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전설적인 옵션 거래 마스터-토니 셀리바
1978 년 토니 셀리바가 시카고 옵션거래소에 와서 5 만 달러를 모아 그의 거래생활을 시작했다. 그것은 매우 순조롭게 시작되었다. 여러 변동률을 거래하는 옵션을 통해 토니 셀리바는 단 2 주 만에 50% 이상의 수익을 올렸다. 그러나, 그가 머뭇거렸을 때, 시장의 변동성이 갑자기 낮아졌고, 6 주 후에 셀리바 씨는 거의 모든 투자를 잃었다. 토니 셀리바는 비통한 경험에서 교훈을 얻어 경험 많은 거래자로부터 전문적인 조언을 구하고 미친 듯이 공부하기 시작하면서 점차 붕괴의 가장자리에서 자신을 끌어당겼다. 격동하는 시장에서 토니 셀리바는 단일 주식에 집중하고, 가격차 거래 연마 기술을 이용하여 자기통제를 배운다. 그동안 토니 셀리바는 한 번에 한 손만 거래하고 브로커와 거래원에게 비웃음을 당했고, 사람들은 이를' 한 손' 이라고 비웃었다. 냉안을 당했을 때 토니 셀리바는' 열심히 일하고, 숙제를 하고, 자율성을 발휘한다' 는 신조를 엄격히 준수하며 하루 평균 300 달러를 버는 목표를 지켰다. 마지막으로, 성숙한 거래 기술과 강력한 자율력으로 그는 기권 상장 후 빛을 발하며 얻을 수 없는 옵션 거래자가 되었다.
Tony Seliba 의 옵션 거래 작업에서 가장 편리한 전략은 최근 몇 달 동안의 나비 가격 차이와 몇 달 동안의' 폭창 옵션' 을 결합하는 것이다. 나비 옵션을 매입하는 전략은 표기된 자산가격 구간의 변동에 적합한 전략으로, 증액 옵션이나 하락옵션을 이용하여 실현할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 나비, 나비, 나비, 나비, 나비, 나비) 통화 옵션을 예로 들자면, 실제 통화 옵션을 매입하고, 두 개의 평평한 통화 옵션을 팔고, 가상의 통화 옵션을 매입하면 매입 나비 가격 차이 전략을 세울 수 있다. 선택한 옵션 계약의 행권 가격 구간은 같고 만기일은 같다. 예를 들어, 주식 A 의 가격이 50 위안이라면, 당신은 6 위안의 권리금으로 행권가가 45 위안인 증액옵션 계약을 매입하고, 각각 3 원당 2 개의 행권가격이 50 위안인 증액옵션 계약을 매각하고, 1 원의 가격으로 행권가격이 55 위안인 증액옵션 계약을 매입합니다. 거래 비용을 고려하지 않고 이 전략의 비용은 1 위안, 즉 최대 잠재 손실입니다. 나비 스프레드를 매입한 만기 손익도를 보면 이는 보수적인 옵션 전략으로 양쪽의 위험을 제한한다. 표기된 자산가격이 오르든 떨어지든 나비리차를 매입할 위험은 제한되어 있다. 아래 그림에 표시된 바와 같이, 이 경우, 옵션이 만료될 때, 입찰가가 46 원에서 54 위안 사이인 경우 나비 가격차이 전략은 이윤을 거둘 것이다. 만약 표기된 자산가격이 인상옵션권을 판매하는 행권가격과 같다면, 이 전략은 최대 이윤, 즉 3 위안을 실현할 것이다. 실제 작업에서 토니 셀리바는 종종 행권 가격이 다른 나비 가격차 옵션을 매입하여 이익 범위를 넓힙니다.
게다가, 토니 셀리바는 다시장 변동을 만들기 위해 Yuan Yue 의 "폭발적인 위치" 를 구매할 것이다.
그의' 폭발 창고' 는 위험이 제한적이고 잠재적 이윤이 공개되는 창고를 가리킨다. 예를 들어, 가상 통화 옵션과 가상 풋 옵션으로 구성된 레나 옵션 조합을 구입하십시오. Le 옵션은 기본 자산가격 변동률이 증가한 시장에 적용되며, 그 본질은 다변동률을 하는 것이다. 낙찰된 자산가격이 크게 변동될 것으로 예상되지만 방향을 알 수 없을 경우, 증액옵션과 하락옵션을 모두 매입하는 전략을 사용하여 수익을 얻을 수 있다. 시장의 자산 가격이 급등하든 폭락했든 투자자들은 모두 이익을 얻을 기회가 있다.
토니 셀리바의 옵션조합에서 최근 몇 개월간의 나비 가격차는 시간가치를 얻는 데 사용되었다. 입찰가가 크게 변하지 않거나 변동성이 증가하지 않으면 옵션의 가치는 시간이 지남에 따라 하락할 것이다. (존 F. 케네디, 가격, 가격, 가격, 가격, 가격, 가격, 가격) 안정된 시장에서는 평평한 옵션 계약의 시간 가치 손실이 생각보다 빠르거나 실제 옵션 계약보다 빠르다. 즉 나비 중간 옵션의 시간 가치 하락이 양익보다 더 빠를 것이다. 위험 통제를 전제로 최근 몇 개월간의 나비 차액은 안정적인 시장에서 안정적으로 수익을 올릴 수 있다. Tony Seliba 의 매트릭스 조합에서 폭발적인 창고는 원월에 적용되며 원월 옵션의 시간 가치 손실은 근월보다 느립니다. 토니 셀리바 (Tony Seliba) 는 종종 상상의 옵션을 이용하여' 폭창' 을 만들어 전략 비용을 낮춘다.
그의 수십 년간의 거래 경력에서, 위험이 제한되어 있고 잠재적인 수익이 무한한 악옵션들은 이 투자 대사가 계속해서 눈부신 거래 기록을 얻을 수 있도록 도와주었다.