선물 거래에서 어떻게 차익 거래를 합니까?

차익 거래 () 는 선물시장 참가자들이 서로 다른 월, 시장, 상품 간의 가격차를 이용하여 서로 다른 종류의 선물계약을 매매하여 이윤을 얻는 거래행위를 일컫는 말이다.

선물 시장에서 차익 거래는 단순한 장기 거래보다 더 신뢰할 수있는 잠재적 이익을 제공 할 수 있습니다. 특히 거래자가 차익 거래의 계절적 및 주기적 추세에 대한 심층적 인 연구와 효과적인 이용을 수행 할 때 더욱 효과적입니다.

어떤 사람들은 차익 거래의 위험이 단순한 장기 거래보다 적다고 말하는데, 이것은 정확하지 않다. 일부 계절성 상품의 차익 거래 내재 위험은 단순한 장기 거래보다 낮지만 차익 거래는 때때로 장기 거래보다 더 위험합니다. 두 계약과 두 상품의 가격이 반대쪽으로 향할 때, 차익 거래는 모두 적자이다. 이때 차익 거래는 매우 위험한 거래가되었습니다.

따라서, 전체 선물 거래에 있어서, 차익 거래는 여전히 고위험 고수익의 투기 행위이다. 차익 거래의 이익은 다음 세 가지 방법 중 하나에서 비롯됩니다. (1) 계약 보유 기간 동안 공익이 많은 손실보다 높습니다. (2) 계약 보유 기간 동안, 긴 이익은 공적자보다 높다. (3) 두 계약 모두 수익성이 있습니다.

차익 거래의 손실은 반대 경로에서 나온다: (1) 계약 보유 기간 동안 공익이 다발의 결손보다 적다. (2) 계약 보유 기간 동안, 긴 이익은 공이익보다 적다. (3) 두 계약 모두 적자다.

예를 하나 들어보죠. 2003 년 5 월 22 일 한 거래상이 2003 년 8 월과 6 월 대두박 계약 1 1 을 2092 원/톤 가격으로 10 손 8 월 계약을 2003 년 8 월 계약으로 매각했다 5 월 29 일 8 월 계약가격이 톤당 2059 원으로 떨어졌고 165438+ 10 월 계약가격이 톤당 2029 원으로 올랐다. 중재인은 청산 지시를 발표하여 차익 거래를 끝낼 수 있다. 그 결과 거래자는 8 월 계약 330 원, 6 월 계약 2 10 원에 이윤을 냈다. 이 예는 두 계약 모두 수익성이 있는 상황이다. 물론 이런 상황이 발생할 확률은 비교적 적다.

둘째, 선물 차익 거래 방법

선물 시장의 차익 거래에는 주로 교차 배달 월 차익 거래, 교차 시장 차익 거래 및 교차 상품 차익 거래의 세 가지 형태가 있습니다.

1, 교차 배달 월 차익 거래 (교차 월 차익 거래)

투기자들은 같은 시장에서 같은 상품의 서로 다른 교부기간의 가격 차이를 이용하여 한 교부월에 선물계약을 매입하고, 다른 교부월에는 비슷한 선물계약을 팔아서 이익을 얻는다. 그 본질은 같은 상품 선물계약의 서로 다른 교부월의 가격차가 상대적으로 변하는 것에서 이익을 얻는 것이다. 이것은 가장 일반적으로 사용되는 차익 거래 형태입니다. 예를 들어, 5 월과 7 월 콩의 가격 차이가 정상적인 납품과 창고 저장 비용을 초과한다는 것을 알게 된다면, 5 월에 콩 계약을 구입하고 7 월에 콩 계약을 팔아야 합니다. 이후 7 월 콩계약이 5 월 콩계약에 더 가깝고 두 계약의 가격차이가 줄어들면 가격차이의 변화로부터 이윤을 얻을 수 있다. 월간차익 거래는 상품의 절대가격과 무관하며, 서로 다른 교부기간의 가격차 추세와만 관련이 있다.

구체적으로, 이런 차익은 세 가지로 나눌 수 있다: 황소 시장 차익, 곰 시장 차익, 나비 차익 거래.

2. 교차 시장 차익 거래 (교차 시장 차익 거래)