논문: ZTE Corporation의 기본분석 및 기술적 분석(000063)

ZTE: 상당한 성장 잠재력을 지닌 3G 장비 공급업체

주가지수가 급등하면서 차이나유니콤은 빼놓을 수 없는 존재다. China Unicom의 급등은 통신 구조 조정에 대한 소문과 3G 통신의 출시 시점이 다가오고 있기 때문에 주도되었습니다. 차이나유니콤은 향후 3G의 기대효과와 3G 라이선스 발급 시기가 가까워지면서 기관들의 선호도가 높아지고 있다고 봐야 할 것이다. 3G 컨셉에서는 대형 우량주인 차이나유니콤에 주목하는 한편, 3G 2위 우량주들의 추격 기회도 무시해서는 안 된다. 다음으로는 ZTE(000063)에 집중할 수 있다. 최근에는 철강 부문의 Baosteel, 비철 금속 부문의 China Aluminium, 항공 부문의 Air China, 조선업 등에서는 업계 선두 기업에 투자하는 것이 업계의 최고 위치를 점유하고 상식이 되어 프리미엄이 더 높은 경우가 많다. 예를 들어 Baosteel, Chalco, Air China, China Shipbuilding의 주가수익률은 각각 22배, 52배, 100배, 135배입니다. 통신 산업은 신흥 산업이자 가장 빠르게 성장하는 첨단 산업입니다. ZTE Corporation(000063)은 강력한 기술 연구 및 개발 역량과 포괄적인 제품 지원 서비스 역량을 갖춘 통신 업계의 선두주자입니다. 전체 입찰 금액의 약 1/3을 차지한 China Mobile의 최신 TD-SCDMA 네트워크 주요 장비 입찰은 TD 시장의 추가 출시로 46~47%의 시장 점유율을 확보했습니다. 향후 해외 마케팅 플랫폼 완성과 조기 축적으로 해외 사업이 그룹 매출의 60%를 차지할 정도로 빠르게 성장할 것으로 예상된다. 전반적으로 개선되고 있으며 향후 3년 동안 순이익 복합 성장률이 50%를 초과할 것으로 예상됩니다. 회사의 성장은 긍정적입니다. Century Securities 연구원 Jiang Chuanning은 회사의 EPS가 1.36에 도달할 것으로 예상합니다. 2007년부터 2009년까지 각각 1.89위안, 2.36위안이 증가했다. 올해는 상승폭이 완만했지만 '5월 30일' 이후 급등세를 보인 만큼 현재 주가는 이미 매우 매력적이어서 개입하기에 적절한 시점이다. 단기 및 중기. 동시에 회사 이사회는 최근 A주 주주들에게 40억 위안 이하의 5년 만기 분리 전환사채를 발행할 계획이라고 발표했습니다. 채권 투자자들은 일정 비율의 청약영장을 무료로 받을 수 있습니다. 심천개발은행 신주인수권 상장 전후의 미친 과대광고와 최근 준영주권 주식인 르자오항의 지속적인 급등과 함께 우리는 이 주식이 준영주권주로서 향후 향후 영주권 투기 자금 조달에 분주히 돌입

통신 대기업, 새로운 성장 추세가 확립됐다

회사의 성장이 새로운 상승세를 타고 있다. 2007년 상반기 해외 매출 성장률은 다시 80%로 상승했다. 회사의 미래는 TD의 사전 상업화가 완료된 후에도 여전히 연간 50% 이상의 성장률을 유지할 수 있다. 2007년 10월말에는 3G 라이센스가 안건으로 올라올 예정이며, 해외 사업의 점진적인 돌파가 주가의 원동력이 될 것이므로 이에 집중하시면 됩니다.

처음에는 2007년 절반 동안 회사 실적은 성장을 재개했으며 영업 수입은 152억 3천만 위안으로 전년 대비 4385만 위안 증가했으며 모회사 순이익은 4억 5980만 위안으로 전년 대비 3246만 위안 증가했습니다. 회사의 국제 사업은 아시아, 아프리카 및 기타 해외 지역에서 각각 2년 이상 활발한 확장을 통해 성장을 가속화했습니다. 국내사업은 상반기 10% 증가하는 등 전년도 하락세를 반전하고 상승세를 회복했다. 올해 상반기에는 China Mobile의 GSM 업그레이드 점유율을 높이는 것 외에도 회사는 China Mobile의 TD-SCDMA 시험 상용 네트워크 구축에서 52%의 지분을 확보했습니다.

지분 인센티브 비용으로 인해 순이자율이 하락했다는 점은 주목할 만합니다. 지분 인센티브 비용을 다시 합산하면 1억 4,880만 위안으로 전년도의 3.56보다 낮습니다. 이 지표는 복원 후 4로 상승해 규모 효과가 나타날 것으로 보인다.

올해 하반기 회사 실적이 상반기보다 좋아질 것으로 예상되기 때문이다. 회사의 TD 장비는 3분기에 대량 출하될 예정인데, 과거 4분기가 성수기여서 회사 계약의 상당 부분이 이번 분기에 이행될 예정이다. 동시에 차이나모바일의 시스템 장비 입찰과 네트워크 입찰이 기본적으로 완료된 뒤 10월 단말기 입찰이 진행될 예정이어서 TD 네트워크 선두 제조사로서 더 높은 시장점유율을 확보할 것으로 예상된다. 회사가 TD-SCDMA에 속해 있기 때문에 단말기 기술이 선두 위치에 있으며, 또한 회사가 더 큰 점유율을 차지할 것으로 예상합니다. 3G 라이센스 발급, 3G는 이미 시작되었으며, 2008년에는 TD-SCDMA 투자 및 구축이 대규모화될 예정이며, 대규모 개발로 인해 통신 투자는 계속해서 상승세를 되찾을 것이며 회사는 실적 성장 추세를 확립할 것입니다. TD-SCDMA 기간(2007~2010) 동안.

준영주권이 심각한 한계점에 직면해 있다

동시에 회사 이사회는 최근 5년 만기 분리전환사채를 더 이상 발행하지 않겠다고 발표했다. A주 주주에게 40억 위안 이상을 투자하면 투자자는 일정 비율의 청약영장을 무료로 받을 수 있습니다. 심천개발은행 신주인수권 상장 전후의 미친 과대광고와 최근 준보증주인 르자오항의 지속적인 급등을 종합하면, 이 주식이 준영주권주로서 상장될 것으로 예상되는 것은 합리적입니다. 미래의 영장 추측을 위해 주력에서 미친 듯이 돌진하도록 안내합니다. 게다가 올해 주가는 크게 오르지 않았고, '5월 30일' 이후 급등세를 보였으며, 현재 주가는 이미 매우 매력적이다. 기술적인 측면에서는 5일, 10일, 30일선에 의존하여 상승채널을 구축하였고, 최근에는 30일하락선 근방까지 적극적으로 반등하고 있습니다. 주가는 분명 임계폭발점에 와 있으며, 이제 중·단기적으로 개입해야 할 시점이다. 집중할 수 있어요!