리버모어 공개: 1929 미국 공매도

이 펀드 매니저는 선물권에서 유명한 책' 선물대사의 이야기' 의 저자로, 거래원의 성서' 주식대사의 거래' 에 경의를 표하고 있는 것이 분명하다. 이제 성경 뒤에 있는 사람 리버모어를 살펴보겠습니다.

1940165438+10 월 28 일 뉴욕에서 가장 추운 겨울에 맨해튼에 있는 한 호텔의 옷걸이실에서 총소리가 들려왔다. 한 환갑 노인이 권총으로 자신의 오른쪽 귀를 가리키며 총을 쏘아 자살했고, 아내에게 유서를 남겼다. "...... 나는 더 이상 참을 수 없다. 내 모든 것이 나쁘다. 나는 전투에 지쳤다. 나는 더 이상 버틸 수 없다. 이것이 유일한 해탈이다. 나는 너의 사랑을 받을 자격이 없다. 저는 실패자입니다. 정말 미안하지만 선택의 여지가 없어. "

실패자는 노인이 자신에 대한 최종 판결이다.

그가 죽은 후, 사람들은 그의 재산을 점검하고 그의 명의의 신탁과 현금 자산의 총가치가 약 500 만 달러라는 것을 발견했다. 다른 방식으로 환산하는 것도 지금의 수억 달러에 해당한다. 이 억만장자는 왜 자신에게' 실패자' 라는 꼬리표를 붙였습니까?

그 이유는 한 가지가 아닐 수도 있지만, 어쨌든 거대한 심리적 격차는 확실히 한 가지이다. 그에게는 500 만 달러가 정말 아무것도 아니다. 그는 제시 로리스턴 리버모어이기 때문이다.

영국 기자인 T. Rubython 이 쓴 리버모어 전기의 표지 (부분) 제목은' 내기 천존: 1929 미국 공수인' 이다.

미국인들은 그를' 월스트리트 거곰' 이라고 부르고, 중국은 그를' 월스트리트 투기의 왕' 이라고 부르며, 심지어 학자들이 그의 이름을 중국어' 리버마' 로 번역했다. 월스트리트에서 전 세계에 이르기까지 여러 세대의 금융 엘리트들이 그의 영향을 많이 받았다. 투자계에 아이돌 경제가 있었다면 그는 당시 주식신 버핏과 악어 소로스를 훨씬 앞섰을 것이다.

1877 년 7 월 26 일 리버모어는 매사추세츠의 가난한 농민 가정에서 태어났다. 그는 사자자리이기 때문에 출세하여 세상에서 부자가 되기로 결심했다.

리버모어의 고향은 1886 에 있습니다. 그는 다섯 살 때 신문을 읽을 수 있고 재경판을 매우 좋아한다고 한다. 가난한 농촌에서는 이런 취미가 나가서 고기를 잡으며 천하를 때리도록 운명지어져 있다.

189 1 중학교 중퇴한 리버모어는 홀로 보스턴으로 가서 한 소속사에서 일하며 밑바닥의 일을 하고 있다: 가격 데이터 복사. 곧, 그는이 분야에서 자신의 재능을 발견하고 거래 경력을 시작했습니다. 그해, 그는 인생의 첫 번째 1 ,000 달러를 받았는데, 당시 그는 겨우 15 살이었다. 당시 65,438 달러+0,000 달러는 현재 20 여만 달러에 해당했다.

1893 년, 20 세의 리버모어가 인생의 첫 번째 10000 달러를 받았다. 그러자 그는 보스턴을 떠나 월스트리트가 있는 뉴욕으로 갔다. 이 기간 동안 그는 몇 차례 침몰하여 두 차례 파산했다. 1907 년 30 세 때, 그는 정확하게 시장을 공략하여 300 만 달러를 크게 벌었다.

20 세기 초의 뉴욕 증권거래소는 리버모어의 중요한 전장이다.

그러나 그 후로' 공매자' 라는 차별적인 꼬리표도 그의 일생의 그림자가 되었다. 각종 곰 시장에서 적자를 낸 투자자들은 항상 그를 곰 시장과 자신의 실수가 아니라 공매인으로 여길 것이다.

19 14 년, 리버모어가 세 번째로 파산했지만, 바로 이런 맥락에서 그의 이듬해 거래는 주식시장 역사의 고전이 되었다. 궁지에 몰렸을 때, 그는 상세한 연구를 진행하여 자신이 100% 의 확신을 가지고 있음을 확인했다. 그는 베들레헴 철강 500 주를 가지고 다시 왔다. 이번에 그는 틈을 내지 않았다.

JP 모건, 금융사의 전설적인 인물로, 그 이름은 금융 거물인 모건 대통에 맡겨져 현재까지 전해지고 있다. 모건은 리버모어의 우상이다.

그러나 리버모어가 정상에 오르게 하고 그를 완전히 요괴시킨 것은 1929 의 충격적인 거래였다. 미국 경제와 주식이 대공황의 심연에 빠졌을 때, 그는 많은 공란을 하여 자신을 위해 수억 달러를 벌었다.

1929 이후 시장 유동성이 고갈되었다. 한 사람이 주식시장에서 모든 것을 잃었고, 그는 100 달러로 그의 차를 팔았지만, 현금만 사용했다.

그러나 가장 찬란한 것은 종종 마지막 불꽃놀이이다. 리버모어는 이후 줄곧 교역을 해왔지만, 이미 과거의 휘황찬란함이 없어졌다. 실패가 잇달아 닥치다. 1934 까지 그는 네 번째이자 그의 인생에서 마지막으로 파산을 선언해야 했다.

1940 세 번째 아내와 찍은 사진, 자살 전날. 슬프게도, 리버모어의 아들은 나중에 총을 쏘아 자살했다.

왜 리버모어는 과거의 마력을 잃고 가산을 탕진했는가? 아직도 인견지까지 본다. 어떤 사람들은 1929 붕괴 후 새로운 규제 프레임워크가 그의 운영 공간을 제한한다고 생각하는데, 또 어떤 사람들은 그가 통제력을 잃은 이유라고 생각한다.-1908 두 번째 파산 전후에 그는 우울증에 걸렸고, 심각하며, 술에 취한 악습에 감염되었다. 게다가, 그의 개인 생활은 결코 행복하지 않다. 그는 많은 정부들이 있고, 두 번 이혼했고, 1933 결혼한 세 번째 부인은 이전에 네 번의 결혼을 했고, 그녀의 네 전남편은 모두 자살로 끝났다. 마치 신비한 저주와 같다. 왜냐하면 처음에 언급했듯이 리버모어는 결국 같은 길을 걸었기 때문이다.

리버모어의 로맨틱한 채무. 당시 매우 인기 있었던 지그프리드 가무단을 보여 준다. 리버모어의 두 번째 아내인 도로시는 극단의 배우이다. 결혼 후 리버모어는 극단의 많은 여배우들과 애매한 관계를 맺었다.

스리랑카 사람들은 이미 죽었지만, 리버모어는 월스트리트 대홍수 시대에 창조를 탐구하는 기술이 여전히 널리 사용되고 있다. 그의' 주식수기 회고록' 과' 주식거작 조작' 은 이미 시장투기꾼에게 관심이 있는 필독서였으며 후세 투자자들의 추앙을 받고 있다. 이러한 관점에서 볼 때, 결국 수억의 재산을 남기더라도 리버모어는 거래자로서 성공하여 한 세대의 종사라고 할 수 있다.

그러나, 한 사람으로서, 리버모어는 불행하다. 성공적인 투기자가 되려면 규율을 엄격히 준수하고, 각종 감정적 충동을 억제하고, 자신의 판단을 확고히 믿으며, 동시에 끊임없이 의심하고 반복해서 이 판단을 퇴고해야 한다. 수천 명의 사람들이 용감하게 앞으로 나아가려면 용기가 필요하고, 인내하는 것도 인내심이 필요하다. 평상시에 사람들이 이 모든 것을 지키는 것은 이미 상당한 손실이며, 끊임없는 성공과 실패로 인한 손실은 더욱 심각하다. 손실 아래서 견지하는 것은 더 큰 손실을 의미한다.

그래서 많은 사람들이 반복해서 인용한 장면을 이해하는 것은 어렵지 않습니다.

1923 새해 전 월요일에 리버모어는 1 년 동안의 모든 거래 기록을 가지고 은행 금고에 3 일 동안 갇혀 모든 거래를 자세히 검토했다. 나중에 아침에 떠났을 때 주머니는 모두 수십만으로 가득 찼고, 2 주 만에 다 써버렸다. 이런 리버모어, 매일 마음속으로 어떤 천인이 싸우는지, 물고기처럼 물을 얻는다고 말할 수 밖에 없다.

잔혹한 월가. 리버모어 시대의 만화는 피비린내 나는 자본전쟁, 수많은 게이머들이 참수된 이야기를 담고 있다.

합격한 투자자가 되는 것은 쉽지 않고, 합격한 거래자나 투기자가 되는 것이 더 어렵다. 미국의 일부 전문가들은 미국 투자자 중 실제로 일일 거래자가 될 가능성이 있는 사람은 5% 를 넘지 않고 시간, 에너지, 가족 등을 더 선별할 가능성이 있다고 추정한 바 있다. 나머지는 더 적습니다. 그러나, 이런 아주 작은 사람들 속에서도 리버모어는 여전히 정수의 정수이다. 그는 투기의 왕이다.

우리 세대는 작고 흩어져 있다. 100 명 중 99 명이 리버모어에 적합하지 않은 직업을 가지고 있다. 이렇게 큰 사람에게는 당연히 하나의 산으로만 막을 수 있다. 그러나, 이것이 우리가 리버모어로부터 약간의 영양을 배울 수 없다는 것을 의미하지는 않는다. 여러 가지 복잡한 거래 수법이 우리에게 너무 어려울 수도 있고, 연습할 자금이 부족할 수도 있지만, 적어도 투자의 도리와 규율은 어디에서나 같다. 또는 단순히 리버모어 자신의 말로 "누구나 거래 방법을 배울 수 있다. 거래를 가장 도전적인 행동 중 하나로 만드는 것은 사실 우리의 심리적 함정이다. 기술 수준에 관계없이 게임의 규칙을 기억하고 준수하거나 직접 규율을 말해야 한다. "

첫째, 손실을 받아들이는 법을 배웁니다

손실을 받아들이는 것은 아마도 대다수의 사람들이 가장 배우기 어려운 일일 것이다. 자신이 잘못을 저질렀다는 것을 인정하려 하지 않는 심리를 극복하기 위해서는 정확한 판단이 필요하다. 요컨대, 사람은 밑지고 고기를 베기 어렵다. 리버모어는 모두에게 이렇게 경고했다. "내가 적자를 현금으로 바꾸면, 잠을 잘 때 잊어버리고, 영원히 방해받지 않을 것이다. 하지만 당신이 틀렸고 현실을 받아들이기를 거부한다면, 그것은 재산에 대한 손해일 뿐만 아니라 영혼에 대한 손해이기도 합니다. "

물론, 모든 것은 말할 수 있다. 리버모어도 이와 관련하여 깊은 자성을 가지고 있다. "항상 돈을 버는 투자를 보류하고, 손해를 보는 투자를 팔아라." " 이보다 더 정확한 선택은 없다. 나는 이것에 대해 잘 알고 있다. 이 때문에, 나는 지금까지 내가 과거에 한 일에 대해 의아해하고 있다. ""

둘째, 손실로부터 교훈을 얻는다

세 번의 파산을 겪은 리버모어는 "파산은 최고의 선생님이다" 고 결론지었다. 성공은 결코 너에게 너무 많은 것을 가르치지 않는다. 왜냐하면 성공에는 종종 다른 이유가 있기 때문이다. 그러나 실패는 너에게 일생의 교훈을 가져다 줄 수 있다. 네가 같은 실수를 두 번 하지 않는 한, 너는 항상 다시 시작할 기회가 있다.

"세상에 네가 가진 모든 것을 잃는 것보다 너에게 아무것도 하지 말라고 가르칠 수 있는 것은 없다." 그가 말하길, "당신이 어떤 일을 할 수 없다는 것을 알고, 하면 손해를 볼 수 있다는 것을 알게 되면, 당신은 어떻게 돈을 벌 수 있는지 배우기 시작할 것입니다. (존 F. 케네디, 돈명언)."

셋째, 참을성 있게 기다린다

리버모어의 투기 경력은 거칠고 길었지만, 그는 진정한 성공 비결이 눈에 띄지 않는 곳에 있다고 생각했다. "월스트리트에서 여러 해 동안 분투해 온 나는 많은 돈을 벌었고, 많은 돈을 잃었다. 제가 지금 말씀드리고 싶은 것은, 정말 큰돈을 벌게 하는 것은 제 생각이 아니라, 제 끈기입니다. "

"접시를 보는 것은 큰 문제가 아니다. 나는 많은 교역원을 알고 있다. 그들은 정확한 시간에 정확한 판단을 내릴 수 있고, 최대의 이윤을 창출해야 하는 노드에서 주식을 매입하거나 판매할 수 있다. 그러나, 그들의 표현은 여전히 나보다 못하다. 그들은 실제로 돈을 벌지 못했다. 10 명 중 누구도 시장을 주시하고 창고를 지킬 수 없기 때문이다. 나는 후자가 가장 배우기 어렵다는 것을 알았지만, 이것을 파악하지 않으면 정말 큰돈을 벌 수 없다. "

넷째, 내막을 거부한다

리버모어가 가장 싫어하는 것 중 하나는 이른바 내막 소식이다. 그는 자신의 전략과 분석에 따라 혼자 거래를 운영하는 것을 선호한다. 물론, 그도 일찍이' 내막 소식' 에 빠져 있었다! 사람들이 얼마나 내부 소식을 얻기를 갈망하는가! 사람들은 그것을 원할 뿐만 아니라 다른 사람에게 공급하는 것을 좋아한다. "

그는 또한 다른 사람의 소식을 쉽게 믿어서 수백만 달러를 잃었고, 결국 비통한 교훈을 얻었다. "내 경험에서 아무도 나에게 정보를 제공할 수 없다는 것을 알고, 내가 내 판단에 따라 얻을 수 있는 것보다 더 많은 돈을 벌 수 있게 했다."

시장은 ATM 이 아닙니다.

리버모어는 특히 목표가 명확한 거래를 하지 말라고 경고했다. 특히 단기 목표는 거래자에서 도박꾼으로 변할 수 있기 때문이다. "전문가들은 단지 돈을 버는 것이 아니라 옳은 일을 하는 데 집중한다. 왜냐하면 그들이 모든 일을 잘 하면 이윤이 그들 자신에게서 온다는 것을 알고 있기 때문이다. (빌 게이츠, 돈명언)."

월스트리트에서는 거래원이 자동차, 팔찌, 요트, 명화를 사기 위해 돈을 벌기를 기대한다면 손해를 보지 않는 사람이 없다. 시장이 함께 보내려 하지 않는' 생일 선물' 은 큰 병원을 짓기에 충분하다. 사실, 월스트리트의 모든 액운의 씨앗에서, 나는 시장이 구세주의 역할을 맡게 하려는 희망찬 생각이 가장 흔하고 오래 지속되어야 한다고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언). "

여섯째, 기본 상황과 추세를 판단한다

리버모어의 성공은 대체로 사람, 주식, 큰 접시에 대한 그의 관찰에서 비롯되었다. "경험은 당신에게 안정적인 이윤을 가져다 줄 수 있고, 관찰은 시장 정보의 최고의 공급자이다." 그는 시장의 전반적인 상황을 연구하는 것이 그의 가장 중요한 발견 중 하나라고 주장했다. "상황이 좋으면, 설령 세계대전이라도 시장이 우시장에 진입하는 것을 막을 수 없고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 교역자는 상황을 정확하게 판단할 수만 있다면 돈을 벌 수 있다. "

리버모어는 시장 추세를 추적하는 의미에 대해서도 "우시장에서 소를 만들고 곰 시장에서 곰을 만드는 것은 어리석은 소리, 그렇지 않니?" 라고 강조했다. 하지만 이제 우리는 기본 원칙을 확고히 파악해야 한다. 원칙적으로 거래하는 법을 배우는 데는 오랜 시간이 걸렸지만, 차분하게 말하자면, 나는 그 전에 이런 투기를 할 충분한 돈이 없었다는 것을 상기시켜야 한다. (존 F. 케네디, 돈명언) 만약 충분한 자금이 있다면, 대량으로 창고를 짓고, 큰 파동으로 큰돈을 벌 수 있다. ""

일곱째, 주식 매매 방법을 배우다.

리버모어는 그가 주식을 매매하는 방법 중 하나가 새로운 최고치에 도달한 직후에 매입하는 것이라고 설명했다. 이것은 거의 틀림없이 돈을 벌 수 있을 것이다. "나는 줄곧 상승 시세에서 주식을 사는 것이 가장 적합하다고 말하고 있다. 관건은 가능한 낮은 가격에 매입하거나 최고점에서 빈칸을 하는 것이 아니라 적당한 시기에 매입하여 판매하는 것이다. "

리버모어는 시장 동향에 대한 단서를 찾기 위해 가격을 자세히 연구했다. "가격은 다른 어떤 것과 마찬가지로 저항이 가장 적은 노선을 따라 이동한다. 그들은 항상 쉽게 오기 때문에 상승 저항이 하강 저항보다 작으면 가격이 오르고, 그 반대도 마찬가지이다. " 하지만 그는 이 방법이 간단해 보일지라도 두려움, 희망, 탐욕과 같은 심리적 변동을 극복할 수 있어야 하며, 가장 중요한 것은 자만심이라고 경고했다. (윌리엄 셰익스피어, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심, 자부심)

마지막 모토: 혜택:

"번영기에 대중은 항상 먼저 큰돈을 번다. 장부 상의 이윤, 그리고 영원히 장부 상의 이윤이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언)."

"우시장에서, 특히 번영기에는 대중이 먼저 돈을 벌었는데, 나중에 손해를 봤는데, 그 이유는 간단하다. 우시장에서 너무 오래 머물렀기 때문이다. 대중은 익명의 내부자만이 대중이 믿기를 바라는 해석에 주의를 기울여야 한다. "

"거짓말을 하는 수소를 법으로 처벌할 수 있다면, 지금 거짓말을 하는 곰을 처벌하는 법처럼 대중이 수백만 달러를 절약할 수 있을 것이라고 믿는다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)."