월스트리트의 소매 투자자들은 폭동을 일으키고 실패했습니다.

최근 뜨거운 'GME 혁명'이 전 세계의 관심을 끌고 있다. 일부 네티즌들은 나에게 '월스트리트가 바뀔 것인가?'라고 물었다.

사해는 분노와 구름으로 요동치고, 오대륙은 바람과 천둥으로 요동치고, 해충을 모두 쓸어버리고 무적이 되고자 한다. Bloomberg는 GameStop의 풀뿌리 봉기가 공매도 시대의 종말을 의미할 수 있다고 말했습니다.

전 세계의 부추를 하나로 모아 낫을 떨게 하라! 정말?

1. 유래

유래는 게임스톱 주식을 기관들이 과도하게 공매도해 대중의 분노를 샀다는 점이다. 대중의 분노를 불러일으키느니 차라리 하늘의 법칙을 어기는 것이 더 나을 것입니다!

GameStop, 코드 "GME", 중국어 이름 "GameStop"은 비디오 게임 소프트웨어를 판매하는 미국 최대 오프라인 체인점입니다. "빅뱅 이론" 시청을 좋아하는 학생들은 익숙할 것입니다. 쉘든 우리는 오타쿠들 사이에서 가장 좋아하는 그곳에서 자주 어울립니다.

물론 모바일 인터넷 시대에는 게임의 온라인 유통이 주류가 되었고, 오프라인 판매의 비즈니스 모델은 시대에 뒤떨어져 일몰 산업으로 여겨진다. 집에 물이 새고 밤새도록 비가 내렸고, 지난해 전염병이 이를 따라잡아 고객을 더욱 잃고 매출도 급감했습니다. 그래서 공매도자들이 모여들었고, 월스트리트 헤지펀드들의 공매도에 딱 맞는 먹잇감이 됐다.

사람들을 너무 괴롭히지 마세요. 이 게임 매장은 많은 밀레니얼 세대와 함께 성장했으며 열렬한 팬 그룹을 보유하고 있습니다.

연구 기관의 공매도, 헤지 펀드의 사냥, 주가 폭락으로 인해 대다수의 풀뿌리 소매 투자자가 분노한 리크 반란은 강력한 공매도를 시작했습니다. 주가는 20위안 이상에서 최고 483위안으로 상승해 며칠 만에 20배나 급등했다. 기관들의 매도 포지션 총 손실액이 200억 달러에 달해 많은 헤지펀드들이 청산 리스크에 직면해 있다고 한다.

미국 주식의 마지막 주는 10월 이후 최악이었습니다. 그러나 GameStop의 주가는 67.8포인트나 상승할 정도로 강세를 보였으며 개인 투자자들은 기관을 파괴하려고 했습니다. 리더의 지휘 아래 공매도 기관들이 노린 주식은 모두 개인 투자자들의 공격을 받았고, 혁명 전쟁은 AMC, 고스전자 등 단기 보유 주식으로 확대됐다.

GameStop은 이번 주에 67포인트 상승하여 총 400포인트 상승했습니다. AMC Cinemas는 이번 주에 53포인트 상승하여 총 277포인트 상승했습니다. 이번 주에는 1816포인트, Express는 27포인트 상승했으며 이번 주에는 235포인트 증가했습니다.

2. 숏 스퀴즈

숏 스퀴즈는 펀더멘탈과는 아무런 관련이 없습니다. 현재 주가는 협상카드가 되었고, 엄밀히 말하면 숏 스퀴즈입니다. 짧은 압박이 반격을 가하면 사냥꾼이 먹이가 됩니다.

비슷한 장면은 2008년에도 포르쉐가 폭스바겐을 공매도했고, 독일 5위 부자인 아돌프 메르클러가 기차에 누워 자살한 일도 있었다.

그 해 서브프라임 모기지 사태가 본격화되면서 글로벌 자동차 산업은 더욱 악화됐다. 독일 폭스바겐의 전망은 암울했고, 주가는 급락했으며, 메르클러는 공매도자가 됐다. 그는 폭스바겐에 대한 대량의 풋옵션을 매입했는데, 이는 당시의 일반적인 시장 추세와도 일치했습니다.

결과는 의외였다. 당시 포르쉐는 폭스바겐의 지분 74.1%를 보유하게 됐다. 게다가 폭스바겐 본사가 있는 니더작센 주 정부도 약 20%의 지분을 소유하고 있었다. 폭스바겐 주식의 20% 시장 실제 유통량 이 주식은 회사 전체 자본금의 7% 미만을 차지합니다. '노골적인 공매도'라는 투기적 행위로 인해 시장에서 폭스바겐에 대한 공매도 포지션이 폭스바겐 전체 주식자본의 13%에 달해 실제 유통량을 훨씬 뛰어넘는다.

무서운 쇼트 스퀴즈입니다. 포지션을 청산할 때 공매도자들은 '알몸 공매도'로 매도한 주식을 메우기 위해 높은 가격에 주식을 사야 할 수밖에 없고, 시장에 현물 주식이 많지 않아 한때 폭스바겐 주가가 급등했다. 210유로에서 1,000유로 이상으로 세계에서 가장 비싼 회사가 되었습니다.

공매도 스퀴즈 이후 독일 최고의 투기 부자를 비롯해 공매도자들의 시체가 도처에 널려 있었다.

일반적인 상황에서는 빌린 만큼 팔 수 있으며, 100을 넘지 않습니다. 이번에도 GME는 공매도 기관에 의한 '알몸 공매도'였다. 공매도 포지션이 140에 도달해 개인 투자자들에 의해 직접 파괴된 셈이다.

기관의 수준에 대해 미신하지 마십시오. 중국 투자자들이 이제 자금에 열광하고 있기 때문에 이것은 누구도 인간 본성의 약점을 극복할 수 없기 때문에 재앙이라고 생각합니다. 탐욕으로. 높은 레버리지와 고빈도 매매, 롱 포지션과 숏 포지션을 모두 갖춘 헤지펀드는 정교해 보이고 신비한 매매 전략을 갖고 있을 수도 있지만, 사실은 대부분 고객을 속이기 위한 마케팅 전술이다. 통계에 따르면 지난 10년간 헤지펀드의 평균 수익률은 지수를 웃돌지 못했다.

이번에는 조직이 완전히 항복하고 총도 죽이지 않고 항복했습니다! 20년 간의 공매도 끝에 창업자 앤드루 레프트(Andrew Left)는 혁명적인 십대에게 다음과 같이 고백했습니다. "그는 자신이 싫어하는 것으로 변했습니다..." 금요일에 시트론은 더 이상 공매도를 발행하지 않을 것이라고 말했습니다. 이 보고서는 개인 투자자들을 위한 장기 기회를 연구하는 데 중점을 두고 있습니다. (시트론은 게임스톱의 주가가 곧 20달러로 돌아올 것이라고 예측했다.)

3. 숏스퀴즈는 누구인가?

2008년 마지막으로 월스트리트를 점령한 사람들은 대부분 밑바닥부터 가난한 사람들, 주로 유색인종이었다.

2021년 현재 월스트리트에 피를 흘리는 사람들은 대부분 풀뿌리 소매투자자들이다. 90년대 이후 세대는 주로 밀레니얼 세대이며, 대부분 젊은이들과 백인들이기 때문이다. 사회의 밑바닥에 있는 가난한 사람들은 주식에 투자할 돈이 없습니다. 그렇습니다. 주식 계좌가 전혀 없습니다.

젊은층, 백인, 중산층도 반발하고 있어요! 귀에 익숙한 멜로디가 들려왔다:

가자고 하면 가자,

내가 가진 걸 너도 가졌고, 난 다 가졌어,

포효하자 고르지 못한 길이 있을 때,

행동할 때가 되면 행동하고,

규슈를 미친 듯이 질주하세요!

원래 미국 주식 시장은 기관 시장이고 월스트리트는 항상 기관이 지배해 왔습니다. 어떻게 그렇게 많은 개인 투자자가 있을 수 있습니까? 미국 주식이 A주가 되었나요?

예, 최근 몇 년간 인터넷 중개업의 발전과 Robinhood와 같은 자유 거래 플랫폼으로 인해 많은 젊은이들이 시장에 진입하고 새로운 소매 투자자가 되었습니다.

트럼프부터 바이든까지 정부의 구호계획과 구호기금을 가입하고 모두의 계좌를 충전하면 돈이 생긴다.

작년부터 전염병이 대유행, 지역사회 격리, 체류;

돈과 시간이 있는 사람들이 있고, 주식 시장에는 갑자기 더 많은 개인 투자자들이 발언권을 놓고 기관들과 경쟁하기 시작했습니다. 물론 전투력을 형성하려면 조직력과 리더십도 필요하다.

조직은 인터넷과 소셜 플랫폼에 의존합니다. 미국 소매 투자자의 베이스캠프는 Reddit 하위 포럼 WSB입니다.

리더는 가장 큰 형입니다. 온라인 이름이 "DeepFxxxingValue"인 유명한 사람. 실제 정체는 34세의 보스턴 재무 분석가인 Keith Patrick Gill입니다. 그는 소매 투자자들이 단결하는 한 산이 움직일 것이라고 계산하면서 GME에 대한 공매도 압박을 처음으로 요구했습니다. 월스트리트 밖으로.

사람, 돈, 시간, 조직, 리더십이 있고 대중운동에 필요한 모든 요소가 갖춰지고 활발한 풀뿌리 혁명이 시작된다.

소매 투자자들은 또한 자신의 포럼 WSB: Wall Street에 항의 메시지를 게시했습니다. 세계는 오랫동안 고통받고 있습니다! (자본가, 나는 당신의 삼촌입니다!)

4. '월스트리트를 점령하라'에서 '월스트리트의 피의 목욕'으로

실제로 세계는 고통받고 있습니다. 진님 오랜만이에요!

미국 '백 웨이브'의 선두주자인 '산데지'는 풀뿌리 혁명을 지지하기 위해 가장 먼저 뛰어들었고, 월스트리트가 부자이고 불친절하다고 비난하며 살인까지 자행했다. 샌더스 상원의원은 트위터를 통해 "월스트리트는 계속해서 카지노처럼 운영될 수 없다. 이제 월스트리트에 대한 투기에 세금을 부과할 때다. 인상된 세금은 학자금 대출을 취소하고 공립 고등교육을 무료로 만드는 데 사용될 수 있다"고 말했다.

The 옛 월스트리트는 제도적 탐욕과 엘리트 오만함으로 가득 차 있었습니다. 개인 투자자의 돈은 경멸적으로 "멍청한 돈"이라고 불리는 반면, 기관과 엘리트의 돈은 "스마트 머니"라고 불리며 그 차이는 분명하며 개인 투자자는 부추에서 벗어날 수 있습니다.

억압이 있는 곳에 저항이 있습니다. 일어나세요, 부추가 되고 싶지 않은 주식투자자가 되지 마세요!

이번에는 미국 개인 투자자들이 월스트리트를 유혈사태로 몰아넣어 수백억 달러의 공매도 기관들이 돈을 모두 잃게 만든 리크 얼라이언스의 유례없는 저력을 보여주며 전 세계에 경종을 울렸다. 자본. 거품 잔치는 언제까지 계속될 수 있다.

2008년 '월스트리트를 점령하라'부터 2021년 '월스트리트의 피의 목욕'까지, 그 뒤에는 미국 사회의 눈물이 있다.

팬데믹은 전 세계에 물의 홍수를 일으켰습니다. 부의 관점에서 보면 이는 부자에게는 인플레이션이고 가난한 사람에게는 디플레이션을 의미합니다.

한편으로는 사회의 중산층과 최하층, 특히 수많은 이주노동자와 소상공인들이 비참하다.

한편으로 슈퍼리치는 세계의 다른 사람들과 마찬가지로 부자입니다. 버블 시대에 그들의 자산은 1조 달러 수준으로 증가했습니다. 2021년 1월 18일 기준, 미국 억만장자 660명의 총 자산은 4조 1천억 달러로, 팬데믹 기간인 2020년 초 약 3조 달러에 달했던 순자산 합계보다 38.6% 증가했습니다.

연준의 2분기 보고서 자료에 따르면 미국 상위 100명의 부의 총계는 34조2300억 달러인 반면, 하위 50명의 부의 총계는 2조0800억 달러에 불과하다.

5. '네트워크 케이블 뽑기'는 깡패행위인가요?

소매 혁명에 직면한 기관들은 무도덕을 따르지 않으며 이를 물리칠 수 없다면 '네트워크 케이블을 뽑을 것'이다.

로빈후드 등 많은 증권사들이 GME 등 주식 거래를 금지하기 시작했다. 미국 증권사들이 개인 투자자들의 매수를 제한하는 것이 불법일까?

이는 계좌 개설 시 사용자와 브로커 간의 합의에 따라 다릅니다. 약정에 조항이 있는 경우 브로커는 특정 주식의 거래를 제한할 수 있는 권리가 있으며 이는 기술적으로 불법은 아닙니다. 브로커는 주로 규제 준수 요구 사항으로 인해 거래를 제한하기로 결정합니다. 미국 주식시장의 T2 청산제도에 따르면 증권브로커는 거래량이 증가하고 주가가 상승함에 따라 청산회사에 청산증거금을 지급해야 하므로 증권중개인은 증거금을 보충하기 위해 규제요건을 역동적으로 충족하거나 거래량을 증거금으로 제한해야 합니다. 준수 범위.

물론, 투자자들은 더 이상 이를 사지 않습니다. 미국에는 독립적인 사법부가 있으며, 개인 투자자들은 거래 제한을 이유로 중개회사를 고소하기 위해 집단 소송을 시작했습니다. 법무부에 로빈후드에 대한 조사를 요청합니다.

규정 준수와 투자자 보호가 중요한 이유입니다. 물론 그 뒤에는 숨겨진 이야기가 있고 이해 상충도 있습니다. Robinhood가 사용자에게 "인터넷 코드를 당기는" 이유는 무엇입니까? 많은 수의 개인 투자자들이 이러한 수수료 없는 거래 브로커를 선택하고 돈을 벌기 위해 브로커는 매칭을 위해 고주파 청산소에 거래를 제공하기 때문에 청산소는 공매도 거래에 너무 관여합니다. 이제 우리가 숏컷을 하게 되니 청산인이 파산할 수도 있으니 무도덕을 무시할 수밖에 없습니다.

GameStop의 가장 큰 공매도 회사인 Melvin의 모회사는 Citadel입니다. Citadel의 사장이자 월스트리트의 거물인 Ken Griffin은 Citadel과 Citadel Securities라는 두 회사를 소유하고 있으며 Robinhood의 투자자입니다. Citadel은 투자 회사이고, Citadel Securities는 시장 조성자이며, Robinhood는 젊은 미국인들이 주식을 구매하는 인터넷 중개업체입니다. 소매 투자자는 Robinhood를 통해 거래하며 Citadel Securities는 실제로 거래 상대방입니다.

월 스트리트는 서로 얽혀 있고 깊은 이해관계를 갖고 있습니다. 붉은 깃발은 농노의 미늘창을 휘두르고, 검은 손은 지배의 채찍을 휘두릅니다.

6. 공매도는 죽어야 한다, 머스크 맞나?

새롭게 미국 최고 부자로 등극한 머스크는 혼자 내버려두지 않고 10대들의 혁명적 행동을 지지한다. 그는 2년 전 테슬라도 공매도에 쫓기던 것을 두고 “공매도는 다 사기다”라고 욕했지만, 다행히 중국의 도움으로 반격해 “머스크는 왜 중국을 위해 춤을 추는가?”라고 말했다. 》

하지만 머스크는 기술의 거인이고, 금융 분야로 넘어간다는 그의 견해는 정말 달갑지 않다.

공평하게 말하면, 롱과 숏이 정상입니다. 롱과 숏 사이의 균형이 필요합니다. 합리적인 시장 가격은 롱-숏 게임의 결과입니다. 매수 포지션만 허용하는 일방적 시장은 왜곡되어 쉽게 거품을 낳을 수 있습니다. 공매도 메커니즘은 시장의 자체 정화 메커니즘으로, 시장 유동성을 개선하고 가격 발견을 촉진하는 데 도움이 됩니다.

시장 참여자는 롱이든 숏이든 올바른 판단으로 돈을 벌고 잘못된 판단으로 돈을 잃습니다. 롱파워와 숏파워의 균형은 일시적으로 주가변동에 영향을 미칠 뿐이지만, 장기적으로 주가추세는 기업의 내재가치에 의해 결정된다.

시장에서는 매수 포지션과 매도 포지션 모두 중립적입니다. 매수자가 되는 것은 도덕적으로 고귀하고 매도자가 되는 것은 도덕적으로 비열하다고 말할 수 없습니다. 정상적인 증권시장에서는 공매도와 매수가 정당한 시장참여자이고, 공매도와 매수가 정당한 거래행위인 것은 바로 매수자와 매도자가 있기 때문에 시장이 수요와 공급의 균형을 이룰 수 있는 것입니다. 가치 발견의 기능을 수행합니다. 강세장이 없으면 시장은 붕괴될 것이고, 약세가 없으면 거품은 미쳐버릴 것입니다. 공매도와 매수 모두 증권시장에서 건전한 세력이다. 합법이고 규정을 준수하는 한 공매도와 매수도 기술적인 문제만 있을 뿐 윤리적 문제는 없다.

GME 숏 포지션의 실패는 기술적인 면에서의 부주의로 인해 포지션이 노출된 것이 가장 큰 운명이었고, 숏 포지션은 140이었다. 상대가 자신의 카드를 꿰뚫어 봤을 때만 소매. 투자자들은 공격적이고 폭력적인 단기 스퀴즈를 시작할 수 있습니다.

2015년에는 A주에서 '증시폭락'이 발생해 여론은 '악의적인 공매도'를 비난했다. 소위 좋은 의도와 나쁜 의도는 당사자들의 주관적인 심리상태일 뿐이고, 이는 외부에서 탐지하고 입증하기 어렵고, 법은 행위만을 규제하는 것이지 사람의 심리를 규제하는 것은 아니다. 악의나 좋은 의도를 어떻게 판단할 수 있나요? 법률조항상 '악의적 공매도'와 같은 범죄는 없습니다. 시장의 모든 주체는 이익을 추구할 권리가 있습니다. 게임의 규칙은 공개적입니다. 규칙을 사용하는 이익 추구 행위는 불법이 아닌 한 합법적이고 명백합니다. 성숙한 시장은 공매도를 잘 대해야 합니다 공매도는 상품시장의 위조방지와 마찬가지로 주관적으로는 이익을 추구하고 객관적으로 시장을 정화하는 위조방지자입니다.

머스크가 말하는 '적나라한 공매도'도 법이 허용하는 한 합법적인 거래이며, 우리는 기꺼이 패배를 받아들입니다. 소위 적나라한 공매도란 투자자가 존재하지 않는 주식을 시장에 직접 매도한 뒤, 판단이 틀려 주가가 오르면 주가가 하락할 때 그 주식을 다시 사서 차익을 얻는 운용방식을 말한다. 해당 포지션이 청산될 수 있습니다. 재고가 없는데 왜 판매할 수 없나요? 이것은 사기가 아닙니다. 이것은 지금 빌려서 갚는 거래입니다.

Tesla도 자동차를 사전 판매했지만 당시에는 존재하지 않았던 자동차를 판매하고 있었습니다!

7. 왜 가격 투자자들은 결코 공매도를 하지 않습니까?

공매도로 돈을 벌 수 있는데 가격 투자자는 왜 공매도를 하지 않는 걸까요? 사망자가 너무 많아서가 아니라 공매도는 내기이고, 친구가 아닌 시간의 적이기 때문이다. 거품을 보아도 거품이 얼마나 클지, 얼마나 오래 갈지 예측할 수 없기 때문이다. 마지막. 공매도자는 가격에 베팅해서는 안 되지만 실제로는 도박꾼입니다. 버핏이 공매도하는 것을 언제 본 적이 있습니까?

아무리 주가가 나쁘더라도 거품이 꺼지기 전에 귀하의 포지션이 청산될 수 있습니다. 예전에도 LeTV가 부족했는데, 이제는 신차 만드는 세력의 거품이 작지 않다는 느낌이 들지만, 부족했던 적은 없었나요? 이것이 원칙이고 규율입니다.

A주는 늘 일방적인 시장이었지만 공매도는 어려웠고, 심지어는 '악의적인 공매도'도 조사될 수도 있습니다. 정크주가 많은데, 보통 회사가 정크일수록 과감할수록 시장이 위조를 환영할수록 주가는 더 행복해집니다...

8. 그 목적지 풀뿌리 혁명

일시적인 영광은 최종 승리와 같지 않습니다. 월스트리트의 풀뿌리 혁명은 이전 중국의 모든 농민 봉기와 마찬가지로 이미 결정된 운명을 가지고 있습니다. 바람과 구름 속에서 만나 하늘을 위해 정의를 행한 양산의 영웅들은 결국 모집되지 못하고, 그러다가 대부분이 대포 사료가 되어 잔혹하게 죽음을 맞이한다.

2021년 1월 6일 국회의사당 폭동과 마찬가지로, 이는 국민의 분노와 사회의 깊은 분열을 반영한 것이며, 본질적으로 최근 미국에서 발생한 포퓰리즘의 물결입니다. 한 물결은 정치에 있고 다른 물결은 금융에 있습니다. 워싱턴과 월스트리트는 미국에서 지난 세기 동안 축적된 늪지이다. 워싱턴의 트럼프는 한때 의기양양하게 '늪지 배수'를 다짐했지만 당연히 실패했다. 월스트리트의 개인 투자자들도 예외는 아니다.

첫째, 그들은 기득권층에 의해 탄압받았다.

'인터넷 케이블 뽑기'는 월스트리트 기관들의 자구책이기도 하다. 개인 투자자들이 인터넷을 이용해 주가를 끌어올리는 것이 시장을 조작하는 것으로 의심됩니까? 2007년 강세장 때 중국의 '빅 브라더 777'이 블로그를 이용해 개인 투자자들의 주식 투기를 유도했다가 곧바로 경찰에 연행돼 형을 선고받은 미국의 '빅 브라더'는 무사히 탈출할 수 있을까?

두 번째는 지도자들이 혁명의 성과를 훔쳤다는 것입니다.

기관과 감독보다 더 강력한 것은 법이다. 주가가 일시적으로 펀더멘털에서 벗어날 수는 있지만, 아무리 멀리 떨어져도 조만간 다시 돌아올 것입니다. 단기 압박은 일시적이지만 가치는 영구적입니다. 폭스바겐과 게임스톱은 결국 회사의 내재 가치로 돌아올 것입니다. GameStop의 성과는 오랫동안 300~400달러의 주가를 지탱할 수 없습니다. 리더와 이익 추구자는 결국 돈을 벌고 퇴출하게 될 것이며 마지막 단계는 누가 맡을 것인가? 과거 왕조의 농민 봉기는 제국주의 확립에 의해 진압되지는 않았지만 혁명 지도자들에 의해 수확되었습니다. 이것이 혁명의 철칙이다.

어떤 결과가 나오든 대부분의 대파가 최종 지불자가 되어야 합니다. 인간의 본성은 패배할 수 없으며 결국 가치가 발휘될 것입니다. 기관의 큰 손실 외에도 개인 투자자 그룹은 결국 고위 경비원이 될 것입니다. 부추는 결국 부추이다. 성공이든 실패든 이 봉기는 월스트리트에 오만함을 교훈했고 그 자체의 존재를 증명했다. 그것이 가장 큰 의미이다.