Fomc 선물 상승

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미국 연방 준비 제도 이사회 (베이징 시간 5 월 5 일 새벽) 는 연방기금 금리를 0.5% (즉 50 개 기준점 인상) 에서 0.75%~ 1.0% 로 인상해 미국의 높은 인플레이션률을 낮추겠다고 발표했다.

새벽의 금리 인상은 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 가 2006 년 이후 처음으로 두 차례 연속 금리를 인상한 것으로, 이번 금리 인상도 22 년 만에 처음이다.

한편, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 6 월 9 조 달러 대차대조표부터 한 달에 475 억 달러 대차대조표를 삭감하고 3 개월 후 한 달에 950 억 달러를 감축할 계획이라고 발표했다.

미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 발표 후 자본시장에 이상한 장면이 나타났다.

원래 하락했던 주가는 소식이 발표된 후 잠시 하락한 뒤 크게 오르기 시작했다.

종가를 앞두고 미주 3 대 지수는 3. 19%, 스탠다드푸르 500 은 2.99%, 도지는 932.27 포인트 (2.8 1%) 상승했다.

달러지수는 대폭 금리 인상 전망에서 강한 반등을 펼쳤지만, 이런 반등은 실제로 미국 연방 준비 제도 이사회 공식 금리 인상 발표 이후 폭락해 발고 현재 0.93% 하락한 후 102.53 까지 폭락했다.

달러 금리 인상, 대종 상품은 떨어지지 않고 반등했다. 화요일에 4% 가까이 하락한 렌통은 금리 인상을 선언한 뒤 4 개월 만에 최저점에 작별을 고했다. 국제 원유 선물 상승이 가속화되면서 미국 WTI 원유가 3 주 만에 처음으로 5% 이상 올랐다. 이전에 이미 하락한 뉴욕 황금판이 뒤이어 상승하여 한때 1.900 달러에 육박하여 종가보다 1% 이상 올랐다.

그러나 유가 상승에는 또 다른 추진 요인이 있다. 유럽연합은 러시아 석유를 점진적으로 금수 조치할 계획을 발표했다.

보형의 정상적인 이해에 따르면 금리 인상은 원래 2 급 시장에서 가장 꺼리는 일이다. 미국은 금리를 대폭 인상하고, 미국 연방 준비 제도 이사회 주식은 폭락해야 하고, 달러 지수는 크게 오르고, 금은 하락하기 시작했다. 현재 자본시장의 투자상품은 달러 인상과는 정반대의 추세를 보이고 있다.

물론 이것은 "역사의 증거" 가 아닙니다. 이런 이상한 추세는 이 사람의 말에서 나온다.

파월은 한 회의에서 금리 인상의 75 개 기준점이 위원회의' 적극적인 고려' 옵션이 아니라고 분명히 밝혔다.

파월의 입장은 후속 단일 금리 인상 75 개 기준점의 가능성을 거의 부정했다.

현재, 미국 연방 준비 제도 이사회 6 월 15 일 FOMC 회의에서 금리를 인상하는 가격은 이미 대폭 다이빙을 했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 확률은 76.4% 로 다음 달 회의에서 25 개 기준점이 인상될 것으로 예상되며, 23.6% 의 확률은' 병사에 따라 움직이지 않는다' 고 한다. 금리 인상 75 개 기준점의 확률은 금리 결의 90% 이상에서 0% 로 떨어졌다.

마치 미국 연방 준비 제도 이사회 가 큰 방망이 를 들고 매섭게 시장 뺨을 때렸지만, 매우 부드럽게 시장에 말했다. "겁내지 마, 나 다음에 절대 독하지 않을 거야, 지금보다 더 심하게 치지 않을 거야!" 라고 말했다.

그리고 시장은 방금 맞은 몸을 만져보고 기쁘다고 말했다.

어쩔 수 없이 미국 연방 준비 제도 이사회 기대관리에 감탄하고, 단 몇 마디 말로 자본시장을 꽉 잡았다. A 주 금리 인상은 고사하고, RRR 금리 인하 폭이 예상보다 낮더라도 시장은 놀라 죽을 지경이다.

이것은 아마도' 성숙한 사람' 의 표현일 것이다.

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미국은 자신이 심은' 악결과' 를 맛보기 시작했다.

지난 몇 개월 동안 미국의 인플레이션률은 계속 상승하고 있으며, 3 월의 인플레이션률은 8.5% 에 달했다. 공산품 PPI 는 전년 대비 1 1.2%, PCE (개인소비지출평감지수) 는 전년 대비 6.6% 상승하며 1982 이후 최고치를 지속적으로 경신하고 있다.

일회성 금리 인상 50 개 기준점은 인플레이션이 오랫동안 심각하게 과소평가되었다는 것을 미국 연방 준비 제도 이사회 이미 인식하고 있음을 보여준다.

인플레이션의 또 다른 나쁜 결과는 미국의 소비능력이 떨어지기 시작했다는 것이다.

인플레이션으로 인해 소득 수준이 다른 미국인들이 소비 계획을 바꾸고 있다. 약 3,500 명의 미국 소비자를 대상으로 조사한 결과, 70% 이상의 사람들이 식품과 가정 필수품 중 더 싼 대안으로 전환했습니다. 거의 40% 에 가까운 사람들은 여행 가구 전자제품 등의 상품 구입을 연기할 것이라고 밝혔다.

모든 나쁜 결과는 2 년 전에 뿌린 씨앗, 즉 하늘에서 방출되는 물의 양에서 비롯된다.

트럼프와 바이든 릴레이의 자극으로 미국인들은 이미 2 조 7000 억 달러의 추가 저축을 축적하여 미국인당 평균 14000 달러를 축적했다. 2 년 동안 미국은 이미 654380 억 달러가 넘는 상품을 소비했다. 분명히, 물 뿐만 아니라 정부의 자금을 고갈 하지만, 또한 미래의 부를 over 그려, 미국 연방 준비 제도 이사회 9 조 달러의 부채를 축적 했습니다.

이것이 미국의 인플레이션이 세계를' 앞서가는' 주요 원인이다.

국제통화기금 (IMF) 회장조차도 미국이 너무 많은 돈을 인쇄해 예상치 못한 결과를 고려하지 않았다고 말했다.

사실, 미국에 있어서 이자를 올리는 것만으로는 충분하지 않다. 미국의 이번 인플레이션은 내외 협격의 이중 영향의 결과이다.

내부: 통화 배수로 인한 수요 증가 외부: 공급망 위기로 인해 공급이 감소했습니다.

공급망 문제가 해결되지 않으면 금리 인상을 통해 인플레이션을 낮추는 것은 불가능하다.

미국의 공급망 위기를 해결하는 것은 일부는 중국의 전염병에 의해 통제되어야 하고, 일부는 자신에게 의지해야 한다.

3 월 중국의 전염병이 미국 공급망에 미치는 영향은 분명하다. 그러나 미국은 통제할 수 없다. 우리는 5 월 전염병이 완전히 통제된 후 중국이 전면적으로 업무와 생산을 재개할 것을 기대할 수밖에 없다.

그렇다면 왜 미국은 공급망 위기를 스스로 해결해야 하는가?

미국의 이 높은 인플레이션도 4 년 전 중미 무역전에서 나왔기 때문이다.

트럼프 전 미국 대통령은 재임 당시 과징관세의 선례를 세우고 3700 억 달러 상당의 중국 제품에 7.5 ~ 25% 의 징벌적 관세를 부과하며 관세를 중국 경제를 억압하는 무기로 삼으려 했다. 그러나 트럼프가 예상하지 못한 것은 미국이 석두 을 들어 자신의 발을 깨뜨리고 있다는 것이다. 미국이 중국에서 수입하는 상품은 미국인의 생활 필수품, 치열한 시장 경쟁에서 눈에 띄며 다른 나라 제품과 비교할 수 없는 가격과 품질 우위를 가지고 있다. 중국이 미국에 수출하는 상품에 관세를 부과해도' 중국제조' 의 지위를 흔들기 어렵다.

현재 미국이 중국에 수출하는 상품세율은 기본적으로 20% 이상이며, 이전에는 3% 안팎이었고, 7 배의 손실은 기본적으로 미국 소비자들의 손에 깔려 있다.

따라서 대중관세를 낮추는 것은 미국이 인플레이션을 낮추고 인민의 생활비를 낮추는 중요한 수단이 되었다.

4 월 22 일, 미국 재무부 장관인 재닛 예렌은 TV 에서 중국으로부터의 상품 관세를 낮추는 것은' 고려할 만하다' 고 밝혔다.

5 월 3 일, 미국 무역대표인 데이치는 앞서 상승하는 인플레이션률을 해결하기 위해 중국에서 상품을 수입하는 관세를 낮추는 것을 포함한다고 밝혔다.

물론, 이렇게 긴박한 인플레이션 압력에도 불구하고, 모든 도구는 책상 위에 놓여 있지만, 미국 정부는 여전히 원하지 않는다.

관세를 낮추는 동시에, 데이지는 "그러나 우리는 전략적 관점에서 이 문제를 볼 필요가 있다" 고 말했다. 관건은 이 문제를 어떻게 처리하느냐 하는 것이다. "

미국이 인플레이션에 의해 벼랑으로 밀려났지만, 이런' 그것도 해야 한다' 는 마음가짐은 미국이 세계 강국으로서의 이미지를 보여준다.

미국이 중국에 대해 이런 오만과 대립을 계속한다면 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상만으로는 충분하지 않을 것이다. 인플레이션을 해결할 수 없을 뿐만 아니라 심각한 경기 침체도 가져올 것이다.

보이지 않는 상대에게 미국의 과잉 보상 행위는 1970 년대 이후 또 한 번 스태그플레이션으로 이어져 미국 경제를 말살할 뿐만 아니라 세계에 금융위기를 가져올 것이다.

셋；삼；3

50 개 기준점의 금리 인상은 끝이 아니라 미국 연방 준비 제도 이사회 강세 금리 인상의 시작이다.

파월은 "위원회의 공감은 금리 인상 50 개 기준점도 향후 몇 차례 회의에서 논의될 옵션 중 하나여야 한다는 것이다" 고 말했다.

이렇게 밀집하고 대폭 금리를 올리는 것은 미국 경제에 있어서는 의심할 여지 없이' 자살' 이다.

미국 상무부가 4 월 28 일 발표한 자료에 따르면 2022 년 1 분기 실질 국내총생산 (GDP) 초치는 연율로 1.4% 감소해 경제학자들이 예측한 1% 성장률보다 훨씬 낮았다. 미국 GDP 가 2020 년 2 분기 이후 처음으로' 마이너스 성장' 에 빠진 것은 전염병의 조기 발발 이후 처음이다.

여기서 보형은 시장이 그를 오해했기 때문에 이' 마이너스 성장' 을 먼저 설명했다.

1 분기 미국 명목 GDP 성장률은 1 1.49% 였다. 인플레이션률을 제거한 후 실제 GDP 성장률은 4.3% 였다. 미국 202 1 연간 실제 GDP 성장률이 5.7% 로 환산되면 미국 1 분기 GDP 성장률이10/.4%, 즉 성장률 둔화 1.4% 로 떨어지기 때문이다.

그럼에도 불구하고, 미국 경제 성장 둔화는 논란의 여지가 없는 사실이다.

IMF 의 최근 예측에 따르면 2022 년 미국 경제는 3.7% 의 속도로 성장하여 이전 예측보다 0.3% 포인트 낮은 것으로 나타났다.

금리 인상표의 영향으로 미국 경제가' 경착륙' 할 위험이 커지고 있다.

물론 미국의 폭력적인 자살 금리 인상도 글로벌 경제에 큰 영향을 미쳤다.

미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 주기에 접어들면서 달러지수는 5 년여의 최고치를 기록하며 최근 20 년 만의 고점으로 전진하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 달러화, 달러화, 달러화, 달러화, 달러화, 달러화, 달러화, 달러화) 이에 따라 다른 통화들도 대폭 평가 절하 모델을 시작했다.

최근 엔화 평가절하는 20 년 만에 최고 수준으로, 원화 7%, 인도 루피 평가절하는 3%, 바트 평가절하는 4%, 터키 리라 평가절하 1 1.8%, 유로화는 한때/Kloc-로 떨어졌다

역사적으로 신흥 시장 경기 침체의 피비린내 나는 사례는 1992 의 라틴 아메리카 주권 채무 위기, 1998 ~ 2000 의 러시아, 아르헨티나, 에콰도르 경제 위기, 200 1 ~ 2000 이다

가장 큰 영향은 1980 입니다. 미국 경제는 역사적인 인플레이션을 겪었고 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 대폭 올렸다. 그 후 금융 환경이 강화되고 달러가 강세를 보이면서 많은 개발도상국들이 빚을 갚기 어려워 큰 쇠퇴에 빠졌다.

지금 역사의 한 장면이 재연되고 있는 것 같다.

2022 년 글로벌 경제 성과에 대해 국제통화기금 (IMF) 은 심각한 악화라는 네 글자를 제시했다.

보형의 관점에서 볼 때, 말이 적고 말이 적으면 큰일을 이룬다!