IPO가 무슨 뜻인가요?

IPO는 기업공개(기업공개)입니다. 우리나라 증권시장에서 IPO는 쉘상장이 아닌 주식회사의 상장 형태이다. 엄밀히 말하면 기업공개(IPO)는 주식발행일 뿐이고, 발행과 상장은 두 단계로 이루어진다. 기업이 중국 증권감독관리위원회에 제출한 신청서에는 이제 '최초 공모 및 상장'도 명시되어 있습니다. 따라서 발행 후 상장이 불가능할 이론적 가능성도 있습니다. 실제로 기업이 주식을 공개 발행했지만 문제가 발생해 상장이 불가능하고, 조달된 자금이 최종적으로 투자자들에게 반환되는 경우도 있다.

기업공개(IPO): 기업이나 회사(주식회사)가 자신의 주식을 대중에게 처음으로 판매하는 것을 의미합니다. 공개 발행 방법).

보통 상장회사의 주식은 해당 증권협회가 발행한 사업설명서나 등록신고서에서 합의한 조건에 따라 브로커나 마켓메이커를 통해 매각된다. 일반적으로 최초 공개 상장이 완료되면 회사는 증권 거래소 또는 견적 시스템에 상장을 신청할 수 있습니다. 유한책임회사는 IPO를 신청하기 전에 주식회사로 변경해야 합니다.

증권 거래소나 시세 시스템에 상장할 수 있는 또 다른 방법은 투자 설명서나 등록 명세서에 민간 기업이 자신의 주식을 대중에게 판매할 수 있다는 점을 명시하는 것입니다. 이러한 주식은 "자유롭게 거래되는" 것으로 간주되므로 회사가 증권 거래소 또는 견적 시스템에 상장할 수 있는 자격을 갖습니다. 대부분의 증권 거래소 또는 견적 시스템에는 상장 회사가 자유롭게 거래할 수 있는 최소 주식 수를 보유해야 하는 주주 수에 대한 엄격하고 빠른 규칙이 있습니다.

IPO 검토 프로세스

법적 행정, 개방성과 투명성, 집단적 의사결정, 분업 및 견제와 균형의 요구 사항에 따라 초기 기업에 대한 검토 업무 프로세스가 진행됩니다. 공모(이하 IPO)는 인수, 대면회의, 질의회의, 피드백회의, 사전공시, 사전심사회의, 발행심사회의, 서류밀봉, 사후회의 등 주요 연계로 구분된다. 사안, 발급 승인 등은 서로 다른 부서에서 처리하며 서로 협력하고 제한합니다. 각 발행사에 대한 심사결정은 개별 의사결정이 아닌 회의를 통한 집단토의를 통해 이루어집니다.

구체적인 검토 단계

1. 자료 인수 및 배포 단계

중국 증권감독관리위원회 인수 부서 직원이 다음 규정에 따라 검토를 수행합니다. "중국 증권감독관리위원회의 행정허가 실시 절차" "(CSRC 명령 번호 66) 및 "기업공개 및 상장 관리 조치"(CSRC 명령 번호 32) 및 기타 규칙, IPO 신청 서류는 법에 따라 접수되어야 하며, 절차에 따라 발급감독부서에 전달되어야 합니다. 발행감독부 사무처는 신청서를 접수한 후 이를 1차, 2차 심사기관에 배포하고 국가발전개혁위원회에 보내 의견을 수렴한다. 1·2심사국은 발행인의 업종, 공무회피 관련 요건, 심사위원의 업무량 등을 토대로 심사위원을 결정한다.

2. 대면회의

대면회의는 발행사와 발행감독부서 간의 사전 의사소통 메커니즘을 구축하는 것을 목표로 합니다. 이날 회의에서 발행인은 회사의 기본적인 상황을 간략하게 소개했고, 발행감독부서장은 발행심사를 위한 절차와 기준, 개념, 징계요건 등을 소개했다. 회의는 신청 서류 접수 순서에 따라 보통 월요일에 개최되며, 사무국은 관련 발행사와 스폰서에게 이를 통보할 것입니다. 이날 회의에는 발행사 대표, 발행감독부장, 총무부장, 1차심사과, 2차심사과장 등이 참석했다.

3. 검토 링크

검토 메커니즘은 후원 기관과 후원 대표자에게 실사를 촉구하고 상기시키기 위해 고안되었습니다. 이는 피드백 회의 전후에 실시되도록 마련되었습니다. 참가자에는 검토 프로젝트가 포함됩니다. 1차 및 2차 감사실의 감사관, 서명한 스폰서 대표자 2명, 스폰서 기관의 관련 담당자.

4. 발행인의 신청서를 검토한 후 1차 및 2차 감사실의 감사인이 비재무적 관점과 재무적 관점에서 감사보고서를 작성하여 제출합니다. 피드백 회의에서 논의합니다. 피드백 회의에서는 주로 사전 검토에서 우려되는 주요 문제에 대해 논의하고, 발행자의 추가 공개 및 설명, 중개자의 추가 검증 및 이행이 필요한 문제를 식별합니다.

피드백 회의는 신청 서류 접수 순서에 따라 보통 수요일에 진행되며, 참석자는 1차, 2차 심사위원으로 구성됩니다. 사무실과 부서장. 피드백 회의 후 의견서가 작성되며, 내부 절차를 거쳐 후원기관에 피드백됩니다. 발행자와 그 중개자는 피드백이 발행되기 전에 리뷰어와 통신할 준비가 되어 있지 않습니다(리뷰 프로세스 제외).

피드백을 받은 후 스폰서는 발행자와 관련 중개자를 구성하여 필요에 따라 구현하고 대응합니다. 총무실에서 피드백 및 답변자료 접수 후 등록 후 1심사실, 2심사실로 이관됩니다. 심사위원은 필요에 따라 신청서류와 답변자료를 검토하게 됩니다.

피드백을 받은 후, 발행자와 그 중개자는 답변자료를 준비하는 과정에서 문의사항이 있을 경우 리뷰어와 소통할 수 있으며, 필요한 경우 사무소장이나 부서장과도 소통할 수 있습니다. . 의사소통하다.

심사과정에서 공시해야 할 사항이 발생하거나 발견된 경우, 발행자와 그 중개자는 발행감독부서에 지체 없이 보고하고 관련 자료를 보완·수정해야 합니다. 사전 검토가 완료되면 사전 검토 보고서(초안)가 작성되어 사전 검토 회의에 제출되어 논의됩니다.

5. 사전 공개 링크

피드백이 구현된 후 국가 발전 개혁위원회 및 기타 관련 정부 부서의 의견이 완성되었으며 재무 정보가 만료되지 않았습니다. , 사전 공개가 이루어집니다. 조건을 충족하는 사업에 대해서는 총무실에서 후원기관에 발행심사회의 자료 제출 및 사전공시 사업계획서(안)을 제출하도록 통지합니다. 발행감독부서는 관련자료 접수 후 사전공개를 진행하며, 접수순으로 사전심사회의를 주선합니다.

6. 사전심사회의

사전심사회의에서는 심사위원들이 발행사의 기본상황과 사전심사에서 발견된 주요 문제점 및 추진상황을 보고하게 됩니다. 사전심사회의는 총무부에서 주관하고 녹화하며, 발급감독부 부서장, 1·2심사과장, 심사위원, 총무부, 발행심사위원회 위원 등이 참석한다. (그룹으로). 예심은 일반적으로 화요일과 목요일에 예정되어 있습니다. 심사위원들은 사전심사회의에서 논의된 내용을 바탕으로 사전심사보고서를 수정, 개선한다. 사전심사보고서는 발행감독부서의 사전심사 업무를 요약한 것으로, 내부절차를 거쳐 심사위원회에 전달되어 심사됩니다. 사전심사회의에서 심의·의결하여 발행심사위원회에 제출하여 심사를 받기로 한 경우, 발행감독부서는 사전심사회의 후 사전심사보고서를 발간하고, 추가 설명이 필요한 사항을 의뢰자에게 서면으로 알리고 준비를 하게 됩니다. 발행심의위원회에 제출 사전심사회의에서 논의한 결과, 발행인이 여전히 추가적인 이행이 필요한 주요 이슈가 있다고 판단되어 이를 발행심사위원회에 제출하여 심사를 받지 않을 경우 다시 서면의견을 발행할 예정입니다.

7. 발급심의위원회 링크

발행심의위원회 제도는 발급심사에 있어 전문적인 의사결정 메커니즘이다. 발급심의위원회는 ***25명으로 구성되어 있으며, 3개 조로 나누어져 있으며, 발행심의위원회 사무국에서는 업무량에 따라 각 조의 위원을 사전심의회 및 발급심의회에 참석하도록 배치하고 이에 상응하는 위원회를 마련하였다. 회피 시스템과 헌신 시스템. 발행심의위원회는 발행심의회의를 소집하여 심사업무를 수행한다. 발행심의위원회는 IPO 신청에 대해 의결하고 심사의견을 제시할 예정이다. 각 회의에는 7명의 위원회 위원이 참석하여 독립적으로 투표하며, 찬성표가 5개가 되면 결의안이 통과됩니다. 발행심의위원회 위원들은 등록투표로 투표를 진행하며, 회의 전 작업서류와 회의록이 있습니다. 발행심사회의는 발행심사위원회 사무국이 주최하며, 발행자 대표, 프로젝트 체결 스폰서 대표, 발행심사위원회 위원, 1·2차 심사실 심사위원, 담당자 등이 참석한다. 발행심사위원회 사무국에서.

발행심의회 5일 전, 중국증권감독관리위원회는 회의공고를 내어 발행심의회의 심의를 받은 발행사 명단과 회의시간, 참가발행심의위원 명단, 등. 발행심사회의에서는 먼저 심사의견을 표명하고, 발행인의 청문회 시간은 45분간 진행되며, 청문회 후 회원들의 투표가 진행됩니다. 발행심사위원회는 발행사에게 추가 시행이 필요한 사항이 있다고 판단하는 경우 서면심사의견을 작성해 내부절차를 거쳐 후원사에 발급한다.

8. 봉인 절차

발행자의 최초 신청서는 발급심사위원회의 심사를 거친 후 봉인되어야 합니다. 즉, 원본 신청서는 재분류되어 향후 보관됩니다. 참조. 봉인작업은 발행심의위원회의 의견을 반영한 후 실시할 예정이다. 발행심의위원회에서 실행에 필요한 의견이 없을 경우, 발행심의위원회의 심사를 통과한 후 해당 파일을 폐쇄합니다.

9. 회의 후 사항

회의 후 사항은 발행인의 IPO 신청서가 발행심사위원회의 심사를 거친 후 투자설명서가 공표되기 전에 발생한 사항을 말하며, 본 발행 및 투자에 영향을 미치는 사항으로서 투자자의 투자결정에 중대한 영향을 미치는 사항을 공시합니다. 회의 후 문제가 있는 경우, 발행인과 그 중개인은 규정에 따라 총무부에 관련 설명을 제출해야 합니다.

회의 후 절차가 필요한 경우, 총무실에서 해당 자료 접수 후 1심사실과 2심사실로 해당 자료를 인계합니다. 심사위원은 필요에 따라 처리의견을 신속하게 제시합니다. 발행심의위원회에 다시 제출하여 검토를 받아야 하는 사후회의 안건 관련 규정에 따라 내부업무절차를 진행하여야 합니다. 신청서류를 봉인하지 않은 경우 사후심의사항과 봉인을 동시에 진행할 수 있습니다.

10. 발급 절차 승인

파일을 봉인하고 내부 절차를 거친 후 승인서를 발급합니다.