자동차 전자: Joyson Electronics(2)

Joyson Electronics의 두 번째 기사는 Q&A 장입니다. (이 기사에는 2018년 Takata의 안전 사업 인수 이후 Shanghai Stock Exchange 플랫폼에서 투자자들에게 Joyson Electronics 이사회 비서가 답변한 주요 질문 중 일부를 요약했습니다. , 그리고 2020년부터 2021년까지 Joyson과 증권사 간의 몇 분 간의 전화 통화를 포함합니다. 이러한 질문과 답변을 통해 우리는 Joyson의 향후 실적 기대, 회사 영업권, 비즈니스 통합과 같은 몇 가지 주요 정보를 측면에서 배울 수 있을 것입니다. , 핵심 사업 등):

1. 회사는 현재 화웨이와 지원 협력 관계를 맺고 있습니까?

답변: 회사는 지능형 운전 및 지능형 조종석 분야에서 화웨이와 기술 논의 및 사업 협력을 진행해왔습니다. 개인적 추가 사항: 화웨이와의 협력: 여러 모델이 추진됐고, 양산 모델은 2022년 4분기, 2023년 2분기, 2023년 3분기에 출시될 예정이다. (첫 번째 모델은 하반기 출시 예정) 내년). 우리는 하드웨어, 소프트웨어, 미들웨어 하위 계층 및 애플리케이션 수준에서 Huawei와 전면적으로 협력할 것입니다. Hongmeng의 차량 내 운영 체제도 포괄적인 협력을 시작했습니다.

화웨이 협력 진행 상황 : 2021년 6월부터 점진적으로 계약이 체결될 예정이다. 현재 국내 독립 차량 플랫폼 주문은 22분기부터 시작될 것으로 예상되며, 이에 대한 또 다른 플랫폼도 확보될 예정이다. 고객은 23Q1에 평가를 시작할 예정입니다. Changan의 현재 프로젝트는 우리 제품이 아니지만, 내년 초부터 Huawei 자동차 제품의 90%가 우리에서 제공될 예정입니다. Huawei와의 관계는 서로 Tier 1입니다. 고객이 국내 독립 브랜드인 경우 Huawei는 Tier 1이 되고 Joyson은 Tier 2가 됩니다. 합작 브랜드인 경우 Joyson은 Tier 1이 되고 Huawei는 Tier 2가 됩니다. 2. 양측은 5:5에 가깝게 나뉘어졌다. 화웨이와의 협력은 시스템 업그레이드, 애플리케이션 개발자 서비스 수수료, 트래픽 전용 수수료 등 휴대폰 제조업체의 트래픽 수익과 유사한 향후 트래픽 관련 수익원을 갖게 될 것입니다. 아직 구체적인 지분 비율에 대해 이야기하고 있지 않습니다.

2. 회사의 영업권에 대해서?

답변: 영업권 손상 위험은 없습니다. 영업권은 주로 미국 KSS 인수 시 발생했기 때문에 이후 타카타를 인수하면서 영업권은 발생하지 않았다. KSS의 연매출은 20억 달러로 일본 다카타 인수 이후 연매출은 70억 달러로 늘어났다. Joyson Winner는 분사되었으며 영업권이 없습니다. 다만, 환율변동으로 인해 일부 영업권의 변동이 발생할 수 있습니다. 회사의 영업권은 전년도 관련 인수합병(공동지배 하에 있는 기업합병이 아님)을 통해 창출되었습니다.

회사는 관련 국내 회계기준의 요구사항을 엄격히 이행하고 정기적으로 영업권 손상검사를 실시하며, 회사가 고용한 외부감사기관인 KPMG Huazhen 회계법인(특별합자회사)이 관련 검증의견을 발행합니다. 공시된 감사보고서에 따르면, 회사는 영업권 손상이 없습니다. 회사는 기업결합의 시너지 효과를 누릴 수 있는 자산군 또는 자산군 조합에 대한 분석을 바탕으로 자동차안전시스템 사업부문, 지능형자동차연계사업부문, 지능형자동차연계사업부문 등 사업부문별로 영업권을 배분하고 있습니다. 해외 기능성 부품 사업 부문 등 . 자산 그룹 또는 자산 그룹의 조합을 구성하는 이러한 사업 부문은 회사가 내부 관리 목적으로 영업권을 모니터링하는 최소 수준입니다.

(1) 자동차 안전 시스템 사업 부문: 당사의 자동차 안전 시스템 사업 부문의 영업권은 주로 KSS 인수로 형성되며, 회수가능액은 미래 기대현금흐름의 현재가치에 따라 결정됩니다. . 최근 경영진이 승인한 향후 5년간의 재정예산과 지역별 적용되는 세전 할인율을 바탕으로 자동차안전시스템 사업부문의 미래현금흐름의 현재가치를 추정합니다(각 13.95 포함). 미주 자회사(13.95)는 13.70, 중국 기타 자회사는 14.65, 기타 아시아 자회사는 10.08)이며, 5년간의 재정예산 이후에도 현금흐름은 안정적으로 유지되고 있습니다.

(2) 스마트카 커넥션 사업부문: 회사의 스마트카 커넥션 사업부문의 영업권은 주로 테크니샛의 자동차정보부문 사업 인수로 형성되며, 회수가능액은 현재가치를 기준으로 결정됩니다. 예상되는 미래현금흐름. 향후 3년간 경영진이 승인한 최근 재무예산과 세전 할인율 12.26을 기준으로 스마트카 커넥션 사업 부문의 미래 현금흐름의 현재가치를 추정합니다. 3개년 재정예산은 안정적으로 유지될 것이다.

(3) 해외 기능 부품 사업 부문: 회사의 해외 기능 부품 사업 부문의 영업권은 주로 Qunying(개인 보충: 현재 매각됨) 인수로 형성되었으며, 회수 가능 금액은 추정미래현금흐름의 현재가치를 기준으로 결정됩니다. 최근 경영진이 승인한 향후 5년간의 재정예산과 세전 할인율 11.46을 바탕으로 스마트카 커넥션 사업 부문의 미래 현금흐름의 현재가치를 예측합니다. 5개년 재정예산은 안정적으로 유지될 것이다. 상기 사업부문의 회수가능액에 대한 회사의 추정은 손상차손을 인식하지 아니하였습니다.

3. 타카타 통합이 완료됐는데, 통합 비용이 계속 발생하나요? 통합 후 Takata가 주요 회사가 될까요? 지난 3년간 R&D에 얼마나 투자했나요?

답변: Joyson Security의 통합 비용은 지난 3년 동안 거의 20억 달러에 달했습니다. 부지 계획 측면에서는 통합을 완료했고, 마지막 부분에서 북미 지역 이전이 여러 차례 있었는데, 올해 1분기에는 메인 엔진 공장의 수요가 별로 없었기 때문에 2019년에 통합을 완료했습니다. 북미 통합 비용은 5천만 달러로 이전에 비해 대폭 감소했다. 예상대로 진행되면(칩이 해결되고 전염병이 발생하지 않음) 큰 문제 없이 통합이 완료됩니다. 2020년에는 글로벌 보안 사업 부문의 자원 최적화와 통합을 기본적으로 완료했다. 전염병의 영향으로 인해 위 통합의 최종 작업은 2021년 이내에 완료될 예정입니다. 통합 후에는 어느 부분의 사람들이던 상관없이 모두 JSS입니다. 비율로 따지면 타카타 쪽이 더 많고 KSS쪽이 비중이 더 낮을 것 같아요. 경영진 측면에서는 이전에는 KSS와 Takata의 경영진을 활용하는 것이 좋지 않았습니다. 현재는 외부에서 인력을 채용하고 있습니다. 이 경영진은 오랫동안 업계에 종사해 왔습니다. 작년 초부터 지금까지. 현재 자회사 차원의 경영권 인센티브는 거의 완료되었으며, 절차가 완료된 후 공지하도록 하겠습니다. 이는 조이슨시큐리티 설립 이후 첫 번째 지분 인센티브로 의미가 크다. 2018년부터 2020년까지 R&D 투자액은 각각 3,899,536,583.98위안, 3,533,430,589.38위안, 3,210,258,381.51위안이었다.

4. 테슬라의 공급상황은?

답변: MS 자전거는 더 가치가 있는 반면, MY 및 M3 자전거는 덜 가치가 있습니다. 모델마다 다른 제품이 필요합니다. Tesla에 대한 글로벌 공급에는 스티어링 휠, 메인 운전석 에어백, 조수석 에어백, 머리 커튼 에어백, 시트 측면 에어백, 무릎 에어백 및 차량 안전 벨트와 같은 수동 안전 모듈이 포함됩니다. 장치 및 전면 엔진 후드 리프터. 이밖에도 조이슨일렉트로닉스는 테슬라에 전력관리시스템 센서와 윈도우 컨트롤러도 제공한다. 다음 단계에서는 고전압 충방전 시스템, 트림 스트립, V2X 소프트웨어 시스템 등 제품에 대해서도 적극적으로 입찰할 예정이다. 단가는 차량 구성에 따라 수십 달러에서 수백 달러까지 다양합니다. 회사의 보안 부서도 Tesla China와 전면적으로 협력하기 위해 Lingang에 전액 출자 자회사를 설립했습니다. 앞으로도 관련 분야의 신규 수주에 적극적으로 노력해 나갈 것입니다.

5. 회사는 전기차에 어떤 레이아웃을 만들었나요?

답변: 중국에서 차량 전기화를 도입한 최초의 자동차 부품 공급업체 중 하나인 회사는 신에너지 차량 배터리 분야에서 다년간의 축적을 바탕으로 이 사업 분야에서 항상 선두 위치를 유지해 왔습니다. 관리 시스템을 통해 회사는 신에너지 차량을 위한 완전한 충전, 분배 및 방전 시스템과 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 회사가 독자적으로 개발한 배터리 관리 시스템은 업계의 벤치마크 제품 중 하나가 되었습니다.

회사는 포르쉐 타이칸 전기 모델, BMW 순수 전기 및 하이브리드 모델, 메르세데스-벤츠 하이브리드 모델, Geely 등 주요 고객에게 신에너지 전력 관리 제품을 지속적으로 제공하고 있으며, 닛산, 포드, 2019년에는 SAIC-GM도 공급했습니다. 매년 양산을 이어가고 있습니다. 이 밖에도 폭스바겐 MEB 플랫폼과 메르세데스-벤츠 MFA2 플랫폼 관련 모델에 대한 배터리 관리 시스템 솔루션도 제공하고 있다.

6. 회사의 HMI 및 차량 인터넷 사업을 위한 국내 고객이 있습니까? 회사에 DMS 차량 운전자 모니터링 시스템 제품이 있습니까?

답변: 회사가 개발한 지능형 주행 인간-컴퓨터 상호작용 시스템은 메르세데스-벤츠 AMG 모델, BMW 중앙 제어 시스템, 아우디 MMI 시스템, 포르쉐 중앙 등 글로벌 주류 자동차 제조업체에서 오랫동안 상용화되었습니다. 제어 시스템 등 이 회사는 완전한 스티어링 휠 시스템 솔루션을 제공할 수 있으며 여러 센서와 지능형 시스템을 스티어링 휠에 통합하여 지능적인 감지 및 감지 기능을 가질 수 있는 세계에서 몇 안 되는 공급업체 중 하나입니다. 그중 회사의 지주 자회사인 조이슨 세이프티(Joyson Safety)가 독자적으로 개발한 운전자 상태 감지 시스템에는 운전자 모니터링 시스템(DMS), 다중 영역 손 떼기 감지 스티어링 휠, 시각적 알림 라이트 스트립 및 기타 감지 기술이 포함되어 있어 다음과 같은 중요한 지원을 제공합니다. 자율주행 시나리오 2018 Automotive News PACE Award를 수상했습니다.

7. 회사의 커넥티드카 V2X 프로젝트는 오랫동안 양산을 진행해왔는데, 대규모 양산 계획을 세우는 특정 자동차 제조사가 있나요? 그렇지 않다면, 이 회사의 V2X 제품은 신에너지, 5G 시대에 실제로 업계를 선도하는 이점을 갖고 있을까요?

답변: 회사 제품은 V2V, V2I, V2N 정보 교환을 실현하고 자동 운전 결정 지원을 제공하며 차량 작동 및 제어 정보를 교환할 수 있습니다. 첫 번째 5G-V2X 차량 프로젝트는 고정밀 지도, 센티미터급 고정밀 측위, 고정밀 카메라, V2X 및 기타 융합 알고리즘을 통합하여 내년에 양산될 예정이며, 그 결과는 L3 레벨 이상의 자율주행차.

8. 미국이 자동차 부품에 관세를 부과할 준비를 하고 있는데, 회사에 어떤 영향을 미칠까요?

답변: 회사는 유럽, 미국, 아시아에 완전한 생산 및 운영 시스템을 갖추고 있으며 각 지역의 사업은 주로 "인근에서 생산하고 인근에서 공급"하는 원칙을 기반으로 합니다. 예를 들어, 중국에서 생산된 제품은 기본적으로 국내 고객에게 공급되고, 미국으로 수출되는 제품의 수익은 회사 전체 수익의 약 1%를 차지하므로 글로벌 무역마찰의 영향을 덜 받습니다.

9. kss의 일부 핵심 부품(칩 등)은 미국 기업(예: Qualcomm)에서 구매해야 합니다. 중국과 미국 간의 무역 마찰로 인해 영향을 받을까요?

답변: 글로벌 기업으로서 회사의 비즈니스, 자원 및 고객은 전 세계적으로 분산되어 있습니다. 회사는 강력한 수직 통합 제조 역량과 글로벌 지원 시스템을 보장하며 고객 요구에 신속하게 대응할 수 있습니다. 아시아, 북미, 유럽을 포괄하는 전 세계 주요 생산 기지를 갖추고 있으며 기본적으로 현지 조달 및 판매 지원을 달성할 수 있습니다. 지역 간 사업이 많지 않으며 중미 무역 마찰이 회사의 직접적인 운영에 거의 영향을 미치지 않습니다. .

10. 회사는 언제 인수합병을 중단하고 기존 자원을 적절하게 통합하고 관리할 것인가? 왕 이사 팀은 자본 투자에 능숙하고 10년 안에 자동차 부품 업계에서 세계 최고가 되겠다는 큰 야망을 갖고 있지만, 현재 전체적인 규모가 이미 좀 크고 합병 속도도 빠르다고 생각하시나요? 인수가 너무 성급합니까? 인수한 리소스가 잘 통합되고 통제되고 있습니까?

답변: 2018년 4월 PSAN을 제외한 일본 Takata Company의 주요 자산 인수가 완료되었습니다. 회사는 PSAN 사업을 제외한 KSS Company와 Takata Company의 주요 자산을 통합했습니다. 조이슨세이프티시스템즈(주)로 변경되었습니다. 경영구조 및 지역별 사업에 맞춰 조이슨시큐리티는 본사와 4개 주요 지역(중국, 유럽, 북미 및 기타 아시아 지역) 간의 2단계 관리 시스템을 구성했으며, 통합이 순조롭게 진행되고 있습니다.

조이슨 세이프티는 인도일 이후 폭스바겐, BMW, 포드, 닛산 등 글로벌 자동차 제조사로부터 약 50억 달러 규모의 신규 주문을 받았다. Joyson Safety는 '이동성 안전 분야의 글로벌 리더가 되겠다는 비전'을 계속해서 유지하고 안전하고 효과적인 자동차 안전 솔루션을 시장에 제공할 것입니다. Joyson Safety의 사업 목표는 65억~7억 달러의 매출 규모와 약 30%의 글로벌 시장 점유율을 유지하는 것입니다. 통합 측면에서는 2019년 상반기(현재 2021년으로 연기)에 주요 생산 능력 및 자원 최적화 작업을 완료할 예정이며, 제품 품질 및 안전성 확보에 중점을 두면서 운영 효율성을 지속적으로 개선해 나갈 예정입니다.

11. Joyson Qunying의 투자 수익을 매각하는 것이 Joyson Security의 목표입니까?

답변: Joyson Safety의 사업 목표는 65억~70억 달러의 매출 규모와 약 30%의 글로벌 시장 점유율을 유지하는 것입니다. Joyson Qunying은 20억 위안에 매각되었으며 투자 수입은 8억 위안에 달했습니다. 그러나 2020년에는 12억 달러만 수령했고, 투자 수입은 5억 위안에 달했다. 나머지 8억 위안은 이행 약속이 완료된 후 단계적으로 확정될 예정이다.

12. 타카타 인수 이후 회사와 조이슨세이프티의 부채 상황은 어떤가요?

답변: 회사의 현재 자산-부채 비율은 업계 평균 수준으로 기본적으로 Visteon과 같은 국제 제조업체와 유사합니다. 이자부부채 측면에서 모회사는 M&A 대출 및 중장기 단기 금융을 나타내고, 자회사(Joyson Safety 포함)는 일상적인 운영을 위한 대출을 나타냅니다. 향후 몇 년간 순이익이 증가함에 따라 자산이 증가합니다. -부채비율이 감소합니다.

13. 위안화 가치 하락이 회사에 미치는 장점과 단점은 무엇입니까? 회사에 미국 달러 차입금이 있나요?

답변: 글로벌 기업으로서 회사의 비즈니스, 자원 및 고객은 전 세계에 분산되어 있으며 지역 간 자본 흐름이 많지 않습니다. 위안화 가치 하락은 회사의 직접적인 운영에 거의 영향을 미치지 않습니다. 또한, 연결 명세서 수준에서 위안화 가치가 하락하면 연결 명세서 과정에서 위안화로 전환되는 회사의 외화 사업 가치가 더 커질 것입니다.

14. 다카타 인수 자금은 어디서 나왔나요?

답변: 당사는 자체 자금으로 자산을 구매하고, SDIC 이노베이션 매니지먼트의 첨단제조산업 투자펀드도 도입해 전략적 투자자로 참여하고 있습니다***. Joyson Security는 또한 회사의 글로벌 경영, 글로벌 비즈니스 통합 및 자산 구매 자금 요구를 충족하기 위해 글로벌 전략적 투자자를 소개할 예정입니다. 동시에 관련 상업 은행은 이러한 자산 구매를 지원하기 위해 10억 달러 이하의 신디케이트 대출을 제공했습니다. 완전한 거래.

15. 회사의 동종업계 경쟁업체는 무엇입니까? 우리의 핵심 장벽은 무엇입니까?

답변: 당사의 동종 업계 경쟁사는 모두 보쉬, 콘티넨탈, 오토리브, 델파이, 하만 등 글로벌 자동차 부품 대기업입니다. 복잡하고 치열한 산업 경쟁에 직면한 Joyson은 특히 자동차 안전 및 전자 분야에서 "더 안전하고, 더 스마트하고, 더 친환경적"이라는 세 가지 테마를 중심으로 핵심 경쟁력을 지속적으로 강화하고 세계 최고의 공급업체가 되었습니다. 구체적인 성능은 다음과 같습니다. - 세계 최고 수준의 완전한 조종석 전자 및 안전 제품 솔루션을 보유하고 있습니다. - 완벽한 하드웨어 설계, 소프트웨어 개발 및 데이터 처리 기능을 갖추고 있으며 주변에 3개의 주요 R&D 센터가 있습니다. 중국, 미국, 독일에 지사를 두고 있으며, 총 3,000명 이상의 엔지니어링 및 R&D 인력, 전 세계적으로 1,500개 이상의 특허를 보유하고 있습니다. 자동차 안전 및 전자 분야의 핵심 기술을 습득하는 것이 초석이 되었습니다. 회사의 장기적인 발전 - 회사는 주요 자동차 제조업체 고객과 견고한 관계를 형성했습니다. 파트너십을 통해 당사는 BMW, Daimler, Volkswagen 등 글로벌 자동차 제조업체를 포함하여 다수의 고품질 고객 자원을 축적했습니다. , 아우디, 제너럴 모터스, 포드 등 국내 1위 독립 브랜드인 혼다 등 일본 브랜드에 대한 다카타 주요 자산 인수를 통해 도요타에도 성공적으로 진출했습니다.

- 강력한 수직 통합 제조 역량과 글로벌 지원 시스템 보장을 갖추고 있으며 고객 요구에 신속하게 대응할 수 있으며 아시아, 북미, 유럽을 포괄하는 전 세계 45개의 주요 생산 기지를 보유하고 있으며 중국에서는 시장은 글로벌 기술 수준과 중국의 실제 상황을 결합하고 보다 유연하고 실용적이며 우수한 현지 파트너를 많이 보유하고 있다는 강력한 이점을 갖고 있습니다.

16. 2021년 4분기와 2021년 전체 실적에 대한 대략적인 기대치는 어떻습니까?

답변: 4분기는 전월 대비 개선되었지만 전년 대비 계속 압박을 받고 있습니다. 4분기는 거시적 환경, 칩 부족, 원자재 가격 상승의 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 계속해서 압박을 받을 것으로 예상됩니다. 연간 매출은 460억~470억으로 기본적으로 2020년과 동일할 것으로 예상된다. 2022년에는 매출이 전년 대비 20% 이상 증가할 것으로 예상된다.

17. 2021년 3분기 적자 원인은 무엇인가요?

답변: 3분기 적자는 주로 보안 사업(조이슨 시큐리티)에서 발생했다. 업계 핵심 부족으로 인해 유럽과 아시아의 관련 OEM들이 잇따라 생산량을 줄이거나 동시에 생산을 중단했다. 자재 및 운송 비용이 크게 증가했습니다. 동시에 Victory Safety의 총 이익률은 10으로 떨어졌습니다. Joyson Safety는 2017년 일본 Takata 사업에서 인수되었으며 21년 3분기 현재 통합 비용은 110입니다. 올해 전체 통합은 2억 개가 될 것으로 예상됩니다. 올해에도 순이익은 여전히 ​​압박을 받을 것입니다.

18. 2022년 실적 가이던스는?

답변: 지난 10월 발표한 출자 계획과 거의 동일하다. 올해 예상 매출액은 460억~470억 정도이며, 내년 매출액은 증가율을 적용해 보수적으로 510억 이상을 예상하고 있다. 약 10개 중. 순이자율은 여전히 ​​2.5 정도가 될 것으로 예상됩니다(개인 보충: 내년에는 거의 12억이 넘는 수익이 나올 것입니다). 22/23/24 순이자율은 2.5/3.5/4.5 가 될 것으로 예상됩니다. 물론 구체적인 상황에 따라 조정될 것입니다. 내년 추세는 낮음에서 높음으로 예상되며, 상반기에는 칩 수요가 점차 완화될 것으로 예상됩니다.

19. 2021년 자동차 전장사업 현황은 어떻게 될까요? 그리고 성장 포인트는 어디에 있나요?

답변: 자동차 전장 부문: 1~3분기 실적이 양호하여 92억 매출을 달성했으며, 연간 120~130억 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. (개인 보충: 우리는 이미 열심히 노력하고 있습니다. 전체 매출 점유율 30% 달성), 전년 대비 20~30% 성장하고 6억~6억 5천만 달러의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 자동차 전장품에는 스마트 콕핏(하드웨어는 주로 메카트로닉스, 소프트웨어는 조이선 스마트 사업부, 주로 도메인 컨트롤러), 스마트 드라이빙, 신에너지 사업은 주로 BMS(배터리 관리 시스템) 시스템이 포함된다. . 첫 3분기 동안 스마트 조종석 매출은 70억 달러를 넘어섰고, 신에너지 매출은 15억 달러를 달성했다. 주요 성장 포인트는 다음과 같습니다. 올해 첫 3분기 동안 270억 건의 주문을 받았으며 이는 계속해서 매출에 반영되었습니다. 물론 이곳의 고객 수는 크게 늘지 않았다. 예를 들어 폭스바겐은 이 사업을 시작할 당시 스마트 콕핏 사업을 직접 하지 않았다. 100억 건의 주문을 받았습니다.

20. 자동차와 전기자전거의 가치는 무엇인가?

답변: 현재 도메인 컨트롤러 수는 26억5000만개로 전체 자동차 전장 매출의 29%를 차지한다. 하지만 우리의 도메인 컨트롤러 매출은 자동차 전장 제품에서 1위를 차지해야 한다. 모두 도메인 컨트롤러를 기반으로 합니다. 내년에는 우리 매출의 30%가 스크린에서 나올 것입니다. 우리 스크린은 주로 Sharp, JDI 등에서 나오지만, 그 핵심은 도메인 컨트롤러입니다. 요즘 도메인 컨트롤러 가격은 1,500~2,000위안 정도이고, 스크린 가격은 인치당 100위안입니다.

21. 3~5년 내 보안사업 정량적 가이던스는?

답: 목표는 세계 1위다. 우리와 Autoliv 사이의 절대적인 점유율은 오르락내리락합니다.

우리는 범위가 35-40이라고 생각합니다. 주문 측면에서 우리는 항상 매우 꽉 찼습니다. 주문을받을 수 없기 때문이 아니라 총 이익 요구 사항을 충족하는 주문만하기 때문입니다. 통합 역량 측면에서는 전 세계적으로 20,000명 이상의 인력을 최적화했으며, 여전히 중국에 대한 투자를 계속하고 있으며, 각 공장은 생산 능력과 주문량을 일치시켜 점진적으로 출시할 수 있기를 바랍니다. 올해 통합을 완료해 최종 마무리해야 한다. 안전사업에서 생산라인을 이전할 경우에는 OEM의 승인이 필요하며, 공장을 재검사해야 합니다. 그러나 전염병이 격리되거나 올 수 없기 때문에 공장 검사 속도가 느려지고 있습니다.

22. 추앙다와 조이슨의 차이점은 무엇인가요? 현재 회사는 누구의 칩을 주로 사용하고 있나요?

답변: Chuangda는 Tier 1이 아닙니다. 우리가 하는 일을 할 수 없습니다. 칩 구현 수준에서 Qualcomm과 협력하는 것이 더 중요합니다. 우리가 Chuangda와 협력한다면 그들은 우리의 공급업체 역할에 속해야 합니다. 칩은 주로 Renesas를 사용하지만 Qualcomm 칩도 지원됩니다.

23. 국내 신차 메이커들과 협력한 적이 있나요? 기업용 도메인 컨트롤러의 장점은 무엇입니까?

답변: 국내 신군 3곳이 협력한 상태이며, 현재 도메인 컨트롤러와의 협력은 없습니다. 도메인 컨트롤러는 무엇보다도 중요한 하드웨어 제조 기능이며, 하드웨어가 없으면 캐리어도 없습니다. 두 번째는 소프트웨어입니다. 당사의 도메인 컨트롤러는 1993년부터 사업을 해왔습니다. 라디오, 멀티미디어부터 조종석, 스마트 조종석에 이르기까지 완벽한 R&D 시스템과 고객 관계가 형성되었습니다. 당시 우리가 공공 공급 시스템에 들어갈 수 있었던 이유는 도메인 컨트롤러에 대한 대중의 요구 사항 중 일부를 지원할 수 있는 비교적 성숙한 개발 시스템을 갖추고 있었기 때문입니다.

24. 향후 자동차 및 전자 카테고리의 비중은 어떻게 될까요? 다운스트림 고객 중 회사의 점유율은 얼마입니까?

답변: 현재로서는 스마트 콕핏이 대부분을 차지할 것으로 보이며, 전체적으로는 소프트웨어가 더 작은 비중을 차지할 것으로 보입니다. 더 큰 비율. 현재 상위 5개 고객사 중 점유율은 50% 이상이며, 앞으로도 점유율은 줄어들지 않을 것으로 추정된다. 우리와 고객 사이의 고객 관계는 상대적으로 긴밀하며, 고객이 공급업체를 바꾸는 것은 장기적으로 이 점유율이 줄어들지 않을 것입니다.

25. 조이슨지능연구소의 상황은 어떠한가?

답: 회사의 자율주행 기술 축적과 양산 출력을 지원하기 위해 올해 7월 설립됐다. 현 단계에서는 칩 플랫폼을 기반으로 두 세트의 도메인 컨트롤러 솔루션을 구성한 파트너(공개하기 불편함)가 있습니다. 우리는 또한 해외 파트너와도 신중하게 소통하고 있으며 그의 플랫폼을 기반으로 자율 주행을 개발하기를 희망합니다. Joyson의 장점은 상대적으로 좋은 고객과 공급망을 파악할 수 있는 자원에 있습니다. 세 가지 판단을 말씀드리겠습니다. 1. 현재의 자율주행 소프트웨어 및 하드웨어 개발은 ​​대부분 반복적이고 반전되어 있습니다. 물량이 축적되지 않으면 초기 R&D 비용과 투자 및 후속 업그레이드 모두에서 문제가 발생할 것입니다. 소수의 핵심 타이어 1 및 OEM만이 기본 솔루션을 구성할 수 있으며 모든 기업이 완전한 도메인 컨트롤러 솔루션을 구성할 수 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 Tesla는 전반적인 소프트웨어 솔루션을 발표했지만 우리 사업에 큰 영향을 미치지는 않을 것입니다. 2. 타이어 1에서도 일정량의 주문만 도메인 컨트롤러를 계속해서 좋게 만들 수 있습니다. 이는 자체 아키텍처의 변경이자 알고리즘 및 하드웨어의 지속적인 반복 업그레이드 프로세스이기 때문입니다. 3. 자율주행의 봄은 아직 멀었습니다. 글로벌 플랫폼에서 지능형 주행 및 도메인 컨트롤러 통합 플랫폼의 대량 생산 및 배포를 실현하고 일련의 차량 모델을 구성해야만 자율주행이 시장 점유율을 확보하고 성공. 수익 측면에서 봄. 이제 씨앗이 생겼으니 개발주기가 최소 2~3년은 걸릴 것 같습니다. 위 세 가지 판단을 바탕으로 Joyson은 현재 R&D에 투자하고 있으며, 내년 하반기에는 소프트웨어-하드웨어 결합 솔루션을 구성할 것으로 기대하고 있습니다.

26. 현재 주문의 구조는 어떻게 되나요? 독립 브랜드 주문은 어떻습니까?

답변: 현재 우리의 중국 투자는 매우 기울어져 있습니다. 1) 중국 시장이 점점 더 중요해지고 있습니다. 2) 작년 하반기에 우리는 중국 본사에 두 개의 연구소를 설립할 계획이었습니다. 전 세계의 자동차는 주로 유럽과 미국을 중심으로 독립적이고 통제 가능한 산업 체인을 개발하기를 희망합니다. 2017년부터 2018년을 기점으로 중국 부품업체의 목소리가 훨씬 커졌고, 중국 완성차의 목소리도 더욱 강해지기 시작했습니다. 그래서 우리는 NEV에 대한 투자와 지능형 기술 연구 기관에 대한 중국 투자를 늘렸습니다. 우리는 Wei Xiaoli와 함께 DEMO 및 RSQ를 수행하고 있으며 대량 생산 주문을 받았으며 현재 좀 더 미래 지향적인 프로젝트 연구 및 개발을 수행하고 있습니다.

27. MEB와 Tesla의 주문?

답변: 주문이 가득 찼습니다. Tesla는 기밀 유지 계약을 맺고 있기 때문에 공개적으로 논평하는 것이 편리하지 않습니다. MEB의 양은 꽤 많습니다. 우리는 스마트 콕핏 HMI와 차량 엔진을 담당합니다. 또한 MEB에는 3개의 도메인이 있는데, 그 중 콕핏 도메인이 우리가 많이 만든 모듈입니다. 전자 제어 측면에서 당사는 유럽과 중국 모두에서 BMS의 주요 공급업체입니다. 안전용품 역시 우리와 떼려야 뗄 수 없는 제품이고, 그 총액도 적지 않습니다. 제품 포트폴리오는 자동차 시리즈마다 다르게 제공됩니다.

28. 회사는 Tudatong에 투자하고 Junlianzhixing을 통해 Tudatong과 협력하고 있습니다. 현재 Tudatong과의 협력 모델은 무엇입니까? A: 지난 1월 Pre-A 라운드에서 Tudatong에 투자했지만 비중이 상대적으로 적었고 이전처럼 해외 M&A를 너무 많이 하지 않을 것입니다. 제품 관점에서 LiDAR는 지능형 운전의 중요한 관문이며 점차 LiDAR를 사용하는 자동차가 점점 더 많아지고 있습니다. 당사의 자회사인 Junlian Intelligent Behavior Map은 단순한 OEM이 아닌 제품 구현을 담당하고 있습니다. 왜냐하면 스타트업으로서 좋은 샘플을 제공할 수 있지만 관련 Tier 1 경험이 없기 때문입니다. 제조 및 테스트와 관련된 수입은 Junlianzhixing에 있고 제품 ​​자체의 수입은 Tudatong에 있습니다. 자전거 가치 측면에서 허용되는 유일한 것은 5자리 미만입니다. 이 라이다 자체는 300개의 라인과 500m의 거리를 갖고 있어 양산을 앞둔 다른 라이다보다 훨씬 더 멀고 정확하다. 우리의 투자 비율은 상대적으로 낮습니다. 한 자릿수 투자 비율은 Joyson Electronics의 현금 흐름을 너무 많이 차지하지 않습니다.

29. 세계 1위의 자동차 안전용품 제조사인 오토리브는 코로나19 기간 동안 매우 좋은 성과를 거두었다고 생각하시나요? 순이익률이 오토리브를 따라잡는 데 얼마나 걸릴까요? 답변: 업계 주요 경쟁사인 오토리브의 매출총이익률 수준은 연중 약 2~3포인트 정도 변동됩니다. 과거에는 그 차이가 상대적으로 작았지만, 최근 일부 기업을 인수한 이후에는 그 차이가 3점 내외로 줄어들었다. 오토리브의 구조조정 계획에 따르면 1분기 회복세는 2019년 최고 수준을 넘어섰고, 3개 비용은 4개로 줄었다. 이는 매우 좋은 상태이며, 운영을 최적화하고 격차를 줄이는 방법을 배우겠습니다. 우리는 앞으로 나아갈 의욕이 매우 높으며 개선의 여지가 큽니다. Autoliv를 따라잡는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 올해 통합이 기본적으로 완료되었으며 비용이 크게 떨어졌습니다. 작년에는 약간의 지연이 있었습니다. 전반적으로 23년 전 이 목표를 달성하려는 희망이 가득합니다.

글을 마무리하면서 2021년 6월 조이슨의 전화통화 순간에 조이슨이 직접 한 말로 마무리하겠습니다.

조이슨전자에는 실제로 두 가지 논리가 있다고 생각하기 때문에, 하나는 EPS의 성장을 가져온 것은 조이슨의 안전사업의 점진적인 회복이다. Joyson Security는 이제 수익의 75%를 차지합니다. 통합이 서서히 종료되고 주문 구조가 변경되기 시작했으며 이익이 1포인트 증가하면 Joyson Security가 가장 중요합니다. 또 하나는 지능인데, 현재는 스마트 조종석을 중심으로 하고 있으며 앞으로는 스마트 드라이빙을 중심으로 돌파될 것입니다. 우리의 첫 번째 스마트 드라이빙 수익 창출원은 5G-V2X이며, 세계 최초로 5G-V2X를 양산했습니다. 이를 통해 약 1억 달러의 수익을 올릴 수 있을 것으로 추산하고 있습니다.

또 다른 수익은 LiDAR에서 나오는데, LiDAR는 구현을 위한 것입니다. 이 기술은 둘 다 지능형 주행의 핵심입니다. 우선 플랫폼이 필요하고, 이전에 사람들이 이해하지 못했거나 무시했던 것들이 점차 모든 사람에게 보여질 것입니다. 과거에는 A주에 지능형 타겟이 많지 않았기 때문입니다.

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