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선물의 레버리지율은 얼마입니까?
선물의 레버리지율은 보증금 거래라고도 한다. 금융 파생품 시장에서 레버리지율은 선물 또는 옵션 포지션이 나타내는 실제 가치와 입촌이 지불하는 현금 금액의 비율입니다. 레버리지율이 높을수록 단위 시장 가격 변동으로 인한 손익이 커질수록 투자 위험이 높아진다는 뜻이다. 추세가 유리할 때는 수확이 많고, 추세가 불리할 때는 적자가 날 가능성이 높다.
국내 일반 선물거래소의 레버리지율은 5 ~ 8%, 즉 20~ 12.5 배다. 선물회사는 위험을 막기 위해 계좌를 개설할 때 이에 2 ~ 3 점을 더한다. 흥미롭게도, 많은 선물회사들이 위험을 막기 위해 계좌의 레버리지율을 통제할 것이다. 지렛대란 바로' 작고 넓다' 이다. 투자자가 선물계약을 매매할 때 계약가치의 전체 자금을 지불할 필요가 없다. (실제로는 동결일 뿐, 평창 이후에만 해동한다.) 해당 금액의 거래보증금만 받는다. 계약가치의 일정 비율로 그들은 보증금보다 몇 배나 많은 거래를 할 수 있다.
다음 중 하나를 수행합니다.
선물, 영어 이름은 Futures 로 현물과는 완전히 다르다. 현물은 실제로 거래 가능한 상품 (상품) 입니다. 선물은 주로 상품이 아니라 면화, 콩, 석유 등 일부 대중화된 제품과 주식, 채권 등 금융자산의 표준화된 거래계약을 기초로 한다. 따라서 표제는 상품 (예: 금, 원유, 농산물) 또는 금융수단일 수 있다.
선물의 배달 날짜는 일주일 후, 한 달 후, 3 개월 후, 심지어 1 년 후일 수 있다.
선물을 매매하는 계약이나 협의를 선물 계약이라고 한다. 선물을 매매하는 곳을 선물시장이라고 합니다. 투자자는 투자하거나 선물을 투기할 수 있다. [1]
거래 특성 편집 및 방송
양방향
선물거래와 주식시장의 가장 큰 차이점 중 하나는 선물이 양방향으로 거래될 수 있고, 선물은 많이 할 수도 있고, 공도 할 수 있다는 것이다. 가격이 오를 때는 낮은 가격으로 높은 것을 살 수 있고, 가격이 떨어질 때는 높은 것을 팔고 낮은 것을 살 수 있다. 많이 하면 돈을 벌 수 있고, 틈만 나면 돈을 벌 수 있기 때문에 선물에는 곰 시장이 없다. 곰 시장에서는 주식시장이 억압될 것이고, 선물시장은 변하지 않을 것이며, 기회는 여전히 존재할 것이다. ) 을 참조하십시오
저원가
선물거래국가는 인화세 등의 세금을 징수하지 않고, 유일한 비용은 거래수수료이다. 국내 3 개 거래소의 수속은 만분의 2 혹은 만분의 3 에 불과하며, 권상들의 추가비용으로 일방적인 수수료는 거래액의 천분의 1 도 안 된다. 저비용은 성공의 보증이다.
지렛대 작용
지렛대 원리는 선물 투자의 매력이다. 선물시장 거래는 전체 자금을 납부할 필요가 없고, 국내 선물거래는 보증금의 5% 만 내면 미래의 거래권을 얻을 수 있다. 보증금을 사용했기 때문에 원래 시장은 10 여 배 확대되었다. 어느 날 구리 가격 상승판이 마감된다고 가정하면 (선물의 상승판은 전거래일 결산가격의 3% 에 불과함) 조작이 옳다. 자금 수익률이 60%(3%÷5%) 에 달하며 주식시장 상승의 6 배에 달한다. "기회가 있어야 돈을 벌 수 있다"
기회를 배로 늘리다
선물은' T+0' 거래로, 너의 자금 운용을 극대화한다. 추세를 파악한 후 언제든지 평창을 거래할 수 있다. (편리한 액세스를 통해 투자 보안을 높일 수 있음)
마이너스 시장보다 크다
선물은 제로섬 시장이고 선물 시장 자체는 이윤을 창출하지 않는다. 일정 기간 동안 자금 출입과 퇴출의 거래비용을 고려하지 않고 선물시장의 총 자금은 변하지 않고, 시장 참가자의 이윤은 다른 거래자의 손실에서 비롯된다. 주식시장이 곰 시장에 진입하자 시장 가격이 크게 줄고, 배당금이 빈약하며, 국가와 기업이 자금을 흡수하여 빈 매커니즘을 하지 않았다. 주식시장의 자금총량은 일정 기간 동안 마이너스 성장을 보일 것이며, 총 이윤은 적자보다 적다. 0 은 항상 음수보다 큽니다
국가 종합 정책, 경제 발전의 필요성, 선물의 특성은 모두 선물의 거대한 발전 공간을 결정한다. 주가 지수 선물의 전체 이름은 주가 지수 선물, 주식 지수 선물 및 선물 지수라고도 할 수 있습니다. 주식 지수를 기준으로 한 표준화된 선물 계약을 가리킨다. 양측은 미리 정해진 주가 크기에 따라 향후 특정 날짜에 입찰지수를 매매하기로 합의했다. 주가 선물 거래는 선물 거래의 한 유형으로 일반 상품 선물 거래와 거의 동일한 특징과 절차를 가지고 있다.
거래 분류 편집 및 방송
상품 선물과 금융 선물. 상품 선물은 공산품 (금속 상품 (귀금속과 비귀금속), 에너지 상품), 농산물 및 기타 상품으로 나눌 수 있다. 금융 선물은 주로 주가 금리 환율 등 전통 금융 상품 (도구) 이다. 각종 선물 거래에는 옵션 거래가 포함된다.
상품선물
농산물 선물: 콩, 콩기름, 대두박, 인디카 쌀, 밀, 옥수수, 면화, 설탕, 커피, 돼지 가슴살, 유채유, 야자유 등.
금속 선물: 구리, 알루미늄, 주석, 납, 아연, 니켈, 금, 은, 스레드 강, 와이어 등.
에너지 선물: 원유 (플라스틱, PTA, PVC), 휘발유 (메탄올), 연료유 등. 신흥 품종으로는 온도, 이산화탄소 배출 쿼터, 천연 고무가 있다.
주식지수 선물
주가 지수 선물: 영국 부시지수, 독일 DAX 지수, 도쿄 일경평균지수, 홍콩 항생지수, 상해 300 지수 등.
교환
거래 품종
거래 단위
위 아래로%
외환보증금
계약 납품 월
중국 금융 선물 거래소
IF 주식지수
매 300 위안.
10%
이달 둘째 달 15%
기타 계약 18%
이달, 다음 달, 다음 두 분기.
금리 선물
금리 선물: 금리 선물은 채권 증권을 주제로 한 선물 계약으로서 금리 변동으로 인한 유가 변동의 위험을 피할 수 있다. 금리 선물은 일반적으로 단기 금리 선물과 장기 금리 선물로 나눌 수 있다. 전자는 동업에서 빌린 3 개월 금리를 표물로 하고, 후자는 5 년 이상 장기채권을 표물로 한다.
외환 선물
외환선물은 일명 화폐선물이라고도 하는데, 마지막 거래일에 당시의 환율에 따라 한 통화를 다른 통화로 변환하는 선물계약이다. 환율을 주제로 한 선물 계약을 가리켜 환율의 위험을 피하는데 쓰인다. 그것은 금융 선물 중 가장 오래된 품종이다.
금속 선물
금속은 오늘날 세계 선물 시장에서 비교적 성숙한 선물 품종 중의 하나이다. 세계의 금속 선물 거래는 주로 런던 금속거래소, 뉴욕 상품거래소, 도쿄 공산품 거래소에 집중되어 있다. 특히 런던 금속거래소 선물계약의 거래가격은 전 세계적으로 공인된 유색금속 거래의 정가 기준이다. 중국 상하이 선물거래소의 구리 선물 거래가 빠르게 성장하고 있다. 단일 구리 제품의 거래액은 이미 뉴욕 상품거래소를 제치고 세계 2 위를 차지했다. 일반 비철금속 선물은 금속 선물로도 불린다. 유색금속은 흑금속 (철, 크롬, 망간) 을 제외한 모든 금속으로, 그 중 금, 은, 백금, 텅스텐은 그 가치가 높기 때문에 귀금속이라고 불린다. 유색금속의 품질, 등급, 규격은 분류하기 쉽고, 거래량이 많고, 가격이 변동하기 쉬우며, 저장에도 내성이 있다. 선물 거래 품종으로 매우 적합합니다. 주요 거래 품종으로는 구리, 알루미늄, 아연, 주석, 니켈, 알루미늄 합금 선물 계약이 있는데, 여기서 구리는 주도적인 제품이자 최초의 금속 선물 거래 품종으로 100 년이 넘었다.
기능 편집 및 브로드캐스트
가격을 발견하다
선물 거래는 장기 인도 상품의 공개 계약 거래이기 때문에 대량의 시장 공급 및 수요 정보가 이 시장에 집중되어 있고, 사람마다 다른 곳에서 왔으며, 각종 정보에 대해 서로 다른 이해를 가지고 있어 공개 입찰을 통해 장기 가격에 대해 다른 견해를 가지고 있다. 실제로 선물거래의 과정은 공급과 수요 양측이 미래의 일정 기간 동안 공급과 수요의 관계 변화와 가격 추세 예상을 종합적으로 반영한 것이다. 이러한 가격 정보는 연속성, 개방성, 기대치의 특징을 가지고 있어 시장 투명성을 높이고 자원 구성의 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다.
위험을 피하다
선물 거래의 출현은 현물 시장에 가격 위험을 피할 수 있는 장소와 수단을 제공한다. 그 주요 원칙은 선물과 현물시장을 이용하여 헤지 거래를 하는 것이다. 실제 생산 경영 과정에서 끊임없이 변화하는 상품 가격이 원가 상승이나 이윤 하락을 피하기 위해 선물거래를 이용해 헤징할 수 있다. 즉, 선물시장에서 매입하거나 판매하는 수량은 같지만 거래 방향은 반대인 선물계약이다. 선물과 현물시장 거래의 손익을 서로 상쇄하다. 기업의 생산 원가나 상품 판매 가격을 잠그고, 정해진 이윤을 유지하고, 가격 위험을 피하다.
헤지
현물시장에서 일정량의 현물상품을 매입하거나 판매할 때, 선물시장에서 같은 품종, 같은 수량, 반대 방향의 선물상품 (선물계약) 을 팔거나 매입하여, 한 시장의 이익으로 다른 시장의 적자를 메우고 가격 위험을 피한다.
선물 거래가 가치를 유지할 수 있는 이유는 특정 상품의 현물가격이 같은 경제적 요인의 영향과 제약을 받기 때문이다. 양자의 가격 변동은 일반적으로 같은 방향이다. 배달 메커니즘의 존재로 인해 선물 계약의 현물 가격은 배달 기간 근처에서 수렴됩니다.
인도: 선물거래 평창 (즉 평창) 은 일반적으로 두 가지 방법이 있는데, 하나는 대평창 () 이다. 두 번째는 실물교부이다. 실물교부는 실물교부를 통해 선물거래의 책임을 이행하는 것이다. 따라서 선물배달은 선물거래의 매매 쌍방이 계약이 만료되고 선물거래가 끝날 때 거래소의 규정에 따라 만기가 되는 미평창 계약에 대해 실물 인도를 하는 행위를 가리킨다. 실물인도가 선물계약의 총량을 차지하는 비율은 매우 작다. 그러나 선물 가격 변화를 관련 현물 가격 변화와 동기화하고 계약 만기일이 다가옴에 따라 점차 접근하는 것은 바로 실물인도 메커니즘의 존재다. (윌리엄 셰익스피어, 선물가격, 선물가격, 선물가격, 선물가격, 선물가격, 선물가격, 선물가격) 그 성격상 현물배달은 일종의 현물거래행위이지만, 선물거래의 현물배달은 선물거래의 연장으로 선물시장과 현물시장의 경계에 있으며 선물시장과 현물시장의 교량과 연결고리이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물거래명언) 따라서 선물 거래의 실물 배달은 선물 시장의 존재의 기초이며 선물 시장의 두 가지 주요 경제 기능이 발휘되는 근본적인 전제조건이다.
선물 거래의 두 가지 주요 기능은 선물 시장에서 두 가지 거래 모델의 운용을 위한 무대와 기초를 제공한다. 가격 발견 기능은 많은 투기자들의 참여가 필요하며, 대량의 시장 정보와 충분한 유동성이 집중되어 있으며, 헤지 거래의 존재는 위험을 피하기 위한 도구와 수단을 제공한다. 동시에 선물도 일종의 투자 도구이다. 선물계약가격의 변동으로 거래자는 차익을 이용하여 계약가격차를 통해 위험이익을 얻을 수 있다.
투자 위험 편집 및 방송
사용 위험 활용
자본 확대 기능은 수익과 위험을 동시에 확대한다. 그래서 10 번 지렛대를 어떻게 사용하는지는 사람마다 다르다. 수준이 좀 높은 것은 5 배 이상, 심지어 충분한 지렛대를 사용할 수 있다. 만약 그 수준이 낮은 것도 높은 지렛대를 사용한다면, 의심할 여지 없이 위험을 통제할 수 없게 될 것이다.
강평합보창
거래소와 선물 소속사는 거래일마다 결제를 해야 한다. 투자자보증금이 부족하고 규정된 비율보다 낮을 때 선물회사는 강제로 창고를 평평하게 할 것이다. 때때로 시장이 극단적으로 되면 빈 창고, 즉 계좌 내 자금의 전체 결손, 심지어 선물회사도 계좌 보증금을 초과하는 적자를 지불해야 할 때가 있다.
납품 위험
일반 투자자들은 몇 달 후에 더 많은 콩을 사고 싶지도 않고, 몇 달 후에 구리를 팔고 싶지도 않다. 계약이 출납일까지까지 유지되면 투자자는 충분한 자금이나 실물을 모아서 인도해야 한다 (대금은 보증금의 약 10 배).
기본 시스템 편집 및 브로드캐스트
위치 제한 시스템
창고 보유 한도제도는 선물거래소가 시장 가격 조작을 막기 위해 선물시장 위험이 소수의 투자자에게 과도하게 집중되는 것을 막기 위해 회원과 고객의 창고를 제한하는 제도다. 한도를 초과하는 거래소는 필요에 따라 창고를 강제로 평평하게 하거나 보증금 비율을 높일 수 있다.
주요 보고 시스템
대량신고제도는 회원이나 고객의 보유 계약 투기가 거래소가 규정한 보유 한도의 80% 이상 (본수 포함) 에 이를 때 회원이나 고객이 거래소에 자금과 위치를 신고해야 하며 고객은 권상 회원을 통해 신고한다는 것을 말한다. 대거신고제도는 창고한도제도와 밀접한 관련이 있는 또 다른 제도로, 대거가 시장가격을 조작하고 시장위험을 통제하는 것을 방지한다.
물리적 전송 시스템
실물인도제도는 거래소가 제정한 제도로 선물계약이 만료될 때 거래 쌍방이 규정에 따라 선물계약에 포함된 상품의 소유권을 이전하고 미평창 계약을 결산하는 것을 말한다.
보증금제도
선물 거래에서 모든 거래자는 선물 계약 가치의 일정 비율 (보통 5- 10%) 을 선물 계약 이행을 위한 자금 보증으로 납부해야 선물 계약 거래에 참여할 수 있으며 가격 변화에 따라 추가 자금 여부를 결정해야 합니다. 이 제도는 보증금제도이고 납부한 자금은 보증금이다. 보증금제도는 선물거래 특유의' 지렛대 효과' 뿐만 아니라 거래소가 선물거래 위험을 통제하는 중요한 수단이기도 하다.
일일 결제 시스템
선물 거래의 결산은 거래소가 조직한다. 선물거래소는 일일 무부채 결산 제도를 시행하는데, 일명' 일일일일보시 응시' 라고도 한다. 즉 일일일일거래가 끝난 후 거래소는 당일 결산가격에 따라 모든 계약의 손익, 거래보증금, 수수료, 세금 등의 비용을 결산하고, 동시에 외상 매출금과 미지급금을 이체하고, 그에 따라 회원의 결산준비금을 증감한다. 선물 거래의 결제는 분류된다. 즉, 거래소 결제회원, 선물 소속사가 고객을 결제하는 것이다. 매일 결산한 후 다음날 선물거래소가 개장한 후 직접 자금을 인출할 수 있고, 주식시장은 이날 주식을 팔고, 자금은 다음날 인출해야 한다 (토요일일 제외).
가격 한도
일일 최대 가격 변동 제한이라고도 하는 상승 하락 정판 제도는 선물 계약이 거래일 내 거래가격 변동이 규정된 가격 변동 구간보다 높거나 낮아서는 안 된다는 것을 의미하며, 이 가격 변동 구간을 초과하는 제시가격은 무효로 간주되어 거래할 수 없다.
강제 청산 시스템
강제평창 제도는 거래소가 회원이나 고객거래보증금이 부족하고 정해진 시간 내에 보충하지 않거나 회원이나 고객이 정해진 한도를 초과하거나 회원이나 고객이 위반될 경우 위험 확대를 막기 위해 시행하는 강제평창 제도다. 간단히 말해서, 거래소가 위반자 평창에 대한 강제 조치이다.
위험준비금
위험준비제도란 선물거래소가 회원들이 받는 거래비에서 일정 비율의 자금을 인출하여 거래소의 이행을 보장하는 제도를 말한다. 거래소위험준비금은 선물시장의 정상적인 운영을 유지하기 위해 자금 보장을 제공하고 예측할 수 없는 위험으로 인한 손실을 보완하기 위한 것이다. 거래소는 거래비용에서 위험준비금을 인출해야 할 뿐만 아니라 주가 선물의 특수한 위험에 대해 회원이 납부한 주가 선물별 위험준비금도 마련해야 한다. 주가 지수 선물 특별 위험 준비금은 주가 지수 선물 시장의 정상적인 운영을 위해 자금 보장을 제공하고 거래소의 예측할 수 없는 위험으로 인한 손실을 보충하는 데만 사용할 수 있습니다. 위험준비금은 반드시 별도로 계산해야 하고, 전문 보관을 해야 하며, 위험손실을 보충하는 것 외에는 다른 용도로 옮겨서는 안 된다. 위험준비금의 사용은 규정된 법정 절차를 따르고, 거래소 이사회의 비준을 거쳐 중국증권감독회에 신고해 규정된 용도와 절차에 따라 진행해야 한다.
위험 준비금 시스템에는 다음과 같은 조항이 있습니다.
1. 거래소는 관리비에서 수수료소득의 20% 를 인출합니다 (회원혜택감면 부분 포함). 위험 준비금이 거래소 등록 자본의 10 배에 도달하면 인출하지 않을 수 있습니다.
위험준비금은 반드시 별도로 계산해야 하며, 전문 예금은 위험 손실을 보충하는 것 외에는 다른 용도로 옮겨서는 안 된다. 위험준비금의 사용은 반드시 거래소 이사회의 비준을 거쳐 중국증권감독회에 신고하고 규정된 용도와 절차에 따라 진행해야 한다.
9. 정보 공개 시스템
정보 공개 제도는 공시제도, 공개제도라고도 하며 투자자의 이익을 보호하고 사회대중의 감독을 받기 위해 법에 따라 규제 부서와 거래소에 자신의 재무변동, 경영상황 등을 보고해야 하며, 투자자들이 상황을 충분히 이해할 수 있도록 공개하거나 사회에 공개해야 하는 제도다. 출시 전 공개와 출시 후 지속적인 정보 공개를 모두 포함합니다. 그것은 주로 주식 모집 설명서 제도, 정기 보고 제도, 중기 보고 제도로 구성되어 있다.