워렌 버핏의 세계에 대한 이야기 ​​듣기

"Fortune" 잡지는 1966년에 처음으로 워렌 버핏을 다루기 시작했습니다. 그 당시 저자는 Alfred Winslow Jones에 대한 투자 기사를 쓰고 있었습니다. 존스는 당시에는 잘 알려지지 않았지만 이 기사로 인해 전 세계적으로 유명해질 뻔했다. Jones는 "헤지 펀드"로 알려진 회사를 운영하고 있었으며 Fortune의 사업 설명과 Jones가 이를 운영한 방법은 헤지 펀드 산업의 미니 붐을 조명합니다. 이 기사에는 존스 펀드의 거의 경쟁자인 버핏의 회사인 Buffett Partnership Ltd.를 언급하는 문장이 있습니다. 아직도 부끄럽게도 나는 버핏의 이름을 잘못 입력했고 "t"도 빠졌습니다.

얼마 지나지 않아 남편 존 루미스는 버핏을 만나 집으로 돌아와 “미국에서 가장 현명한 투자자를 만난 것 같다”고 말했다. 한눈에. 나중에 나는 버핏을 알게 되었고(훌륭한 사람이었던 그의 고인이 된 첫 아내 수지와 함께) 당시에는 거의 알려지지 않았던 이 사람이 얼마나 놀라운 사람인지 깨달았습니다. 루미스 가족은 버핏의 작은 회사인 버크셔 해서웨이의 주식을 샀고, 우리는 버핏 가족과 친구가 되었고, 나중에 나는 그의 유명한 연례 주주이자 공개 서한의 무료 편집자가 되었습니다.

동시에 '포춘'지도 오랫동안 버핏에 대한 보도를 시작했다. 1970년 Fortune지 보고서에 "Hedge Funds에 어려운 시기가 닥쳤습니다"라는 제목의 보고서에서 Buffett은 두 문단과 사진 한 장을 포함했습니다. 그의 펀드는 13년 연속 수익에 대한 특별한 사례였습니다. 1977년까지 우리는 7,000 단어 규모의 기사를 출판했습니다. 버핏의 "인플레이션이 주식 투자자를 어떻게 속이는가"입니다.

포춘지에서 버핏을 처음 만난 지 46년이 지난 지금, 우리는 수년 동안 버핏에 관해 쓰여진 모든 중요한 기사(및 덜 중요한 기사)와 내 의견을 모아 책을 출판했습니다. '댄싱 투 워크(Dancing to Work)'를 탭하세요. Alfred Winslow Jones에 대한 투자 기사를 시작으로 위에 언급된 모든 기사가 포함되어 있으며 이는 시작에 불과합니다. 전체적으로 이 책은 버핏 리포트의 향연이다.

책 뒷면에는 이러한 보고서에서 발췌한 훌륭한 내용과 버핏이 훌륭한 투자자/관리자/자선 사업가로 성장한 순간을 기록한 사진 모음이 첨부되어 있습니다. 한 가지 확실한 점은 우리가 그 일에 참여하게 되어 매우 기쁘다는 것입니다.

1970년대

올해는 그가 헤지펀드 폐쇄 작업을 하고 있던 해였습니다.

1970년 1월: "헤지 펀드가 어려운 시기를 맞다"

"버핏의 투자 기록은 매우 뛰어납니다. 13년의 투자 관리 기간 동안...그는 투자자들에게 연간 복리 24%의 수익을 안겨주었습니다. 반환... (오늘) 버핏은 헤지 펀드 업계를 떠납니다."

1977년 5월: "인플레이션이 주식 투자자의 돈을 속이는 방법"

" 대부분 ** * 관리들은 인플레이션을 유발하는 정책을 확고히 지지하면서 확고한 인플레이션 반대 정책을 펼치고 있습니다."라고 버핏은 썼습니다.

에필로그: 1966년 포춘지가 워렌 버핏을 처음 만났을 때 버크셔(현재 클래스 A 주식)의 주가는 22달러였습니다. 올해 11월 초, 주식은 약 130,000달러에 거래되었습니다.

1980년대

1983년 8월 22일: "버핏 회장의 편지"

"시장은 신과 같으며 스스로 돕는 사람들을 도울 것입니다. 그러나 달리 맙소사, 시장은 자신이 무엇을 하고 있는지 모르는 사람들을 용서하지 않을 것입니다.

1983년 12월 26일: "주식시장을 이길 수 있는가?"

버핏은 투자에 있어서 "가장 좋은 때를 기다려야 한다. "

1986년 1월 20일: "긴장적인 인수 비용"

M&A 전문가인 Bruce Wasserstein은 "버핏은 매우 똑똑합니다"라고 회상했습니다. "잡히지 않도록 조심해야 합니다. 그는 쳐다보았다. "

1986년 9월 29일: "모든 것을 미래 세대에게 맡겨야 할까요?"

"일부 사람들은 올림픽 챔피언을 선발하는 가장 좋은 방법은 경기에 뛴 사람들을 선발하는 것이라고 말할 것입니다. 20년 동안 전 챔피언의 아이들이요? 사회적 경쟁이 이런 식으로 진행된다면 정말 이상할 것입니다. "

1987년 12월 7일: "지수 선물에 대한 초기의 두려움"

"미국 주식 시장이 오랫동안 없어서는 안 될 도구로 간주해 온 것에 참여하는 데 더 많은 사람이 필요하지 않습니다. , 증권사는 사람들이 그러한 투자에 참여하도록 장려해서는 안 됩니다... 우리는 레버리지 시장 베팅이 아닌 투자 자본을 현명하게 배분해야 합니다. "

1988년 4월 11일: "버핏 내부"

"평판이 좋은 관리자가 기초가 좋지 않은 회사를 인수하더라도 회사의 평판은 그대로 유지됩니다. 이에 대한 예외는 거의 없습니다. . "

1989년 10월 30일: "누가 새로운 버핏이 될까요?"

"로켓 과학자는 필요하지 않습니다. 투자는 IQ 160이 IQ 130을 이기는 게임이 아닙니다. 모두가 단기적인 탐욕이나 두려움으로 결정을 내릴 때는 합리성이 중요합니다. 이때 돈이 벌립니다. "

1990년대

1991년 4월 22일: "워렌 버핏이 정크본드를 매입합니다"

"미래에 가질 수 있기를 바라는 것이 많습니다. 명확하게 보십시오. 그러나 투자 결정에 있어서는 사후 판단이 유용하지 않다고 생각합니다. 오직 행동만이 성과를 냅니다. "

1994년 1월 10일: "지금 들어보세요"

"Paul Moser는 30,000달러를 지불하고 4개월의 징역형을 선고 받았습니다. 나를 포함한 Salomon 주주들은 2억 9천만 달러를 지불했고 나는 10개월 동안 CEO로 일하라는 선고를 받았습니다. ”

1995년 3월 20일: “파생상품 문제 풀기”

버핏은 파생상품을 다루고 싶다면 모든 CEO에게 연례 보고서에서 이를 확인하도록 요구할 것이라고 말했습니다. 회사가 참여하는 파생상품 각각을 이해한다. (감동글 태양) "이렇게 써보세요. 버핏은 '존재하는 모든 문제를 해결할 수 있다고 생각한다'고 말했다. '"

1996년 2월 5일: "워렌 버핏의 투자 팁"

"바보라도 운영할 수 있는 사업에 투자해야 합니다. 언젠가는 바보가 운영하게 되기 때문입니다. . ”

1997년 10월 27일: “버핏이 솔로몬의 대세를 바꾼다”

솔로몬 위기에 대한 검토: 버핏이 임시 회장이 되자 한 기자가 그에게 어떻게 하면 잘 대처할 수 있는지 물었다. 뉴욕과 오마하 사이에서 그는 "어머니가 내 속옷에 내 이름을 새겨 주셨는데 괜찮았다"고 답했다. "

1998년 7월 20일: "게이츠와 버핏 쇼"

"대부분의 인수에서는 인수자가 되는 것보다 표적이 되는 것이 낫습니다. 획득자는 비용을 지불한 후 포획된 먹이를 자신의 은신처로 다시 끌고 가야 합니다. "

1999년 11월 22일: "버핏이 주식 시장에 대해 이야기하다"

"향후 17년 동안 주식 시장 성과가 지난 17년과 조금이라도 달라졌으면 좋겠습니다. 배당금과 가치 상승을 고려하여 가장 가능성이 높은 수익률을 선택해야 한다면 투자자들은 전체적으로...6%의 수익률을 얻게 될 것입니다. "

2000년대

2001년 2월 19일: "The Value Machine"

"(Berkshire)는 디즈니 영화 미키 마우스를 마법사의 견습생으로 생각나게 합니다. "환상곡". 그의 문제는 물이 너무 많다는 것이었습니다. 우리의 문제는 현금이 너무 많다는 것입니다.

"

2001년 12월 10일: "버핏이 주식 시장에 대해 이야기하다"

"개인적인 취향 때문에 나는 평생 햄버거를 살 것입니다. 햄버거 가격이 떨어지자 우리는 집에서 할렐루야 합창을 불렀습니다. 햄버거 가격이 오르면 우리는 눈물을 흘린다. 이는 주식을 제외하고 대부분의 사람들이 구매하는 생필품과 동일합니다. 주식이 떨어지면 같은 돈으로 더 많이 살 수 있지만 사람들은 더 이상 주식을 좋아하지 않습니다. "

2002년 11월 11일; "모든 것의 오라클"

"거품은 꺼졌지만 여전히 주가는 싸지 않다..."

2003년 2017년 3월 17일: "슈퍼 재앙을 피하다"

"파생상품은 금융계에서 대량 살상 무기입니다. 현재는 숨겨져 있지만 일단 터지면 치명적일 수 있습니다. "

2005년 3월 11일: "내가 받은 최고의 조언"

"1950년 말에 나는 9,800달러를 벌었고 1956년에는 150,000달러를 벌었습니다. 이 돈이면 왕처럼 살 수 있을 것 같았어요. "

2006년 7월 10일: "버핏이 재산을 기부한 이유"

"나는 내가 무엇을 하고 싶은지 알고 있고 지금 그것을 시작하는 것이 합리적입니다. "

2008년 4월 28일: "버핏이 생각하는 것"

"모두가 (이번 경기 침체가) 짧고 얕을 것이라고 말하는 것 같지만, 꽤 그럴 것 같습니다. 반대. 아시다시피, 부채 축소에는 본질적으로 많은 시간과 고통이 소요됩니다. "

2008년 6월 23일: "버핏의 대박"

"헤지펀드를 운영하는 똑똑한 사람들이 많이 있습니다. 그러나 대체로 그들의 노력은 헛된 것이며, 그들의 IQ는 투자자들에게 청구하는 관리 비용만큼 가치가 없습니다. 평균적으로 장기간에 걸쳐 단 하나의 저비용 인덱스 펀드에 투자하는 투자자는 여러 펀드에 투자하는 투자자보다 더 높은 수익을 얻을 가능성이 높습니다. "

2010년 7월 6일: "나의 자선 활동"

"나의 부는 우연에서 비롯됩니다. 나는 미국에 살고 있으며 행운의 유전자와 복리 이자를 가지고 있습니다... (존재) 백인 남성은 또한 대부분의 미국인들이 직면하는 엄청난 장애물, 즉 운명의 변덕스러움과 변덕스러움으로부터 나를 보호해 줍니다. ”