알리바바의 1분기 재무보고서를 이해하면, 소비와 산업의 '이륜구동'은 얼마나 효과적인가?

Wen Liao Yu

최근 중국 콘셉트 주식은 2008년 금융위기 이후 최대 하락폭을 기록했다. 전자상거래 주식도 예외 없이 최고치를 기록했다. 올해 하락률(2021년 최고 및 최저 가격)은 63.47%, 징둥닷컴 43.07%, 알리바바 25.48%를 기록했다.

자본 시장의 변동에 대응하여 알리바바는 회사 역사상 최대 규모의 자사주 매입에 착수했으며, 총 금액은 2022년 말까지 유효한 100억 달러에서 150억 달러로 늘어났습니다. 동부시간 기준 8월 3일 거래 종료 기준 알리바바의 미국 주식 시장 가치는 약 5,365억 달러로 추산되며, 환매 금액은 시장 가치의 2.8%에 해당한다.

자본시장의 변동폭은 크지만, 근본적인 관점에서 보면 중국 3대 전자상거래 기업의 기반은 여전히 ​​상대적으로 안정적이다. Alibaba 그룹의 회장 겸 CEO인 Zhang Yong은 Alibaba의 펀더멘털 측면에서 "소비자 인터넷과 산업 인터넷의 이중 성장이 지속되고 있다"고 올해 여러 차례 강조했습니다. 이는 이번 분기 재무 보고서에도 분명히 반영되어 있습니다. .

재무 보고서에 따르면 2021년 6월 30일 분기 기준 알리바바의 매출은 2057억4000만 위안으로 2020년 같은 기간의 1537억5100만 위안에 비해 전년 동기 대비 34배 증가했다. %; 순이익은 428억 3500만 위안으로 작년 같은 기간의 464억 3700만 위안에 비해 8% 감소했으며, 알리바바 생태계의 전 세계 연간 활성 소비자는 4500만 명 증가해 11억 8000만 명에 이르렀습니다. 중국 시장.

우선 이 같은 매출 성장률을 달성하기는 쉽지 않다. 옆집 아마존의 2분기 매출은 전년 동기 대비 27% 증가해 가장 빠른 기간 동안 성장률이 44%에 달했다. 감염병 유행. 또한 순이익 감소의 주요 원인은 91억 1400만 위안의 반독점 벌금으로 인해 청산된 가장 큰 위험으로 간주되었습니다. 그러나 이로 인해 비GAAP 잉여 현금 흐름은 2020년 같은 기간보다 43% ​​감소한 206억 8300만 위안을 기록했습니다.

동시에 Alibaba는 소비자 인터넷 분야에서 꾸준한 성장을 유지했습니다. 시장의 발전, 커뮤니티 전자상거래의 발전, 국경 간 전자상거래의 성장이 여전히 초점입니다. ; 산업용 인터넷도 지속적으로 발전하고 있습니다. '클라우드-인-원(cloud-in-one)' 전략은 초기 성과를 달성했습니다. 이번 분기 매출은 전년 동기 대비 160억 5100만 위안을 달성했습니다. 올해 29% 증가.

정책 감독이 강화되는 상황에서 많은 분석가들이 재무 보고 후 컨퍼런스 콜에서 '독점 금지', '데이터 보안' 등의 문제를 매우 중요하게 여긴다는 점은 주목할 만합니다. 질문은 이러한 측면에 관한 것입니다. 같은 날 한 기사로 인해 텐센트를 비롯해 게임주 전체가 폭락했고, 자본시장의 반응도 엿볼 수 있다.

재무 보고서에 따르면 알리바바그룹의 2022회계연도 1분기 매출은 2057억4000만 위안으로 전년 동기 대비 34% 증가했다. Sun Art Retail과의 합병 영향을 제외하면 매출은 1,873억 6천만 위안으로 전년 대비 22% 증가했습니다.

하지만 알리바바는 커뮤니티 비즈니스 플랫폼인 타오테(타오바오 특별판), 라자다 등 분야에 막대한 투자를 했고, 셴위, 타오바오 라이브 등 중국 소매시장에도 투자를 늘렸다. 전년 동기 대비 조정 EBITDA(비GAAP 재무 지표)는 11% 감소한 486억 2,800만 위안으로 전년 동기 대비 8% 감소했습니다. 연간 428억 3,500만 위안에 달합니다.

사업 성과 측면에서 알리바바는 이번 분기에 Taote, Xianyu, Sun Art Retail 및 커뮤니티 비즈니스 플랫폼과 같은 국내 핵심 전자상거래 부문에서도 꾸준한 성장을 보였습니다. 해외 시장이 현지화 전략에서 어느 정도 진전을 이루었기 때문입니다.

온라인 플랫폼 측면에서 Taote는 Tmall Supermarket의 재고 공유 및 기타 조치 덕분에 연간 활성 소비자가 1억 9천만 명 이상으로 증가하면서 하위 시장으로 계속 확장하고 있습니다. - 6월 분기는 전년 동기 대비.

오프라인 신규 소매 부문에서 알리바바는 수익성 있는 도시와 농촌 시장을 심층적으로 탐색하기 위해 커뮤니티 비즈니스 플랫폼을 업그레이드했으며, 상품 거래량이 월간 약 200% 증가했습니다. 지역 유통 센터 건설 면적은 2021년 기준 전월 대비 260% 증가했습니다. 6월 30일 현재 Sun Art Retail은 중국 29개 성, 235개 도시에 매장을 설립하여 지역 조달 및 공급망 역량을 구축했습니다.

지역 생활 서비스 부문에서 Ele.me의 매출은 87억 5,700만 위안으로 전년 대비 23% 증가했으며 Amap의 일일 평균 활성 사용자 수는 약 1억 명이었습니다.

지난 7월 2일, 알리바바는 조직 구조를 업그레이드하고 Ele.me, Amap 및 Fliggy로 구성된 생활 서비스 부문의 비즈니스 매트릭스를 구성한다고 발표했습니다. Zhang Yong은 어제 재무 보고서 컨퍼런스 콜에서 Ele.me와 AutoNavi가 각각 "집으로" 및 "목적지로" 지역 서비스의 주요 사용자 포털이 될 것이라고 밝혔습니다. Fliggy는 관광을 위한 수직 서비스 플랫폼으로서 계속해서 노력할 것입니다. 조직 호텔, 교통, 명승지에 대한 서비스를 제공하고 AutoNavi 및 Alipay와 같은 사용자 플랫폼에 서비스를 수출합니다.

또한, 티몰 618 데이터에 따르면 올해 쇼핑 페스티벌에 참가한 가맹점과 브랜드는 약 25만개로 지난해보다 2배 이상 늘어났다. 이 기간 알리바바 차이나의 도매 사업(주로 1688 플랫폼에서) 수익은 전년 대비 13% 증가한 39억 2400만 위안을 기록했다.

요약하면, 중국의 소매업 수익은 전년 대비 34% 증가한 1,355억 6천만 위안을 기록했고, 고객 관리 수익은 전년 대비 14% 증가했으며, 모바일 월간 활성 사용자 순증액은 한 분기에 1,400만 명에 달해 9억 3,900만 명에 달했고, 연간 활성 소비자 수는 8억 2,800만 명에 달했습니다.

국제 시장에서 Lazada는 6분기 연속 사용자 방문 빈도 증가를 달성했으며 주문량이 전년 대비 90%를 초과하여 Alibaba의 국경 간 및 글로벌 소매 사업 수익을 달성했습니다. 108억 위안, 전년 동기 대비 54% 증가, 국경 간 및 글로벌 도매 사업 수익은 전년 동기 대비 37% 증가한 44억 2000만 위안에 도달했습니다.

2021년 6월 30일에 종료된 12개월 동안 Alibaba 생태계의 전 세계 연간 활성 사용자 수는 11억 8천만 명으로, 전 분기보다 4,500만 명이 증가했으며 분기 대비 4% 증가했습니다. 912년 중국 시장의 연간 활성 사용자 1억 명과 Lazada, AliExpress, Fashionol 및 Daraz가 서비스를 제공하는 해외 시장의 연간 활성 사용자 2억 6,500만 명을 포함합니다.

산업 인터넷 측면에서 알리바바 클라우드 사업은 인터넷, 금융 서비스, 소매 산업 고객의 매출 증가로 인해 3분기 연속 흑자를 기록했다. 전년 대비 29% 증가한 조정 EBITA는 3억 4천만 위안을 달성하여 IaaS 분야에서 전 세계 3위를 차지했으며 중국에서는 계속 1위를 유지했습니다.

그러나 클라우드 컴퓨팅 IaaS 분야는 점점 치열해지고 있으며, 기본 클라우드 서비스 시장은 가격 전쟁의 세례를 받으며 점점 얇아지고 있다. 따라서 Alibaba Cloud를 기반으로 한 클라우드 서비스는 더 많은 성장 포인트와 수익을 위해 노력하기 위해 점차 PaaS 및 SaaS 계층으로 마이그레이션되고 있습니다.

올해 초 알리바바는 '클라우드와 딩 통합' 전략을 시행했다. 2021년 4월 1일부터 알리바바는 딩톡을 '혁신 사업 및 기타 사업부'에서 '클라우드 컴퓨팅 사업부'로 재조정했다. " 그 중에는 Fosun Group, Shandong Energy Group, Mengniu Dairy 등 대기업이 고객사로 포함되어 있습니다.

Cainiao Network는 Alibaba Group의 빠르게 성장하는 국경 간 사업(AliExpress, Tmall International 등)을 활용하여 급속도로 확장했으며, 내부 거래의 영향을 상쇄한 후 분기 매출은 77억 1300만 위안에 달했습니다. 전년 대비 50% 증가했으며 Cainiao Parcel Service(택배 수거 및 배달 서비스를 위한 크라우드소싱 배송 플랫폼)의 주문량도 전년 대비 63% 증가했습니다.

또한, 전체 혁신 사업 및 기타 부문의 수익은 전년 동기 대비 37% 증가한 13억 7,500만 위안을 기록했으며, 디지털 미디어 및 엔터테인먼트 유통 수익은 전년 대비 15% 증가했습니다. 2020년 같은 기간에는 80억 7300만 위안에 달했다.

알리바바는 2021회계연도 말 “2022회계연도에 모든 증분 이익과 추가 자본을 플랫폼 가맹점 지원과 신규 사업 및 핵심 전략 분야에 투자할 계획”이라고 밝혔다. p>

알리바바는 지난 4월부터 플랫폼 가맹점의 운영을 지원하기 위해 타오바오와 티몰 가맹점에 대한 신용추심 서비스 수수료 인하 등 기준점과 수수료를 낮추는 일련의 조치를 시작했다.

어젯밤 전화 회의에서 알리바바는 "새 회계연도의 증가하는 이익과 추가 자본은 상인을 지원하고 혁신에 투자하며 미래에 투자하는 데 사용될 것"이라고 더욱 강조했습니다.

전자에 대해서는 2020년 7월 2일부터 Jack Ma의 지분율이 6.1%에서 4.8%로 하락했으며, 이후 그의 지분율은 더 이상 대중에게 공개되지 않습니다. 알리바바는 마윈(Jack Ma)이 더 이상 회사의 임원 및 이사직을 맡지 않고 있으며, 지분율이 더 이상 공개 범위에 속하지 않는다고 밝혔습니다.

알리바바 대변인은 데이터 감독 문제에 대해 "디지털화는 알리바바 모든 사업의 핵심"이라며 "알리바바는 현재 해당 정책을 적극적으로 연구하고 있으며, 데이터 보안을 유지하고 디지털 및 경제 부문의 건전하고 장기적인 발전을 촉진하기 위해 최신 상황을 파악합니다.”