향후 2년간 철강 가격 동향

LGMI: 2009년 중국 철강시장 상황을 어떻게 보십니까?

게시일: 2008-12-2 Chen Kexin, Langer 철강 정보 연구 센터 전문가 그룹 수석 전문가

2008년 중국 철강 시장은 처음으로 성장했다가 하락하여 크게 냉각되었습니다. . 다양한 요인의 영향을 받아 대형 사고가 발생하지 않으면 새해에도 철강 수요는 크게 개선되지 않을 것으로 예상되며, 기업들은 생산량을 더욱 줄이고 시장 가격도 전년 대비 하락할 것으로 예상된다. 날. 반면, 시장 가격은 충격과 바닥 단계에 진입했으며, 투자자들이 계속해서 '매도'를 할 위험도 크게 높아졌기 때문에 각별한 주의가 필요합니다.

1. 소비 수요는 빠르게 개선되기 어렵다

2008년 중국의 철강 소비 수요는 크게 약화됐다. 중국 상업순환생산성촉진센터의 계산에 따르면 1월부터 10월까지 전국 철강 명목 소비량은 4억4,826만톤으로 전년 동기 대비 6.4% 증가했고, 2007년보다 12%포인트 감소했다. 기타 추정에 따르면 10월까지 전국 철강 소비지수는 전년 동기 대비 10.8% 증가해 지난해 같은 기간보다 10%포인트 낮았다.

2009년 이후 국내외 경제는 더욱 둔화될 것으로 예상된다. 그 중 유럽과 미국 등 선진국은 경기침체에 빠지고, 중국의 경제성장률은 7.5%대로 후퇴할 전망이다.

철강을 소비하는 가장 중요한 최종제품으로 볼 때 주택판매 부진이 계속되고 있다. 왜냐하면 현재 부동산 시장이 하락한 가장 중요한 요인은 지난 기간 관련 부서의 자금 긴축이 아니라 가격이 너무 높고 너무 빠르게 상승하여 잠재적인 경직된 수요(주택 수요)가 크게 억제되었기 때문입니다. 소유자 점유 및 개선 요구) 출시. 전국의 주택가격이 아직 합리적인 가격으로 돌아오지 않은 데다 여전히 격차가 크기 때문에 대출금리가 계속 낮아지더라도 소비자들은 여전히 ​​기다리고 지켜보고 있다. 주택 매매가 나오지 않고 물량 적체도 심해 2009년 신규 부동산 건설 면적이 저해될 수밖에 없다.

새해에도 자동차 생산과 판매가 원활하지 않습니다. 주로 전 세계적으로 부의 감소와 자산 상각으로 인해 화폐 구매력이 급격히 떨어졌습니다. 주택시장 붕괴 이후 금융쓰나미의 물리적 충격의 다음 주요 타깃은 자동차산업이라고 할 수 있다. 세계 자동차 시장이 급격하게 위축되면서 앞으로는 거대 다국적 기업을 포함해 수많은 자동차 회사들이 '겨울'을 견디지 못하고 도산하게 될 것이다. 자동차 운전에 대한 제한이 늘어나고 국내 일부 도시에서 유류세를 부과하는 것도 자동차 판매에 일정한 영향을 미칠 것입니다. 2009년은 금세기 자동차 시장에 있어 가장 어려운 해가 될 것으로 예상된다. 따라서 자동차 산업이 해당 연도에 철강 수요를 주도할 것이라고 기대하는 것은 비현실적입니다.

같은 이유로 새해 가전업계, 조선업계, 기계장비제조업계의 매출 실적은 2008년보다 크게 나아지지 않고, 심지어 더 나빠질 수도 있다. 적어도 상반기에는 말이죠.

중국 철강 수요 구조에서 수출량 감소는 더욱 뚜렷하다. 관련 부서에서 수출 관세를 조정했지만 중국의 주요 수출 지역이 경기 침체에 빠지고 전체 수요가 감소하고 무역 보호주의가 전반적으로 높아짐에 따라 관세 조정의 이점이 완전히 상쇄되어 수출 관세가 더욱 어려워졌을 가능성이 있습니다. 2009년 중국 철강 수출 환경.심각. 이것에 대해 맹목적으로 낙관하지 마십시오. 연간 철강 수출량은 6천만톤 미만으로 2008년 대비 약 10% 감소할 것으로 예상된다.

위 측면의 영향으로 2009년 중국 철강 수요는 빠른 속도로 개선되기 어려울 것으로 보인다. 연간 철강 소비량은 6억톤을 넘지 않을 것으로 예상되며 이는 전년 대비 10% 미만 증가해 지속적인 둔화세를 보일 것으로 예상된다.

2. 국내 생산이 처음으로 감소세로 전환

수요는 언제나 생산 성장을 이끄는 원동력이었습니다. 2009년에는 국내외 수요 약화와 가격 하락 등의 전반적인 환경으로 인해 기존에 증설된 생산능력이 서비스 목표를 상실하게 되어 국내 철강업체들의 감산이 지속될 것으로 예상됩니다. 2008년 9월과 10월 월평균 생산량을 기준으로 계산하면 철강업체들이 앞으로 감산을 더 이상 늘리지 않는다고 가정하면 2009년 중국 철강 생산량은 5억5천만톤을 넘지 못할 것으로 보인다. %. 첫 번째 연간 감소.

철강 소비가 크게 개선되기 어려워 철강업체들이 생산량을 줄일 수 밖에 없지만, 기존 생산능력을 충분히 발휘할 수 없는 반면, 철강산업의 고정자산 투자 증가율은 둔화되고 있다. 둔화되지는 않았지만 더욱 증가했습니다. 통계에 따르면 2008년 1월부터 10월까지 전국 철금속 제련 및 압연 가공 산업의 실제 투자 완료액은 전년 동기 대비 26.4% 증가해 지난해 같은 기간보다 약 12%포인트 증가했다. 국내외 경제가 둔화되고 철강 수요 성장 모멘텀이 둔화되면서 중국의 철강산업 투자는 더욱 강한 성장세를 보이고 있다. 이는 중국 철강산업의 전반적인 생산능력이 여전히 확대되고 있으며 신규 공급도 여전히 증가하고 있음을 의미한다. 이는 2009년 중국의 철강 생산능력이 더욱 과잉화되고, 전반적인 시장 수급이 느슨해지면서 판매경쟁이 더욱 치열해질 것임을 의미한다.

치열한 경쟁의 결과 불리한 기업군이 도태되어 생산, 무역 등 철강산업의 개편을 촉진하고 합병과 조직개편을 이루게 된다. 이 "추운 겨울"이 지나면 업계의 모든 생산자와 운영자가 무사히 탈출할 수 있을 것이라고 기대하지 마십시오.

국내 시장의 수요 부진과 공급 과잉으로 인해 해외 수입 증가세가 계속 억제되고 있다. 연간 철강 수입량은 약 1,600만톤으로 전년과 비슷한 수준이 될 것으로 예상된다.

위 두 가지 측면의 계산에 따르면 2009년 우리나라 신규 철강자원량은 6억톤을 넘기는 어렵고 마이너스 성장도 있을 수 있다.

3. 시장 가격은 전년 대비 하락했다

전체 분석에 따르면 2009년 중국 철강 시장 가격에 대한 압박은 줄어들지 않았습니다.

첫째, 선진국은 심각한 경기 침체를 겪을 수 있으며, 이는 글로벌 철강 수요에 큰 영향을 미칠 것입니다. 미국 금융쓰나미가 만들어낸 블랙홀은 지금까지 얼마나 컸나. 우리가 "삼키기" 위해서는 얼마나 많은 구제 자금이 필요합니까? 철강 수요 등 실물경제에 얼마나 큰 영향을 미칠까? 유감스럽게도 미국 경제 정책 입안자들을 포함해 어느 누구도 이 질문에 명확하게 답할 수 없습니다. 서브프라임 대출 문제에 이어 신용카드 소비에 새로운 문제가 생길 수도 있다. 최근 미국 내 문제은행이 급증해(3분기 50개 가까이 늘어나 171개에 이르렀다) 씨티은행 등 거대 기업에도 정부 지원이 필요한 상황은 아직 미국 금융위기가 끝나지 않았음을 방증한다. 금융쓰나미로 인한 파장이 점점 커지면서 실물경제에 미치는 영향도 점차 나타나고 있다. OECD는 최근 선진국들이 실업률이 크게 증가하고 금융기관 부실채권이 늘어나는 등 심각한 경기침체에 직면할 것이라고 경고했다. 이에 따라 2009년에는 자동차, 주택, 가전제품 등 철강완제품 소비능력이 더욱 약화됐다. 판매 급감으로 미국 3대 자동차 대기업 제너럴모터스(GM)와 포드, 크라이슬러도 위기에 처했고, 유럽연합(EU)과 일본, 한국의 자동차 산업도 위기에 처했다. 최근 일본은 이번 회계연도에 차량 생산량을 170만대 줄이겠다고 발표했는데, 이는 계획 생산량의 약 8%에 해당한다. 선진국의 큰 주택 문제 이후 자동차 산업이 다시 금융 위기로 무너지면 의심할 여지 없이 세계 철강 소비에 진정한 '재난'이 될 것입니다. 이는 2009년 국내외 철강시장에 가장 큰 불확실성이자 가장 큰 압박 요인이다.

두 번째는 지속적인 제작비 하락으로 인한 부정적 영향이다. 중국의 철강 생산량 감소와 세계 다른 주요 철강 회사들의 전반적인 생산량 감소로 인해 철광석, 코크스, 고철 및 운송과 같은 상류 원자재에 대한 수요가 필연적으로 약화되어 가격이 하락할 것입니다. 이는 결국 철강산업 전체의 생산비용을 절감하게 된다. 2008년 이후 상기 원자재 현물가격은 전반적으로 급락해 하락률이 30%를 넘었다. 현재로서는 2009년 철강 제련재료 가격이 큰 폭으로 상승해 이전 최고치로 회복될 조짐은 보이지 않습니다. 이러한 상황에서 제련재료 가격이 더 이상 하락하지 않고 현 가격을 유지하더라도 2009년 중국의 전체 철강생산원가는 전년도에 비해 현저히 낮아질 것으로 보인다. 공급 과잉은 불가피하다. 철강 판매 가격은 생산 원가에 근접하게 될 것이고, 원가 지지점의 급격한 하향 이동은 철강 가격의 추가 하락을 위한 새로운 여지를 제공할 것이다. 이는 철강 가격에 두 번째 압력을 발생시킵니다.

특히 주목할 점은 2008년 철광석 장기계약 가격이 너무 높게 책정돼 관련 중국 기업들이 큰 손실을 입었다는 점이다. 세계경제의 급격한 둔화와 철강회사들의 전반적인 생산감소로 인해 창시광산의 가격이 합리적인 가격으로 회복되어야 한다는 것이 객관적으로 요구되고 있습니다. 큰 사고가 발생하지 않는다면 2009년 창시 광산 가격 하락폭은 20% 이상일 것으로 예상된다. 최근 세계 광산 대기업들은 지나치게 높은 가격을 유지할 수 있는 기반을 찾기 위해 중국의 4조 위안을 내수 자극에 활용하고 있다. 그렇습니다. 중국의 경제 펀더멘털은 여전히 ​​양호하며, 수요 증가 잠재력과 경제 활동 여지가 크며, 이는 일부 유럽 및 미국 국가보다 훨씬 낫습니다. 동시에 장기적인 관점에서 철 공급도 훨씬 좋습니다. 광석, 원유 및 기타 자원은 여전히 ​​부족할 것입니다. 그러나 이는 중국 경제가 조정을 받고 있고 철광석에 대한 수요가 최근 몇 년 동안 크게 약화되었다는 사실을 바꾸지 않습니다. 위안화 부양 효과는 일정 기간에 걸쳐 철강과 광석에 전달되어야 하며 즉각적인 결과를 얻는 것은 불가능합니다. 좀 더 낙관적으로 보면, 중국의 철광석 수요와 가격은 2008년 하반기부터 2009년 말까지 약 1년 반 동안 바닥을 찍은 후 상승 국면에 진입할 것으로 예상된다. 좀 더 비관적으로 보면 이 '런닝 저점'은 3년 정도 지속될 수도 있고, 2010년에도 '돌이키기' 어려울 것이다. 따라서 세계 최대 광산업체들이 중국의 철광석 수요가 2009년 상반기에 반등할 것으로 믿고 있다는 결론은 근거가 부족하며 기본적으로 희망사항이다.

새해에는 수급관계 완화, 시장 판매 경쟁 심화, 생산비 절감 등 여러 압박으로 인해 가격 압박이 더욱 심해질 것으로 보인다. 주요 지정학적 사건, 심각한 자연재해 등 중대한 돌발 상황이 발생하지 않는 한, 중국 전체 철강 가격 수준은 금세기 들어 처음으로 전년 대비 하락할 것으로 예상됩니다. 이 가운데 상반기 철강가격지수는 전년 동기 대비 20% 이상 하락할 전망이다. 고속선, 열선, 중판 등 일부 철강제품의 가격이 몇 달간 전년 동기 대비 30% 이상 하락해 철강실현이익이 급락했다. 기업은 더 어려운 상황에 대비해야 합니다.

한편, 2008년 하반기 2차례 연속 시황 폭락 이후 철강 가격 거품은 대부분 걷힌 뒤, 향후 다시 하락하더라도 그 공간은 점점 작아지고, 더 작습니다. 따라서 월별 기준으로 보면 충격저점 단계에 들어섰으나, 아직 포괄적이고 장기적인 강세를 보일 수 있는 여건이 갖춰지지 않아 단기적으로 저점에서 벗어나기는 어려울 것으로 보입니다. .

4. 중국의 자신감은 탄탄한 수요 기반을 갖고 있다.

물론 금융 쓰나미가 실물경제에 미치는 추가 영향으로 인해 철강시장의 영업환경도 위축될 것으로 본다. 2009년에는 상황이 더욱 심각해질 수 있습니다. 철강 제조업체와 거래업체는 시장 전망에 대한 신뢰를 잃었기 때문이 아니라 "더 어려운 시기"에 대비해야 합니다. 결국 세계 각국은 이를 중시하고 힘을 합쳐 '큰 금액'으로 시장을 구출했습니다. 결국 우리는 이미 1929년 중국의 세계 경제 불황에 대처한 경험과 교훈을 얻었습니다. 인도 등 인구가 많은 국가들은 여전히 ​​상대적으로 빠른 경제성장률과 큰 잠재력을 갖고 있다. 내수는 세계경제의 대공황을 피할 수 있는 '방화벽' 역할을 할 수 있다.

그뿐만 아니라 글로벌 철강 및 철강 가격 하락이 전적으로 부정적인 영향을 미치는 것은 아니다. 가격 추세가 약하게 진행되어 다양한 국가의 가격 상승을 크게 줄이고 글로벌 인플레이션에 대한 우려를 피하고 다양한 국가의 정부가 경제 성장을 촉진하고 경기 침체에 맞서 싸울 수 있도록 모든 노력을 집중할 수 있습니다. 더 빠른 성장의 길은 자신감을 가지고 이루어져야 합니다.

기사 편집자: Lange Steel Network www.lgmi.com