Etf 차익 거래는 무엇을 의미합니까? Etf 기금 차익 거래 방법

TF 차익 거래는 투자자가 1 급 시장에서 지정된 ETF 거래상을 통해 펀드 매니지먼트사로부터 ETF 점유율을 구입하거나 ETF 몫을 한 바구니의 주식조합에 환매할 수 있는 동시에 2 차 시장에서 ETF 를 시가로 매매할 수 있다는 것을 말한다.

일정 기간 동안 ETF 의 구성 주가 폭락해 ETF 의 순액이 급락했다고 가정해 봅시다. 하지만 ETF 의 시장 가격은 제때에 따라잡지 못했고, 둘 사이에는 단기적인 스프레드가 있었습니다. 이때 ETF 주식 한 바구니를 ETF (순가격) 로 매입한 다음 2 차 시장에서 ETF (시가가격) 를 매각하여 저매매를 실현하고 차액을 얻을 수 있다.

거래형 오픈 지수 펀드 (ETF) 는 오픈 펀드와 폐쇄형 펀드의 장점을 결합합니다. 펀드 회사에서 펀드 점유율을 구매하거나 상환할 수 있을 뿐만 아니라 폐쇄형 펀드처럼 2 급 시장에서 시세대로 매매할 수 있다. 시장 간 거래 형태와 거래 메커니즘이 다르기 때문에 1 차 시장의 순자금 시장 점유율과 2 차 시장의 매매 가격 사이에 스프레드가 존재하고 차익 거래 공간이 생겨났다.

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순간 차익 거래

ETF 차익 거래에는 두 가지 주요 유형이 있습니다. 첫째, 할인 차익 거래, ETF 펀드 점유율의 2 차 시장 가격이 펀드 주식 순액보다 작으면 2 차 시장을 통해 ETF 를 매입한 다음 1 차 시장에서 주식 한 바구니를 되찾고 주식 포트폴리오를 팔아 현금을 얻을 수 있다. 다른 하나는 프리미엄 차익 거래이며 할인 차익 거래와는 반대입니다. ETF 의 2 차 시장 가격이 주식 순액을 초과하면 주식 포트폴리오를 매입하고 1 차 시장에서 펀드 몫을 구매한 다음 2 차 시장에서 매각하여 현금을 얻을 수 있다. 이 두 가지는 ETF 의 가장 일반적인 차익 거래 모델 인 순간 차익 거래입니다. ETF 요청서와 상환에는 1 만부와 같은 최소 규모 제한이 있기 때문에 즉시차익이 중소투자자에게 적합하지 않다는 점에 유의해야 합니다.

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차익 거래 지연

ETF 차익 거래는 순간적인 차익 거래의 확장으로, 투자자가 ETF 와 주식 바구니를 비동기적으로 매매하는 지연 차익 모델을 채택할 수 있으며, 완전한 거래를 완료하는 데 시간이 오래 걸린다. 이 차익 거래는 실제로 T+0 거래와 더 비슷합니다.

ETF 거래 규칙을 최대한 활용하고, 상대 저점에서 ETF 를 매입하거나 매입하고, 상대 고점에서 ETF 를 팔거나 환매합니다. 이 차익 거래는 일시적인 차익 거래보다 지수의 단기 추세에 더 많은 관심을 기울이고 위험이 더 크다. 실제로 수익의 안정을 보장하고 위험을 줄이기 위해, 일반적으로 당일 거래 주기를 완성하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익, 수익)

차익 거래 기술:

사건 차익 거래

ETF 차익 거래의 세 번째 유형은 이벤트 차익 거래입니다. ETF 의 지수 구성 요소가 거래를 일시 중지하거나 중지하면 ETF 를 사용하여 이벤트 차익 거래를 수행하고 강세 주식을 취하거나 하락세를 줄일 수 있습니다. 사건 차익 거래의 수익은 두 가지 모델을 포함한 카드 구성 주식의 개별 요소에 달려 있다. 복판 후 구성 지분이 크게 오를 것으로 예상되면 할인 차익 거래의 구체적인 운영은 2 급 시장에서 ETF 를 매입하고 1 급 시장에서 환매하고, 주식 포트폴리오 한 바구니를 받고, 정판 주식을 남기고, 다른 주식을 매각하는 것이다. 예를 들어 장안 자동차는 2008 년 6 월 9 일 카드를 정지했고 2009 년 2 월 6 일 복판했다. 그동안 심증 100 지수가 32% 올랐고, 자동차 판의 상승폭은 국가정책이 더 비참했기 때문이다. 장안 자동차가 개장 후 상승정지로 복패할 것으로 예상되며, 투자자들이 2 급 시장에서 성공적으로 매입할 가능성은 크지 않다. 정지 전에 3.67 위안의 가격으로 신청 100ETF 를 환매하면 장안 자동차 주식을 얻을 수 있다. 복판 후, 이 주식은 7 개의 상승판이 있다. 복판 후 구성 주식이 크게 하락할 것으로 예상되면 할증 차익 거래의 구체적인 운영은 2 차 시장에서 다른 구성 주식을 매입하고' 현금 대체 허용' 로고로 정판 주식을 현금으로 바꾼 다음 1 차 시장에서 ETF 를 매입하고 2 차 시장에서 ETF 를 판매하는 것이다. 2008 년의' 장전 사건' 은 이런 차익 거래의 전형적인 사례이다. 그해 5 월 8 일 장강전력은 전체 상장으로 인해 정지되기 시작했다. 이후 상하이와 심천 주식 시장이 크게 하락하여 상하이 종합 지수가 거의 50% 하락했다. 손실을 줄이기 위해 장전은 현금화할 수 있다. 먼저 2 급 시장에서 시가에서 50ETF 의 다른 49 개 주식을 매입한 다음 1 급 시장에서 상하이 50ETF 의 몫을 매입한 다음 2 급 시장에서 상하이 50ETF 를 팔아 장강 전기를 성공적으로 출하한다.

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현물 차익 거래

주가 선물과 융자권의 도입은 A 주 시장을 공략할 수 있는 좋은 도구를 제공한다. 깊은 주가 선물은 국내 A 주 시장의 최초이자 유일한 지수 선물이다. 상하이와 심천 300 지수 구성 주식은 300 마리에 이른다. 전체 복제 방식을 채택하는 것이 더 크지 않습니까? ETF 는 표지지수에 따라 현물차익 거래를 하는 현물도구이며 2 급 시장에서 거래할 수 있다. 기술적인 이유로 현재 국내에는 상하이와 심천 300 지수를 직접 겨냥한 ETF 가 없다. 현물차익을 하는 투자자들은 대부분' 75% 상증 180ETF+25% 심증 100ETF' 의 복합지수 ETF 를 현물대체물로 사용한다.

20 10 년 4 월 6 일 주가 선물 상장 이후 상하이 180ETF, 심증 100ETF 2 차 시장 거래량이 급증했다. 예를 들어 주가 선물 상장 초기에는 현물에 대한 약간의 프리미엄이 있다. 이른바 차익이란 기본적으로 ETF 를 매입하고 주가 선물 계약을 판매하는 것이다. 현물가격차가 제거된 후, 차익이 일촌평창에서 ETF 를 팔고, 주가선물계약을 매입하다.