개방형 펀드와 폐쇄형 펀드란 무엇인가요?

1. 다양한 성격

1. 폐쇄형 펀드의 성격 : 펀드의 총 발행금액과 발행기간은 설정 시 결정되며, 총 발행금액은 증권투자자금 발행 완료 후 지정된 기간 내에 확정됩니다.

2. 개방형 펀드의 성격: 펀드 스폰서가 펀드를 조성할 때 펀드 운영 방식에서는 펀드 단위나 지분의 총 규모가 고정되어 있지 않습니다. 펀드 지분이나 단위는 투자자의 요구 사항에 따라 언제든지 투자자에게 매각될 수 있으며, 해외에서 발행된 펀드 단위나 단위는 투자자의 요구 사항에 따라 환매될 수 있습니다.

2. 다양한 특성

1. 폐쇄형 펀드의 특징: 보유자는 펀드회사에 사전 상환을 요구할 수 없습니다. 따라서 펀드 회사는 자금에 대해 독립적인 통제권을 갖고 있으며 "이자 전달"이라는 속임수도 사용할 수 있습니다. 물론 정식 펀드회사와 펀드매니저도 있습니다. 관리형 폐쇄형 펀드의 수익률이 개방형 펀드보다 반드시 나쁜 것은 아닙니다.

2. 개방형 펀드의 특징:

(1) 펀드 규모

펀드 규모의 변동성이 다릅니다. 폐쇄형 펀드는 명확한 존속기간(중국: 5년 이상)이 있으며, 이 기간 동안 발행된 펀드 단위는 환매가 불가능합니다. 특별한 상황에서는 이러한 자금을 조달할 수 있지만 엄격한 법적 조건이 있습니다.

(2) 거래 방법

펀드 지분의 매매 방법은 다릅니다. 폐쇄형 펀드가 개설·설립되면 투자자는 펀드관리회사나 판매대리점에 청약할 수 있고, 폐쇄형 펀드가 상장된 경우 투자자는 증권회사에 위탁하여 증권거래소의 시가로 거래할 수 있습니다. . 투자자는 개방형 펀드에 투자할 경우 언제든지 펀드운용사 또는 판매대리점에 청약 또는 환매를 신청할 수 있습니다.

(3) 매매가격

펀드 지분의 매매가격은 다양한 방식으로 형성됩니다. 폐쇄형 펀드는 거래소에 상장되어 있기 때문에 시장 수급에 따라 거래 가격이 크게 영향을 받습니다. 시장 공급이 수요보다 적을 경우 펀드 지분의 판매 가격은 각 펀드 지분의 순자산 가치보다 높을 수 있으며, 시장 공급이 수요보다 클 경우 투자자가 소유한 펀드 자산이 증가할 수 있습니다. 각 펀드의 순자산보다 낮습니다.

추가 정보:

개방형 펀드는 미국, 영국, 홍콩, 대만에서 90% 이상이 국제 펀드 시장의 주류가 되었습니다. 펀드 시장 중 개방형 펀드가 많습니다. 개방형 펀드는 폐쇄형 펀드에 비해 인센티브 및 제한 메커니즘, 유동성, 투명성 및 투자 편의성 측면에서 더 큰 장점을 가지고 있습니다.

폐쇄형 펀드는 신탁펀드로서 발행 전에 자금 규모가 결정되고, 발행 후 일정 기간 내에 결정되어 유가증권시장에서 거래되는 투자펀드를 말한다.

폐쇄형 펀드는 증권거래소에서 경쟁력 있는 가격으로 거래되기 때문에 거래가격은 시장 수급에 영향을 받으며 반드시 펀드의 순자산가치, 즉 매매가격을 반영하지는 않습니다. 순자산가치 대비 폐쇄형 펀드에는 할증과 할인이 있습니다.

바이두 백과사전-폐쇄형 펀드

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