최근 몇 년간 중국 민간 자본 조달의 효과와 결과는 무엇입니까?

우리 나라 민간 금융 발전의 험난한 길

우리 나라 민간 금융은 주로 농촌 지역, 특히 저장성, 복건성, 광동성, 등. 1986년 이후 농촌 민간대출 규모는 공식대출 규모를 넘어 연평균 19%씩 성장했다. 경제가 상대적으로 발달한 동남해안 지역에서는 기업간 직접 일시차입, 특히 민간기업간 직접대출이 막대한 규모로 존재하거나, 은행고정금리보다 높은 민간대출이 2000년에만 그 규모로 추산된다. 기업간 직접차입액은 800억~1000억 위안에 이른다. 그러나 막대한 규모의 민간자본에 비해 우리나라의 민간금융 규모는 크지 않습니다. 관련 추산에 따르면 우리나라 민간금융 총액은 약 3000억 위안으로 전국 재정총액의 0.3%를 차지합니다. . 이는 또한 우리나라의 민간자본이 엄청난 잠재력을 가지고 있으며, 민간금융이 아직 민간자본의 열정을 완전히 동원하지 못했다는 것을 보여줍니다. 우리나라에는 현재 민간자본의 은행산업 진출을 제한하는 법률이나 규정이 없지만, 현재까지 실제 민간은행은 민성은행 한 곳뿐입니다. 11개 합자은행 중 나머지 10개, 112개 시중은행 중 민간자본이 지배하는 은행은 하나도 없다. 우리나라는 현재 Xu Dianqing 교수가 주관한 5개 민간 은행의 시범 연구에 참여하고 있습니다(이 5개 민간 은행은 심양 루이펑 은행, 광동 난화 은행, 심천 민화 은행, 장쑤 수난 은행, 시안 장성 은행입니다). 시범 기업으로는 Dongyu Group, Shenda Group, Fengjia Group, Chigo Air Conditioning Company, Zhongkezhi Guarantee Company 등이 있습니다. 이 프로젝트는 수년 동안 진행되어 각계각층에서 폭넓은 관심을 받았지만 지금까지 어느 누구도 이를 수행하지 못했습니다. 규제 승인을 받았습니다. 따라서 금융분야에서 민간자본은 여전히 ​​한계적인 위치에 있다.

민간자본의 다양한 투자방식(1단계)

민간자본은 우리나라에서 국유자본, 초국적자본에 이어 제3의 세력이 됐다. 우리나라의 민간자본은 엄청난 에너지를 담고 있습니다. 현재 민간금융 총액이 3000억 위안에 달하는데, 주민예금 8조 위안, 민간자본 12조 위안에 비해 기존 자본시장은 민간자본을 완전히 활성화하기에는 아직 멀었습니다. 우리의 현재 과제는 민간 자본에 대한 다양한 투자 방법을 찾는 것입니다. 주요 방법은 다음과 같습니다.

민간 금융의 개방 및 합법화(레벨 2)

먼저 각종 재단, 민간 은행, 기업 자금 조달 등 민간 금융 형태를 확보합니다. 법적 형식, 은행 규제 기관은 감독을 강화합니다. 일정 금액의 등록 자본을 보유하고 법에 따라 운영할 수 있으며 높은 성과율을 보이는 민간 은행과 같은 일부 "불법" 금융 기관의 경우 일정 기간 내에 합법적인 민간 금융 기관으로 전환하는 것을 허용해야 합니다. 기간을 두고 이에 대한 관리와 감독을 강화해야 한다. 두 번째는 민간자금의 공식 금융기관 진입을 장려하는 것이다. 민간자본이 공식 금융기관에 진입할 때 도시 상업은행의 발전 모델을 배울 수 있을 뿐만 아니라 민간 투자자가 주식합작 형태로 지방 중소 금융기관에 합류하고 지방 주식협동조합 은행을 설립할 수 있다. 또한 농촌신용협동조합과의 합작, 합자협력을 실시할 수 있으며, 제도를 개혁하기 위해 농촌금융기관이 더 많은 것을 흡수할 수 있는 여건이 조성되는 곳에 농촌협동조합은행이나 농촌상업은행을 설립할 수 있다. 사회적 자본을 강화하고 서비스 기능을 강화합니다. 현재 장쑤성 우시(无锡), 장인(江陰), 장가항(張家港)시의 농촌신용협동조합은 농촌상업은행을 설립하여 민간자본이 금융산업에 진출할 수 있는 길을 열었다.

민간자본이 설립한 다양한 형태의 주식·주식협동조합 민간은행(2차)을 적극 발전시킨다.

증분적으로 주식·주식협동조합 민간은행 개혁형식은 우리가 사회주의시장경제를 발전시키는데 매우 필요하다. 시스템 외부의 민간은행이 등장하지 않으면 시스템 내 국영은행은 경쟁자가 없고 시스템 내 문제를 해결할 방법도 없기 때문이다. 국영기업의 문제가 민간기업의 발전을 통해 해결되어야 하듯이, 민간은행의 발전도 국영은행의 문제를 해결하기 위한 수단이다. 이제 문제는 민간은행을 발전시킬 것인가가 아니라 어떻게 적절한 시기와 장소, 규모를 선택하고 민간은행에 대한 감독을 강화할 것인가이다.

투자 자금 및 신탁 자금 개발(2차 수준)

우리 나라의 은행 시스템은 막대한 개인 재산을 집중시켰고, 엄청난 예금 차이가 용들 사이의 호랑이가 되었습니다. 이러한 민간자본을 최대한 활용하여 경제건설에 투자하고 있으며, 곳곳에서 유용한 시도가 이루어지고 있습니다.

예를 들어, 상하이에서는 신탁 자금과 민간 자본(개인 저축 예금)을 통해 자금을 구매하고 인프라 건설에 투자함으로써 민간 자본이 원래의 국유 경제 분야에 진입하여 소유 구조 조정과 자금조달 전환을 모두 달성했습니다. 일석이조의 방법, 두 마리의 새를 죽이는 방법. 따라서 더 많은 국유기업이 민간기업에 영업할 수 있도록 허용하고, 민간기업에는 보다 편안한 환경을 제공하고, 주민들이 자신의 자산을 활용할 수 있도록 투자 자금, 신탁 자금 등의 자금조달 방법을 더 많이 제공해야 합니다. 투자 자금을 구매하기 위한 저축, 시장 운영을 통해 민간 자본의 흐름을 원래 국유 부문으로 유도하고 국유 부문의 지분 구조와 운영 메커니즘의 전환을 실현합니다. 이는 기존 국유 부문의 운영 효율성을 향상시킬 수 있으며 우리나라 시장 경제 시스템의 개혁 방향과도 일치합니다.

회사채 발행(2차)

채권금융은 주식금융에 비해 장점이 있다. 주식은 배당을 수반하지만 채권은 사업을 할 경우 원리금만 지불하면 되기 때문이다. 글쎄, 채권 발행자 자신은 자본 대비 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 실제로 수익성이 높은 기업은 배당금을 분배하는 대신 부채를 조달하고 회사 내에서 이익을 유지하는 것을 선호합니다. 이는 회사채 자금 조달을 장려하는 동시에 뜨거운 주식 시장과 차가운 채권 시장의 상황을 완전히 바꿀 것입니다. 우리나라 자본시장의 구조를 근본적으로 바꾸는 것입니다.

3차 기판 시장(2차 기판) 개발

우리나라는 이제 메인보드 시장과 2차 기판 시장을 형성했고, 3차 기판 시장이 구체화되기 시작했다. 경제전환기에 형성된 재산권거래시장과 증권장터시장은 우리나라 제3의 보드시장의 원형이다. 3기판 시장의 목표는 메인보드 시장과 2기판 시장이 민간자본을 완전하고 효과적으로 배분하지 못하는 점을 보완하고, 민간자본의 부가가치 역량을 극대화하며 기업자본 흐름을 촉진하는 것이다. 주요 목표로. 따라서 우리나라 민간기업이 메인보드 시장과 2차 보드 시장에 진출할 수 없는 경우, 가능한 한 빨리 3차 보드 시장을 개발하고 더 많은 민간자금이 3차 보드 시장에 진입하여 민간기업으로 유입되도록 유도하는 것이 효과적인 방법이다 자본 공급과 수요의 균형을 촉진합니다.

민간금융 발전을 위해서는 제도적 보장(1단계)이 필요하다.

현재 우리나라 민간재정이 혼란스러운 상태이므로 민간자금의 흐름을 지도할 필요가 있다. 민간 금융의 합법화와 발전을 위해서는 엄격한 시스템을 보장하는 것이 필요하며, 민간 금융 기관의 정상적인 진입 및 퇴출 메커니즘과 엄격한 규제 시스템을 조속히 구축해야 합니다.

예금보험제도(레벨 2)

민간대출이든, 각종 표준이든, 민간은행이든, 민간은행이든 예금자의 이익을 보호하기 위해서는 일정한 보호 메커니즘이 필요합니다. 이 메커니즘이 예금보험제도이다. 일각에서는 예금보험제도 시행이 민간은행에 도덕적 해이를 초래하고, 잘 운영되는 은행이라도 부실한 은행에 돈을 대줄 것이라는 우려도 나온다. 실제로, 과학적 시스템 설계가 수행되는 한 이러한 문제는 해결될 수 있습니다. 그러나 예금보험제도가 없으면 예금자의 이익을 보호할 수 없고, 민간금융도 발전할 수 없습니다. 예금보험제도의 목적은 예금자의 이익을 보호하는 것이지만, 보험에 참여하는 모든 금융기관이 전액 보상을 받을 수 있다는 것을 보장하지는 않습니다. 따라서 금융기관이 주관적 사유로 경영위기에 처한 경우, 보험기관은 예금보험제도에서 탈퇴하거나 다른 금융기관에 인수 또는 합병하도록 요구하여 금융기관으로 인한 위험을 최소화할 수 있습니다. 빈약한 은행 관리.

금리시장화 및 대출보증제도(2차)

현재 우리나라는 아직 금리시장화를 완전히 이루지 못한 상태이기 때문에 아직은 농촌지역에서만 시범사업을 시작하고 있다. 그들은 국유 기업에만 돈을 빌려줄 의향이 있고 민간 기업에는 돈을 빌려 줄 의향이 없습니다. 한편으로는 금리 시장화를 실현할 수 있는 여건을 조속히 조성하고, 자본 가격이 자금 흐름을 조정하도록 하며, 자본 공급과 수요의 균형을 달성해야 합니다. 민간 보증 회사가 민간 부문에 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 지원하고 규제합니다. 정부가 중소기업 발전을 지원하기 위해 보증회사를 설립할 때 민간보증회사를 무너뜨리거나 시장에서 축출하기보다는 기존 자원을 최대한 활용하고 통합해야 한다. 민간기업의 막대한 자본수요에 비해 보증회사는 많지 않고 오히려 적은 보증회사를 민간금융에 대한 제도적 보증으로 장려하고 지원해야 한다.

파산 및 청산 시스템(레벨 2)

현재 우리나라는 채권자로서 통일되고 완전한 파산 및 청산 시스템을 구축하지 못했습니다. 이는 주로 세 가지 측면에서 반영됩니다. 첫째, 국영기업은 파산법을 적용하고, 비국유기업은 민사소송법을 적용합니다.

둘째, 파산청산은 적극적인 신청이 필요하므로, 채무자와 채권자가 모두 신청하지 않는 경우에는 파산청산절차에 들어갈 수 없습니다. 이는 파산기업이 채무를 회피할 수 있는 편의를 제공합니다. 셋째, 일부 채무자들은 은행의 채권이 조기지급을 통해 공평하게 지급되는 것을 불가능하게 만들었다. 채무자 본인이 파산신청을 하지 않고 회사의 자본금이 부족하지 않은 경우, 소식을 접한 일부 채권자들은 채권자의 권리를 얻기 위해 소송을 제기하고 선지급을 받기도 합니다. 파산 절차를 밟아 심각한 손실을 초래합니다. 법인기업, 개인 민간기업, 합작기업, 자연인 등을 포함한 파산제도를 조속히 구축하고, 관련 법규 및 이행사항을 개선할 필요가 있다.

신용제도(레벨 2)

신용제도는 금융시스템의 정상적인 운영을 보장하는 중요한 시스템으로, 신용제도의 확립은 금융기관에 있어서 중요한 방식이다. 위험을 줄이고 민간 자본이 중요한 제도적 보증을 받을 수 있도록 합니다. 우리나라의 금융 규제 당국은 기업 법인, 개별 산업 및 상업 가구, 민간 기업, 파트너십, 자연인을 포함하는 신용 ​​데이터베이스를 구축해야 합니다. 금융 거래 관련 당사자의 이익을 보장하기 위해 고객에게 언제든지 불량 신용 기록 블랙리스트를 제공합니다.

엄격한 시장접근제도 및 정보공개제도(2단계)

금융산업은 고위험산업이므로 등록자본금 등 진입자에 대한 엄격한 규제가 있어야 한다. 또한 영업장소, 영업범위 등을 비롯해 원 민간금융기관의 공식화 과정에서 과거 법령에 따라 영업을 했는지, 예금자의 이익을 해치는 행위를 했는지 등이 모두 확인된다. 금융업 진출을 위한 중요한 조건. 따라서 금융산업에 대한 시장접근체계 구축이 매우 필요하다.

책임자 처벌 제도(2단계)

민간 금융기관의 위험은 차주뿐만 아니라 기관 자체에서도 발생합니다. 은행운영자의 도덕적 해이를 어떻게 방지할 것인가는 민간금융 발전에서 반드시 해결해야 할 문제이다. 따라서 은행 운영자의 책임의식을 강화하고 적법한 업무를 보장하며 금융위험을 선제적으로 예방할 수 있는 징계체계를 구축해야 합니다.