600849 Shanghai Pharmaceuticals 주식 분석을 도와주세요!

2008년 상하이제약(Shanghai Pharmaceuticals) 제3분기 보고서(600849)에 따르면 회사는 7월부터 9월까지 총 영업수입이 43억8천만 위안에 달해 전년 대비 29.6% 증가했다. 1~3분기 수입은 26.1% 증가하여 122억 3천만 위안에 이르렀습니다. 7 - 9월 순이익은 3,464만 위안으로 전년 대비 63.8% 증가했습니다. 위안화는 전년 동기 대비 31.0% 증가했으며, 1분기 주당 순이익은 0.06위안, 첫 3분기 누적 주당 순이익은 0.14위안이었습니다. 첫 3분기 순이익에는 Lingqian의 상하이-중국 합작 프로젝트에서 발생한 지분 양도 이익 7,731만 위안이 포함되어 있으며 실제 실적은 여전히 ​​낮은 수준입니다. 회사의 매출총이익률은 7월부터 9월까지의 매출총이익률이 8.8이었고, 1~3분기 누적 매출총이익률은 9.0을 기록했습니다. 매출총이익률이 증가한 것은 연초 합병된 화씨약국(Fahrenheit Pharmacy)의 매출총이익률이 높아졌기 때문인 것으로 판단된다.

회사의 영업현금이 열악한 점은 주목할 만하다. 1~3분기 영업현금흐름은 -5,145만 위안으로 전년 동기 대비 117.6달러 감소했다. 회사는 이를 회사의 매출 규모가 늘었고, 시장개발 자금도 늘었다고 설명했다. 또한 최대 20억 위안에 달하는 부채로 인해 회사의 향후 발전에 특정 장애가 발생할 수도 있습니다. 다만, 우리나라가 점차 금리인하 사이클에 진입함에 따라 회사의 재무상황도 점진적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

제약 사업의 발전 전망을 낙관적으로 생각하십시오. 최근 제약산업은 많은 변화를 겪고 있습니다. 첫째, 산업의 집중도가 점차 높아졌다. 우리는 입찰 정책의 영향과 현대 물류 방법의 사용으로 인해 소규모 상업 회사의 운명이 위험에 처해 있으며 시장 점유율은 점차 지역 리더에게 집중될 것이라고 믿습니다. 둘째, 업계의 응용 효율성이 점차 향상되었습니다. 업계 전체의 매출총이익률은 여전히 ​​하락세를 보이고 있으나, 2005년 이후 순이익률은 상승세를 보이고 있어 업계 전체의 영업효율성이 점차 개선되고 있음을 알 수 있다. 하지만 제약사업은 의약개혁에 따른 영향을 상대적으로 덜 받을 것으로 판단된다. 우리는 의료 개혁이 심해 지대에 진입함에 따라 의약품의 원래 이익 패턴이 어느 정도 영향을 받을 것이라고 예측합니다. 특히 필수 의약품 시스템의 구현은 원래 생산 패턴에 일정한 영향을 미칠 것입니다. 이는 향후 제약회사의 이익에 영향을 미칠 것입니다. 모델에는 약간의 불확실성이 있습니다. 그러나 의약개혁이 제약산업에 미치는 영향은 작을 것으로 예상되며 업계 전망은 여전히 ​​양호할 것으로 예상된다.

상하이는 제약 산업을 향후 몇 년간 발전의 핵심 산업으로 자리 잡았습니다. 이 과정의 중요한 역할자로서 우리는 회사가 이를 통해 큰 이익을 얻을 것이라고 믿습니다. SI그룹은 초기에 상하이제약그룹에 공식적으로 자리를 잡았고, 원래 상하이제약그룹 지분 30%를 보유하고 있던 산업투자그룹이 SI그룹으로 지분을 이전했다. 이번 지분 양도는 Shanghai Pharmaceuticals Group의 지분을 위한 싸움이 끝났음을 의미합니다. 우리는 이번 지분 양도의 주요 영향은 다음과 같다고 생각합니다. 첫째, 원래의 지분 분쟁으로 인해 회사가 무질서 상태에 빠졌고 새로운 리더십의 등장으로 인해 Shanghai Pharmaceuticals Group의 향후 발전에 도움이 될 것입니다. 작업을 점진적으로 순조롭게 진행하는 데 도움이 됩니다. 동시에 상하이제약그룹은 오랫동안 지연됐던 전체 상장 계획을 재개할 수도 있지만, 전체적으로 상장할 경우 상장 전 내부 구조조정을 거쳐 다소 시간이 걸릴 것으로 예상된다. 셋째, Shanghai Pharmaceuticals Group 전체의 향후 상장에서 유리한 위치에 있기 위해 Shanghai Pharmaceuticals 및 SI Pharmaceuticals 경영진은 기존 상장 회사의 운영 조건을 개선하기 위해 열심히 노력할 것이라고 믿습니다.

위 분석을 바탕으로 2008년 회사의 영업상황은 2007년보다 확실히 좋아질 것으로 판단된다. 2008년과 2009년 회사의 주당순이익은 0.2위안, 0.3위안이 될 것으로 추정된다. 각기. 동시에, 회사의 주가는 초기 급락을 겪은 후 점차 안전지대에 진입했기 때문에 회사에 '비중확대' 투자등급을 부여하고 차기 목표주가를 6위안으로 제시합니다. 12개월.

배경: 상하이제약은 올해 3분기 순이익 34,637,337.93위안을 달성했고, 기본주당순이익은 0.0609위안으로 전년 동기 대비 63.80% 증가했다.

회사는 올해 첫 3분기에 79.80931227위안의 순이익을 달성했으며 주당 순이익은 0.1402위안을 기록했습니다. 회사의 올해 3분기 매출총이익은 전년 동기 대비 47.74% 증가했고, 매출비용은 전년 동기 대비 59.28% 증가했다. 이는 매출 규모 대폭 확대와 범위 조정에 따른 것이다. 통합의. 또한 회사의 투자 수익은 주로 Lingqian의 상하이-중국 합작 프로젝트 지분 양도 수익에 힘입어 전년 동기 대비 231.56% 증가했습니다.