인덱스 펀드 구입 방법, 답변을 기대합니다

1. 인덱스 펀드 구매 방법은 주로 다음 지표에 따라 다릅니다

인덱스 펀드는 복제 방식에 따라 패시브 인덱스 펀드와 강화 인덱스 펀드로 구분됩니다. 둘 중 선택 방법의 차이도 있지만 대략적인 개념은 동일합니다.

1. 목표 선택 지수(core)

인덱스 펀드는 목표 지수를 추적합니다. , 인덱스는 어떻게 작동하는지, 인덱스 펀드는 어떻게 작동하는지. 따라서 인덱스를 선택하라. 펀드의 첫 번째 단계는 핵심인 좋은 목표 지수를 선택하는 것이다. 그렇다면 좋은 목표 지수를 선택하는 방법은 무엇일까?

1) 넓은 베이스 VS 좁은 베이스

일반적으로 주가지수는 넓은 베이스와 좁은 베이스로 나눌 수 있습니다. SSE 50, Shanghai Depth 300, CSI 500, GEM Index. 광범위한 기반에 속하며, 이러한 종류의 지수는 다양한 산업 및 테마에 분산되어 있으며, 시장 상황이 오면 매우 좋은 성과를 낼 것입니다. , 컴퓨터 및 기타 지수. 이러한 종류의 지수 투자는 범위가 좁고 위험이 집중되어 있으며 특정 산업 및 테마에 대한 특정 이해가 있습니다. 중장기적인 투자 논리로 산업과 테마에 집중하는 것이 좋습니다.)

2) 리스크 매칭

대상 지수는 일반적으로 오랜 기간의 역사적 추적을 갖고 있으며 예를 들어, Shanghai Stock Exchange 50 및 Shanghai Deep 300 Index의 주식은 대형주, 가치 지향적, 역사적 변동률이 낮은 CSI 500 및 GEM 주식입니다. 주식은 성장 지향적이며 역사적 변화율이 높습니다. 또한 투자자는 목표 지수를 선택할 때 자신의 위험 선호도를 충족해야 합니다.

3 ) 시장 스타일에 맞춰

현재 시장 스타일에 맞게 목표 지수를 선택해야 합니다. 그렇지 않으면 시장 차별화가 심각할 경우 돈을 벌 수 없을 뿐만 아니라 손실도 입게 된다는 점은 위의 샤프 비율에서도 알 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 대형주가 좋은 성과를 냈고, 이전에 훌륭했던 중소기업은 비참하게 하락했습니다. 현재 시장 스타일은 2018년 10월 29일에도 여전히 16.46 하락했습니다. 그리고 CSI 500은 올해 33.41이나 떨어졌다.

그래도 다행이다. 다만 CSI 500과 GEM에 대한 평가가 극도로 낮다는 점, 이때 진입비용이 저렴하고 A도 있다. -주식시장은 순환의 특성을 갖고 있기 때문에 언젠가는 중소형주도 봄을 맞이할 것이라고 믿습니다.

4) 평가가 낮음

평가도 중요한 기준입니다. 지수가 투자할 가치가 있는지 판단합니다. 기초가 넓든 좁든 저평가된 지수를 선택하세요. 한편으로는 낮은 평가는 더 높은 안전 한계를 나타냅니다. , 지수가 극도로 과소평가되어 이익추구자금이 진입했고, 장기평가가 합리적인 수준으로 돌아왔다.

일반적으로 PE와 PB의 내역이 30을 밑돌며 과소평가되고 있다. PE와 PB를 제외하고 ROE도 현재 자주 참조되는 지표인데, CSI 500, GEM Index, All Index Optional, All Index Pharmaceuticals, All Index Information의 ROE를 보면 매우 과소평가되어 있습니다(백분위수 < 10). ), CSI 500 차이, 수익성 저하.

위 차원에서는 기본적으로 자신에게 맞는 대상 지수를 선택한 다음 특정 펀드를 선택할 수 있습니다. Shanghai Depth 300을 예로 들면 현재 있습니다. 패시브 인덱스형 46개, 강화형 인덱스 36개.

2. 설립일

인디펀드와 마찬가지로 인덱스 펀드도 설립일이 빠른 기존 펀드를 선택하려고 한다. 펀드의 운용현황, 성과를 장기간 파악하실 수 있습니다.

설립일이 3년 이상(물론 3년은 참고일 뿐입니다.) 오래된 펀드를 선별해 드립니다. 가치가 있어서 선정된 펀드의 수가 적고 늦게 설립되면 시간이 단축될 수 있음), 그 중 절반은 제거되고 나머지 패시브 지수 유형은 28종, 강화 지수 유형은 15종이다.

3. 패시브 지수 유형: 추적 오류

우리는 패시브 지수 유형이 지수 구성 종목을 완전히 따른다는 것을 알고 있습니다. 가중치를 적용하여 투자할 때 목표는 지수와 동일한 수익을 얻는 것입니다. 패시브 지수 유형을 선택하는 기준은 추적 오차를 보는 ​​것입니다.

추적 오차가 작을수록 펀드와 지수 간의 투자 적합도가 높다는 의미입니다. 오히려 추적오차가 클수록 지수에 투자하려는 원래의 의도에서 벗어날 위험도 커진다.

지난 3년간의 추적오차에 따라 선정된 28개 펀드를 분류했다.

1) 상위 5개 ETF는 장외에서 현물매입을 해야 하며, 투자한도가 높은(최소 수십만개) 매수를 권장함을 알 수 있다. 거래소에서 팔고, 한손으로 투자도 가능합니다. 단, 주식계좌가 필요합니다.

2) ETF 외에도 ETF 연계 펀드가 3개 있습니다. 상위 10개 펀드 중 패시브 인덱스 펀드 1위(ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300), ETF 연계 펀드 및 기타 패시브 인덱스가 있나요? 물론 있습니다.

우선 창고에는 ETF 연계 펀드의 자금 중 최소 90%가 ETF에 직접 투자되어 있으며, 일부 주식 시장 가격은 항상 높았습니다. 창고에 있는 패시브 인덱스 펀드는 투자하는 데 필요한 자금의 80%만 있으면 충분합니다. 이는 더 유연합니다. 둘째, 환율 측면에서 ETF 연계 펀드의 환율은 상대적으로 낮습니다(절대적인 것은 아닙니다. 예를 들어, 아래 표의 ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300의 운용수수료 및 운용수수료는 ETF Link와 동일합니다.

강화된 지수 유형: 정보 비율

지수를 추적하기 위해 지수 유형을 강화하면서, 강화된 지수 유형을 검토하는 기준은 더 이상 추적 오류가 아니라 정보 비율입니까?

기업의 액티브 리스크에 따른 초과수익률을 의미하며, 정보비율이 0을 초과하면 해당 펀드가 목표지수를 달성했음을 의미하며, 정보비율이 높을수록 초과수익률도 높아진다. 펀드사의 추적오차, 적극적인 투자 능력이 강해집니다.

5. 규모

추적오차 및 정보비율 외에도 다양한 유형의 인덱스 펀드에 적합한 규모

패시브 인덱스는 규모가 클수록 대규모 펀드 환매가 추적 오류에 미치는 영향이 작아집니다. 특정일의 증가분은 5개이고 전날 10억개를 대량으로 구매하였습니다. 즉시 창고를 건설하므로 당일 펀드의 증가분은 희석됩니다(5 미만). 또한, ETF 펀드의 규모가 클수록 희석 정도가 강해집니다. 유동성.

강화된 인덱스 펀드의 경우 적극적인 투자 요소로 인해 규모가 적당하고 합리적입니다. 과도한 규모는 펀드 매니저 관리의 어려움을 증가시키고 펀드 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 너무 적으면 청산 위험에 주의하시기 바랍니다.

6. 환율

실제로 패시브 지수 유형에 비해 환율이 낮습니다. 이전 강좌에서도 패시브 지수형이 장기 투자에 적합하다고 나와 있습니다. 물론 강화된 지수가 가져다주는 기대 수익이 높은 환율과 위험을 상쇄할 수 있다고 생각한다면 강화된 지수를 선택하세요.

또한, 같은 종류의 펀드를 선택할 때 환율이 낮은 펀드를 선택하려고 하면 조금이라도 절약할 수 있습니다. 관리수수료 뿐만 아니라 판매수수료도 환율비교의 전제는 좋은 펀드를 선택하는 것이라는 점을 명심해야 합니다. 그렇지 않으면 펀드가 좋지 않고 아무리 저렴해도 환율이 소용이 없습니다. /p>

선택한 펀드의 환율을 다시 비교합니다: 패시브 지수형, Harvest Shanghai Depth 300 ETF는 환율이 가장 낮습니다(주식계좌 필수), ICBC Credit Suisse Shanghai Depth 300, Harvest Shanghai The Depth 300 ETF Xingquan Shanghai Depth 300의 환율은 Wells Fargo Shanghai Depth 300보다 약간 높은 지수 유형에 연결됩니다. (이 두 펀드는 구매하기 쉽고 연구에 의해 권장됩니다.)

7. 펀드회사의 강점

이것을 선택하는 것은 기본적으로 동일합니다. 마지막 단계는 잘 알려진 펀드회사의 강점을 살펴보는 것입니다. 장기간 확립되어 있는 지수가 더욱 신뢰도가 높습니다.

또한 강화된 지수 유형을 선택할 경우, 근무 시간, 투자 등 펀드매니저의 투자 능력도 살펴봐야 합니다. 경험, 과거 운용실적 등 펀드매니저가 바뀌면 다음 펀드 성과에도 주목해야 한다.