할당자금의 성공률이 높아지고 있습니다

유연 할당 펀드가 '상승' 목소리를 얻었습니다

시장의 급격한 상승으로 인덱스 펀드가 빛을 발했지만 관련 데이터를 면밀히 분석하면 해당 펀드에서 인덱스 펀드가 아닌 펀드 중에도 좋은 성과를 낸 품종이 있습니다. 그 이유는 재고 포지션의 유연한 배분이 이들 품종의 '예상치 못한' 강세의 주요 원인이 되었기 때문이다.

Wind 통계에 따르면 주간 순 가치 증가 순위에서 상위 20개 펀드는 모두 주식형 펀드입니다. 그러나 하이브리드 펀드로서 Wells Fargo Tianrui Strong Area Select Fund는 전액 상승했습니다. 주간순자산가치는 14.34로 21위를 기록했다. 더욱이 해당 펀드의 최근 분기 순자산 가치는 19.3% 감소했는데, 이는 지난주 순자산 증가율 상위 20개 펀드의 하락세보다 훨씬 낮은 수준이다.

인덱스 펀드는 주로 지수를 수동적으로 추적하기 때문에 지난주 급작스런 시장 상황 이후 주식 펀드 중 주식 포지션이 가장 높은 경우가 많다. 그러나 보다 유연한 주식 배분 비율을 갖춘 하이브리드 및 비지수 펀드의 경우 펀드매니저의 시장 판단과 긴급 상황 대응 능력이 특히 중요합니다.

Wind 통계에 따르면 지난 주 하이브리드 펀드 실적이 가장 좋았던 상위 20개 펀드 중 Wells Fargo Tianrui Strong Area Select Fund가 가장 좋은 성과를 거두었고, 최악의 금융업 호황에도 2000억원의 수익률을 달성했다. 11.1359 . 이 밖에도 2007년 실적 '톱 10'에 진입한 화바오공업(Huabao Industrial)의 인컴 성장(Income Growth), 오리엔탈 셀렉션(Oriental Selection), 상하이 투자 모건 차이나 어드밴티지(Shanghai Investment Morgan China Advantage)도 지난주 상위 20위 하이브리드 펀드에 진입했다. 상기 펀드들의 1분기말 주식보유비율로 볼 때, 이들은 기본적으로 상대적으로 높은 비중을 유지하고 있으며, 일부는 2007년 1분기에 어느 정도 포지션을 확대하기도 했습니다.

예를 들어, 2008년 1분기 말 Wells Fargo Tianrui Strong Area Preferred Fund의 주식 보유 비율은 92.95로 2007년 말보다 4.2%포인트 증가했습니다. 펀드의 주식 투자 비율은 50~95입니다. Huabao Xingye Growth와 Oriental Select의 주식 투자 비율은 30~95입니다.

지난주 순자산 성과가 가장 높은 비지수 펀드 중 다수의 펀드가 동일한 펀드사에 속해 있는 경우가 많았다는 점을 언급할 만하다. 지난주 주식·하이브리드 펀드 상위 20위권에는 오리엔탈, 이민 등 펀드사가 이름을 올렸다.