등급별 자금 차익거래

등급별 펀드는 시장 안팎에서 두 가지 방법으로 구독하거나 구매하고 상환할 수 있습니다. 현장청약, 청약, 환매는 자금유통업 적격을 갖춘 심천증권거래소 증권회사를 통해 진행됩니다. 장외청약, 청약, 환매는 펀드운용사 직판사 또는 펀드판매업무를 취급하는 대리점판매대리점의 영업장을 통하거나, 기타 펀드운용사 직판사 또는 대리점판매업이 제공하는 방법에 의하여 처리할 수 있습니다. 대행사. 계층적 펀드의 두 가지 유형의 주식이 상장된 후 투자자는 증권사를 통해 거래할 수 있습니다. 영구 A등급 주식의 매수 가치 여부에 대한 기준은 내재수익률입니다. 고정기간 A등급 주식의 매수 가치 여부에 대한 기준은 변동성과 미래 수익률입니다. 펀드 규모, 거래량(유동성)이 추적하는 지수의 가격 레버리지입니다. 모펀드의 순 가치 = 클래스 A 하위 펀드의 순 가치 X 클래스 A 하위 펀드의 비율 + 클래스 B 하위 펀드의 순 가치 비율 + 클래스 B 하위 펀드 거래 가격 또는 하위 펀드를 병합 자금 환매 차익거래.

심천 증권거래소 계층형 펀드 할인 및 프리미엄 차익거래

(1) 모펀드 순가치 > AB 합병 비용인 경우 AB 하위 펀드를 다음에 비례하여 구매할 수 있습니다. T일, T일 +1에 펀드 합병 운영이 확정된 후 모펀드가 병합되며, 모펀드는 T+2 이후에 환매될 수 있습니다. 따라서 총 수는 T+2 영업일입니다. 환매수수료는 일반적으로 0.5%(Castrol과 Deutsche Bank는 0.3%, China Europe Dingli와 Cathay Pacific Mutual Benefit는 0.1%)

(2) 모펀드의 순가치가 < AB 합병비용인 경우 , 먼저 시장에서 모펀드에 가입하십시오. 펀드의 경우(즉, "주식 구매", 펀드 코드를 코드로 입력하십시오. 일부 소규모 중개 회사는 모든 펀드에 가입할 수 없음) T+2를 분할할 수 있습니다. , 그리고 T+3만이 AB 주식을 시장에서 판매할 수 있습니다. 따라서 총 ***은 영업일 기준 T+3일입니다. 일반 펀드의 가입비는 주식형 1.5%(Xingquan Herun 1.2%), 지수형 1.2%(Penghua Resources, Penghua Non-Bank, Penghua Information 0.5%, Cathay Real Estate 0.5%)입니다. , Cathay Medicine, China Merchants 300 Gaobei 및 Shenwan 환경 보호의 경우 1%, 채권 유형의 경우 0.8%(Debende Trust 및 Soochow 전환사채의 경우 0.5%). 일반적으로 은행, 증권사 이외의 펀드 직매나 제3자 펀드 판매회사의 펀드에 가입하면 40~40% 할인율을 받습니다.

상하이 증권 거래소 계층형 펀드의 할인 및 프리미엄 차익

2014년에 공포 및 시행된 "상하이 증권 거래소 개방형 펀드 사업 관리 조치"에 따라 모펀드와 하위 펀드는 -상하이 증권 거래소에서 발행된 계층형 펀드의 주식 모두 상장 및 거래를 신청할 수 있습니다. 일부 하위 단위만 거래 목록에 등록된 계층형 펀드를 제외하고, 모펀드와 하위 단위는 분할 및 합병을 통해 짝을 이루고 전환될 수 있습니다. 분할 및 합병 신고의 수는 100주의 정수배로 하고 50,000주(모펀드 지분 기준으로 계산) 이상이어야 합니다. 상하이 증권 거래소는 시장 상황에 따라 분할 및 합병 선언에 대한 양적 요구 사항을 조정할 수 있습니다. 당일 매입한 모펀드의 주식은 당일 분할이 가능하며, 당일 분할로 취득한 하위주식은 당일 매각이 가능하지만 결합은 불가능합니다. 당일 청약 또는 보관양도를 통해 양도된 FOF 주식은 청산결제가 완료된 후 분할될 수 있습니다. 같은 날 매입한 하위주식은 당일 합병이 가능하며, 합병으로 당일 취득한 모펀드 주식은 당일 매각, 환매, 보관이전은 가능하지만 분할은 불가능하다.

마더 베이스 약어 마더 베이스 코드 서브 베이스 이름 서브 베이스 코드 두 서브 베이스 이름 서브 베이스 코드 Ruihe 300161207 Ruihe Xiaokang 1500085: 5 Ruihe Vision 150009 Shuangxi 100 162509 Shuangxi A 150012 4: 6 Shuangxi B 150013 Xingquan Herun 163406 에이 150016 4:6 허룬 B 150017 Yinhua 100 161812 Yinhua Wenjin 150018 5:5 Yinhua Ruijin 150019 Shenwan Shencheng 163109 Shenwan Income 150022 5:5 Shenwan Enterising 150023 Xin Cheng 500 165511 nce 500A 150028 4:6 Prudence 500B 150029 Yinhua 90 161816 Yinhua Jinli 150030 5:5 Yinhua Xinli 150031 Castrol 160718 Duoli Priority 150032 8:2 Duoli Enterpriising 150033 Jianxin Shuangli 165310 CCB Steady 150036 4:6 Jianxin Enterprise 150037 중국 유럽 Dingli 166010 Dingli A 150039 7:3 D ingli B 150040 Yinhua 소비 161818 Yinhua Ruiji 150047 2: 8 Yinhua Ruixiang 150048 남부 소비 160127 소비 소득 150049 5:5 소비 진취 150050 Xincheng 300 165515 Xincheng 300A 150051 5:5 Xincheng 300B 150052 TEDA 500 162216 TEDA 안정 15 0053 4:6 TEDA 진취적인 150054 ICBC 500 164809 ICBC 500A 150055 4:6 工은 500B 150056 만리장성 구채오 162010 구채오 안정 150057 4:6 구채오 포지티브 150058 인화 자원 161819 인화 진루이 150059 4:6 인화 신루이 150060 창성통루이 160808 통루이 A 1500 64 4:6 통루이 B 150065 캐세이훌리 160217 훌리 A 150066 7:3 상호 혜택 B 150067 Guoan Shuangli 162510 Shuangli A 150069 5:5 Shuangli B 150070 중국 유럽 Shengshi 166011 Shengshi A 150071 5:5 Shengshi B 150072 Nuoan Zhongchuang 163209 Nuoan Wenjian 150073 4:6 Nuoan 150075 Zheshang 300 166802 Zhejiang 상인 Wenjian 150076 5:5 Zheshang Enterprises 150077 GF 100 162714 GF 100A 150083 5:5 GF 100B 150084 Shenwan Small and Medium Enterprises 163111 중소기업 이사회 A 150085 5:5 중소기업 이사회 B 150086 Golden Eagle 500 162107 Golden Eagle 50 0A 150088 5:5 골든 Eagle 500B 150089 Wanzhong Chuang 161910 Wanjia Chuang A 150090 5: 5 Wanjia Chuang B 150091 Nord S300 165707 Nord 300A 150092 5: 5 Nord 300B 150093 Taixin 400 162907 Taixin 4 00A 150094 5: 5 타이신 400B 1500 95 상품 161715 상품 A 150096 5: 5 제품 B 150097 Changsheng Tongqing 160806 Tongqing 800A 150098 4:6

Tongqing 800B 150099 Penghua Resources 160620 자원 A 150100 5:5 자원 B 150101 Huaan 300 160417 Huaan 300A 150104 5:5 Huaan 300B 150105 Yiji 중소기업 161118 Yiji Wenwen 150106 5 :5 Yiji 진취적인 150107 Changsheng Tonghui 160809 Tonghui 100A 150108 5： 5 Tonghui 100B 150109 Huashang 500 166301 Huashang 500A 150110 4:6 Huashang 500B 150111 ICBC 100 164811 ICBC 100A 150112 5:5 ICBC 100B 150113 캐세이부동산 1602 부동산 A1501175: 5 부동산 B150118 갤럭시 강화 161507 갤럭시 우선순위 1501215 : 5 갤럭시 Enterprise 150122 Jianxin 50165312 Jianxin 50A1501235: 5 Jianxin 50B150124 Cathay Pharmaceutical 160219 제약 A1501305: 5 제약 B150131 Dexin 167701 Dexin A1501337: 3 Dexin B150134 Yinhua 8 00161825 Yinhua 800A 1501385: 5 Yinhua 800B150139 컨트리 골드 300167601 Guojin 300A1501405: 5 Guojin 300B150141 Yinhua 전환사채 161826 전환사채 채권 클래스 A 1501437: 3 전환사채 클래스 B 150144300 Gaobei 161718300 Gaobei A1501455: 5300 Gaobei B150146 Prudential Pharmaceutical 165519800 제약 A1501485: 5800 제약 B150149 Xincheng Nonferrous 16552080 0 비철 A1501505: 5800 비철 B150151 Wells Fargo Venture 161022 GEM A1501525: 5 GEM B150153 Prudential Finance 165521800 Finance A1501575: 5800 Finance B150158 소주전환사채 165809 전환사채 A1501647: 3 전환사채 B150165 Yinhua 300161811 Yinhua 300A1501675 : 5 Yinhua 300B150168 Tianfu Hang Seng 164705 Hang Seng A1 501695: 5 Hang Seng B150170 Shenwan 증권 163113 증권 A1501715: 5 증권 B150172 Yinhua H Shares 161831 Yinhua H주 A1501755: 5 Yinhua H주 B150176 Penghua 비은행 160625 비은행 A 1501775 : 5 비은행 B150178 Penghua 정보 160626 정보 A1501795: 5 정보 B150180 Fuguo 군수산업 161024 군수산업 A 1501815: 5 군사 산업 B150182 Shenwan 환경 protection 163114 환경 보호 A1501845: 5 환경 보호 B150185 Shenwan 군사 산업 163115SW 군사 산업 A1501865: 5 SW 군사 산업 B150187 할인 차익 거래: Yinhua 등 심천 100대 펀드 전체 가격이 할인되면 Yinhua Wenjin(150018) 및 Yinhua 구매 Ruijin(150019)은 동일한 지분 비율에 따라 동시에 동일한 가치의 원래 Shenzhen 100 ETF(159901)를 판매(또는 증권 판매)합니다. 그런 다음 Yinhua Wenjin과 Yinhua Ruijin을 Yinhua Shenzhen 100 Fund of Funds에 합병하여 환매하고 동시에 Shenzhen 100 ETF(수익채권)를 매입합니다.

프리미엄 차익거래: 예를 들어 Shenwanlingxin 중소기업 보드 등급(163111) 또는 E Fund의 중소기업 보드 등급(161118)이 시장 점유율에 대해 전체 프리미엄을 갖는 경우 먼저 청약합니다. 위에서 언급한 일정 수의 펀드를 시장에 출시하고 동시에 유가증권 등을 판매합니다. Value Small and Medium Cap ETF (159902). 그런 다음 모펀드를 중소형 A 이사회(150085), 중소형 B 이사회(150086) 또는 Yiji Wenwen(150106) 및 Yiji Enterprise(150107)로 분할하고 하위 펀드 주식을 매각한 후 동시에 중소형 이사회 ETF를 구매하여 채권을 반환하십시오. 계층적 펀드 전환을 통해 하위펀드 주식은 순가치에 따라 상환될 수 있는 모펀드 형태로 배당금을 받을 수 있어 거래가격이 순가치의 가치를 반영하도록 보장됩니다.

특정 단계에서 계층형 펀드의 하위 펀드 지분이 모펀드의 배당금으로 전환되지 않는 경우 이에 대한 순 가치 할당은 "명목상" 숫자가 되며 예를 들어 Shenwan Income에서 실질적으로 실현될 수 없습니다. 순자산이 1위안 이하인 경우 Shenwan Shenzhen Component Index 분류는 환산되지 않습니다. 이때 Shenwan의 소득 순가치와 Shenwan의 공격적인 지분은 의미가 없습니다. 전환은 만기전환, 정기전환, 비정기전환으로 구분됩니다. 대부분의 클래스 B 주식은 정기 전환에 참여하지 않습니다. Shuangxi 100, Castrol, Southern Consumption 및 Tongqing 800의 정기적 전환 클래스 B 주식도 순 가치가 1위안을 초과하는 경우 모펀드 주식으로 전환됩니다. 왜냐하면 할인이 발생하면 75%를 초과하는 Class A 순가치의 대부분이 모펀드로 전환되고, 그 순가치에 따라 모펀드가 환매될 수 있기 때문입니다. 따라서 원래 할인된 가격으로 거래되었던 클래스 A의 할인율은 할인에 가까워질수록 감소(가격 상승)하고, 원래 할인된 가격에 거래된 클래스 B의 할증율은 감소합니다. 프리미엄, 할인에 가까워지면 감소(가격 하락)하고, 할인에 가까워지면 클래스 B의 프리미엄 요율이 감소합니다.

하향 예정되지 않은 할인 차익 거래의 전제 조건은 다음과 같습니다. 클래스 A 하위 펀드는 합의된 수익률이 시장 채권 수익률보다 낮기 때문에 할인된 가격으로 거래되며 해당 A형 하위 펀드는 합의된 수익률이 더 높으며 클래스 A의 프리미엄 거래가 이루어지면 거래 가격이 하락합니다. 2) 클래스 B 하위 펀드의 순 가치가 특정 가치까지 떨어지면 불규칙 할인 조항이 발동됩니다. 3) 할인 지점에서 모펀드의 하락폭은 10% 미만이어야 합니다. 환경에 따라 펀드가 추적하는 지수는 10% 이상 하락할 가능성이 높습니다. 조건이 충족되면 클래스 A 하위 펀드를 매수하거나 시장에서 모펀드를 청약하여 분할하고 클래스 B 하위 펀드를 판매하고 클래스 A 하위 펀드를 유지할 수 있습니다. 클래스 B 하위 펀드의 순 가치가 하락할 때까지 기다려 불규칙한 전환을 유발하고 전환 배당금을 받으세요. 시장이 반등할 경우 차익거래가 성공하지 못할 위험도 있을 수 있습니다.