기초연금보험기금은 어떻게 돈을 벌까? 투자수익률은 높나요?

전국사회보장기금협의회는 지난 11월 24일 '기초연금보험기금의 신탁운용에 관한 연차보고서(2019)'(이하 '보고서')를 발표했다. 지난해 우리나라 기초연금보험기금 실적, 투자실적 등 주요 재무자료입니다. 보고서에 따르면 지난해 말 기준 연기금 신탁 규모는 1조를 넘어섰고, 지난해 지분 투자 순이익은 663억8600만 위안으로 전년 동기 대비 5.73배 급증했다. 투자수익률은 9.03%에 이르렀습니다. 기본양로보험기금은 2016년 12월 운영을 위탁받은 이후 누적 투자수익 850억6900만 위안을 기록했다.

연기금 위탁규모 1조위안 초과

국가사회보장기금협의회는 국가사회보장기금을 관리·운용하며, 투자 및 운영에 대한 관리를 위탁받는다 기본연금보험기금. 사회보장재단이 관리하도록 위탁한 자금에는 국가사회보장기금, 개인계정 강화를 위한 중앙보조금, 일부 기업 근로자를 위한 기본연금보험기금, 기본연금보험기금 및 이전된 국유자본의 일부가 포함된다.

'보고서'에 따르면 2019년 말 현재 사회보장기금회는 22개 성(자치구, 직할시)과 위탁투자계약을 체결했으며, 총 계약금액은 10억 9303억 6천만 위안에 달한다. 그 중 위탁기간이 5년인 약정으로 보증방식에서 실제 수령한 자금은 9,081억 7,700만 위안이다.

인적자원사회보장부가 지난 10월 23일 기자간담회에서 공개한 정보에 따르면, 2020년 3분기 말 기준으로 24개 지방에서 위탁투자펀드를 출시했으며, 계약액은 1조 1천억 위안, 9,757억 위안을 받았고 그 중 21개 성에서 도시와 농촌 주민 양로보험 기금에 대한 위탁 투자를 시작했습니다.

주식투자는 664억이라는 막대한 수익을 냈고, 투자수익률은 9.03%에 달했다

재무상태로 보면 2019년말 기준 기초자산총액은 양로보험 기금은 10억 7,678억 위안으로 동기 대비 55.11% 크게 증가했습니다.

그 중 위탁 투자 자산은 6,713억 7,900만 위안으로 기본 연금 보험 기금 총 자산의 62.35%를 차지하며 직접 투자 자산은 4,054억 1,000만 위안으로 기본 연금 보험 기금 총 자산의 37.65%를 차지합니다. 연금 보험 기금.

대차대조표

2019년 말 기본양로보험기금 부채잔액은 832억1800만 위안으로 기초잔액보다 4.89% 증가했다.

2019년 말 기준 기본양로보험기금 총 자기자본은 9,935억 6,200만 위안으로 전년 대비 59.24% 증가했다. 그 중 위탁받은 성급 기본양로금보험기금 자산은 9,885억7,600만 위안이고 그중 위탁성 지방으로 이전한 위탁자금 원금 9,081억7,700만 위안, 회계수입 795억4,800만 위안, 위험준비금 8억5,100만 위안, 기금 적립금 315만 위안이다. 100만 위안(주로 금융 자산 매각으로 인한 변동 이익 및 손실에 사용 가능) 위탁 관리되는 기본 양로 보험 기금 위험 기금은 46억 7000만 위안입니다.

사회보장재단에 따르면 기초연금보험기금 위험기금의 위탁관리는 사회보장재단이 위탁투자계약에 따라 약속한 위탁기금 초과수익의 10%에 해당한다. . 위탁자금의 만기정산으로 인한 투자소득 및 보장소득의 부족분을 보전하는데 사용되는 부분은 위탁받은 지방의 권익에 속하지 아니한다.

2019년 기본양로보험기금 지분 투자 수입은 663억8600만 위안으로 전년 동기 대비 5.73배 증가했고, 투자 수익률은 9.03%를 기록했다. 그 중 실현소득액은 433억 3400만 위안(실현수익률은 5.94%)이고, 거래자산 공정가치 변동폭은 230억 5200만 위안이다.

손익계산서

2016년 12월 기본양로보험기금을 위탁운영한 이후 2019년 말 기준 3년간 누적 투자수익은 850억 6900만 위안이다.

2016년, 2017년, 2018년 기본양로보험기금 지분 투자 수입은 각각 3600만 위안, 88억1900만 위안, 2017년과 2018년 투자 수익률은 5.23%, 2018년에는 98억6400만 위안을 기록했다. 2.56% .

연기금은 이렇게 돈을 버는 것이다

사회보장재단은 직접투자와 위탁투자를 병행해 투자운영을 하고 있다. 직접투자는 사회보장재단이 직접 관리·운영하며, 주로 은행예금과 지분투자를 포함한다.

위탁투자는 사회보장재단이 위탁한 투자운용사가 관리·운용하며, 주로 국내주식, 채권, 연기금, 상장증권투자펀드 및 주가지수선물, 국채선물 위탁투자자산 등을 포함합니다. 사회보장재단 호스팅이 선정한 관리인이 관리합니다.

'연금보험기금 투자관리기본조치'에서는 주식, 주식형 펀드, 혼합형 펀드, 주식형 연금상품에 대한 투자총액이 순자산가치의 30%를 초과할 수 없도록 규정하고 있다. 연금 기금.

데이터에 따르면 2019년 말 기준 기본양로보험기금 총자산은 10억 7,678억 위안에 달했다. 그 중 직접 투자 자산은 4054억1000만 위안으로 기본 양로보험 기금 총 자산의 37.65%를 차지했으며 위탁 투자 자산은 6713억7900만 위안으로 기본 양로 보험 기금 총 자산의 62.35%를 차지했다.

연기금의 전반적인 스타일은 장기 가치 투자로 소비, 의약품, 은행, 보험 등 비중주가 포지션의 주요 특징이다. WIND 통계에 따르면 3분기 말 현재 연기금은 106개 주식을 보유하고 있으며 총 시장 가치는 약 174억 위안에 이릅니다. 그 중 시가총액 상위 5개 종목은 Renfu Pharmaceutical, Sun Paper, Yinlun Shares, Sun and Moon Shares, Shenghong Technology입니다.

지분율 측면에서 미발행 주식을 보유한 상위 5개 연기금은 Borui Pharmaceuticals, Piano, Yinlun Shares, Foxit Software, Hailide입니다. 이 중 보루이제약은 연금 보유 비중이 7.35%로 가장 높으며, 기초연금 16061 포트폴리오가 회사의 최대 순환주주다.

연금 보유 상위 10개

지분 증가율 측면에서 Anjie Technology, Sun and Moon Shares, Zhongfu Information, Yantang Dairy, Daya Shengxiang 및 기타 주식과 같은 주식이 연금을 얻었습니다. 자금 추가된 금 포지션의 비율은 상대적으로 높으며, 그 중 Anjie Technology와 Riyue Shares는 모두 3분기에 포지션을 1% 이상 늘렸습니다.

인륜홀딩스, 란얀홀딩스, 조영홀딩스, 위안롱야투, 창수은행 등 다수의 주식이 5분기 이상 연속 연금보유권을 받았다는 점은 주목할 만하다. 이 중 Yinlun 주식은 연기금이 12분기 동안 보유했으며 올해 들어 현재까지 주가가 50% 상승했다.

또한 3분기 말에는 Pumen Technology, Wasion Information, Borui Pharmaceuticals 등 3개 과학기술 혁신 이사회의 순환 주주 상위 10위 명단에 연금 계좌가 등장했습니다.

오리엔트증권은 다양한 국가의 경험을 바탕으로 시장지향적인 연금 투자가 연금 격차 문제를 해결하는 채널 중 하나라고 믿고 있다. 연기금에 대한 시장지향적 투자는 주식시장의 장기 자금을 늘리고 주식금융과 펀드시장을 발전시키는 데에도 도움이 될 것입니다. 일본과 미국의 상황으로 볼 때 연기금이 시장에 진입하고 주식투자 비중이 완화된 이후 각국 주식시장은 장기 상승세를 이어갔다.