가격 융해 시스템

"회로 차단기" 는 광의와 협의의 두 가지 개념을 가지고 있다. 넓은 의미로는 주식, 선물 또는 기타 금융 파생물의 거래 위험을 통제하고, 그 단일 가격 변동 구간에 대한 간격 제한을 설정하는 것을 가리킨다. 거래 가격이 구간의 상한 및 하한 ("융해") 에 닿으면 거래가 자동으로 일정 기간 동안 중단되거나 "평평함" 이 상한 및 하한 ("융해 유지") 을 초과하지 않습니다. 협의적으로는 주가 지수 선물의' 용해' 를 가리킨다. "용해" 라고 부르는 이유는 이 메커니즘의 원리가 회로 용해와 비슷하기 때문이다. 전류가 비정상적이면 퓨즈가 자동으로 녹아 전기 손상을 방지한다. 금융거래에서' 융해메커니즘' 의 역할도 금융거래 상품 가격의 과도한 변동을 피하고, 시장에 냉정한 시기를 주고, 투자자의 위험을 경고하고, 관계자를 위해 관련 위험통제 수단과 조치를 취해 시간과 기회를 얻는 것이다. [6]

표현형식

대외교류에서 채택한 융해 메커니즘은 일반적으로' 융단' 과' 융해' 의 두 가지 형태가 있다. 전자란 가격이 융해점에 닿을 때 거래가 잠시 중단되는 것을 말합니다. 후자는 가격이 융해점에 닿은 후 거래 신고가 융해가격구간에서 일정 기간 동안 계속 거래를 이어갈 것이라는 뜻입니다. 세계에서' 용해는 곧 끊어진다' 는 융해 메커니즘이 널리 사용되고 있다.

우리 나라 주가 선물이 곧 내놓을 융해제도는 주식현물시장의 주가에 대한 10% 상승폭 제한에 따라 주가 선물시장의 비이성적 과잉 변동을 억제하는 것이다. 디자인에 따르면, 주가 지수 선물의 일일 변동 폭이 6% 에 달할 때, 상하이와 심천 300 지수 선물 거래의 첫 번째 융해점은 이 범위 내에서' 계속 융해' 할 것이다. 융점에 도달하면 10 분 동안 거래할 수 있지만 지수 견적은 6% 를 초과할 수 없습니다. 10 분 후 변동구간이 10% 로 확대되어 현물시장 주가상승정지 10% 에 해당한다. [1]

배경을 소개하다

융해 메커니즘은 미국에서 유래했고, 미국 시카고 상품거래소는 스탠다드푸르 500 지수 선물계약 1982 의 일일 거래가격에 대해 3% 상승폭 제한을 가했다. 그러나 이 규정은 1983 에서 폐지되고 1987 주식재해에 이르러서야 사람들은 상승 하락정판 제도를 다시 고려하고 있다.

1987 10 10 월 19 일 뉴욕 주식시장에서 사상 최대 붕괴가 발생했다. 다우존스 공업평균지수가 하루 만에 508.32 포인트 폭락해 22.6% 하락했다. 융해 메커니즘과 가격 제한이 없어 많은 백만장자가 하룻밤 사이에 가난해졌고 미국 금융계에서도' 블랙 월요일' 이라고 불린다.

1988 10 6 월 19 일 미국 상품선물거래위원회와 증권거래위원회는 뉴욕증권거래소와 시카고상품거래소의 융해 메커니즘을 승인했다. 미국 관련 규정에 따르면 S&P 지수가 단시간에 7% 하락하면 미국의 모든 증권시장 거래가 15 분 동안 중단된다. [7]