중국 컨셉주 눈사태, 역사상 최대 일일 손실

지난주 A주 그룹주들이 폭락 후 안정과 반등 조짐을 보이기 시작했지만, 바다 건너 중국 컨셉주는 피바다가 됐다.

일부 언론 통계에 따르면 미국 증시 상위 20개 중국 개념주들은 지난 한 주 동안 총 1,873억 달러(한화 약 1,873억 달러)를 증발시켰는데, 이는 위안화로 환산하면 1조 2,000억 위안에 해당한다.

데이터만으로는 직관적인 느낌이 들지 않을 수도 있습니다.

예를 들어 텐센트 뮤직의 트렌드.

바이두의 트렌드.

iQiyi의 트렌드.

위 사진에서 볼 수 있듯이 지난주 이들 중국 인기 컨셉주의 대세는 초반에는 상승세를 보였지만 이후 3일 연속 하락세를 보이고 있으며 일부는 심지어 3일 만에 절반으로 줄었습니다.

이러한 중국 컨셉주의 추세는 춘절 전후의 A주 그룹주 추세와 매우 유사하다는 느낌을 받으실 수 있습니다.

춘절 전부터 상승하다가 춘절 이후 보름 넘게 하락세를 보였다.

차이점은 A주는 가격제한폭이 10%이기 때문에 한달 내내 하락세를 이어가며 대체적으로 30% 이상 하락하는 극단적인 추세도 있다는 점이다. 반.

미국 증시는 오르락내리락에 제한이 없기 때문에 이런 폭락 같은 행보를 만나면 단 3일 만에 반토막이 나는 1단계 행보이다.

앞서 미국 10년만기 국채수익률 상승과 A주 그룹주 하락세를 분석하면서 이런 가능성을 여러분과 함께 분석한 적이 있습니다.

즉, 양당의 금융전쟁 공세의 결과이다.

즉, A주 그룹 주가가 급락한 이유는 미국의 외국자본이 시장에서 일부 국내자본과 결탁하여 우리 금융시장을 공격했기 때문이다.

이는 어디까지나 추측일 뿐 반드시 그런 것은 아닙니다. .

그런데 A주 그룹 주식이 폭락한 지 얼마 지나지 않아, 바다 건너편 미국 증시에 있는 중국 개념주들도 이런 극단적인 붕괴를 경험한 것이 아직도 우연일까요?

금일 언론에서는 이번 중국 컨셉주 폭증 속에서 가장 큰 손실을 본 것은 한국인이 운용하는 펀드였다고 보도했지만.

하지만 이는 공개 데이터에 공개된 명백한 손실에서 찾을 수 있는 단일 기업 중 가장 큰 규모일 뿐입니다. 이번 중국 컨셉 주식 사태의 주범이 누구인지는 아직 알려지지 않았습니다.

하지만 자금적인 측면에서 구체적인 범인이 누구인지는 알 수 없지만, 이번 중국 컨셉주 폭증을 주도한 진짜 범인은 미국임에는 의심의 여지가 없다. 컨셉 주식이 급락한 것은 최근 미국에서 도입된 법안이었습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 지난 3월 24일 '외국기업 책임법' 최종 개정안을 통과시켰다.

이날 텐센트 뮤직은 27%, Vipshop은 21%, iQiyi는 20%, Xpeng Motors는 15%, Li Auto는 13%, Xunlei는 12% 하락했습니다. /p>

역시 이날부터 중국 컨셉주도 사흘 연속 급락세를 보이기 시작했다.

따라서 누가 시장에 집중하고 있는지 고려하지 않더라도 기본적으로 명확하게 합리적인 맥락을 추론할 수 있습니다.

미국의 '외국기업 책임법' 통과로 중국 컨셉주 매도 물결이 촉발돼 시중자금이 집중 몰리게 됐다.

스탬피드 기간 동안 일부 펀드는 높은 레버리지 운용으로 인해 위험 증폭을 ​​경험했으며 스탬피드를 더욱 악화시켰습니다.

마지막으로 한국인이 운용하는 스타펀드가 지난 금요일 청산을 하게 되면서 시장이 크게 폭락하고 거래량이 드물어지면서 중국 컨셉주 집단이 등장하게 됐다. 단 3일 만에 추세가 절반으로 떨어졌습니다.

그리고 이 한국인이 운용하는 펀드가 폭발한 뒤 중국 컨셉주들은 지난 금요일 바닥을 찍고 반등했다.

더 이상 추측하지 않고도 이는 기본적으로 전체 내용의 명확한 맥락입니다.

공적인 문제라고 해도 미국이 통과시킨 '외국기업 책임법'이 이번 중국 컨셉주 급락의 주범임에는 의심의 여지가 없다.

그럼 먼저 외국회사책임법(Foreign Company Accountability Act)부터 살펴보겠습니다.

지난해 루이싱 커피의 금융사기 스캔들이 미국 자본시장에 파문을 일으키자 트럼프 행정부는 발빠르게 외국회사책임법(Foreign Company Accountability Act)을 발의했다.

지난해 5월 미국 상원은 외국기업 책임법(Foreign Companies Accountability Act)을 통과시켰고, 지난해 12월 18일 트럼프 대통령이 해당 법안에 서명했다.

이후 올해 3월 24일 미국 SEC는 '외국기업 책임법' 최종 개정안을 공식 통과시켰다.

따라서 '외국 기업 책임법'은 여전히 ​​트럼프가 중미 관계에 남긴 부정적인 자산 중 하나이며 관계를 파괴하기 위해 고안되었습니다.

'외국기업책임법'이 그토록 강력한 이유는 미국 PCAOB(미국회계감독위원회)가 미국에 상장된 외국기업을 3년 연속 감사·확인하지 못할 경우 이를 규정하고 있기 때문이다. 회사는 외국 정부의 통제를 받지 않는다는 사실을 입증하지 못하면 상장 폐지될 수도 있습니다.

이 법안의 처벌은 명시된 기준에 따라 특정 기업을 미국 주식 시장에서 상장 폐지하도록 강제하는 것입니다.

미국 주식시장에 상장되기 때문에 미국 회계감시원의 감사를 받는 것이 당연하다고 생각하는 분들도 계시겠지만, 특히 루이싱 커피 사기 사건이 나온 이후에는 더욱 그렇습니다. 그런 목소리가 꽤 많아요.

그러나 문제는 각국의 기업이 회계법인의 감사를 자유롭게 받아들여야 한다는 점이다. 미국은 이제 미국에 상장된 기업에 대해 미국회계감독위원회(American Accounting Oversight Board)의 감사를 받도록 요구하고 있다. 오히려 지배적 인 것.

그리고 가장 중요한 것은 이것이 중국 법률과 충돌하고 법 집행력 문제와 관련이 있다는 것입니다.

게다가 가장 중요한 것은 지난해 7월 13일 트럼프 행정부가 우리가 PCAOB와 체결한 법집행협력각서를 일방적으로 종료할 계획을 세웠는데, 이는 미국의 중국 컨셉주에 대한 추가 단속을 의미했다. 편지 공개 규정.

게다가 이 법안의 가장 불길한 점은 미국 주식시장에 상장된 기업들에게 외국 정부의 통제를 받지 않는다는 점을 입증하도록 요구한다는 점인데, 이는 미국에게도 이런 여지를 준다는 점이다. 즉, 미국은 회사가 외국 정부에 의해 통제되고 있다고 일방적으로 판단하여 미국 주식 시장에 상장하는 것을 허용하지 않을 수 있습니다. 이는 미국이 주관적인 악의적 의도를 드러낼 수 있는 여지를 많이 제공합니다.

따라서 이번 법안은 미국 ​​주식시장에 상장된 국영기업에 가장 먼저, 가장 직접적인 영향을 미치게 될 것이며, 다른 중국 컨셉주에 미치는 영향은 그리 크지 않을 것입니다.

그러나 최근 며칠간 컨셉주의 급락세를 보면 시장의 해석은 좀 더 비관적인 것으로 보인다.

시장이 폭락하는 현상은 전적으로 이들 중국 컨셉주를 잠재적 상장폐지 대상으로 간주하고 있어 이토록 극단적으로 치닫게 된 데 따른 것이다.

공식 뉴스에는 중국 컨셉주의 대규모 상장 폐지가 있을 수 있다는 내용이 나오지는 않지만.

그러나 시장의 큰 돈은 항상 선견지명이 있고, 더 나은 정보를 제공하는 '스마트 머니'가 항상 존재합니다.

따라서 현재 중국 컨셉주의 붕괴는 그야말로 일종의 '금융전쟁'의 결과다.

(2) 추가 추측

추가 추측을 해보자.

현재 중국 컨셉주의 붕괴를 생각해보면, '외국기업책임법'의 부작용으로 인해 자연스레 시중자금이 폭락한 것에 불과하다.

그러나 그러한 진술로는 여러 가지 의심을 설명할 수 없습니다.

1. 지난해 5월 발의된 '외국기업 책임법'은 지난해 12월 트럼프 대통령이 서명한 내용이다. 논리적으로 말하면 모두가 예상했던 그런 사건이 그렇게 큰 영향을 미치면 안 된다.

지난해 12월 트럼프 대통령이 '외국기업 책임법'에 서명했을 당시 중국 컨셉주가 이만큼 급락하는 모습은 보이지 않았다.

2. 자금난과 살인의 추세는 원인이 아닌 결과일 뿐이다. 즉, 주가가 지속적이고 크게 하락한 후에야 펀드가 청산되고 폭락을 초래할 것입니다. 이는 불길을 더욱 부채질하고 있지만, 애초 주가가 급락한 이유를 자금 몰락이나 시장의 대규모 포지션 청산 탓으로 돌릴 수는 없다.

3. 가장 먼저 시장 파괴에 집중했던 의문의 금융범은 찾을 수 없었다.

과거 미국 주식시장에서 자주 등장했던 일부 운용루틴에 따르면 시중에 나와 있는 펀드는 대개 일부 뉴스 정보를 이용해 주식시장을 인위적으로 통제하는데, 이는 펀드와 뉴스가 결합된 형태다.

따라서 이번에 중국 컨셉주들이 혈전을 벌인 것은 뉴스 속 유인에 더해 시중의 대규모 자금이 시장에 집중된 결과이기도 할 것인데, 이는 이런 일로 이어질 수 있다. 극단적인 추세.

그렇다면 패자는 누구일까요?

(3) 누가 시장을 강타하고 있습니까?

다음 보고서에서는 누가 시장을 강타하고 있는지에 대한 몇 가지 정보를 언급합니다.

이 보고서는 블룸버그와 파이낸셜타임스의 일부 보도를 인용해 금요일 미국 증시가 개장하기 전 엄청난 양의 매도자금이 중국 컨셉주를 공격하는 데 집중됐다는 소문이 시장에 돌았다고 전했다. 미국에서 이러한 신비한 매도는 총 자금이 190억 달러, 수천억 위안에 달합니다.

이 중 골드만삭스만 105억 달러를 팔았다.

물론 골드만삭스가 시장을 강타하고 있다고는 할 수 없다. 골드만삭스는 단지 채널 역할만 하고 있기 때문이다. 수요일과 목요일 컨셉주가 대체로 30% 하락한 이후에는 하락세도 있었다고 한다. 대규모 포지션 청산이 있었고 청산이 필요했기 때문에 중국 컨셉 주식이 기록적인 거래량을 기록한 것은 금요일이었습니다.

청산된 자금 중 상당수가 골드만삭스를 통해 매각됐다는 것이다.

그런데 문제는 이 보고서가 금요일 엄청난 거래량의 원인만 설명할 뿐, 수요일과 목요일 하락의 시작을 설명하지 못한다는 점이다. 누가 먼저 매도에 집중했는지. ? 네, 이에 대한 관련 보고를 본 적이 없습니다.

하지만 누가 매도를 하든, 미국 시장이기 때문에 가장 먼저 매도에 집중하는 것은 미국의 거대 자본임에 틀림없다.

A주 그룹 주식은 여전히 ​​외국 자본이 일부 국내 자본과 연결되어 이러한 금융 트로이 목마를 은폐할 수 있기 때문에 외국 자본이 그룹 주식을 강타하는 것에 관해서는 상당히 논란이 많습니다. 사람들은 그것을 믿지 않습니다.

하지만 미국 주식시장에서 중국 컨셉주들이 이렇게 폭락했을 때, 시장에 강타한 것은 분명 미국의 거대 자본이었다는 점에는 의심의 여지가 없습니다.

이러한 급락 이전에 중국 개념주는 일반적으로 지난 1년 동안 급격히 상승했으며 일부는 이미 여러 번 상승하기도 했습니다. 그래서 일부 대형 자본주는 판을 깨뜨릴 수 있습니다. 전혀 자비가 없습니다.

이런 악의적인 대규모 가격 인상은 거품 자산을 형성한 다음 나쁜 소식을 이용해 시장을 강타하는 데 집중하여 부추를 수확합니다.

이런 수확 방식은 사실 A주의 그룹주와 똑같다.

(3) 피해자

이번 중국 컨셉주 혈투에서 가장 큰 피해자는 당연히 상장회사 자신과 이를 지켜온 주주, 투자자들이다.

이 글의 시작 부분에 나열한 바와 같이, 시가총액이 가장 큰 중국 개념주 상위 20개 종목은 상장회사와 상장회사의 주주들을 포함해 지난 한 주 동안 1조2000억 위안의 부를 잃었다. 회사.

폭락 전에 주식을 매도하거나 폭락 첫날 집중 매도에 참여해야만 지난 1년 동안 폭등한 수익으로 돈을 벌 수 있습니다.

크고 작은 피해자가 많지만, 오늘 언론에서 널리 보도되는 사람은 한국인이다.

이 한국인은 황빌(Bill Hwang)이라는 사람으로 비교적 유명한 펀드매니저이기도 합니다. 그는 이전에 타이거 브로커스(Tiger Brokers)의 아시아 펀드(Asia Fund) 창립자였습니다.

2010년 빌 황은 내부자 거래 혐의로 홍콩 주식 거래가 금지됐다.

이후 빌 황은 2012년 미국 주식시장으로 전환해 자신의 자본금 2억 달러로 자체 펀드를 설립했고, 불과 8년 만에 규모를 150억 달러로 늘렸다.

빌 황은 평소 레버리지를 5배로 활용하는 과격한 매니아다. 즉, 750억 달러의 시가총액에 영향을 미치는 150억 달러 규모의 펀드를 운용하는 것으로 평가된다. 큰 기금.

하지만 샤오허는 성공하고 샤오허는 패한다.

빌 황은 레버리지를 통해 많은 부를 축적한 후 하룻밤 사이에 포지션이 청산되고 모든 돈을 잃었습니다.

당초 중국 컨셉주 붕괴 이전에도 빌황은 높은 레버리지 운용으로 올해 이미 수익률 200%를 달성한 바 있다.

하지만 그는 차익을 취하면서 이익을 취하는 것을 선택하지 않고 높은 레버리지로 계속 운영하는 것을 선택했습니다.

하지만 그가 집중적으로 보유하고 있는 바이두, 빕샵, 텐센트 뮤직 등이 이번에 모두 급락했다.

게다가 그는 중국 이외의 컨셉 주식인 ViacomCBS와 Discovery에서도 큰 비중을 차지하고 있습니다.

빌 황의 청산으로 인해 중국 컨셉주가 아닌 순수 미국 주식인 비아콤CBS와 디스커버리도 지난 사흘간 중국 컨셉주와 맞물려 급락세를 보였다.

빌 황은 150억 달러의 포지션이 하루아침에 청산돼 개인 역사상 최대 일일 손실액을 기록한 사람으로도 알려졌다.

하지만 엄밀히 말하면 하루 만에 150억 달러를 잃은 게 아니라 3일 만에 150억 달러를 잃은 셈이다. 물론 적지 않은 금액이다.

하지만 오늘 빌 황에 대해 많은 외신들이 보도한 내용에는 뭔가 문제가 있다고 생각합니다.

그래서 그들은 실제로 이번 중국 컨셉 주식 시장 붕괴의 범인으로 빌 황을 비난했습니다.

이건 좀 우스꽝스러운 비난 전환이라고 생각합니다.

부추 따다가 돈 많이 벌고 시장을 부수고 자살한 사람을 본 적 있나요?

황빌은 수확한 뒤 으깨어 죽인 초대형 부추였다.

그를 죽인 사람은 사실 이번 중국 컨셉주 급락을 일으킨 진짜 범인이었다.

정보의 비대칭성으로 인해 3월 24일 시장에 집중적으로 등장한 월스트리트 대형 펀드가 누구인지는 알 수 없지만, 글의 서두의 결론으로 ​​돌아가보자.

그러나 외국기업책임법 추진에 앞장섰던 미국 정부가 중국 컨셉주 학살의 진범임에는 의심의 여지가 없다.

더욱이 미국 주식 시장에서 무슨 일이 일어나든 어느 정도는 거대 월스트리트 자본과 관련이 있을 것입니다.

이는 미국 내 중국 개념주를 대상으로 한 조직적이고 계획적이며 표적화된 학살이자 약탈 행위입니다. 더 나아가 춘절 이후 우리 A주 그룹 주식의 급락 추세는 이들 월스트리트에 있습니다. 늑대의 의심은 의심할 여지 없이 더 크다.

우리의 비전과 구조를 더 높은 위치에 놓고 현재 중국과 미국의 경기를 분석해 보면 지난주 중국 컨셉주를 상대로 한 학살은 실제로는 단지 지난주 중국과 미국의 치열한 대결이 이어졌습니다.

지난 금요일 알래스카에서 미국과의 대결 회담 이후 양측의 맞대결이 더욱 격화되었던 전장 중 하나이기도 하다.

그래서 저는 이 어려운 시기에 양측이 치열하게 싸우는 전장에서 함부로 방황해서는 안 된다고 늘 말씀드렸습니다. 그렇지 않으면 우리는 쉽게 대포 사료가 될 것입니다.

이러한 미국 주식시장의 중국 컨셉주들은 실제로 많은 국내 개인 투자자들이 매입하고 있으며, 그 결과 미국 주식을 추적하는 일부 국내 펀드도 큰 손실을 입었습니다.

이것들은 모두 이 매크로 전장에서 대포 사료로 수확됩니다.

따라서 우리 자신의 부와 지갑에 대한 책임의 안전을 위해 가까운 시일 내에 그러한 투자 결정을 내릴 때 여전히 위험 인식을 최우선으로 생각하고 신중할 수 있음을 제안합니다. 말과 행동에서 , 행동하기 전에 두 번 생각하고 행동하기 전에 결정하십시오.

그래야만 대포 사료가 되는 것을 피하고 먹이를 기다리는 사냥꾼이 될 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.

이 글은 『토속시사』에서 발췌한 것입니다.

저자: Xinghua Dabai.

매일 분석글을 쓰고 있으니 많은 관심 부탁드립니다!