증권 B와 같은 등급 펀드는 무엇이며 레버리지를 증폭시킬 수 있는 이유는 무엇인가요?

등급별 펀드는 펀드(모펀드) 소득분배 배치를 통해 기대수익률과 위험도가 서로 다른 2가지 유형의 펀드(하위펀드) 지분으로 펀드 지분을 나누고, 1~2가지 유형의 지분을 펀드(자금)로 나눈다. 주식이 거래용으로 상장된 구조화 증권 투자 펀드입니다. 일반적으로 펀드의 기본주식으로 나누어진 두 종류의 주식 중 하나는 기대위험과 수익률이 낮고 소득배분에 우선권을 갖는 부분, 즉 'A클래스 주식'이라고 하고, 다른 하나는 예상되는 위험과 수익도 포함됩니다. 소득에서 더 높고 두 번째 우선순위인 부분을 "클래스 B 지분"이라고 합니다. 다른 구조화 상품과 유사하게, 클래스 B 주식은 일반적으로 수익을 증폭시키기 위해 클래스 A 주식에서 자금을 "차용"하고 특정한 "레버리지 특성"을 갖습니다. 클래스 A 주식에 대한 "이자". 보수적인 하위펀드는 위험이 낮고 수익도 낮습니다. 래디컬 하위펀드는 높은 수익률과 높은 위험을 가질 것으로 예상됩니다. 펀드가 결성된 후에는 두 종류의 주식이 합병되어 운영될 예정이다. 소득의 분배 비율은 다르며 투자자가 선택합니다. 카테고리 A는 낮은 위험을 선호하는 투자자에게 적합하고, 카테고리 B는 높은 위험, 높은 수익을 선호하는 투자자에게 적합합니다. 상황이 좋고 운영이 좋으면 보수 하위펀드는 급진적 하위펀드에 혜택을 이전해야 하며, 상황이 나쁘고 운영이 좋지 않으면 급진적 하위펀드도 기본소득을 보장해야 합니다. 보수적인 하위펀드.

Changsheng Tongqing 분리거래펀드를 예로 들어보겠습니다. 발행 후 Changsheng Tongqing은 투자자가 보유한 펀드 지분을 Tongqing A와 Tongqing A로 4:6 비율로 분할합니다. 주식의 두 부분이 별도로 상장되고 거래되었습니다. 소득 분배 측면에서 Tongqing A는 먼저 분배된 원금과 5.6의 고정 연간 이자율을 받을 수 있습니다. A 클래스 주식의 원금과 수입을 보장한 후 Tongqing B는 전체 펀드 자산의 수입(또는 손실)을 완전히 공유합니다. 3년의 기간이 끝나면.)

루이푸 혁신 등급 펀드를 예로 들어보겠습니다. 루이푸 혁신 펀드는 '루이푸 우선순위'와 '루이푸 기업'의 두 부분으로 구성됩니다. 위험 성향이 높은 투자자를 대상으로 합니다. Ruifu Priority는 소득을 분배할 때 기본 소득에 따라 먼저 분배됩니다. Ruifu Priority의 기본 소득을 충족한 후 남은 부분은 Ruifu Priority와 Ruifu Enterprise***에서 공동으로 분배됩니다. 9. 이 디자인은 Ruifu Priority가 상대적으로 보장된 수익을 얻을 수 있도록 보장할 뿐만 아니라 더 많은 위험을 감수하려는 Ruifu Aggressive 투자자에게 초과 수익의 가능성을 제공합니다. Ruifu Aggressive는 붕괴 중에 비참하게 떨어졌고 Ruifu Aggressive는 먼저 비참하게 떨어졌습니다. 매우 안정적입니다. 큰 상승이 있으면 Ruifu Aggressive는 크게 증가하고 Ruifu Priority는 더 작은 증가를 갖습니다. 등급 기술을 사용하면 하나의 펀드를 완전히 다른 스타일의 두 가지 펀드 상품으로 분해할 수 있습니다. 따라서 Ruifu Aggressive에 투자하면 두 배의 수익을 얻을 수 있지만 두 배의 위험도 따릅니다.

등급형 펀드의 소위 '레버리지'는 일반 투자자들이 이해하기 어려운 개념이다. 보고. 대략적으로 말하면, "레버리지"의 의미는 클래스 B 주식이 수익을 증폭시키기 위해 클래스 A 주식으로부터 자금을 "빌릴" 수 있다는 것으로 이해될 수 있습니다.

소위 '레버리지 배수'는 펀드 주식의 순수익률에 대한 레버리지 특성이 내장된 주식의 수익률을 말한다. A등급과 B등급의 지분율은 레버리지비율에 영향을 미치는 가장 중요한 요소입니다. 지분율이 높을수록 레버리지비율도 높아집니다. A등급 주식의 비중이 높을수록 펀드의 이익 증가를 누리거나 손실 감소를 부담하는 B등급 주식의 수는 줄어들고, 순수익률의 변동폭이 커지고 레버리지 비율도 높아집니다. 현재 시장의 계층형 펀드는 주로 4:6 또는 1:1 비율에 따라 주식을 배분합니다. 4:6 비율에서 클래스 B 주식의 가장 높은 레버리지 배수는 1.67에 도달할 수 있으며 클래스 B의 가장 높은 레버리지 배수도 있습니다. 1:1 비율의 주식은 1.67에 도달할 수 있습니다.

계층형 펀드에 투자할 때는 다음 사항에 주의해야 합니다.

계층형 펀드의 위험도가 낮은 부분(범주 A)은 일반적으로 다음과 같이 합의된 수익률을 갖습니다. 주식형 Tongqing A 계약으로 연간 기준 수익률은 5.6입니다.

마감 기간 종료 시 전체 Tongqing 펀드의 순 가치가 1.6위안보다 높을 때 해당 부분의 10 1.6 이상은 Tongqing A에 할당됩니다.

Tongqing의 전체 순자산이 0.4위안 아래로 떨어지자 Tongqing A는 원금 손실을 입기 시작했습니다. Tongqing B는 기본소득 지급 후 모든 소득을 향유하며, 1.6위안 초과 소득의 90%를 향유합니다. Xingye Herun Fund의 전체 순 가치가 1.21위안 이하인 경우 Herun A는 액면가 1위안을 유지하고 Herun B는 Herun 기금의 전체 순 가치가 1위안보다 높을 때 잔여 소득을 얻거나 모든 손실을 부담합니다. 1.21 위안, Herun A 및 Herun Herun B 주식과 Herun Fund 주식은 동일한 주식 순 가치 증가율을 향유합니다. Herun 계층 펀드 주식의 순 가치가 0.5 위안보다 높지 않으면 청산을 위해 운영 기간이 조기 종료됩니다. A는 교장을 즐길 것입니다. Ruihe 300: Ruihe 300 주식의 순 가치가 1보다 작은 경우 Xiaokang 및 Yuanyan의 순 가치는 Ruihe의 순 가치와 같습니다. 순자산 증가율이 10 이내인 경우 소득 비율은 Xiaokang과 Vision 간에 8:2 비율로 나누어집니다. 순자산 증가율이 10을 초과하면 Xiaokang과 Vision은 10을 초과하는 수입을 2:8의 비율로 공유합니다. Ruifu 등급: Ruifu Priority의 연간 기본 수익률은 1년 은행 정기 예금 이자율 + 3입니다. Ruifu Priority의 벤치마크 소득 분배를 초과하는 나머지 부분은 Ruifu Priority와 Ruifu Enterprise가 1:9 비율로 공유됩니다** * 분배하다. Yinhua Shenzhen 100: Yinhua Wenjin 주식에 대해 합의된 연간 기본 수익률은 같은 기간의 1년 은행 정기 예금 이자율(세금 후)입니다. 3. 수익률은 매년 조정되며 현재 연간 고정 수익률은 5.25입니다. 클래스 A 주식에 대한 합의된 수익은 3.5의 1년 정기 예금 이자율입니다. 채권형 계층형 펀드 중 Boshi Yuxiang A의 최대 약정 수익률은 4.75배, Tianhong Tianli A의 약정 수익률은 1년 정기 예금 수익률의 1.3배, Fuguo Tianying A의 약정 수익률은 1.4배입니다. -연도 정기 예금 수익률,