CSI 300 옵션을 거래하는 방법은 무엇입니까?

CSI 300 ETF 옵션에는 두 가지 기본 계약이 있습니다. 상하이 증권 거래소에 상장된 것은 Huatai-Berry CSI 300 ETF(코드 510300)입니다. 선전 증권 거래소에 상장된 CSI 300 ETF 옵션은 Harvest CSI 300 ETF(코드 159919)를 기반으로 합니다. 거래하기 전에 어떤 기본 계약을 거래하려는지 알아야 합니다.

옵션 거래는 추가 옵션 계좌 개설이 필요하며 주식 계좌를 통해 직접 거래할 수는 없습니다. 특정 기본 조건을 충족하는 투자자는 선물 또는 증권 회사에서 계좌를 개설할 수 있습니다. 또는 옵션 플랫폼을 선택하여 CSI 300 ETF 옵션을 거래할 수도 있습니다.

CSI 300 ETF 옵션계약의 요소구성에 따라 T자형 호가의 사용이 결정된다

아래 사진은 2024년 1월 CSI 300 ETF 옵션계약의 호가차트이다. 계약할 때 선택해야 합니다.

왼쪽이 콜옵션, 오른쪽이 풋옵션입니다

예를 들어 사진에서 행사가격이 3.500인 콜옵션 계약의 가격은 442위안 계약은 이 가격에 있습니다. 가격에 따라 가격이 오르면 포지션을 청산하고 수익을 낼 수 있습니다.

CSI 300 ETF 옵션계약의 거래는 주로 옵션계약의 매매를 통해 이루어지며, 프리미엄(즉 계약가격)의 낮은 매수와 높은 매도의 차이를 통해 차익 실현을 목표로 합니다. , 주식 거래가 발생하는 방식과 유사합니다.

시나리오 1: 시장 상승

CSI 300 ETF 콜 옵션 매수를 고려할 수 있습니다. 이후 CSI 300 ETF의 시장 가격이 크게 상승하면 모든 콜 옵션 계약의 프리미엄에 영향을 미치게 됩니다. 구매한 콜옵션을 적시에 마감하면 낮은 가격에 구매하고 프리미엄 가격에 높은 가격에 판매하는 것의 차이를 얻을 수 있습니다.

시나리오 2: 시장 하락

반면에 CSI 300 ETF 풋옵션을 매수할 수도 있습니다. CSI 300 ETF의 가격이 급락할 경우 풋옵션 계약의 프리미엄이 높아지는 데 영향을 미치게 됩니다. 이때, 매수한 풋옵션을 적시에 청산하면 저가매수와 고가매도의 프리미엄 차액을 얻을 수 있습니다.

방향성 옵션 거래 전략은 시장 추세를 정확하게 예측하고, 해당 콜 옵션 또는 풋 옵션을 선택하고, 시장 변화에 따라 유연하게 운영함으로써 프리미엄에서 차등 수익을 실현하는 것을 목표로 합니다.

상하이 및 심천 증권거래소 옵션의 기본 거래 규칙에 대해 알아 보겠습니다.

1. 상하이 및 심천 증권 거래소에는 어떤 유형의 옵션이 있습니까? 계약월에는 몇 가지 옵션이 있나요?

(1) 상하이 및 선전 증권거래소의 옵션은 유럽식 옵션이며 옵션 만료일에만 행사할 수 있습니다.

(2) 옵션은 특별한 상황에서 물리적 배송 및 현금 결제가 가능합니다. 귀하가 청약권을 보유한 당사자인 경우 귀하의 권리를 행사하는 데 충분한 자금이 필요하고, 귀하가 풋권을 보유한 당사자인 경우 귀하의 권리를 행사하는 데 충분한 유가증권이 필요합니다.

(3) 계약 만료월은 당월, 익월, 직전 2분기월(다음 분기월 및 격분기월)로 하며, 최근 4개월이 기재됩니다. 동시에 거래됩니다.

2. ETF 옵션의 행사주기는 어떻게 되나요?

상하이 및 심천 증권거래소 ETF 옵션 계약의 행사 가격 간격은 ETF 마감 가격에 따라 설정됩니다. ETF 마감 가격과 옵션 행사 가격 간격 간의 대응 관계는 다음과 같습니다.

3위안 이하는 0.05위안, 3~5위안(포함)은 0.1위안, 5~10위안(포함)은 0.25위안, 10~20위안(포함)은 0.5위안, 20~50위안( 포함) )은 1위안, 50위안~100위안(포함)은 2.5위안, 100위안 이상은 5위안이다.

3. 옵션 행사에 해당하는 규정은 무엇입니까?

상하이 및 심천 증권거래소에서 옵션 계약 행사를 선언하는 횟수는 1회 또는 그 정수배입니다. 같은 날 여러 차례 행사 선언을 하는 경우 옵션 수는 다음과 같습니다. 당일 구매한 옵션 계약의 경우 누적 유효 선언 수에 따라 행사됩니다. 옵션은 당일 행사될 수 있으며 당일 옵션 행사 지시는 당일 유효하며 당일 취소될 수 있습니다. 같은 날.

계정에서 행사에 사용된 계약 또는 계약 대상이 행사 선언을 모두 충족할 수 없는 경우 특별한 경우를 제외하고는 부족한 부분에 해당하는 행사 선언은 무효가 됩니다. 고객이 행사를 위해 신고할 수 있는 수량은 신고 당시 의무포지션을 초과하는 계좌 중 옵션계약의 권리포지션 수량을 초과할 수 없습니다.

4. 상하이증권거래소와 선전증권거래소의 옵션 거래시간과 만료일은 어떻게 되며, 차이점은 무엇입니까?

상하이증권거래소와 선전증권거래소의 옵션 거래일은 매주 월요일부터 금요일까지이다. 상하이 및 선전 증권거래소 시장은 국가 법정 공휴일 및 거래소가 공지한 휴장일에 휴장합니다.

상하이 증권 거래소의 거래 시간 일정:

1. 보장된 잠금 및 잠금 해제: 매 거래 시 9:15~9:25, 9:30~11:30, 13:00 00시~15시

2. 운동시간 : 운동 당일 9시 15분~9시 25분, 9시 30분~11시 30분, 13시~15시 30분

3. 포트폴리오 전략 보고 시간: 거래일 9:30-11:30, 13:00-15:15

선전 증권 거래소의 거래 시간 일정:

1 옵션시간 : 운동당일 9시 15분 ~ 11시 30분, 13시 ~ 15시 30분

2. 포트폴리오 전략 보고 시간 : 9시 15분 ~ 9시 25분, 9시 30분 ~ 거래일 11:30, 13:00-15:15

참고: 심천 증권 거래소 옵션은 잠금 및 잠금 해제 작업을 포함하지 않고 덮고 열 수 있습니다.

상하이 도착과 심천증권거래소 옵션 만기일이 국가 법정 공휴일 또는 상하이 증권거래소 폐장일인 만기월 넷째 수요일인 경우, 마지막 거래일 및 행사일로 연기됩니다. 옵션계약의 만료일은 만료일과 동일하며, 만료일을 앞당기거나 연기하는 경우 최종 거래일과 행사일은 이에 따라 조정됩니다.

5. 상하이와 심천 거래소의 옵션 단일 주문 수는 어떻게 되나요?

상하이 증권 거래소의 단일 주문 수량 규정:

옵션 계약의 거래 단위는 하나의 계약이고 옵션 거래의 선언 수량은 하나의 계약 또는 그 정수배입니다. 현재 지정가 주문은 단일 신고가 최대 30개입니다. 2019년 12월 23일부터 지정가 신고의 최대 단일 신고 수가 50개로 조정되었습니다. 시가 신고의 최대 단일 신고 수는 10개입니다. . 시장 수요에 따라 상하이 증권 거래소는 단일 거래 신고에 대한 최소 및 최대 수량을 조정할 수 있습니다.

심천증권거래소의 단일 주문 수량 규정:

옵션 계약의 거래 단위는 1계약이고, 옵션 거래의 신고 수량은 1계약 또는 그 정수배입니다. 지정가 주문의 단일 신고는 최대 50개이며, 시장 가격 신고의 단일 신고는 최대 10개입니다. 시장 수요에 따라 심천증권거래소는 단일 거래 신고에 대한 최소 및 최대 수량을 조정할 수 있습니다.

6. 보장 옵션 계약이 종료된 후 시스템이 자동으로 증권 잠금 해제 코드를 보장합니까?

상하이 증권 거래소 규정:

커버 옵션 계약이 종료된 후 고객은 당일에 제출하지 않은 경우 커버 준비 증권 잠금 해제 지시를 수동으로 제출할 수 있습니다. 당일 주문은 당일 발송됩니다. 결국 잠금이 자동으로 해제됩니다. 상하이 증권 거래소는 각 거래일 오전 9시 15분부터 9시 25분, 9시 30분부터 11시 30분, 13시부터 15시까지 보장 증권의 잠금 및 잠금 해제를 허용합니다.

심천 증권거래소 규정:

커버드 오픈 계약이 종료된 후 커버드 증권은 즉시 자동으로 잠금 해제됩니다.

7. 상하이 증권 거래소의 옵션 거래에서 증권 잠금 및 잠금 해제 지침은 무엇을 의미합니까?

증권 잠금 지시: 거래 기간 동안 투자자는 이 지시를 사용하여 이미 보유하고 있는 증권(당일 구매 포함, 기본 증권만 포함)을 커버 포지션 개설을 위한 증거금으로 잠글 수 있습니다. 신고서에 잠긴 증권의 수가 증권 잔액을 초과하는 경우 실패가 반환됩니다.

상하이 증권 거래소에 의해 잠겨 있으며 당일 유효합니다. 투자자의 지시를 받은 후, 상하이 증권 거래소 거래 시스템은 먼저 당일 구매한 증권 주식을 잠그고(이전에 구매한 주식을 잠급니다), 그런 다음 청약된 ETF 주식 또는 환매된 구성요소 주식의 양을 잠급니다.

증권 잠금 해제 지침: 투자자는 거래 시간 동안 이 명령을 제출하여 잠겨 있어 적용 포지션에 사용되지 않은 증권을 잠금 해제할 수 있습니다. 잠긴 증권이 당일 포지션 커버에 사용되지 않는 경우 거래가 완료된 후 자동으로 잠금이 해제됩니다.

비일 기준으로 구매한 증권 주식을 잠금 해제한 다음, 청약된 ETF 주식 또는 환매된 구성 주식 금액을 잠금 해제하는 데 우선순위가 주어집니다. 언락 당일 구매한 증권은 당일 매도가 불가능하며, ETF 구매/환매에는 사용할 수 있습니다. 비일 보장 포지션 청산 및 고정 계약 목표 해제가 우선적으로 적용됩니다. 비일 보장 포지션 청산의 경우 잠금 해제 가능한 "비일 구매" 계약 목표 금액이 증가됩니다.

8. 현재 상하이 및 선전 증권거래소에서는 어떤 옵션 거래 상품을 출시하고 있습니까?

1. 현재 상하이증권거래소에서는 SSE 50 ETF 옵션 계약(계약 제목: China AMC SSE 50 ETF, 코드: 510050), CSI 300 ETF 옵션 계약(계약 제목은 Huatai-Berry)을 출시했습니다. CSI 300 ETF, 코드: 510300), CSI 500 ETF 옵션(주제는 China Southern CSI 500 ETF, 코드 510500), Science and Technology Innovation 50 ETF 옵션(주제는 Science and Technology 50 ETF, 코드 588000), 과학기술혁신위원회 50 ETF 옵션(주제는 과학기술 50 ETF Y 펀드, 코드 588080).

2. 현재 선전증권거래소에서는 CSI 300 ETF 옵션(계약명: Huatai-Berry CSI 300 ETF, 코드: 159919), 선전증권거래소 100 ETF 옵션(계약명: E Fund Shenzhen)을 출시했습니다. 100 ETF, 코드: 159901), GEM ETF 옵션(주제는 E Fund GEM ETF, 코드 159915), CSI 500 ETF 옵션(주제는 Harvest CSI 500 ETF, 코드 159922)입니다.