새 나라의 9조는 무엇입니까?

국무원판공부는 최근 '자본시장에서 중소투자자의 정당한 권익 보호를 더욱 강화하기 위한 의견'을 발표해 투자자 적합성 제도 개선을 제안했다. , 투자 수익 메커니즘 최적화, 중소 투자자의 알 권리 보호 및 의견 개선에는 중소 투자자를 위한 투표 메커니즘, 다양한 분쟁 해결 메커니즘 구축, 중소 투자자를 위한 보상 메커니즘 개선, 감독 및 단속, 중소투자자 교육 강화, 투자자 보호 조직체계 개선 등이다.

다음은 의견 전문이다

각 성, 자치구, 직할시 인민정부와 국무원 부처, 위원회는 및 국무원 직속 기관:

중소 투자자는 우리나라 현재 자본 시장의 중심입니다. 주요 참여 그룹은 위험 저항력과 자기 보호가 취약하여 정보가 취약한 위치에 있습니다. 능력과 정당한 권리와 이익이 쉽게 침해될 수 있습니다. 중소기업 투자자의 정당한 권익을 보호하는 것은 증권선물 감독의 최우선 사항이며, 이는 광범한 인민의 중대한 이익과 관련되며 자본의 지속적이고 건전한 발전의 기초입니다. 시장. 최근 몇 년 동안 우리나라의 중소 투자자 보호는 긍정적인 결과를 얻었지만 '개방적이고 공정하며 정의로운' 시장을 유지하고 투자자의 정당한 권익을 보호해야 하는 요구 사항에 비하면 여전히 큰 격차가 있습니다. . 중국공산당 제18차 전국대표대회와 제18기 중앙위원회 제3차 전체회의 정신과 국무원의 관련 요구를 관철하고 합법적인 권리 보호를 더욱 강화하기 위해 자본시장에서 중소투자자의 권익에 대하여 국무원의 승인을 얻어 다음과 같은 의견을 제출한다.

1. 투자자 적합성 제도 개선

중소투자자 분류 기준을 제정하고 개선합니다. 우리나라 자본시장의 실태를 바탕으로 중소투자자를 위한 분류기준 및 근거를 제정, 공개하고 역동적인 평가 및 조정을 실시한다. 다양한 수준의 시장 및 거래 유형에 대한 투자자 적합성 제도적 장치를 더욱 표준화하고 투자자 참여에 적합한 범위와 방법을 명확히 합니다.

위험 수준을 과학적으로 분류합니다. 증권, 선물 운영기관 및 중개업자는 상품 또는 서비스의 위험을 평가하고 위험 수준을 분류해야 합니다. 투자자의 위험 감수 및 식별 능력에 적합한 상품이나 서비스를 추천하고, 투자자의 권리에 영향을 미칠 수 있는 정보를 투자자에게 충분히 설명하며, 고객을 오도하거나 사기를 쳐서는 안 됩니다.

규제 및 시장 서비스 규칙을 더욱 개선하십시오. 증권 및 선물 운영 기관과 중개인은 전문적인 기준과 내부 책임 메커니즘을 확립해야 합니다. 판매 직원은 고객으로부터 자신의 이름으로 거래를 하도록 위임받아서는 안 됩니다. 엄격하게 기밀로 유지되며 타인에게 불법적으로 제공되거나 판매될 수 없습니다. 투자자 적합성 제도를 엄격히 실시하고 감독을 강화한다. 적합성 관리 규정을 위반하여 중소투자자에게 손해를 끼친 경우 법에 따라 책임을 져야 한다.

2. 투자 수익 메커니즘 최적화

상장 기업이 수익을 유지할 수 있는 능력을 향상할 수 있도록 안내하고 지원합니다. 상장회사는 기업 지배구조를 개선하고 수익성을 개선하며 투자자에게 적극적으로 보상해야 합니다. 회사의 주식 공모, 상장 기업의 재융자, 인수합병 및 조직 개편으로 인해 즉각적인 수익이 희석되는 경우, 수익을 보충하기 위한 구체적인 조치를 약속하고 실행해야 합니다.

수익배분체계를 개선하세요. 상장회사는 이익분배정책, 특히 현금배당정책에 대한 구체적인 계획과 약속을 공개해야 합니다. 배당 약속을 이행하지 못한 상장 기업은 무결성 파일에 기록되어야 하며, 정정 요건을 충족하지 못한 기업은 재융자가 허용되지 않습니다. 사외이사 및 관련 중개인은 이익배분 정책이 중소투자자의 정당한 권익을 침해하는지 여부에 대해 명확한 의견을 표명해야 합니다.

다양한 투자 수익 시스템을 구축하세요. 자사주 매입 제도를 개선하고, 상장기업이 주가가 주당 순자산보다 낮을 때 자사주 매입을 약속하도록 지도한다. 배당배분방식을 충실화하기 위한 '주식배당' 제도를 연구·구축합니다. 지속적이고 안정적인 현금배당을 하고 있는 상장회사는 규제정책의 지원을 받을 것입니다. 차별화된 배당지도 정책을 수립합니다. 권리락 및 배당락 제도 배치를 개선합니다.

중소 규모 투자자에게 서비스를 제공하는 전문 중개자를 개발합니다. 중소 투자자에게 적합한 상품 개발을 장려합니다. 기관투자자를 통해 중소투자자의 시장참여를 유도합니다. 펀드매니저는 배당 약속을 성실히 이행하고 좋은 투자 수익을 창출하기 위해 노력해야 합니다. 펀드운용사와 펀드단위 보유자의 이해관계가 일치하는 수수료 모델을 형성하기 위해 펀드관리 수수료 구조 및 수준의 다양화를 장려합니다.

3. 중소투자자의 알 권리를 보호합니다.

정보 공개의 타당성을 강화합니다. 관련 기관은 투자 결정에 중대한 영향을 미치는 정보를 진실하고 정확하며 완전하고 시기적절하게 공개해야 하며, 공개 내용은 간결하고 이해하기 쉬워야 하며 위험을 완전히 공개하고 중소 투자자의 접근을 용이하게 해야 합니다. . 내부정보공개 제도와 절차를 개선하고, 이사회 간사 등 관련 인력의 책임을 강화한다. 자발적이고 단순화된 정보 공개 규칙을 개발합니다.

시장 투명성을 높입니다. 증권 및 선물 거래 가격에 중대한 영향을 미치는 정보에 대해 거래 장소 및 관련 기관은 보고, 정보 공개 및 위험 경고 의무를 신속하게 이행해야 합니다. 통일된 정보공개 플랫폼을 구축합니다. 시장 간 거래 상품 및 긴급 상황에 대한 정보 공개 메커니즘을 개선합니다. 비정상적인 정보 공개에 대한 책임 메커니즘을 개선하고 상장 회사에서 민감한 사건이 발생할 때 정보 공개에 대한 동적 감독을 강화합니다.

정보 공개 책임을 효과적으로 수행합니다. 상장회사는 법에 따라 정보를 공개하기 전에 관련 정보를 타인에게 불법적으로 제공해서는 안 됩니다. 정보 공개 문서에서 상장회사의 지배주주와 실제 지배인이 한 약속은 구체적이고 실행 가능해야 합니다. 특히 보상이나 보상 책임에 대한 명확한 약속이 이루어져야 하며 효과적으로 이행되어야 합니다. 상장기업은 투자자 문의 접수 시기와 방법을 명확히 하고 여론 대응 메커니즘을 개선해야 한다.

4. 중소 투자자를 위한 투표 메커니즘을 개선합니다.

중소 투자자를 위한 투표 메커니즘을 개선합니다. 상장회사 주주총회에서 온라인투표를 전면 실시하도록 지도합니다. 이사 및 감사 선출을 위한 누적투표제를 적극적으로 시행합니다. 상장회사는 의결권 모집에 있어 최소지분율 제한을 두는 것이 허용되지 않습니다. 상장회사 주주총회 의결에 대한 제3자 증인 제도를 개선합니다. 중소 투자자가 회사 이사 해임 제안을 제출하는 시스템을 연구하고 개선합니다. 자율규제기관은 사외이사 등록과 성과평가 제도를 개선해야 한다.

중소 투자자를 위한 별도의 투표 집계 메커니즘을 구축합니다. 상장회사의 주주총회가 중소투자자의 이익에 영향을 미치는 주요 사항을 심의하는 경우에는 중소투자자의 의결권을 별도로 집계한다. 개별 투표 결과는 적시에 공개되고 증권감독관리기관에 제출되어야 합니다.

중소투자자가 법에 따라 권리를 행사할 수 있도록 보호합니다. 이해상충 방지, 수평적 경쟁 해소, 내부거래 공정처리 등을 위한 제도를 개선한다. 상장회사의 지배주주 및 실제 지배인은 중소투자자의 법적 권리 행사를 제한하거나 방해하여서는 아니 되며, 회사 및 중소투자자의 권익을 침해하여서는 아니 된다. 상장회사채 보유자에 대한 회의제도와 수탁자 관리제도를 개선한다. 펀드운용사는 펀드단위 보유자가 의결권을 행사할 수 있도록 편의를 제공하고, 중소투자자가 보유자총회에 참석하도록 독려해야 합니다.

5. 다양한 분쟁 해결 메커니즘을 구축합니다.

분쟁 해결 메커니즘을 개선합니다. 상장회사, 증권, 선물 운영기관 등은 투자자 불만사항 처리에 대한 일차적인 책임을 져야 하며, 불만사항 처리 메커니즘을 개선하고, 처리 과정과 처리 정보를 공개해야 합니다. 증권감독당국은 등록 및 접수 시스템을 개선하고 불만사항 처리를 관련 기관의 준법경영 수준을 측정하는 근거로 삼아야 합니다. 투자자와 시장 운영자가 협상을 통해 분쟁을 해결하거나 합의에 도달할 수 있도록 지원합니다.

제3자 조직의 역할을 활용하세요. 자율 규제 기관과 시장 기관이 법률에 따라 전문적인 증권 및 선물 중개를 독립적으로 또는 공동으로 수행할 수 있도록 지원하고, 중소 투자자에게 무료 서비스를 제공합니다. 증권 및 선물 중재업무를 수행하고 전문적인 중재역량을 배양합니다. 조정, 중재, 소송을 위한 도킹 메커니즘을 구축합니다.

조율과 협력을 강화한다. 유관부서는 사법당국과 협력하여 관련 침해행위에 대한 민사소송제도를 개선한다. 중소 투자자의 법적 권리 보호 절차를 최적화하고 권리 보호 비용을 줄입니다. 자본시장의 중소투자자 민사침해배상 특성에 맞는 구제 및 권익보호 업무 메커니즘을 개선한다. 파산 및 청산 시 투자자를 보호하기 위한 조치를 홍보하고 개선합니다.

6. 중소 투자자를 위한 보상 메커니즘을 개선합니다.

위법 행위나 사건에 연루된 당사자가 주도적으로 투자자에게 보상할 것을 촉구합니다. 상장회사의 불법행위에 책임이 있는 지배주주와 실제 지배인은 회사의 지분과 기타 자산을 적극적이고 합법적으로 사용하여 중소투자자에게 보상해야 합니다. 투자설명서의 허위 기록, 오해의 소지가 있는 기재 또는 중대한 누락으로 인해 투자자가 손실을 입은 경우, 책임 당사자는 법에 따라 투자자에게 배상해야 하며 중개자도 상응하는 책임을 져야 합니다. 기금관리인, 보관인 등이 성실과 책임의무를 이행하지 아니하여 기금단위 보유자에게 재산손실을 초래한 경우에는 법에 따라 배상하여야 한다.

상장회사 상장폐지 리스크 대응 메커니즘을 구축한다. 법규 위반으로 상장폐지 위기에 처한 상장기업은 정기보고서를 통해 상장폐지 리스크에 대한 특별평가를 실시하고 대응 방안을 제시해야 한다. 회사채 공개발행을 위한 감채기금 시스템 구축을 연구한다. 상장회사의 상장폐지는 보험 메커니즘을 도입하고 관련 책임보험에 상장폐지 보험 추가 조항을 추가합니다. 증권중개인을 위한 산업보험 제도를 개선합니다.

위험 구조 메커니즘을 개선하세요. 증권 및 선물 운영 기관과 펀드 매니저는 기존 정책 체계 내에서 발생한 위험 준비금을 사용하여 독립적 구제 메커니즘을 개선하고 법에 따라 투자자에게 손실을 보상해야 합니다. 증권발행후원보증제도, 상장회사위반위험준비금 제도 등을 연구·시행한다. 증권선물분야 행정화해제도 구축을 모색하고 행정화해 시범사업을 추진한다. 증권투자자보호기금과 선물투자자보호기금의 활용범위와 활용원천을 연구하고 확대한다.

7. 감독 및 단속 노력을 강화합니다.

감독 정책을 개선합니다. 증권감독당국은 감독업무 전반에 걸쳐 중소투자자의 정당한 권익을 보호하고 모든 연계에서 이를 실시하여야 합니다. 행정 허가, 등록, 등록 관리가 적용되는 증권 및 선물 활동에 대해 증권 감독 관리 기관은 투자자의 정당한 권익을 보호하기 위해 상응하는 조치를 취해야 합니다. 제한주식 보유주주에 대한 공시전 제도를 마련하여 지분을 축소하고, 해당 주주는 공시 전 주식을 양도할 수 없도록 하고 있습니다. 제한된 주식의 주주들은 사전에 락인 기간을 연장할 것을 권장합니다. 전체 시장을 포괄하는 무결성 기록 데이터베이스를 구축하고 부서 간 완전한 공유를 달성합니다. 중소 투자자가 시장 운영 주체의 무결성 상태를 조회할 수 있는 메커니즘을 개선합니다. 신뢰성에 대한 인센티브와 신뢰 위반에 대한 처벌을 설정합니다.

중소투자자의 정당한 권익을 침해하는 불법행위를 단호히 조사하고 처벌한다. 상장기업의 이익예측보고를 부적절하게 수정한 행위, 주가변동을 야기하는 사항을 공시하지 않은 행위, 지정매체에 정보를 공시하지 않은 행위, 공시 의무를 이행하지 아니한 보도자료를 활용한 행위, 투자자를 오도할 목적으로 허위정보를 위조·유포하는 행위 등을 엄중히 조사·처벌한다. 내부자 거래 및 시장 조작 등 행위. 상장회사의 지배주주 및 실제 지배인의 상장회사 자산의 직·간접적 양도 및 유용을 단호히 단속한다. 불법증권선물 신고 포상제도를 마련한다.

법집행 협력을 강화한다. 모든 지역과 부서는 통일된 이해와 긴밀한 협력을 통해 증권 및 선물 분야의 각종 불법 및 범죄 행위를 엄중히 단속하고, 중소 투자자의 정당한 권익을 침해하는 모든 행위를 즉각 시정해야 합니다. 중소투자자의 정당한 권익을 침해하는 사건에 대한 신속한 대응 및 처리 메커니즘을 구축하고 갑작스러운 대규모 사건에 대한 대응 계획을 수립 및 개선하며 관련 사건 처리 및 안정성 유지를 잘 수행합니다. 증권 규제 당국과 공안 기관은 계속해서 법 집행 협력을 강화하고 업무 메커니즘을 개선하며 조기 개입을 늘려야 합니다. 관련 부서는 공안 및 사법 당국과 협력하여 증권 및 선물 범죄에 대한 기소 기준과 관련 사법 해석을 개선해야 합니다.

8. 중소 투자자 교육을 강화합니다.

증권 및 선물 지식의 대중화 노력을 강화합니다. 투자자 교육은 점차 국가 교육 시스템에 통합될 예정이며, 여건이 있는 지역에서 먼저 시범적으로 실시할 수 있습니다. 언론의 여론지도와 홍보교양기능을 충분히 발휘한다. 증권 및 선물 운영 기관은 투자자에게 다양한 상품 및 서비스에 대한 교육을 제공하고 비용 및 인력을 보장하며 투자자 교육을 모든 비즈니스 링크에 통합할 의무를 집니다.

위험 예방에 대한 투자자의 인식을 높입니다. 자율규제기관은 투자자 교육 기능을 강화하고, 회원 투자자 교육 서비스에 대한 자율규제 규정을 개선해야 한다. 중소투자자는 합리적인 투자의식을 확립하고 법에 따라 권리를 행사하고 의무를 이행하며, 좋은 투자습관을 기르고, 소문에 귀를 기울이지 않고, 맹목적으로 추세를 따르지 않으며, 위험예방의식과 자기보호능력을 향상시켜야 합니다.

9. 투자자 보호 조직 시스템을 개선합니다.

포괄적인 보호 시스템을 구축합니다. 법적 보호, 규제 보호, 자율 보호, 시장 보호, 자기 보호 등 종합적인 보호 시스템 구축을 가속화하고, 중소 투자자 보호의 정상화, 표준화, 제도화를 실현합니다. 증권 규제 당국, 자율 규제 기관, 시장 운영 주체는 조직 구조와 업무 시스템을 개선하고, 자원 투자를 늘리고, 인프라를 개선하며, 중소 투자자와의 원활한 의사 소통 채널을 개선해야 합니다. 증권감독관리부는 중소 투자자의 정당한 권익 보호를 위한 검사 시스템과 평가 시스템을 구축하고 이를 행정 허가 신청에 대한 일상적인 감독 및 심사의 중요한 기반으로 활용하고 있습니다.

조직체계를 개선하세요.

중소투자자를 위한 자율규제기구 및 공익권보호단체 설립을 모색하고, 중소투자자에 대한 구제지원을 제공하며, 화해, 조정, 중재, 조정 등 권리보호의 내용과 방법을 충실화한다. 그리고 소송. 증권선물 전문 변호사의 역할을 충분히 발휘하고 변호사가 중소 투자자에게 공익적 법률 지원을 제공하도록 격려하고 지원합니다.

정책 환경을 최적화하세요. 증권감독당국은 중소투자자의 정당한 권익 보호수준을 제고하기 위한 정책과 조치를 더욱 개선해야 한다. 국유 대주주 또는 상장회사의 실제 통제자는 법에 따라 권리를 행사하고 시장 운영 주체가 법적 의무를 이행하도록 지원해야 합니다. 금융, 세무, 증권 규제 당국은 거래 및 배당에 대한 관련 조세 및 수수료 체계를 개선하고 투자 환경을 최적화해야 합니다. 국무원 관련 부서와 지방 인민정부가 상장회사에 미공개 정보 제공을 요구하는 경우 관련 법률, 법규 규정을 준수해야 합니다. 관련 부서는 데이터 수집 및 공개 작업 메커니즘을 개선하고 정보 공유를 강화하며 투자자의 합법적인 권익을 보호하기 위한 조정 및 커뮤니케이션 메커니즘을 형성해야 합니다. 국제 규제 협력과 교류를 강화하여 국경 간 감독과 투자자의 합법적 권익 보호를 실현합니다.