Wang Yawei가 관리하는 자금

저자 | Wu Danlu Sun Jiannan 편집자 | Yuan Chang

공공 및 사모 펀드의 세계에서 단 한 명의 "왕"이 있다면 바로 Wang Yawei입니다.

한때 공모업계 '신같은' 남자였던 이 남자는 중국자산관리펀드 운용사 재직 기간 6년 반 동안 누적 수익률 1195.25%를 기록했다. , 연평균 복리수익률은 50%입니다.

왕야웨이는 2006년 1월부터 2012년 5월까지 업계 1위를 차지한 2년을 포함해 최소 4년 동안 업계 톱3에 들었다. 이는 지금까지 누구도 뒤집을 수 없었던 성적이다.

01 추세를 뒤집고 하위 신주 진입

Changhong Hi-Tech의 연차 보고서에 따르면 Wang Yawei가 출시한 Qianhe Capital Yunjin 제2호 사모펀드가 Changhong Hi-Tech의 회사가 되었습니다. 4분기 신규 진입자.

윤진2호펀드는 지난해 말 기준 회사 주식 50만주, 시가총액 약 1400만위안(약 1400억원)을 보유하고 있으며, 상위 10위권 내 유일한 기관주주다. 주주.

이는 왕야웨이가 최근 공개한 유일한 신규 상장 주식이자, 2018년 윤진2 설립 이후 첫 공개 주식 정보이기도 하다.

공모 기간 동안 왕야웨이의 실적은 업계 평균을 크게 웃돌았으며, 그가 보유한 비중도 주류 업계와는 거리가 멀었다. 남들과 같은 수준" 혼자 걸어보세요. 오늘날의 창홍하이테크 역시 다른 전문기관이 거의 ​​관여하지 않는 주식입니다.

게다가 지난해 상하이증권거래소에 두 번째로 상장된 신주가 창홍하이테크라는 점도 주목할 만하다.

02 공적자금 모금의 '전성기'

2012년 왕야웨이는 중국자산관리를 떠나 정식으로 첸허캐피탈을 설립했는데, 이는 그해 공적자금계에서 가장 센세이셔널한 사건이 됐다.

이는 물론 지금까지 반복할 수 없는 왕야웨이의 전성기 활약 때문이다.

왕야웨이는 초창기 대학 입시에서 만점을 받았고, 이후 칭화대에서 복수학위를 취득한 뒤 CITIC 산하 투자회사에 입사했다. 1995년 '똑똑한 남자' 왕야웨이는 중국증권 동시사업부 투자연구부 과장(담당자)을 거쳐 차이나자산운용 설립에 참여했다.

왕야웨이는 2006년부터 유학을 마치고 귀국해 기적적인 공공투자 성과 경력을 시작했다.

왕야웨이가 운용한 중국 대형주 펀드는 2005년 12월 말부터 2012년 5월까지 약 12배의 수익을 올렸다.

당시 왕야웨이가 있는 한 공금의 챔피언에 대한 긴장감은 없을 것이고 나머지 동료들은 '업계 2위'를 놓고 경쟁할 것이라는 말이 있었다.

왕야웨이의 사임, 그리고 이후 고위 임원들의 연쇄반응이 이어지면서 한때 '주식투자 고지'였던 중국자산운용의 위상도 곤두박질쳤다.

오늘날 중국자산운용은 세계에서 유례가 없는 상품으로 유명하다. 왕야웨이가 떠날 때 이런 결과를 예상했는지 궁금하다. /p>

03 피할 수 없는 '스포트라이트'

왕야웨이는 사모펀드 설립 이후 의도적으로 시장에서 발언하는 것 외에는 거의 목소리를 내지 않았다. 2015년 주식 시장의 비정상적인 변동 기간 동안 A주 투자의 가치를 뒷받침하기 위해 그는 공개적인 견해를 갖고 있지 않습니다. 상장 기업의 상위 10대 주주 중 첫 번째 사모 펀드인 대외 무역 신탁-윤펑(Foreign Trade Trust-Yunfeng)을 예로 들어 보겠습니다. 그는 기업 대주주의 자본 운용과 부분적인 국유 배경 등 공모 기간 동안 자신의 스타일을 이어갔습니다.

Wang Yawei는 에너지, 미디어, 운송, 제조업, 의약, 음료 등 자산재편이 있는 상장회사를 선호하는 편이다. 그런 회사의 자산은 대개 바뀌고, 주요 사업도 바뀌고, 실제 지배인도 바뀌게 된다.

현재 Wang Yawei의 첫 번째는 사모펀드 Foreign Trade Trust-Yunfeng의 순자산이 제3자 플랫폼에서 2020년 8월까지만 업데이트된 것입니다. 또한 2012년 12월 이후 연간 수익률은 11.08%입니다. Wang Yawei의 Zijing No.2의 순자산은 올해 3월 31일 기준으로 공개되었으며, 해당 연도 수익률은 -6.03%, 2020년 수익률은 24.3%였습니다.

04 차기 '산주환경보호'

왕야웨이의 '민간추구' 이후 가장 장기 보유 주식은 산주환경보호를 생산하는 상장회사다. 화석에너지 산업, 그린에너지 등 개념 분야를 포함하는 기초 에너지 산업의 제품 세척, 제품 품질 개선, 생산 공정 세척을 위한 제품, 기술, 서비스를 제공합니다.

공교롭게도 산주환경보호와 창홍하이테크는 모두 친환경 소재 기업이다.

'이형제'는 산주환경보호에 대한 오랜 사랑을 갖고 7년 동안 지켜왔지만 최종 결말은 다소 '비극적'이었다.

그의 대외 무역 신탁 - Yunfeng이 공식적으로 운영 된 후 2013 년 1 분기 보고서가 공개되었을 때 Sanju Environmental Protection을 포함하여 약 20 개 상장 회사의 순환 주주 상위 10 위 안에 들었습니다. 시간.

처음 사모펀드 모델로 매입한 왕야웨이는 당시 보유 주식 1930만주로 산주환경보호 순환주주 중 1위를 차지했다.

그 후에도 순위는 계속 오르락내리락하며 늘 이 회사의 10대 주주 진영에 머물렀다.

이번 투자의 시작은 2013년 1분기부터 2017년 1분기까지 4년 동안 산주환경보호의 주가가 무려 6배나 올랐다고 할 수 있다.

당시 시장에서는 강세장 공략 능력으로 '1호 형제'를 존경했다.

그러나 산주환경보호는 2018년 큰 전환점을 맞이했다. 회사의 업계 전망에 의문이 제기됐다. 또한, 회사는 불법 관련 거래, 정보 공개 위반 등 부정적인 사건에 연루되기 시작했다. 영업실적도 하락했다.

근본적인 변화가 일어난 후 Wang Yawei는 Sanju Environmental Protection에서 자신의 지위를 계속 줄이기 시작했습니다. 대외 무역 신탁-Yunfeng이 상위 10대 주주 중 마지막으로 등장한 것은 2020년 1분기였습니다. 당시 Wang Yawei는 분기 대비 최대 20%까지 포지션을 줄였습니다.

2020년 반기보고서가 공개되자 왕야웨이는 결국 산주환경보호 주주 상위 10위권에서 사라졌다. 정리하자면, 왕야웨이는 비록 산주환경보호사업으로 막대한 이익을 얻었지만, 그래도 돈을 많이 벌었어야 했습니다.

05는 저가 사냥포지션일 수도 있다

4분기 창홍하이테크 주가가 급락세를 보였으며, 왕야웨이의 입장도 2019년 4분기에 공개된 점은 주목할 만하다. 4분기. 이는 Wang Yawei가 낮은 가격으로 주식에 대한 포지션을 구축하고 있음을 의미할 수 있습니다.

창홍하이테크 시초가는 상장 이후 10.54위안으로 계속 상승해 12월 1일 이후 급락해 2회 연속 하한선을 기록했다. 주가는 28위안 이하로 떨어졌다.

현재까지 창홍하이테크 주가는 여전히 25~30위안 선을 맴돌고 있어 유동이익은 아직 뚜렷하지 않다.

06 플라스틱 규제명령의 보이지 않는 주체

그렇다면 이 회사의 유래는 무엇일까?

조사에 따르면 창홍하이테크의 주요 사업은 열가소성 엘라스토머의 연구개발, 생산, 판매로, 대표적인 친환경 컨셉주다. 그의 회사가 생산하는 합성고무라는 새로운 고분자 소재는 천연고무, 합성고무에 이어 '3세대 고무'라고 불린다.

회사의 이번 조치도 매우 놀랍다. 플라스틱 제한 정책을 준수하기 위해 회사는 2020년 10월 갑자기 연간 60만톤 규모의 완전 생분해성 시설 건설에 투자할 계획이라고 발표했다. 열가소성 산업 단지 PBAT/PBS/PBT 유연하고 유연한 생산 프로젝트는 신속하게 새로운 트랙에 진입할 수 있습니다.

11월부터 Chongyang Investment, CITIC Securities, Haitong Securities를 포함하여 Changhong Hi-Tech에 대한 연구가 점차 증가했습니다.

회사는 연구 활동에서 PBAT가 현재 세계 최고의 종합 생분해성 소재로 인정받고 있으며, 높은 가격 대비 성능과 가장 널리 사용되는 다양한 생분해성 플라스틱으로 응답했다.

동시에 제품 전략 차원에서의 회사의 대체 목표는 매우 명확하다. 비닐봉지를 비롯해 재활용이 어려운 일회용 플라스틱 제품을 비롯해 사람들이 매일 사용하는 것들을 대체하는 것이 주된 목표다. , 일회용 도시락, 농산물 필름 등

Changhong Hi-Tech 신제품의 거대한 시장 잠재력은 Wang Yawei가 4분기에 구매한 또 다른 이유일 수 있습니다.

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