600595 Zhongfu Industrial Company의 현재 운영 상황은 어떻습니까?

실제로 600595 Zhongfu Industrial의 주식은 펀더멘털이 매우 좋기 때문에 계속 기다릴 자신감을 가져야합니다. 사업운영과 관련된 주식공시가 있으니 복사해두시기 바랍니다.

Zhongfu Industrial: 규모 확대, 이윤 감소

회사의 영업이익 증가는 주로 Linfeng Aluminium and Electricity 인수 후 생산 규모 확대에 따른 것입니다. 회사의 전기분해

알루미늄 생산능력은 약 310,000톤에서 420,000톤으로 전년 대비 약 35% 증가한 것으로 추산됩니다. 20만톤 공동 생산 제한을 고려하더라도 회사의 연간 매출은 약 20만톤에 달할 것으로 추정된다. 이는 전년 대비 회사의 순이익 감소 때문이다. 2008년 1~6월 국내 알루미늄 평균 가격은 18,812위안/톤 수준이었다. 2007년에는 톤당 약 20,144위안 감소하였고, 그 폭은 약 7위안이었다. 2008년 2분기 평균 알루미늄 가격은 18,653위안/톤으로 2008년 1분기 18,970위안/톤에 비해 약 320위안/톤 하락했다. 2008년 하반기 알루미늄 가격을 소폭 낮추겠습니다. 상반기보다 높지만, 중기 알루미늄 가격은 여전히 ​​대량 신규 생산 능력 출시와 수요 증가 둔화로 인해 영향을 받고 있습니다. 비용에 따른 알루미늄 가격 인상은 대부분의 전해 알루미늄 회사가 이익을 얻기 어렵습니다. 우리는 여전히 2008년과 2009년 알루미늄 가격을 예측합니다. 평균 가격은 19,000,19,200위안/톤입니다.

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회사는 2008년 상반기에 주식 배정 제안을 통과시켰으며, 약 20억~30억 위안의 자금이 조달될 것으로 예상됩니다.

주로 300,000톤 규모의 알루미늄 가공 프로젝트, Linfeng 및 Silver Lake 가공 프로젝트 건설에 사용됩니다. 자금 조달이 원활하게 진행된다면 회사의 향후 생산 규모도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 2008년, 2009년, 2010년에는 각각 40, 60, 700,000톤이 될 것입니다. 규모 확대는 회사 성과의 향후 성장을 위한 주요 원동력이 될 것입니다. 제품 구조 개선은 회사의 단기적인 기여가 제한적일 것입니다.

2009년 유상증자로 회사의 자본금이 30% 증가한다고 가정하면, 2008년과 2009년 회사의 주당순이익은 0.95위안과 1.22위안으로 여전히 유지될 수 있을 것으로 예상된다. 성장을 이루기 위해서는 현재 주가가 12.86위안으로 2008년과 2009년 각각 13.6배, 10.5배에 달한다. 그러나 2008년 PBR은 2.89로 알루미늄 기업에 비해 낮다. , 업계 전체가 침체를 겪고 있는 현실을 고려해 기업가치를 '주의적 추천'으로 하향 조정했습니다.