째, Fannie Mei 와 Freddie Mei 및 Federal Housing 대출 은행을위한 새로운 보증 대출 도구 구축 네 번째는 정부 지원업체로부터 담보대출 지원증권을 구매하기 위한 임시계획을 내놓는 것이다. (3) 사상 최대 금융구조계획 2008 년 10 월 3 일 미국 대통령 부시가 2008 년 긴급경제안정법을 비준하고 7000 억 달러의 사상 최대 금융구조계획을 내놓았다. 주요 내용은 미국 재무부가 TARP 를 설립하고 2 년 동안 7 천억 달러로 금융 기관의 손상된 자산을 단계적으로 구매할 수 있도록 권한을 부여하는 것입니다. 둘째, 손상된 자산 처분 방안이 확립된 후 재정부가 금융기관의 손실 자산에 대한 보험을 제공할 수 있도록 허용한다. 셋째, 금융안정감독위원회와 독립위원회 감독법 시행을 설립한다. 넷째, 정부 구조 기업의 임원 급여 수령을 제한한다. 다섯째, 외국 금융 감독 부서 및 중앙 은행과 협력한다. 여섯째, 납세자의 이익을 중요한 위치에 두십시오. 일곱째, 담보물 상환권을 상실한 담보대출 신청자에 대한 원조를 늘리다. (4) 금융감독체계 개혁은 어떤 의미에서 미국의 금융감독체계 개혁은 미국 정부가 이번 금융위기에서 취한 가장 중대하고 영향력이 가장 큰 비정규 대응책이다. 과거 금융위기에서 미국 정부는 재정정책과 통화정책을 포함한 다양한 거시경제정책 조합을 주로 채택해 대응했다. 2007 년 봄, 미국 재무부 장관 헨리 폴슨은 투자자 보호와 시장 경쟁력 강화 사이의 관계를 더 잘 처리하기 위해 미국 금융감독체계를 재검토할 것을 촉구했다. 2007 년 가을 폴슨은 미국 재무부가 금융 감독 체계를 위한 개혁 계획을 설계할 것이라고 발표했다. 2008 년 3 월 3 1 일 미국 재무부는 2 18 페이지까지 미국 금융감독체계 개혁 청사진을 발표했다. 미국의 금융 감독 시스템 개혁 청사진에는 세 가지 목표가 포함되어 있습니다. 하나는 단기 목표입니다. 즉, 대통령 금융 시장 실무 그룹의 사명을 강화하고 은행 감독관을 그룹에 포함시키는 것입니다. 대출 채널 확대를 미국 연방 준비 제도 이사회 추진하다. 전국적으로 통일된 담보대출 기준 수립을 시작하다. 각 주에서 담보대출 시장 참가자들에게 허가증을 발급하는 데 통일된 최소 기준을 설정하다. 둘째, 중기 목표: 저축 기관 감독실 (OTS) 과 통화감독실 (OCC) 통합 지불 및 결제 시스템을 감독하는 미국 연방 준비 제도 이사회 재무부 산하의 국가보험관리국이 연방보험감독체계를 관리하는 연방보험감독체계를 수립한다. 증권거래위원회 (SEC) 와 상품선물거래위원회 (CFTC) 를 합병하다. 셋째, 장기 목표: 미국의 3 대 금융감독기관인 미국 연방 준비 제도 이사회 설립은' 시장안정감독관' 의 역할을 하며 미국 금융시장의 안정을 유지한다. 은행업 감독을 담당하는' 금융성실감독관' 을 설립합니다. 상업행동감독관을 설립하여 상업활동을 규범화하고 소비자의 이익을 보호하다.