누적 옵션의 투자 위험

누적 옵션의 게임 규칙은 투자 은행에 더 편향되어 있습니다. 투자자들이 시장을 정확히 파악한다 해도 연계자산이 취소가격 이상으로 오르면 계약이 앞당겨 종료되고 농가의 적자에 상한선이 설정되기 때문이다. 그러나 투자자가 시장을 잘못 판단하면 계약에 정지 손실 제한이 없으면 계약 조건은 두 배로 손실을 증가시킬 수 있다.

연계 자산 가격이 크게 떨어지면 투자자에게 보증금 인상을 요구할 수 있다. 자금이 부족한 투자자들은 어쩔 수 없이 현금판매를 중단하고 행권가로 수령하도록 강요당했다. 연계자산의 가치가 계속 하락하면 투자자의 손실은 바닥이없는 구멍이 될 것입니다. 매도는 또한 자산가격의 하락을 가속화했다. 투자자가 창고를 보충할 수 없다면, 창고를 참수해 모든 손실을 감당할 수 있다.

2008 년 항주가 폭락한 후 투자자들은 누적 스톡옵션 손실로 약 6000 억 홍콩 달러를 잃었다. 인기 있는 관련 주식으로는 블루칩 환풍지주, 차이나 모바일, 홍콩거래소, 중국생명 등이 있다. 이 제품의 패자는 홍콩 블루칩 상장회사인 중신태부도 포함돼 호주 달러의 누적 옵션을 투기해 막대한 손실을 입었다.

중신태부는 호주 달러/달러 환율이 0.87 이상이든 0.87 이하이든 1 호주 달러당 0.87 달러의 환율로 호주 달러를 매입해야 한다. 환율이 0.87 보다 높으면 중신태부는 이윤을 낼 수 있지만, 이윤 상한선에 이르면 끝난다. 환율이 0.87 미만이면 회사는 호주 달러를 두 배의 금액으로 받아들여야 하고, 환율이 계속 하락하면 적자가 계속 증가한다.

확장 데이터:

누적 옵션 및 옵션 비교

1. 누적 옵션 설정 가격은 간격이고 옵션 설정 가격은 고정되어 있습니다. 누적 옵션은 주가가 행권가보다 높을 때만 매입하거나 매입하지 않을 권리가 있으며, 옵션옵션에는 제한이 없다.

2. 이론적으로, 옵션을 인상하는 구매자의 수익은 무한하지만, 손실은 옵션료일 뿐, 판매자의 손실은 무한하며, 최대 수익의 상한선은 옵션료일 뿐, 옵션을 보는 것도 비슷하다. 누적 옵션의 구매자 수익은 행권가와 취소가격 사이의 부분일 뿐 손실은 무한하다.

바이두 백과-누적 옵션