옵션 및 선물 중 어느 것이 더 위험합니까?

옵션이란 구매자가 판매자에게 옵션료를 지불한 후, 미래의 어느 시점에서 특정 가격으로 특정 수량의 상품을 매입하거나 판매할 권리가 있지만, 매수하거나 판매할 의무가 없다는 것을 말합니다 (즉, 옵션 구매자는 매입 또는 판매 여부를 선택할 권리가 있고, 옵션 판매자는 무조건 구매자의 선택에 복종하고, 거래 시 약속을 이행해야 합니다).

대조적으로, 옵션들은 권리금 손실의 위험에 직면해 있고, 선물은 빈 창고의 위험에 직면할 수 있다. 둘 다 레버리지 투자이지만. 그러나, 선물 계약이 체결된 이후 투자자들은 시장 가격 변동의 위험에 직면해 있다. 시장 가격은 두 방향으로만 변한다. 따라서 옵션의 위험은 선물 미지의 시장 변화에 비해 상대적으로 적다.

선물 매매 쌍방의 위험은 동일하며, 쌍방 모두 빈 창고의 위험이 있을 수 있다. 옵션 매매 쌍방의 위험은 동등하지 않고, 구매자의 위험은 고정적이며, 판매자의 위험은 무한하다.

옵션 지식 @ 옵션 소스

옵션 투자 위험

1. 자본 위험 수준

실제로 옵션 구매자가 부담해야 할 주요 재정적 위험은 특허권 사용료 문제에서 비롯된다. 수수료도 한몫이지만 위험을 계산하기에는 부족하다. 로열티의 위험은 시장이 구매자의 방향과 반대되는 경우 옵션 구매자의 로열티를 완전히 잃을 수 있다는 것입니다. 이는 옵션 구매자의 재무 위험에 관한 부분입니다.

2. 가격 변동 위험

옵션이 만료되면 모든 계약의 시간 가치와 양허 가치가 사라지고 결국 0 이 되고, 옵션이 만료되면 옵션 가격이 갑자기 변동될 가능성이 크다. 이때, 옵션 구매자가 경솔하게 옵션을 거래한다면, 옵션 만료시 적자를 탕진하여 결국 거품이 될 가능성이 높다.

선물 투자 위험

1. 위치 위험

선물 거래는 공란을 일으키기 쉽다. 거래일마다 거래소와 선물회사는 모두 결제를 한다. 투자자보증금이 규정된 비율보다 낮은 경우 선물회사는 요구에 따라 창고를 강제로 평평하게 할 것이다. 이때 빈 창고가 생기면 투자자들은 큰 손실을 입게 된다.

2. 시장 위험

금융시장에서는 현물가격과 선물가격이 교부할 때 일반적으로 비슷하며, 이는 선물시장이 헤지 역할을 할 수 있도록 하는 기초이기도 하다. 이렇게 하면 현물과 선물시장의 위험을 충분히 헤지할 수 있다. 그러나, 실제 거래의 교부에서 선물가격과 현재 시장가격은 왕왕 서로 이탈하여, 헤지를 진행할 수 없게 한다.

옵션은 주주에게 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 입찰된 자산을 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하는 금융 수단이다. 옵션 거래에는 두 가지 주요 유형이 포함됩니다: 통화 옵션과 풋 옵션.

다음은 옵션 투자의 핵심 개념 중 일부입니다.

1. 권리와 의무:

-권리: 옵션 보유자는 권리가 있지만, 옵션 행사 여부를 선택할 의무는 없습니다. 권리에는 기본 자산을 구매하거나 판매할 권리가 포함됩니다.

-의무: 옵션 판매자는 옵션 계약을 이행할 의무가 있습니다. 즉, 옵션 보유자가 옵션 이행을 선택할 경우 계약에 명시된 조건에 따라 이행해야 합니다.

2. 통화 옵션 및 풋 옵션:

통화 옵션: 소지자에게 앞으로 특정 가격으로 입찰된 자산을 매입할 수 있는 권리를 부여하여 자산 가격이 오를 것으로 기대합니다.

-하락 옵션: 소지자에게 앞으로 특정 가격으로 입찰한 자산을 판매할 수 있는 권리를 부여하여 자산 가격이 하락할 것으로 기대합니다.

3. 행권 가격 (행권 가격):

-행권 가격: 옵션 계약에 명시된 미래 매입 또는 매각대상 자산의 가격. 집행 가격이라고도 합니다.

4. 마감일:

-만기 일자: 옵션 계약의 만기 일자, 이후 옵션이 무효가 됩니다.

5. 옵션 요금:

-옵션비: 옵션 매매의 가격, 옵션의 내재적 가치와 시간가치 포함. 내재가치는 옵션 행권 후의 실제 가치이고, 시간가치는 옵션 만료 전의 부가가치이다.

6. 내부 및 시간 가치:

-내재 가치: 현재 시장 조건 하에서 옵션의 실제 가치는 행권 가격과 현재 시장 가격의 차이와 같습니다.

-시간 가치: 옵션 내재 가치 이외의 가치는 옵션 만료 전 시장이 자산 가격 변동에서 얻은 예상 수익을 반영합니다.

7. 위치를 열고 닫습니다.

-오픈 창고: 거래 옵션 및 새로운 포지션 구축

-평창: 평창의 기존 옵션 포지션은 이윤을 실현하거나 적자를 제한하는 것일 수 있습니다.

8. 보험 기능:

-옵션의 보험 기능: 투자자는 옵션을 보험으로 사용하여 시장 변동과 불확실성에 대처할 수 있습니다.

선물은 투자자들이 기본 자산 (예: 상품 및 금융 상품) 을 매입하거나 매각하고 향후 특정 날짜에 예정된 가격으로 납품할 수 있도록 하는 금융 파생물이다. 선물 거래는 통상 거래소에서 진행되며 농산물, 에너지, 금속, 금융지수 등의 표지를 포함한다.

다음은 선물 투자와 관련된 몇 가지 핵심 개념입니다.

1. 계약:

-선물 계약: 투자자가 미래의 특정 일자에 특정 가격으로 대상 자산을 매입하거나 매각하기로 동의한 계약입니다. 선물 계약의 표준화에는 계약 사양, 인도 날짜 및 인도 방법이 포함됩니다.

2. 길고 짧은:

-다발 포지션: 투자자가 선물계약을 구매하여 기초자산 가격이 오르기를 바랍니다.

-공포지션: 투자자가 선물계약을 팔아서 기초자산 가격이 떨어지길 바랍니다.

3. 예금:

-보증금: 투자자가 선물 거래에서 지불해야 할 계약가치의 극히 일부로서 거래 이행을 보장합니다. 보증금은 보통 미래 포지션 가치의 일정 비율이다.

4. 제공:

인도: 선물 계약이 만료되면 투자자는 계약을 이행할 수 있습니다. 즉, 계약서에 규정된 가격으로 실물자산을 납품할 수 있습니다.

5. 교환:

-선물거래소: 시장의 투명성과 형평성을 보장하기 위해 거래 표준화 선물계약을 제공하는 장소.

레버:

-레버리지: 선물 거래를 통해 투자자는 상대적으로 작은 자금으로 더 큰 위치를 통제할 수 있어 수익성이 높아지지만 위험도 높아진다.

7. 평창:

-평창: 투자자 평창 또는 평창의 기존 선물 포지션은 이윤을 낼 수도 있고 손해를 막을 수도 있다.

8. 위치 제한:

보유 한도: 거래소에 규정된 투자자가 같은 선물 계약을 보유한 최대 보유 수량.

9. 납품 월:

-배달 월: 선물 계약에 규정 된 배달 월.

10. 기초:

-기본 차이: 현물 시장 가격과 선물 계약 가격의 차이.

1 1. 계약 스크롤:

-롤링 계약: 선물 계약이 만료되기 전에 투자자는 최근 몇 달간의 계약에서 향후 몇 달간의 계약으로 위치를 조정합니다.