10년 만기 국채는 유동자산으로 간주되나요?

아니요, 많은 국고채 중에서 10년 만기 국고채가 가장 유동성이 높은 중장기 국고채입니다. 왜냐하면 10년에는 경제 주기, 즉 10년 국고채 수익률이 포함되는 경우가 많기 때문입니다. 경제 동향을 예측하는 데 좋은 지표입니다.

10년 국고채의 장점

1. 듀레이션이 길고 변동성이 크다: 채권의 듀레이션이 길수록 금리에 대한 민감도가 높아진다. 장기 이자율 거래를 포착할 수 있습니다.

2. 당일 구매 및 판매, 구독 및 판매, 구매 및 상환이 가능한 T+0 거래 기능이 있습니다.

3. 기준이 낮습니다. 최소 구매 가격은 약 10,000위안이고 청약 가격은 약 100만 위안으로 은행 간 거래 기준 금액인 1,000만 위안보다 낮습니다.

4. 거래율이 낮고, 수수료가 0~10만분의 1 수준이며, 반복 거래 비용이 저렴합니다.

5. 국채선물과 연계할 수 있어 국채선물 차익거래에 이상적인 현물선택입니다.

장기 금리 거래 전략: 10년 만기 국채는 듀레이션이 길고 금리에 더 민감합니다. 금리 채권은 부도 위험이 없으며 방향 판단만 하면 됩니다. 10년 만기 국채 ETF와 같은 장기 상품을 통해 장기 금리 거래 기회를 포착하세요. 수익률이 3.6%에서 3.5%로 하락하고, 수익률이 대략 10년 듀레이션을 곱해 0.1% 하락한다고 가정하면 10년 만기 국고채 가격은 1% 상승하게 된다. 따라서 10년 만기 국채 ETF(511260)와 같은 장기 금리 채권 상품은 채권시장의 스윙 트레이딩을 파악하는 데 매우 좋은 도구입니다. 향후 담보 환매 대상 라이브러리가 포함될 수 있고, 장기적인 변동을 기반으로 담보 환매 증폭 작업이 진행된다면 위험과 이익은 더욱 증폭될 것입니다.

국채 선물과 연결: 선물 및 현물 차익거래. 가장 저렴한 인도채권(또는 기타 인도채권)과 전환계수로 조정된 국채선물 가격의 차이(베이시스)를 비교함으로써 두 가격이 만기일에 수렴하는 경향을 이용하여 상응하는 매수를 합니다. 무위험 수익을 얻기 위해 베이시스를 스프레드/매도합니다.

베이시스가 마이너스인 경우: 베이시스 운용 매수, 국고채 현물 매수 포지션, 국고채 선물 매도 포지션 설정, 포트폴리오가 만기까지 보유되는 경우 마이너스 베이시스를 고정합니다. 베이시스는 0으로 상승하고 소득을 얻습니다.

베이시스가 플러스인 경우: 베이시스 운용 매도, 국고채 현물 매도 포지션 확립, 국고채 선물 롱 포지션 확립, 플러스 베이시스 락킹하고 포트폴리오를 만기까지 보유하는 경우, 소득을 얻기 위해서는 베이시스가 0으로 떨어집니다.