기대 수익률과 필수 수익률의 차이와 연관성은 무엇인가요?

기대수익률과 필요수익률의 차이와 연관성은 다음과 같습니다.

1. 기대수익률은 향후 예상되는 수익률을 말합니다. 불확실한 조건의 자산.

기대수익률 = ∑Pi 최소수익률.

요구수익률 = 무위험 수익률

3. 자본자산가격결정모델의 이론적 틀 하에서 시장이 균형을 이룬다고 지적하면, 수익률 = 필요수익률 =Rf β×(Rm-Rf).

확장 정보:

기대 수익률이라고도 알려진 기대 수익률은 불확실한 조건에서 자산이 미래에 달성할 수 있는 예측 수익률을 나타냅니다. 무위험 수익률은 일반적으로 장기 국채의 연간 이자율을 기준으로 합니다.

자본자산가격결정모델(CAPM)은 시장 위험과 수익을 측정하기 위해 가장 오랫동안 사용된 모델이며, 대부분의 기업은 여전히 ​​이를 사용하고 있지만 투자의 다각화가 기업의 고유성을 줄이는 데 유리하다는 가정이 있습니다. 위험이 있지만 대부분의 투자자는 여전히 제한된 수의 자산에 자산을 집중하고 있습니다.

필수 수익률: 예상되는 미래 현금 흐름 위험을 정확하게 반영하는 수익률을 의미합니다.

사람들이 기꺼이 투자(자산 구매)하기 위해 벌어야 하는 최소 수익률이라고 할 수도 있습니다. 이 수익률을 추정하는 중요한 방법은 기회 비용의 개념에 기초합니다. 필수 수익률은 동일한 위험을 갖는 금융 증권과 같이 동일한 위험을 갖는 다른 대안에 대한 수익률입니다.

(1) 요구수익률은 표면이자율, 실제수익률, 기대수익률(만기수익률)과 동일한 수준의 개념이 아닙니다. 채권을 발행할 때 표면이자율은 동일 위험 투자에 대한 필요 수익률을 기준으로 결정되며, 요구 수익률은 투자자가 동일 위험 투자에 대해 요구하는 수익률을 정확하게 반영하는 수익률입니다. 미래현금흐름위험.

(2) 쿠폰이자율과 요구수익률은 실이자율(정기이자율)과 명목이자율(견적이자율)로 나눌 수 있습니다. 모든 이율은 명목이자율과 실질이자율로 나눌 수 있습니다. ;

(3) 서로 다른 채권을 쉽게 비교할 수 있도록 인용 시 서로 다른 이자 발생 기간의 이자율을 연간 이자율로 균일하게 변환해야 합니다. 환산시 공시이율은 실제 정기이자율에 연간 복리이자수를 곱하여 계산하는 것이 관례가 되었습니다.

참고자료: 바이두백과사전 - 기대수익률

참고자료: 바이두백과사전 - 필수수익률