National Equities Exchange and Quotations Company 발표: 주식 양도 시스템에서 우선주 사업 지침 발표

지난 9월 22일 주식거래소 및 호가공사는 '전미주식거래소 우선주 사업 및 호가(심판)에 관한 지침'에 대한 공시를 통해 발행신고 또는 상장을 원칙으로 한다고 밝혔다. 우선주 추천 업무를 수행하는 후원 증권사를 추천하기 위한 시스템으로의 이관은 주식거래소 및 호가를 통해 이루어져야 합니다. 양도 후 투자자가 200명을 초과할 수 없는 동일한 조건의 우선주의 비공개 발행 특성과 우선주의 유동성 요구를 고려하여 국가주식양도시스템은 우선주의 양도를 위한 협상된 양도 방식을 제공합니다. National Equities Exchange and Quotations Corporation은 우선주 도입이 중소기업 및 소기업의 재무 구조를 최적화하고 투자 및 자금 조달 옵션을 풍부하게 하며 시장 자금 조달 기능을 향상시키는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다. 업계 관계자들은 중국증권저널 기자를 분석해 NEEQ의 우선주 관련 상품 출시의 주요 목적이 시장 전체의 자금조달 기능을 향상시키는 것이지만 동시에 그 가능성도 배제하지 않는다고 지적했다. 다가오는 계층화 및 이전 파일럿 프로젝트를 위한 길을 닦습니다.

후원 증권사의 추천

전국 중소기업 주식양도제도의 우선주 시범업무를 표준화하기 위해 우선주 시범사업 실시에 관한 국무원' 및 '우선주 시범관리조치', '비상장 공기업 감독 및 관리에 관한 조치' 및 기타 관련 규정과 전국주식거래소 관련 업무규칙 및 시세 , 주식거래소(주)는 "전국주식거래소 및 호가의 우선주 업무에 관한 지침(시행)"(시행)"을 제정하고 관련사항을 고시합니다.

'영업지침'에는 보통주와 우선주를 합한 상장회사가 200인을 초과하지 않는 경우 본 지침의 규정에 따라 우선주를 발행하는 경우에는 다음과 같이 보고하도록 규정하고 있다. National Equities Exchange and Quotations Corporation에 제출 절차를 완료하세요. 우선주의 발행신고 또는 상장은 주식거래소 및 호가시스템에서 추천업무를 영위하는 후원증권회사의 추천을 받아야 합니다. 후원증권회사와 법무법인은 실사를 바탕으로 우선주 발행에 관한 추천업무보고서와 법률의견을 각각 발행하여야 한다.

정보공개 요건과 관련하여, 발행인은 상장회사의 정보공개에 관한 업무규정에 따라 우선주의 양도가액에 더 큰 영향을 미치는 정보를 신속하게 공개해야 합니다. 우선주 상장, 이자지급, 이자율 조정, 환매, 환매, 회복, 우선주 의결권 행사 및 변경, 우선주 분류별 의결권, 우선주 조달자금의 예탁 및 사용, 우선주 배당 이익 또는 잔여재산, 보통주로의 전환 등 상장회사가 주식거래소 및 호가 정보공시에 관한 업무규정에 의거 주요 사건에 대해 임시공시하는 경우, 해당 주요 사건이 우선주의 가격이나 우선주의 자본금에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 경우 주주에게는 임시공시를 통해 특별한 설명을 하여야 합니다.

계약 양도 협정 제공

지난 22일에는 주식거래소(주)가 우선주 관련 업무규칙에 대한 기자들의 질문에 답변하기도 했다. "우선주 시범 관리 조치" 조항에 따라 비상장 공개 기업이 우선주를 발행하는 기본 조건은 다음과 같습니다. (1) 합법적이고 표준화된 운영; (3) 건전한 기업 지배 구조; ) 법률에 따라 정보 공개 의무를 이행합니다.

"자금조달을 위해 어떤 회사가 우선주를 발행하기에 적합한가"라는 질문에 국립주식거래소는 우선 시중은행 등 금융기관이 우선주를 발행할 수 있다고 밝혔다. Tier 1 자본을 보충하고 자본적정성 비율을 충족합니다. 둘째, 자본 수요가 크고 안정적인 현금 흐름을 갖춘 기업의 경우 우선주 발행을 통해 저비용 장기 자금을 보충하고 자산-부채 비율을 개선할 수 있습니다. 회사의 재무구조 셋째, 창업 초기 및 성장 초기 단계의 기업은 주식 가치가 낮으며, 우선주 발행을 통해 경영권 희석 없이 자금조달이 가능함 넷째, 인수합병, 구조조정 중인 기업 우선주 발행은 자산 취득이나 주식 교환을 위한 지불 수단으로 사용될 수 있습니다.

전국주식거래소는 '우선주 시범관리조치' 관련 규정에 따라 다음과 같이 지적했다. 첫째, 발행자 수 기준으로 각 발행 건수는 200개를 초과할 수 없으며, 동일한 조건의 우선주 발행 총 대상자는 200명을 초과할 수 없습니다.

둘째, 우선주는 적격 투자자에게만 발행될 수 있습니다. 적격 투자자의 범위는 주로 다음과 같습니다. (1) 상업 은행, 증권 회사, 기금 관리 회사, 신탁 회사 및 보험 회사 등을 포함한 금융 기관; 은행 금융상품, 신탁상품, 투자연계 보험상품, 펀드상품, 증권회사의 자산관리상품 등을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. (3) 납입자본금 또는 납입자본금 총액이 있는 법인법인 자본금 500만 위안 이상 (4) 총 납입 자본금 500만 위안 이상인 파트너십 (5) 적격 외국인 기관 투자자(QFII), 위안화 적격 외국 기관 투자자(RQFII) 국무원 관련 부서의 규정을 준수하는 해외 전략적 투자자 (6) 발행인의 이사, 고위 관리자 및 그 배우자 외에 각종 증권 계정, 자본 계정 및 자산 관리에 총 자산이 있는 개인 투자자; 계좌 규모는 500만 위안 이상입니다. (7) 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받은 기타 공인 투자자입니다.

전미주식거래소는 우선주 관련 업무규칙을 공표하는 것은 긍정적인 의미가 있다고 밝혔다. 우선주 시범사업 수행은 증권시장의 핵심 혁신과제 중 하나입니다. 국가주식거래소 및 호가 시스템에 우선주 상품을 출시하는 것은 "우선주 시범 프로그램 시행에 관한 국무원의 지도 의견"과 같은 관련 정책을 구현하기 위한 구체적인 조치이며 중소기업 및 영세 기업이 최적화하는 데 도움이 될 것입니다. 재무 구조를 강화하고 투자 및 자금 조달 옵션을 풍부하게 하며 시장 자금 조달 기능을 향상시킵니다.

우선주의 양도 방식과 관련해 전국주식거래소는 동일한 조건의 미공개 우선주의 특성을 고려해 양도 후 투자자가 200명을 초과할 수 없다고 지적했다. 우선주의 유동성 요구 국가 주식 양도 시스템은 우선주의 양도를 위한 협상된 양도 방식을 제공합니다. 또한, 우선주 양도에는 시스템 개발, 테스트, 시장 참가자 간 기술 연계 등이 포함된다. 현재 국립주식거래소(National Equities Exchange and Quotations Corporation)는 관련 업무를 적극적으로 추진하고 있으며, 기술적 조건이 충족되면 우선주 양도 서비스를 제공할 예정이다. 따라서 발행사와 후원증권사는 우선주 발행 과정에서 장기 보유 목적이면서 단기간에 양도가 필요하지 않은 투자자를 신중하게 선정하고, 투자자 수를 엄격하게 통제할 것을 권고한다. 동시에, 발행인, 후원 증권사, 법무법인은 각각 우선주 사모발행 사업설명서, 후원 증권사의 추천 업무 보고서, 법적 의견서 등의 문서를 통해 투자자에게 충분히 공개해야 하며, 그들이 구독한 우선주는 일시적으로 양도할 수 없는 위험을 감수해야 합니다.