매일 3억 개의 '낡은 철'이 활동하고 있다. 돈 버는 비결은 무엇일까?

11월 5일 저녁, Kuaishou Technology(이하 "Kuaishou")는 홍콩 증권 거래소에 투자설명서를 제출했으며 중국 최초의 단편 비디오 회사가 될 수도 있습니다. 이 투자설명서에서 우리는 일일 평균 활성 사용자가 3억 명이 넘는 Kuaishou 애플리케이션으로 유명한 이 회사의 엄청난 트래픽과 발전을 엿볼 수도 있습니다.

사진: Kuaishou 안내서

이익과 손실이 동시에 증가하고 자본은 낙관적입니다

Kuaishou의 수입으로 볼 때 수입은 매년 증가하고 있습니다. 이는 2017년 83억 위안(아래 동일)에서 2018년 203억 위안으로 증가했고, 2019년에는 391억 위안으로 더욱 증가했습니다. 올해 상반기 콰이쇼우 매출은 253억 위안으로 지난해 같은 기간 171억 위안보다 약 48% 증가했다.

그러나 2017년, 2018년, 2019년 순손실은 각각 200억위안, 124억위안, 197억위안으로 연간 적자가 점차 확대된 것을 확인할 수 있다. 2020년 상반기 콰이쇼우의 손실은 681억 위안에 달해 지난해 같은 기간 2억6900만 위안에 비해 크게 늘었다. 이 중 손실의 대부분은 회사의 실제 사업적 손실보다는 회계장부처리상 부채로 포함된 전환상환우선주의 공정가치 변동과 회사 가치평가의 상승에 따른 것입니다.

올해 상반기 매출로 보면 콰이쇼우는 여전히 63억 위안의 순이익 손실을 입었다. 지난 2017년, 2018년, 2019년 순이익은 각각 약 7억 7,700만 위안, 1억 8,200만 위안, 13억 위안을 기록했습니다.

현재 적자를 겪고 있지만, 거대한 사용자 기반과 트래픽을 보유한 소셜 플랫폼으로서 Kuaishou는 여전히 많은 자본의 선호를 받고 있습니다. Kuaishou의 주주들로 보면, IPO 전 현재 Tencent가 21.567%, Wuyuan Capital이 16.657%, Suhua가 12.648%, Cheng Yixiao가 10.023%, Yinxin이 2.422%, Yang Yuanxi가 2.069%의 지분을 보유하고 있습니다. , 기타 투자자들이 총 34.614%의 지분을 보유하고 있습니다.

지난해 12월 Kuaishou는 시가총액 286억 달러, 자금 조달 금액이 거의 30억 달러에 달하는 시리즈 F 자금 조달을 완료한 것으로 알려졌습니다. 이번 자금 조달에 알리바바의 외부 투자의 중요한 동맹자인 Yunfeng Fund의 등장으로 Kuaishou는 모든 "BAT" 투자를 받은 선도적인 단편 비디오 플랫폼이 되었습니다.

사업 수익은 점차 다양해지고 있습니다.

Kuaishou의 사업을 살펴보면 지난 3년간의 사업 변화를 명확하게 볼 수 있습니다. 2017년에는 라이브 방송 사업이 Kuaishou 수익원의 95.3%를 차지한 반면, 온라인 마케팅 사업 및 기타 사업은 4.7%에 불과했습니다. 그러나 2년차에 Kuaishou의 라이브 방송 점유율은 서서히 감소하기 시작하여 91.7%에 불과했습니다. 이때 온라인 마케팅 비즈니스 및 기타 비즈니스 플랫폼은 2019년에 8.3%를 차지했으며 라이브 방송 비즈니스는 다시 80.4%로 떨어졌습니다. 그리고 2020년 상반기에는 생방송 사업 비중이 68.5%에 불과해 2017년에 비해 크게 낮아졌다. 대신 온라인 마케팅 사업 비중이 기존 대비 6배 가까이 크게 늘었다.

그림: 2017년부터 2020년 상반기까지 Kuaishou의 사업 수익 비율

Kuaishou의 생방송 사업 운영 모델은 무엇입니까? 라이브 스트리밍에는 일반적으로 팁이 수반됩니다. Kuaishou는 시청자에게 가상 아이템을 판매하여 수익을 얻습니다. 시청자는 이를 호스트에게 선물로 전달하여 지지와 감사를 표현합니다. 따라서 시청자가 앵커에게 선물로 가상 아이템을 구매해야 할 필요성이 생기면 Kuaishou는 이를 통해 수익을 올릴 수 있습니다.

또한 Kuaishou는 전자상거래 사업, 온라인 게임 및 기타 부가가치 서비스를 포함한 다른 사업도 운영하고 있습니다.

2018년 Kuaishou 메인 웹사이트의 일일 평균 활성 사용자가 1억 명을 초과하자 Kuaishou는 전자상거래 사업을 발전시키기 시작했습니다. 그런 다음 2019년 8월 Kuaishou는 Kuaishou Express Edition을 출시했습니다. 이때 Kuaishou Express Edition은 총 상품 거래 측면에서 세계에서 두 번째로 큰 라이브 방송 전자 상거래 플랫폼이 되었습니다. 올해 상반기 기준으로 Kuaishou의 전자상거래 사업의 총 상품 거래액은 1000억 위안을 넘어섰습니다.

Kuaishou의 트래픽은 얼마나 됩니까?

아이리서치(iResearch)가 제공한 데이터에 따르면 전 세계 모바일 인터넷 사용자의 일일 평균 온라인 시간은 2019년 3.37시간에 달했고, 2025년에는 3.90시간에 이를 것으로 예상된다. 2019년 인터넷 사용자의 일일 평균 온라인 시간 중 약 23.5%가 비디오 기반 소셜 및 엔터테인먼트 플랫폼에서 소비되었습니다. 중국의 인터넷 사용자 수만 보면 2019년에는 8억 7,300만 명에 달해 세계 최대 모바일 인터넷 사용자 그룹이 되었습니다.

Kuaishou가 라이브 방송부터 전자상거래, 마케팅까지 사업 영역을 확장할 수 있는 이유는 그 뒤에 있는 사용자 활동 트래픽과 불가분의 관계에 있습니다. iResearch에 따르면 Kuaishou는 콘텐츠 제작자 대 월간 활성 사용자 비율을 기준으로 중국 최고의 동영상 기반 소셜 플랫폼 중 가장 활발한 콘텐츠 커뮤니티를 보유하고 있습니다.

그림: iResearch 데이터가 표시하는 중국 단편 비디오 및 라이브 방송 플랫폼 데이터 비교

2020년 상반기 데이터만 보면 Kuaishou의 중국 애플리케이션과 미니 프로그램은 평균 일일 활성 사용자 수가 3억 명을 넘어섰습니다.

같은 기간 일일 활성 사용자는 Kuaishou 앱에서 평균 85분 이상을 보냈으며 하루에 10회 이상 Kuaishou 앱을 방문했습니다. 사용자는 매달 평균 11억 개의 짧은 동영상을 Kuaishou 앱에 업로드하고 Kuaishou 앱에서 거의 10억 개의 라이브 방송 활동을 수행합니다.

Kuaishou는 Kuaishou 애플리케이션이 일일 평균 2억 5,770만 명의 활성 사용자와 평균 4억 8,460만 명의 월간 활성 사용자로 거대한 사용자 기반을 구축했다고 말했습니다. 올해 상반기 기준으로 콰이쇼우 앱 콘텐츠 창작자는 월평균 실사용자의 약 26%를 차지했다.

사진: Kuaishou의 트래픽 하이라이트

사진: 2017년부터 2020년 6월까지 Kuaishou의 활성 사용자

분명히 Kuaishou는 수익성 있는 생태계를 만들었습니다. 한편, Kuaishou는 콘텐츠 제작을 통해 사용자에게 팬을 육성 및 늘리고 수익을 창출할 수 있는 기회와 도구를 제공합니다. 사용자는 Kuaishou 플랫폼에서 짧은 동영상이나 라이브 방송을 통해 제품을 제작, 판매 및 구매할 수 있습니다. 반면, 판매자는 사용자의 관심을 끌고 제품과 서비스를 홍보 및 판매하기 위해 짧은 동영상이나 라이브 방송 콘텐츠를 제작합니다.

사진: Kuaishou의 생태 모델

이러한 관점에서 상장을 앞둔 '최초의 생방송 주식'인 Kuaishou의 비즈니스 모델과 발전 전망은 여전히 ​​주목할 가치가 있습니다. 앞으로.

데이터 참조: 베이징 비즈니스 데일리의 "Kuaishou Technology Prospectus"

저자: Nandu Omni Media 보조 연구원 Mai Miaodian