주가지수 선물이란 무엇인가요?

SPIF(Share Price Index Futures)는 영어로 정식 이름은 주가지수선물이며, 주가지수선물이라고도 알려져 있으며, 선물지수는 주가지수를 기준으로 하는 표준화된 선물 계약을 의미합니다. 주제에 따르면, 양 당사자는 미래의 특정 날짜에 미리 결정된 주가 지수의 크기에 따라 기초 지수를 사고 팔 수 있으며 차액에 대한 현금 정산을 통해 인도가 이루어지기로 합의합니다. 만료 후. 주가지수선물거래는 선물거래의 일종으로 기본적으로 일반 상품선물거래와 동일한 성격과 절차를 갖고 있습니다. 주가지수선물은 선물의 일종으로 크게 상품선물과 금융선물 두 가지로 나눌 수 있습니다.

주가지수 선물:

선물은 합의된 가격으로 미리 사고 파는 거래 계약입니다. 선물 거래는 투기와 인도로 나누어집니다. 높은 가격에 판매 또는 높은 가격에 판매 및 낮은 가격에 구매. 인도는 거래 가격을 미리 고정하고 향후 실행되는 구매 및 판매 거래입니다. 금 선물을 예로 들면 20160401 금의 가격은 1211입니다. A와 B는 인도일이 20160701인 1온스 금 선물 계약을 체결했습니다. A는 구매자입니다. 20160701 계약이 만료되고 금 가격이 온스당 1,300달러에 도달하면 B가 됩니다. 여전히 1온스의 금을 온스당 1,211달러에 판매합니다.

선물은 상품 선물과 금융 선물로 구분됩니다. 상품 선물의 대상은 원유, 금, 은과 같은 실물입니다. , 구리, 알루미늄, 설탕, 밀, 쌀 등 금융 선물의 대상은 주가 지수, 이자율, 환율 등 비물리적 객체인 반면, 주가 지수 선물은 주식 A를 기반으로 합니다. 가격 지수를 기본 객체로 하는 선물 계약은 일반적으로 주가 지수를 객체로 하는 가격 추측 게임으로 이해됩니다. 상승(기간: 장기) 또는 하락(기간: 단기)할 수 있습니다. Bulls라고 불리는 사람들과 Bearish 사람들은 Shorts라고 불립니다. Bulls와 Shorts는 각각 주가 지수 선물 계약을 사고 파는 데 10%-40%의 마진을 지불합니다(구체적인 마진 금액은 중국 금융 선물 거래소에서 규정함). 각 지수 포인트는 300위안이며, 지수가 상승할 때마다 매수 포지션은 300위안의 이익을 얻고, 매도 포지션은 지수가 1포인트 하락할 때마다 300위안의 손실을 입게 됩니다. , 매도 포지션은 300위안의 이익을 얻고, 매수 포지션은 300위안을 잃게 됩니다. 이 300위안/포인트를 가격 승수라고 하며, 전 세계 국가의 가격 승수는 현재 일관성이 없습니다. 전 세계 40개국에 주가 지수 선물이 있습니다. 미국 S&P 500 지수 선물은 미화 250달러, 나스닥 100 지수 선물은 미화 100달러, 독일 프랑크푸르트 지수 선물은 5유로, 런던 파이낸셜 타임즈 100 지수 선물은 미화 100달러입니다. 지수선물은 25파운드이고, 홍콩항셍지수선물은 50홍콩달러입니다. 현재 국내 주가지수 선물계약은 CSI 300 주가지수 선물 IF, CSI 500 주가지수 선물 IC, SSE 50 주가지수입니다. 선물 IH. 각 주가지수 선물은 당월 계약 1개, 익월 계약 1개, 분기월 계약 2개 등 4개의 계약을 기반으로 합니다. 예를 들어 현재 상장된 CSI 300 주가지수 선물 계약은 IF1604, IF1605, IF1606입니다. , IF1609, IF는 IndexFutures, IF1604는 당월 계약을 의미합니다. 계약은 2016년 4월 세 번째 금요일에 인도되는 계약을 의미합니다. IF1605는 다음 달 계약이며 세 번째 금요일에 인도되는 계약을 의미합니다. IF1606은 당기분기계약으로 2016년 계약을 의미하며, IF1609는 차분기계약으로 2016년 9월 셋째 금요일 인도계약을 의미합니다.

선물 거래는 숏과 롱으로 나뉘는데, 숏은 먼저 팔고 나서 사는 것이고, 롱은 먼저 사서 파는 것입니다. 예를 들어 CSI 300 선물지수 9시 36분을 보면요. 2017년 1030포인트는 4030포인트였고 가격이 하락할 것으로 예상되어 포지션을 개설하기 위해 주가지수선물 1계약을 매도했는데 마진율이 15%라면 점유 마진은 4030*300*15%=입니다. 181350위안, 총 200,000위안의 잔액이 남아 있습니다. 10시 6분에 가격이 3960포인트로 하락하여 포지션을 청산했습니다. * 300위안/포인트 = 21,000위안, 수익률은 21,000/200,000 = 10.5%였습니다. 이후 가격이 오를 것으로 예상되어 13시 23분 가격에 포지션을 개설하기 위해 또 다른 주가지수 선물 계약을 구매했습니다. 3990포인트에 도달하면 포지션을 매도하고 종료하기로 결정합니다. 그러면 이익은 (3990포인트 - 3960포인트) * 300위안/포인트 = 9000위안이고 반품률은 4.5%입니다. 두 번의 작업 후에는 하루 종일 수익이 발생합니다. 비율은 15%인데 반대쪽은 반품비율이 -15% 입니다.