시장 정서 분석 도구인 COT 보고서란 무엇인가요?

COT는 Commitment of Traders의 약자로 Position Report를 의미합니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 해당 주 화요일을 기준으로 매주 금요일에 거래자 약속 보고서를 발표합니다. COT 보고서는 선물거래시장에서 보유하고 있는 순매수 포지션과 순매도 포지션을 측정하며, 시장 심리를 분석하는 지표로 활용될 수 있습니다. 출시 시점으로 볼 때 장기 거래자에게 더 적합합니다.

직위의 유형은 크게 보고 가능 직위(Reportable Positions)와 비보고 직위(Nonreportable Positions)의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 신고된 직위는 비상업적 직위(Non-Commercial)와 상업용 직위(Commercial)로 구분됩니다.

신고 대상 포지션은 상품선물위원회에 보고해야 하는 포지션의 수를 의미합니다. 미신고 포지션은 선물거래위원회에 보고되지 않은 미결 계약 수입니다. 사실, 흩어져 있는 소규모 투기꾼들의 롱포지션 수는 보고할 가치가 없습니다. 분석을 할 때 보고된 위치만 보면 됩니다.

비상업적 포지션에는 개인 트레이더, 헤지펀드, 금융기관이 설립한 포지션이 포함되며 대부분의 거래는 투기적 이익을 위한 것입니다. 상업포지션이란 일반적으로 대형 상업기관이 환율위험을 헤지하기 위해 설정한 비투기적 포지션을 의미합니다. 그 중에서도 비상업적인 입장이 참고용으로 더 가치가 있습니다.