헤지펀드 대형인 빌 아크만은 어떻게 한 달도 안 되어 100 배를 벌 수 있을까?

-응? -응? 학우 여러분 안녕하세요, 또 매주 모임할 때가 되었습니다. 요 몇 주 동안 금융 시장이 급증하면서 큰 뉴스가 여기저기서 쏟아져 나왔다. 먼저 무슨 말을 하면 화제를 일으킬 수 있다. 빌 아크만은 빈칸을 통해 백배의 수익을 올렸고, 그 후 Luckin Coffee 는 하루 76% 폭락했다.+서운 사건에서 신중한 투자자들은 폭락 3 일 전 상상의 공옵션권을 대량으로 매입한 것으로 관찰됐다. 폭락 당일 거래는 이미 10 배로 늘어났다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마)

-응? -응? 이 두 가지 일의 배후에는 사실 모두 금융 파생물의 그림자가 있다. 오늘 우리는 가장 간단한 파생품, 옵션에 대해 간단히 이야기하겠습니다. 기권은 일종의 권리로, 증액옵션과 하락옵션으로 나뉜다. 여기에는 대상 자산, 실행 가격 및 만기 일자의 세 가지 요소가 있습니다. 옵션은 구매자가 만기일 당일 또는 그 이전에 입찰물을 상환하거나 판매할 수 있는 권리를 부여합니다. 주의는 의무가 아니라 권리이기 때문에 옵션을 구입한 후 기대에 미치지 못하면 투자자는 아무 일도 할 수 없다.

-응? -응? 간단한 예를 들어, Microsoft 의 주식이 현재 150 달러라고 가정하면, 투자자들은 Microsoft 의 통화 옵션 (첫 번째 손은 100 주) 을 사기 위해 200 달러를 썼다고 가정하면, 표지물은 Microsoft 의 주식이다. 만기일이 한 달 후라고 가정하면, 행한다. 한 달 안에 Microsoft 의 주가가 170 이상으로 오르지 않으면 투자자는 권리를 선택할 수 없고 옵션을 사는 데 쓰는 200 을 낭비할 수 있다. Microsoft 의 주가가 만기일에 65,438+075 달러라면, 이 통화 옵션의 가치는 500 달러이고, 투자자들은 이번 거래에서 300 달러 (500-200) 를 벌어들인다.

-응? -응? 낙하옵션은 같지만, 방향이 반대일 뿐, 나는 예를 들지 않을 것이다.

-응? -응? 그럼, 타임머신을 준다고 가정하면, 당신은 이미 지난 몇 주 동안의 시장 동향을 알고 있습니다. 한 달 전에 너는 어떻게 옵션으로 돈을 벌었니? 가장 쉬운 방법은 풋 옵션을 구입하는 것이다. 다음으로, 옵션의 위력을 살펴봅시다.

-응? -응? 러셀 2000 지수는 미국의 작은 주식 지수로, 신삼판과 약간 비슷하다. IWM 은 러셀 2000 지수를 추적하는 ETF 입니다. 보시다시피 IWM 은 27% 가량 하락했고, IWM 을 목표로 한 하락옵션은 23 배로 올랐다.

-응? -응? 이러한 관점에서, 옵션을 사용 하는 경우, 가장 낮은 지점에서 구입, 만큼 3 배 미만의 레버를 추가, 2 주 정도 100 번 시간을 얻을 수 있습니다. 물론, 빌 아크만은 옵션을 이용하지 않았을지 모르지만, 거액의 이윤 뒤에도 비슷한 원리가 있었다. 이른바 지렛대도 없고 폭리도 없는 이유는 단시간에 이렇게 많은 수익을 거둘 수 있는 이유는 금융 파생물 자체에 많은 지렛대가 있기 때문이다. 그래서 만약 옵션으로 이익을 얻는다면, 헤지하거나 작은 창고만 사용하세요. 빌 아크만의 펀드는 80 억 달러를 관리하며 2 천 6 백만 달러 (창고는 1% 미만) 로 비어 있다.

샤치호코

-응? -응? 이것이 바로 이번 주의 내용이다. 여러분 모두 활기차게 다음 주를 맞이하시길 바랍니다. 안녕히 계세요!