스톡옵션 거래의 특징은 무엇인가요?

스톡옵션은 보유자에게 특정 시간 내에 합의된 가격(행사 가격)으로 특정 수량의 주식을 매수(콜 옵션)하거나 매도(풋 옵션)할 수 있는 옵션을 제공하는 일종의 금융 파생상품입니다. 미래에는 의무가 아닌 권리. 스톡옵션은 주식거래와 유사하게 증권시장에서 거래될 수 있습니다. 예를 들어, 상하이 증권 거래소에 상장된 SSE 50 ETF 옵션과 CSI 300 ETF 옵션은 스톡 옵션입니다. 투자자는 차익 거래, 헤징 등을 위해 ETF 옵션을 사고 팔면서 지수의 상승과 하락을 판단할 수 있습니다.

투자자는 영업부를 통해 또는 별도의 포지션에서 계좌를 개설하여 스톡옵션을 거래할 수 있습니다. 계좌 개설을 위해 선택하는 채널은 본인의 조건에 따라 다릅니다.

스톡 옵션 거래에는 다음과 같은 특징이 있습니다.

비대칭적 권리: 스톡 옵션 계약은 구매자에게 합의된 시간 내에 합의된 가격으로 주식을 사고 팔 수 있는 권리를 부여하지만 시행을 요구하지 않습니다. 판매자는 계약을 이행할 의무가 있지만 구매자는 권리 행사 여부를 자유롭게 선택할 수 있습니다.

비선형 위험과 수익: 스톡옵션의 손익 관계는 비선형적입니다. 즉, 주가 변화에 따라 손익이 단순히 선형적으로 변하지 않는다는 의미입니다. 이를 통해 위험 보호에서 수익 증대에 이르기까지 투자 전략을 다양화하는 데 옵션을 사용할 수 있습니다.

레버리지 효과: 옵션에는 프리미엄을 지불해야 하기 때문에 투자자는 상대적으로 적은 비용으로 더 많은 주식을 통제할 수 있습니다. 이로 인해 옵션 거래가 레버리지되어 잠재적 수익이 증가하지만 위험도 높아집니다.

다양한 전략: 스톡 옵션 시장은 콜 옵션 매수, 풋 옵션 매수, 콜 옵션 매도, 풋 옵션 매도, 조합 전략 등 다양한 거래 전략을 제공합니다. 이러한 전략은 투기, 헤징 또는 소득 창출과 같은 다양한 투자 목적에 사용될 수 있습니다.

만료일: 스톡 옵션 계약에는 일반적으로 고정된 만료일이 있으며, 그 이후에는 권리가 자동으로 만료됩니다. 이를 위해서는 투자자가 일정 기간 내에 결정을 내려야 하며 그렇지 않으면 해당 옵션이 무효화됩니다.

위험 관리: 스톡 옵션을 사용하여 주식 시장 위험을 관리할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 시장 하락으로부터 주식 투자를 보호하기 위해 풋옵션을 구매할 수 있습니다.

시장 유동성: 스톡 옵션 시장은 일반적으로 유동성이 높아 투자자가 언제든지 옵션 계약을 사고 팔 수 있습니다.

세금 영향: 스톡 옵션 거래에는 세금 영향이 있을 수 있으므로 투자자는 다양한 전략의 세금 결과를 이해하고 거래하기 전에 세무 전문가와 상담해야 합니다.

수요 및 공급 요인: 옵션 가격은 내재 변동성, 기초 자산 가격, 시간 가치 등을 포함한 수요 및 공급 요인의 영향을 받습니다.

스톡 옵션의 기본 개념:

1. 행사 가격: 행사 가격 또는 행사 가격이라고도 하며 옵션 계약에서 합의된 주식을 사고 파는 가격입니다. . 콜옵션의 경우 행사가격은 주식을 구매하는 가격이고, 풋옵션의 경우 행사가격은 주식을 판매하는 가격입니다.

2. 만료일: 옵션 계약의 만료일입니다. 보유자는 이 날짜 이전에 옵션 행사 여부를 결정해야 합니다. 만료일 이후에는 옵션 계약이 무효화됩니다.

3. 콜 옵션: 보유자에게 특정 가격으로 주식을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 콜옵션을 보유한 투자자는 만료일 이전에 행사가격으로 주식을 구매할 수 있는 옵션을 갖습니다.

4. 풋 옵션: 보유자에게 특정 가격으로 주식을 판매할 수 있는 권리를 부여합니다. 풋옵션을 보유한 투자자는 만기일 이전에 행사가격으로 주식을 매도할 수 있는 옵션을 갖습니다.

5. 옵션 프리미엄: 프리미엄이라고도 하며 옵션 계약을 구매하는 데 필요한 수수료입니다. 옵션 수수료는 시장 수요와 공급에 따라 결정되며 행사가격, 만기일, 주가, 변동성 등의 요인에 영향을 받습니다.

옵션 보유의 권리와 의무: 콜 옵션 보유자는 행사 가격으로 주식을 구매할 권리가 있지만 풋 옵션 보유자가 보유한 옵션을 행사할 의무는 없습니다. 옵션을 행사할 권리는 특정 가격에 판매되지만 옵션을 행사할 의무는 없습니다.

대신, 옵션 매도자(즉, 옵션 계약 발행자)는 합의된 조건에 따라 계약을 이행할 의무, 즉 보유자가 옵션을 행사할 때 주식을 매도하거나 매수할 의무가 있습니다.