가치 투자에 대한 버핏의 주장이 A주에도 적용되나요?

A주는 가치투자에 쓸 수 없다고 누가 말했나요?

가치 투자는 Xiaoqian 거래의 두 번째 모델이며 가치가 가격을 결정합니다. 주식 가격은 가치를 중심으로 변동합니다. 주가가 가치보다 낮으면 주가가 저평가되어 매수 가치가 있습니다. 주가가 가치보다 높으면 주가가 고평가되어 매도해야 합니다. . 주식 시장에 대한 가치 투자는 미래 지향적입니다. 주식의 미래 성과가 지속적으로 개선될 것으로 예상되면 현재의 정적 주가가 미래 가치를 반영하지 못할 수 있으며 주가가 저평가될 수 있습니다. 가치투자의 본질은 주식으로 대표되는 기업의 지속적인 성장과 발전이 가져오는 이익과 위험을 함께 누리는 것입니다.

실제로 투자자들은 기본적 분석과 가치투자에 대한 노출이 거의 없기 때문에 다소 오해가 있을 수 있습니다.

가치 투자에 대한 오해 1: 가치 투자 = 장기 보유. 장기 투자가 가치 투자의 주요 특징이라는 점은 부인할 수 없습니다. 실제로 투자자가 좋은 수익을 얻지 못하는 것도 짧은 보유 기간과 관련이 있습니다. 그러나 가치 투자가 주식을 오랫동안 보유한다는 것을 의미하지는 않습니다. 주식을 얼마나 오랫동안 보유할 것인지에 대한 상세한 기본 분석이 필요합니다. 당신이 매수하는 회사가 지속적으로 성장하고 발전하고, 매수 이유가 여전히 유효하고, 주가가 가치에 비해 특별히 과대평가되지 않는다면, 주식을 보유하는 것이 좋은 선택입니다.

기업의 펀더멘탈이 악화되었거나, 매수에 대한 높은 성장 잠재력이 더 이상 불가능하거나, 주가가 가치를 크게 웃돌았을 때 매도가 최선의 전략이다. 2007년 강세장에서는 우량예(Wuliangye), 쑤닝어플라이언스(Suning Appliances) 등 대형주들의 주가수익률이 100배 이상 높아 과대평가되는 미친 상황에 직면했다. 그것을 피하는 것이 좋습니다. 둘째, 다양한 유형의 주식에는 서로 다른 운영 기술이 필요합니다. 브랜드 소비재와 의약품은 장기 보유에 더 적합하지만 자동차, 비철금속과 같은 순환 주식은 운남성과 같이 장기간 보유하면 엘리베이터가 됩니다. 구리 주가는 몇 위안에서 98위안으로 올랐다가 98위안에서 몇 위안으로 다시 떨어졌다. 순환주는 상승 전환점에서 매수되고 하락 전환점에서 매도됩니다. 가치 투자에 대한 오해 2: 가치 투자 = 낮은 가격 대비 수익 비율.

주식시장에서 일부 투자자들은 낮은 주가수익비율을 가치와 동일시한다. 저자 역시 처음 주식시장에 입성했을 때 그런 실수를 했다. 기본 분석 방법이 무엇인지, 가치 분석을 수행하는 방법을 아직 알지 못합니다.

일반적으로 주가수익률이 낮은 주식은 낮은 밸류에이션을 의미하지만, 단순히 주가수익률만으로 해당 주식이 투자 가치가 있는지 판단할 수는 없으며, 그 원인이 무엇인지 생각해 볼 필요가 있습니다. 낮은 주가수익비율은 시장입니다. 회사가 일부 자산을 매각함으로써 발생하는 비경상 이익의 큰 증가로 인해 잘못된 가격 책정도 발생합니다.

다양한 유형의 주식은 주가 수익률을 사용하는 다양한 방법을 사용합니다. 순환 주식은 회사가 정점에 있고 주가 수익률이 가장 낮을 때 판매되어야 합니다. 소매 투자자가 구매하는 곳은 딜러가 배송하는 곳입니다. 이 규칙은 주요 북메이커의 주가수익률에 적용되는 경우가 많습니다. 2011년 상반기에는 Meixinda와 같은 다크호스 주식이 다수 탄생했습니다. 이러한 주식의 특징 중 하나는 낮은 가격과 작은 자본입니다. 비정상적인 자산 매각 등으로 인해 이익이 낮아 보이는 P/E 비율. 투자자들은 이러한 유형의 주식에 대해 두 가지를 이해해야 합니다. 첫째, 실질적인 근본적인 지원 없이 자산을 처분하여 주가수익률이 낮은 주식은 가치 투자 유형에 속하지 않습니다. 이 유형의 주식을 선택하지 마십시오.

둘째, 이러한 주식은 일반 개인 투자자들이 찾는 것이므로 주요 시장 조성자는 해당 주식이 투기 징후를 보이는 한 계속해서 참여할 수 있습니다. 그러나 참여할 때 주의해야 할 점은 이러한 유형의 주식은 투기적 사고방식으로 이루어져야 한다는 것이며 가치 투자가 아닌 우리의 첫 번째 공급 및 수요 관계 모델에 속한다는 것입니다.

가치투자에 대한 오해 3: 가치투자 = 재무제표. 많은 사람들은 기본적 분석이 재무 분석이라고 생각합니다. 재무분석은 펀더멘털 분석에 꼭 필요한 부분이지만, 어떤 요소가 성과의 질과 재무적 수치 개선을 결정하는지 탐구하는 것이 가치투자의 핵심 본질이다.

우수한 비즈니스 모델, 우수한 지배구조, 독보적인 핵심 경쟁력, 성장하는 시장 공간이 필수입니다. 피터 린치는 집 근처, 쇼핑몰, 직장에서 좋은 회사와 주식을 찾을 것을 제안했는데, 이는 특히 일반 투자자에게 적합합니다.

우리가 매일 사용하는 베스트셀러 애플 휴대폰, QQ 텐센트, 살 수 있는 수많은 강세장 등 10년 만에 10배나 오른 주식이 우리 주변에 널려 있다. Luzhou Laojiao, Yunnan Baiyao, Midea Electric, Septwolves, Luolai Home Textiles 등과 같은 A주 시장과 Huayi Brothers 및 Aier Ophalmology가 향후 강세 주식이 될 수 있습니다. 인생에서 더 많은 것을 발견하면 강세장이 우리 주변에 있을 것입니다.

가치투자에 대한 오해 4: 가치투자 = 주가를 보지 않는다. 기본 학파는 모든 사람이 주식 뒤에 있는 회사의 발전에 더 많은 관심을 기울이고 주가의 일일 변동에 덜 관심을 갖도록 권장합니다. 그러나 이것이 좋은 회사와 좋은 품질의 주식을 즉시 구입할 가치가 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 언제든지. 일부 주식의 주가는 향후 몇 년 동안 지나치게 성장했기 때문에 지금 매수하는 것은 몇 년 안에 지불하게 될 가격으로 지금 회사를 매수하는 것과 같습니다. 이는 좋은 거래가 아닙니다. 2015년 강세장에서는 거의 모든 주식이 미래를 위해 초과인출되었습니다. 중국초상은행은 80배 이상의 주가수익비율로 매각될 수 있었는데, 이는 마치 롤스로이스 가격으로 샤알리를 구입하는 것과 같았습니다. . 2016년 GEM과 중소형 보드도 마찬가지다. 많은 주식이 돌아올 수밖에 없다.