시장 상승과 하락에서 얻은 5가지 교훈은 무엇입니까?

바다 건너편 투자자들은 미국 증시가 금융위기의 그늘에서 벗어나 좋은 상승세를 이루기를 응원하고 있는 가운데(S&P 500지수는 26.01%, 다우존스산업지수는 18.82% 상승) %), 중국 주식시장은 예상외로 강세장에서 벗어날 것으로 예상됩니다. Morningstar China Market Index는 2009년에 103.24% 상승했으며, 그 중 Shanghai Composite Index는 연중 79.98% 상승했고, Shenzhen Component Index는 117% 이상 상승하며 선두를 달리고 있습니다. 금세기 첫 10년을 돌이켜보면 중국 자본시장 역시 2001년부터 5년 간 약세장, 2007년 160% 이상의 눈부신 종합 수익률, 위기에 휩싸인 위기 등 많은 우여곡절을 겪었다. 2008년에는 63% 급락했습니다.

물론 2009년의 영광이 자본 시장의 모든 범주에 투자하는 모든 사람이 동일한 수익을 얻게 된다는 의미는 아닙니다. 예를 들어, 모닝스타 중국 주식 펀드 지수는 지난해 70.72% 상승한 반면, 모닝스타 채권 펀드 지수는 4.99% 상승했습니다. 그리고 수입도 해마다 달라지기 때문에 기대값을 확정하기가 어렵습니다. 또한 특정 지수의 편집에는 상장된 펀드나 주식이 모두 포함되지 않을 수도 있다는 점을 인식해야 합니다. 또한 개인 투자 포트폴리오에는 머니 마켓 펀드, 정기 예금 또는 상품 선물 등과 같은 다른 투자 범주가 종종 포함됩니다. . 투자자들이 개별 투자 성과를 비교하기 위해 지수 성과에만 의존해서는 안 되는 것은 위와 같은 이유 때문입니다.

시장의 변동성은 개인투자자들이 예측하기 매우 어렵고, 특히 판단을 내릴 만큼 정보가 부족할 경우에는 마치 맹목적인 사격을 가하는 것과 같습니다. 투자자들은 다음 투자 경험을 참고할 수 있습니다. 이러한 원칙은 하락장이든 상승장이든 운영상의 가치를 갖습니다.

깨달음 1: 명확한 투자 목표와 투자 기간 선택

많은 사람들이 어떤 펀드를 보유해야 할지, 어떻게 돈을 벌지 고민하는 데 너무 많은 시간을 소비하지만 투자에 대한 생각은 거의 하지 않습니다. . 투자 목표 및 전반적인 자산 배분과 같은 기타 측면. 일반적으로 투자 목표에 따라 투자 포트폴리오와 기간이 결정됩니다. 모든 사람은 자녀의 고등 교육비를 지불하거나, 자신의 집을 소유하거나, 은퇴 자금을 마련하는 등 충족해야 하는 고유한 재정적 목표를 가지고 있습니다. 2년 이내에 자금이 필요하다면 머니마켓 펀드나 정기예금에 투자하는 것을 고려해 보세요. 2~3년을 기다릴 수 있다면 단기채권펀드나 초단기채권펀드에 투자할 수 있다. 다른 유형의 투자는 투자 위험을 증가시킵니다. 반면, 은퇴를 준비하는 젊은 투자자라면 모든 투자를 주식에 집중할 수 있다. 하지만 투자 목표가 단기~중기인 경우 주식 투자 수익이 채권 투자보다 좋을지는 확실하지 않습니다. 물론, 귀하의 투자 선택이 다른 범주보다 뒤처질 가능성이 항상 있다는 사실도 직시해야 합니다. 개인투자자를 위한 첫 번째 교훈은 자신의 투자 목표와 위험 감수성을 이해하고, 위의 판단에 따라 투자 유형을 선택하는 것입니다.

계시록 2: 평균원가 투자법

펀드는 장기투자 특성을 갖고 있고 주식에 비해 변동성이 적지만, 그렇다고 해서 펀드를 선택하면 바로 투자할 수 있다는 뜻은 아니다. 단번에 해결되며, 단일 펀드나 주식을 선택하는 것만으로는 자본시장 특유의 변동성을 완전히 피할 수 없습니다. 변동성으로 인한 위험을 줄이는 방법이 있습니다. 예를 들어, 고용주의 기업 연금 제도를 통해 연금을 투자했다면 월급을 받을 때마다 증권 시장에 투자되었을 수도 있습니다. 재무 관리 측면에서 이러한 정기적인 투자 관행을 달러 비용 평균화라고 합니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 시장 호황기(펀드나 주가가 오르고 투자할 때마다 작은 주식만 살 수 있기 때문에)의 과잉 투자를 피하고 시장 침체기(펀드나 주가가 하락할 때)에 더 많이 투자할 수 있습니다. , 각 투자마다 더 많은 주식을 구입할 수 있습니다).

요한계시록 3: 더 저축하라(지금뿐이 아니다)

금융위기 이전 과정에서 중국 소비자, 특히 젊은층의 저축액은 점차 감소하고 있다. 중국의 완화적 통화정책으로 인해 상대적으로 자금 대출이 쉬워졌고, 이로 인해 신용카드 당좌대출을 이용해 소비 능력이 없는 생활 방식을 구매하거나 개인 소득 한도를 초과하는 주택 대출 등 현상이 나타나고 있습니다. 시장 변동성으로 인해 개인 투자가 성장할 수 없다면 인생의 부족분을 보충할 수 있는 유일한 방법은 더 많이 저축하는 것입니다. 이는 앞서 언급한 연금 계좌로 다시 돌아갑니다. 2004년 기업연금 정책 개혁 이후 중국 내 외국 기업을 포함해 점점 더 많은 기업이 기업과 직원 모두를 위한 상생 투자 모델에 참여하고 있습니다. 현행 제도에서는 각 기업이 매년 전년도 소득의 1/12을 연금계좌에 적립할 수 있도록 하고 있으며, 개인 기여금액에 합산하면 전년도 소득의 최대 1/6까지 적립할 수 있습니다. 예를 들어, 2009년 소득이 60,000위안이라면 연금계좌는 연간 10,000위안씩 늘어날 수 있습니다. 보수적인 가정에 따르면, 귀하의 연금 계좌가 매년 4%만 수익을 올린다면 30년 후 연금 인출을 시작할 수 있을 때 계좌에 최소 580,000위안이 있어야 합니다. 할인 혜택을 받으려면 충분히 투자하는 것을 잊지 마세요.

계시록 4: 투자 비용과 세금을 최소화하라

금세기 첫 5년 동안 많은 투자자들은 비용에 크게 관심을 두지 않았고, 정부도 세금을 이용해 개입하지 않았다. 시장에서 너무 많은 열정. 왜냐하면 주식시장이 연간 20% 이상 상승하면 5%의 거래 수수료는 무의미해지기 때문입니다. 그러나 수익률이 4% 이하인 오늘날 시장에서는 운이 좋다면 1%의 수수료라도 수익률의 25%를 차지할 수 있습니다. 중국 증권감독관리위원회는 2010년 3월 시행 예정인 '개방형 증권투자펀드 판매수수료 관리규정'에서 펀드관리회사가 청약수수료를 최대 5%까지 부과할 수 있다고 명시했다. 투자자가 자금을 장기투자 수단으로 활용하도록 장려하고 안내하기 위해 차등적인 환매수수료 기준을 마련하였습니다. (구체적으로 7일 미만 보유자는 1.5% 이상의 환매수수료를 부과하며, 30일 미만 보유자는 0.75% 이상의 환매수수료가 부과되며, 30일 미만 주식을 보유하는 투자자에게는 0.75% 이상의 환매수수료가 부과됩니다. 0.75% 이상의 환매수수료가 부과되며, 30일 미만 주식을 보유하는 투자자에게는 0.75% 이상의 환매수수료가 부과됩니다. 0.75% 미만, 30일 미만 주식을 보유하는 투자자에게는 0.75% 이상의 환매 수수료가 부과되며, 7일 미만 동안 주식을 보유하는 투자자에게는 0.75% 이상의 환매 수수료가 부과됩니다. 30일 미만 주식을 보유하는 경우 0.75% 이상의 환매수수료가 부과됩니다. 3년 이상은 수수료가 부과되지 않습니다. 이러한 비용을 합산하면 전체 자산의 최대 6~7%에 이르고, 적게는 1~2%에 불과합니다.

조세 측면에서 우리나라는 개인 투자 자금에 대해 매우 관대한 우대 정책을 시행하고 있습니다. 예를 들어, 개인투자자는 펀드를 매매할 때 인지세가 면제되고, 개인투자자의 투자펀드 지분의 시세차익에 대해서는 개인소득세가 부과되지 않습니다. 이에 비해 은행 이자는 이자세를 내야 하고, 주식이나 채권 투자는 인지세와 배당금을 내야 하고, 이자소득세는 과세 측면에서는 펀드 투자만큼 불리하다. 따라서 자산의 가치증가와 보전이라는 목적을 효과적으로 달성하기 위해서는 펀드의 세제혜택을 유연하게 활용해야 한다.

요한계시록 5장: 과거가 항상 미래의 서문은 아니다

사람들은 대개 이런 넉넉한 보답을 몇 년 연속 풍작을 경험한 후 살아남는 방법으로 여긴다. 그러나 과거 성과를 바탕으로 미래를 추론해서는 안 된다는 점을 중국 시장이 지난 10년 동안 입증했습니다. 2007년의 좋은 시절이 영원히 지속될 것이라고 가정하는 것이 잘못된 것처럼, 우울한 주식 시장이 영원히 지속될 것이라고 기대하는 것도 똑같이 어리석은 일이었습니다. 실제로 주식 시장은 침체기 이후에 종종 놀라운 이익을 창출합니다. 예를 들어, 2001~2002년과 2004~2005년의 하락장 이후 시장은 2006~2007년에 급격히 반등했습니다. 글로벌 금융위기로 인해 시장이 하락했지만, 2009년에는 이러한 추세를 거스르며 세계 최고의 성과를 거두었습니다. 전체적으로 과거의 경험은 투자자들이 자본 시장에서 멀어지게 해서는 안 되며 오히려 다양한 시장과 경제 환경에서 신중하고 다각화된 투자가 성공할 것이라는 점을 보여줍니다.