석유수출국기구가 선물거래를 연기하다.

어젯밤에 방금 분석 문장 한 편을 썼다. 다음은 간단히 분석해 보겠습니다.

그림 좀 봐: 파란색은 사우디아라비아, 회색은 미국, 검은색은 러시아! 사실, 미국은 이미 셰일유 기술을 바탕으로 세계 최대의 석유 생산국이 되었다.

러시아는 이전에도 유가가 40% 더 내려도 받아들일 수 있다고 말했다. 사실 이 말은 이렇게 이해해야 한다.

만약 다른 요인을 고려하지 않는다면, 오페크+는 맹목적으로 가격을 인하하고, 미래의 원유 시장은 미국이 점유를 선점하게 하는 것은 바로' 갈증을 가라앉히는 것' 이다!

(1) 이 경우 러시아는 전염병이 국제 원유에 영향을 미치는 것을 선택했고, 러시아도 이전 감산 협정을 계속 이어갈 의향이 있다. 만약 새로운 협정이 합리적인 범위 내에 있을 수 있다면 받아들일 수 있을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 그러나 당신들의 석유수출국기구는 어쩔 수 없이 생산량을 줄여야 하지만, 항상 감산 할당량이 있습니다!

이 단계에서 석유수출국기구와 러시아 및 기타 산유국은 이미 올해 1 일일 생산량에서 265438 만 배럴+만 배럴을 줄이는 협정을 시행하고 있는데, 여기에는 사우디의 추가적인 자발적 감산이 포함된다. 대부분의 시장 관찰자들은 일반적으로 20 19 년 2 월에 통과된 기존 감산 협정을 연기해야 한다고 생각한다 (예: 2020 년 말까지 연기). 이에 따라 석유수출국기구와 러시아를 포함한 비석유수출국기구 산유국은 이미 회의 전에 합의를 이루었다!

(2) 러시아는 앞서 석유수출국기구 (OPEC+) 와 동맹연합기술위원회가 원유 생산량을 654.38+0 만 배럴/일로 줄이는 것을 고려하고 있으며, 654.38+0 만 배럴/일로 감산 제의는 유시장의 균형을 맞추고 유가를 60 달러/통으로 끌어올릴 것으로 보고 있다고 밝혔다.

(3) 사실 석유수출국기구가 국제 유가를 낮추는 가격전은 셰일유 기술이 발달한 미국에 큰 도전이다!

2008 년 7 월 브렌트 원유와 미국 WTI 원유 가격이 147 달러/통, 20 1 1 에서 20/Kloc-0 으로 치솟았다 2065438+2004 년 9 월 석유수출국기구가 원유 가격전을 벌여 국제 유가가 절벽식 하락을 시작했다. 20 16 년 6 월, 가격은 한때 27. 1 달러/통으로 떨어졌고, 석유수출국기구는 현재의 석유수출국기구를 포함해 미국 셰일유를 착취하려는 결심이 매우 컸다.

그러나, 20 15 의 투쟁 이후, 모든 석유수출국기구 회원들은 그것이 미국에 큰 영향을 미치지 않는 것처럼 보인다는 것을 발견했다.

(4) 정말 그렇습니까? 안 돼! 셰일유 비용이 높으면 투자층의 자신감이 부족해진다!

비용 증가, 이익 부족의 주요 원인은 다음과 같습니다.

물값이 오르고 있다. 언론 보도에 따르면 현재 미국의 셰일오일과 셰일가스 채굴에 사용되는 기술은 수평정 다단 파쇄 기술로 대량의 물이 필요하다고 한다. 페름기 생산자의 데이터 분석에 따르면 현재 평균 균열 작업은 654.38+03 백만 갤런 (4900 만 리터) 의 물을 소비하고 있으며, 물 소비량은 2 년 만에 40% 증가했다. 20 19 년, 페름기 분지의 물비가 이미 17% 치솟아 14 억 달러에 달했고, 20 18 년 북미 생산자들이 수력파열을 사용했다. 또한, 물 섭취와 폐수 처리 비용은 배럴당 50 센트에서 4 달러 사이인데, 유가가 배럴당 40 달러 아래로 떨어지면 미국 셰일오일 생산자들에게는 감당할 수 없는 고비용이 될 것이다.

물값은 오르고 국제 유가는 하락했다. 당연히 미국 국회는 셰일유 생산을 늦추었다!

무시할 수 없는 또 다른 요인이 있다. 당신은 또한 거리에서 볼 수 있어야 합니다: 새로운 에너지 자동차의 급속 한 발전과 함께, 전통적인 석유 및 가스 에너지에 대 한 수요가 떨어지고 있다. 이런 새로운 에너지 자동차는 아직 성숙하지 않지만, 전통 에너지 구동에 미치는 영향은 차근차근 증가할 것이다! 바로 이런 이유로 러시아는 사우디를 직접 거부하고 석유수출국기구와의 대화를 거부할 수 있지만 석유수출국기구는 러시아를 거부할 수 없다. 상황에 따라 연기하거나 긴급 회의를 계속하세요!

OPEC+비엔나 회의는 계속 생산을 줄이고 가격을 보호하는 협의를 달성하지 못했다. 러시아는 4 월 1 부터 더 이상 감산을 하지 않겠다고 밝혔다. 이 중요한 소식으로 유가가 급락했다 10% 로 시장이 울부짖었다.

사우디는 원래 감산 쿼터 외에 감산 한도를 늘리자고 제안하며 러시아의 반대를 받았다 (러시아는 석유수출국기구가 아니라+). 러시아가 제시한 현재의 감산 계획을 연말까지 유지하겠다는 제안은 지지를 받지 못했다. 그래서 회의가 즐겁지 않아 헤어졌다.

나는 한때 석유수출국기구가 해체될지도 모른다고 생각했다. 셰일유 혁명 이후 미국은 세계 최대 석유 수입국에서 순 수출국으로 바뀌면서 석유 시장의 수급 관계를 완전히 역전시켰고, 전체 업종은 공급 과잉의 현실에 직면해 있다. 탄소 배출을 통제하고 새로운 에너지를 개발하자고 주장하는 사람은 더 이상 시장이 없을 것으로 예상된다. 미국의 셰일오일 혁명은 석유 과잉의 시초자이다.

생산능력이 감소한 상황에서 석유수출국기구는 어떻게 단결합니까? 석유 경제는 이미 그들의 사회 구조의 일부이며, 어느 나라든 생산량을 줄이면 사회 구조 장애를 초래할 수 있다. 우리는 석유수출국기구를 계속 관찰할 수 있다. 아마도 우리는 그들이 스스로 생계를 꾸리는 것을 볼 수 있을 것이다.

러시아는 석유수출국기구보다 낫다. 러시아는 석유관과 가스관의 큰 계약 등의 장점을 가지고 있기 때문이다. 푸틴이 국내에서 환영받는 것은 일리가 있다. 유가는 당분간 지탱할 수 없을 정도로 계속 하락할 것이다. 결국 셰일유는 비용이 많이 들고, 저유가는 더욱 괴로울 것이다.

먼저 결론: 이번 유가 폭락은 감산 합의가 이뤄지지 않아 시장 공급이 수요를 초과했기 때문이다. 미국 셰일오일은 원유의 대체품으로 원유 가격이 하락할 때도 영향을 받는다.

미국 셰일유 생산 공간이 커서 원유 시장에 대한 반응이 빠르다. 현재 미국 원유 생산량은 세계 1 위다. 20 18 년 미국 셰일유 생산량은 650 만 배럴/일로 미국 원유 생산량의 59% 를 차지했다. 셰일유 단기 공급의 폭발력은 저장정 수에 달려 있다. 20 19 년 9 월 현재 미국 48 개 주에 총 7794 개의 저장 우물이 있어 역사상 높은 수준이다. EIA 에 따르면 2020 년 미국 원유 생산량은 1309 만 배럴/일, 20 19 년보다 약 80 만 배럴/일 증가할 것으로 예상되며 과소평가할 수 없는 한계 공급이다. 게다가, 셰일오일 가스 우물의 개발 주기는 일반적으로 3 ~ 6 개월밖에 되지 않는다. 과거에는 유가가 셰일유 비용보다 훨씬 낮았을 때, 신정 생산량이 급속히 감소하여 미국 셰일유는 빠른 감산을 실현할 수 있었다. 유가가 셰일유 비용보다 높을 때, 미국 셰일유는 저장정을 열어 빠르게 증산할 수 있다. 미국 셰일가스의 채굴과 생산은 고도의 유연성을 가지고 있어 원유 시장에 대한 빠른 반응을 형성할 수 있다.

바로 미국의 셰일유 생산량이 놀라울 정도로 시장 공급이 수요를 초과하는 현상이 더욱 심각하기 때문이다.

사실 많은 사람들은 유가 폭락은 미국이 러시아와 이란을 타격해야 하기 때문이라고 생각한다. 이런 관점은 틀렸다. 유가 폭락, 가장 큰 부상은 미국이다.

사우디아라비아, 러시아, 미국은 모두 주요 산유국이다. 미국은 석유순 수출국이지만 동시에 제조업대국이며 제조업은 미국의 서비스업으로 이어질 수 있다. 따라서 미국의 이익은 유가가 합리적인 범위 내에서 변동하는 50 ~ 70 달러라는 것이다. 유가가 너무 높으면 미국의 핵심 인플레이션을 높이고 스태그플레이션 위험을 초래할 수 있지만, 유가가 너무 낮으면 미국의 석유업계에 막대한 손실을 입힐 수 있다.

이는 미국의 주요 석유 셰일오일이 극도로 느슨한 QE 프로그램을 통해 유동성을 주입해 2008 년 미국의 금융위기를 이겨냈고, 미국 셰일오일 혁명의 성공은 미국이 장지로의 경제 확장의 길을 다시 밟도록 도왔기 때문이다.

이번에 러시아와 석유수출국기구는 생산량을 줄이기 위해 협상했어야 했다. 전염병으로 세계 경제가 좋지 않고 석유 수요가 줄어들면서 국제 유가가 계속 하락하고 있다. 석유수출국기구 회원들은 감산을 통해 공급과 수요 관계를 개선하여 유가 상승을 추진하기를 희망하고 있다. 석유수출국기구의 과거 관행이기도 하다.

그러나 러시아는 감산에 동의하지 않는다. 사실 러시아의 주장은 이치에 맞지 않는다. 석유수출국기구 회원들은 감산을 통해 맹목적으로 유가를 인상했지만, 실제로는 유가에 대한 수요를 바꿀 수 없었다. 하지만 국제 원유 시장의 공급은 석유수출국기구에 의해 통제될 뿐만 아니라, 미국에도 충분한 원유 비축이 있으며, 미국은 셰일유 산업이 발달하여 끊임없이 석유를 채굴할 수 있다.

이는 유가 상승 이후 미국이 가장 큰 이익을 얻었음을 의미한다. 유가가 올랐음에도 불구하고 석유수출국기구 회원들이 모두 생산량을 줄였기 때문에 눈에 띄게 이득이 되지 않을 것이기 때문이다. 그러나 미국은 생산을 줄이지 않고 여전히 충분한 공급을 제공하기 때문에 국제 석유의 시장 점유율은 미국에 의해 빼앗길 것이다. 이러다가는 국제 유가의 정가권이 미국의 손에 완전히 장악될 것이다.

따라서 러시아가 감산에 동의하지 않으면 석유수출국기구 감산 협정도 흐지부지될 수 없다. 이어 사우디는 석유 수출 할인을 대폭 인상해 다음 달 생산량이 654 만 38+00 만 배럴/일, 심지어 654 만 38+02 만 배럴/일 사상 최고치를 훨씬 넘을 것이라고 발표했다. 이 조치는 국제 원유 가격의 큰 하락을 가져왔다. 3 월 9 일 WTI 와 브렌트 원유의 최대 하락폭은 모두 30% 를 넘었고, WTI 원유는 최소 27.35 달러로 떨어졌다.

국제 유가가 폭락하자 미국은 충격을 받았다. 미국이 셰일유를 개발해 세계 석유 시장의 점유율을 계속 점유하고 있기 때문이다. 그러나 셰일유 채굴 비용은 높아서 50 달러가 넘는 돈이 있어야 돈을 벌 수 있다. 세계 각국이 석유 한 통을 생산하는 비용을 살펴봅시다.

관련 기관에 따르면 주요 국가가 석유 한 통을 생산하는 비용은 영국 52.5 달러, 브라질 48.8 달러, 중국 36.2 달러, 29.9 달러, 베네수엘라 23.5 달러, 러시아 17.2 달러, 이란/Kloc-0 입니다

데이터에서 볼 수 있듯이 국제 유가가 30 달러 수준으로 떨어지면 채굴되는 셰일유가 많을수록 미국 셰일유 산업은 막대한 경제적 손실을 입게 된다. 미국 유가가 떨어지지 않으면 시장 점유율과 글로벌 석유의 정가권을 잃게 된다.

그래서 트럼프는 정말 당황했다. 3 월 9 일 오후 외신에 따르면 트럼프 미국 대통령은 사우디에게 유가전을 중지하라고 조용히 요구했다.

미국 셰일오일은 이번에 영향을 받지 않았다.

첫째로, 미국은 협상에 참여하지 않았지만, 그것은 석유 공급 시장의 일원이다. 따라서 러시아와 러시아 사이에 진행됐지만 협상 결과는 모든 석유 공급업자, 심지어 모든 석유 수요자에게 영향을 미칠 수 있다.

둘째, 러시아와 석유수출국기구의 붕괴에 대한 주요 고려 사항은 미국의 셰일오일이다. 러시아, 석유수출국기구, 미국은 석유 공급국이기 때문이다. 감산은 단지 러시아와 석유수출국기구의 생산량을 제한했을 뿐이다. 이 시점에서 러시아와 오피크만 감산하면 감창 협상 결과가 나온 후 가장 큰 수혜자는 미국이다. 나는 러시아가 이 결과를 볼 수 있다고 생각한다. 그래서 그들이 감산에 동의하지 않는 것은 합리적이다.

셋째로, 이번 러시아와 석유수출국기구 간의 협상이 결렬된 것도 의도적인 것일 수 있다. 미국이 이전에 러시아 유럽 사이의 북계 2 호 석유 프로젝트를 망쳤기 때문에 러시아는 막대한 손실을 입었다. 이번에는 유럽과 미국 전염병의 발발로 미국도 지금 괴로워했고, 러시아도 일부러 이때 석유 감산 계획의 붕괴에 대해 이야기하며 미국을 더욱 괴롭게 했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 미국명언) 이것은 또한 정치 게임의 필연적인 결과이다. 이번에 미국을 기분 좋게 만든다면, 앞으로 미국은 자신을 더 나쁘게 만들 수밖에 없다.

넷째, 석유수출국기구, 특히 사우디는 이미 미국의 셰일유를 억압하려는 생각을 가지고 있다. 지난 몇 년 동안 사우디는 미국 셰일유 생산에 미친 듯이 가격을 인하했지만 실패로 끝났기 때문이다. 이번 사우디 주동적인 가격 인하는 일거양득이라고 할 수 있다. 러시아가 협상 테이블로 돌아가도록 강요할 수 있을 뿐만 아니라, 계속 감산 협상을 계속할 수 있을 뿐만 아니라, 미국의 셰일유 생산량도 타격할 수 있다. 그래서 그들은 자발적으로 가격을 인하할 것이다.

위의 몇 가지 점을 근거로, 개인은 미국의 셰일오일이 가격 인하의 영향을 받지 않았다고 생각한다. 각 방면의 투쟁의 필연적인 결과이다.

최근 사우디의 추가 감산 추진으로 러시아는 보이콧했다. 3 월 6 일 비엔나는 석유수출국기구의 감산 확대에 관한 회담을 열고 실패로 끝났다. 이에 따라 전 세계 석유 주가가 전반적으로 하락했다. 현재 국제 유가가 폭락한 것은 사실 매우 중요한 일인데, 이는 국제 유가 규제 체계 전체가 심각한 좌절을 겪었다는 것을 의미한다. 현재 사우디 등 국가의 감산은 사실상 무책임하다. 석유는 생산생활에서 매우 중요한 역할을 하는데, 자동차에 동력을 제공할 뿐만 아니라 많은 재료도 제공한다. 예를 들어, 우리가 현재 사용하고 있는 마스크 성분인 플란넬은 석유화공의 산물이다. 기름이 없으면 우리의 현재 마스크는 대부분 사용할 수 없다.

현재 이란 등은 심각한 신종 코로나 바이러스 발발 중이며 유럽의 상황도 심각하다. 따라서 사우디의 접근 방식은 마스크와 의료 방호복 가격을 올릴 것이며, 러시아는 당연히 동의하지 않을 것이다. 이란은 어느 정도 러시아의 동맹이며 유럽 국가들은 러시아와 광범위한 경제적 관계를 맺고 있기 때문이다. 그래서 사우디의 이런 방법은 악의적인 행위이다. 물론 사우디는 미국과 이해관계가 있다. 감산 후 유가를 올리는 것은 미국의 셰일가스 판매에 매우 유리하다.

현재 미국은 이미 석유 수출국이 되어 주로 대량의 셰일가스 기름을 생산하지만, 미국의 셰일가스 기름 비용은 매우 높아서 국제시장에서 경쟁력이 그다지 강하지 않다. 따라서 유가를 올리면 미국의 일반 석유와 셰일가스 석유가 같은 가격 수준에 놓이게 된다는 것은 의심할 여지 없이 미국에 큰 이득이 될 것이다. 러시아가 석유 수출 감소를 거부하자 미국의 셰일가스는 당연히 경쟁력이 없다.

물론, 대부분의 석유 수출기구는 국유와 밀접한 관련이 있으며, 러시아와 이 석유가 두드러진 조직은 다소 어울리지 않지만, 러시아도 세계 에너지 수출국이다. 자신의 이익과 유럽과 그 동맹의 이익을 돌보기 위해 사우디 등 나라와 타협해서는 안 된다.

OPEC+회의가 감산 합의를 이루지 못해 원유 선물가격이 약 10% 폭락한 주된 이유는 러시아가 추가 감산을 거부했기 때문이다.

그럼 왜 미국 셰일오일이 누워 있나요? 그 이유는 간단합니다.

1. 오늘날의 에너지 시장은 원유와 셰일오일이 주도한다. 현재 에너지 시장의 구조적 발전을 보면 셰일유의 점유율은 그리 크지 않다. 20 18 년 석유수출국기구 원유 시장 점유율은 약 4 1%, 러시아 원유는 약 13%, 사우디 원유는 약 13% 였다 원유는 여전히 세계의 주요 에너지원이다. 원유 가격이 폭락했기 때문에 셰일유 가격은 영향을 받지 않을 이유가 없다.

2. 석유수출국기구 산유국 경제구조는 대부분 단일취약하며, 세계경제의 하행 압력이 크다. 이와 함께 전염병 위기가 단기 기본면에 미치는 영향은 더욱 나쁘다. 석유수출국기구 산유국은 유가를 진작하고 재정균형을 맞추기 위해 생산량을 제한하는 조치를 취해야 했다. 그러나 러시아의 경제는 그리 좋지 않다. 원유 경제도 GDP 와 재정의 주요 원천이다. 추가 감산도 경제와 금융에 큰 영향을 미칠 것이다.

셰일오일은 현재 원유 시장의 중요한 보완물이기 때문에 석유수출국기구 감산은 셰일유가 시장과 시리아 원유 공급 요인을 채우는 것을 막을 수 없고, 각 경제의 이익이 충돌하여 적자를 초래하는데, 왜 기꺼이 하지 않겠는가?

3. 미국은 셰일오일자원이 풍부하고, 기술은 매장량이 약 580 억 배럴로 세계 1 위를 차지한다. 그러나 채굴 비용은 낮지 않다. 미국의 셰일 오일 추출 비용에는 다음이 포함됩니다.

미국의 6 대 셰일 오일 제조업체의 비용 테스트 데이터;

이 6 개 미국 회사는 페름기, 이글포드, 바켄이라는 세 가지 가장 중요한 셰일가스 생산지를 포괄하고 있으며, 20 18 년 셰일가스 생산업체의 유가 균형점은 약 50 달러/배럴이다.

지난 금요일 국제 원유가 크게 떨어졌다. WTI 원유 주력계약은 465438 달러 +0.55/ 배럴로 하락해 10% 가까이 하락해 20 16 년 8 월 이후 가장 낮았다. 브렌트 원유 주력계약유 분포가 9% 가까이 하락하여 45.50 달러/통을 신고해 20 17 년 6 월 이후 최저치를 경신했다. 미국 원유 가격은 465438 달러 +0.57 로 9.43% 폭락했다.

미국의 셰일오일은 누워 있는 것이 정상이다.