특송업계에서 돈 벌기가 얼마나 어려운가요? SF익스프레스의 2022년 순이익률은 2.62%입니다.

발표된 연차보고서와 실적 전망 자료에 따르면 SF Holding(002352.SZ), ZTO Express(02057.HK), STO Express(002468.SZ), YTO Express(600233.SH) 2022년 결과는 일반적으로 긍정적입니다.

최근 국내 특송 선두업체인 SF홀딩스(002352.SZ)는 2022년 연간 보고서를 발표했다. 회사 영업이익은 전년 대비 29.11% 증가한 2,675억 위안을 기록했다. 모기업은 전년 동기 대비 44.62% 증가한 61억7천400만 위안을 기록했으며, 비후속순이익은 전년 동기 대비 190.97% 증가한 53억3천700만 위안을 기록했습니다.

동종업계 대비 SF홀딩스의 2022년 순이익 전년 대비 증가율은 (주)윤다(002120.SZ)의 실적 전망과 ZTO Express의 성능은 STO Express 및 YTO Express 데이터의 성능 예측보다 낮습니다.

택배업계 실적이 회복되고 있는 가운데, 정책 지침도 영향 요인 중 하나다. 앞서 국가는 속달시장의 건전한 발전과 배달원의 정당한 권익을 보장하기 위해 속달산업에 대한 지도와 감독을 강화해 속달시장의 '가격 전쟁' 추세를 억제했다.

택배업계의 실적이 회복됐지만 순이익률은 여전히 ​​낮은 수준이다. 재무 보고서에 따르면 SF Holding의 순이익률은 2022년 2.62%가 될 것으로 나타났습니다. 전염병이 발생하기 몇 년 전 이 수치는 약 5%였습니다. Wind 데이터에 따르면 2022년 ZTO Express와 United Parcel Service(UPS.N)의 순판매 이익률은 각각 18.82%와 11.51%가 될 것입니다. 2022년 1~3분기 SF Holding의 순판매이익률은 2.77%로 STO Express 및 Yunda Express보다 높고 FedEx(FDX.N), YTO Express, ZTO Express 및 United Parcel Service보다 낮습니다. 후자의 두 데이터는 모두 10%가 넘습니다.

수직적 관점에서 볼 때, 2021년 전년 대비 영업이익 및 순이익 증가율은 34.55%, -41.73%에 비해 SF홀딩스는 매출 소폭 감소에도 불구하고 수익성이 소폭 개선됐다. 2022년 성장. 개선. 그러나 2020년과 비교하면 2022년 회사의 영업이익은 약 1,135억 위안 증가했지만, 모회사에 귀속된 순이익은 2020년보다 약 12억 위안 감소했습니다.

“SF홀딩의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 시간에 민감한 사업은 2022년 전염병으로 인해 매출 성장이 감소해 회사 전체 매출 성장에 영향을 미칠 것”이라고 말했다. Analysys의 브랜드 소매 산업 분석가는 Caijing에 말했습니다. 기자는 Kerry Logistics(0636.HK)의 합병, 기존 사업의 제품 구조 개선 및 신규 사업의 ​​손실 축소로 인해 회사의 순이익 성장이 증가했다고 말했습니다. .

변화의 진통을 겪고 있는 SF홀딩스 역시 유통시장에서 상대적으로 부진한 모습을 보였다. 2023년 4월 7일 회사는 58위안/주로 마감했는데, 이는 2021년 2월 18일 최고치인 121.91위안/주보다 52.42% 감소한 수치입니다. 이 기간 회사 주가는 2022년 3월 30일 주당 41.77위안까지 떨어졌고, 최고가도 60% 이상 하락했다.

2021년 상반기 순이익 급락 이후 비용 절감과 효율성 향상이 SF홀딩스의 중요한 화두가 됐다. 회사는 하반기부터 적극적으로 제품 구조를 최적화하고, 마진이 낮은 제품의 물량을 줄였으며, 최적화된 제품의 서비스 및 가격 계층화 등의 조치를 통해 경제적인 특급 배송의 수익성을 대폭 개선했습니다.

“2022년 실적은 주로 수익 질 개선과 린 자원 계획 및 비용 관리 조치의 좋은 결과에 힘입어 전년 동기 대비 급격한 성장을 이룰 것입니다.” SF Holding Ling의 이사회 겸 부사장 Ling은 4월 6일 실적 보고에서 이렇게 말했습니다.

SF익스프레스가 큰 기대를 걸고 있는 공급망 사업은 케리로지스틱스와 합병해 2022년에도 좋은 성과를 낼 것으로 보인다. 현 기간 동안 회사의 공급망과 국제 사업부(주로 국제 특송, 국제 화물 및 대리점, 공급망 사업) 수익과 순이익은 모두 전년 대비 100% 이상 성장했습니다.

SF홀딩스는 2017년부터 공급망 업계에 진출했다. 2018년 회사 순이익이 감소한 뒤 왕웨이 회장은 SF익스프레스를 2.0 시대로 이끌었다. Wang Wei는 1.0 시대의 특송 물류에 초점을 맞춘 것과 달리 2.0 시대의 회사의 핵심 경쟁력은 핵심 기업에 경쟁력 있는 산업 솔루션을 제공하는 것이라고 말했습니다.

2022년 4분기부터 SF홀딩스의 공급망과 해외사업 매출이 5개월 연속 전년 동기 대비 감소해 시장에서는 이 사업이 위축될 것을 우려하고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 2023년 1분기 회사 실적입니다.

"배송비 등 외부 요인의 영향을 받아 SF 홀딩스는 2023년 1분기 공급망과 국제 사업 성과에 대해 조심스럽게 낙관할 것"이라고 특송 물류 전문가인 자오샤오민(Zhao Xiaomin)은 카이징 기자들에게 말했다. 지난 반달간 추적한 데이터에 따르면 배송비 등 지표가 반등했고, 2023년에는 회사의 이 사업 부문이 좋은 성과를 낼 것으로 예상된다.

SF홀딩스는 비용 절감과 효율성 제고 전략 아래 2022년부터 직원 감축에 나선다. 차이징 기자의 통계에 따르면 2022년 말 SF홀딩스의 현직 직원 수는 총 16만2800명으로 지난해 같은 기간 17만7100명에 비해 14만3000명 감소했다. 이 가운데 영업종사자는 10만8500명에서 9만3800명으로 1만4700명 줄었다. 활동하는 직원 수는 줄었지만 SF홀딩스의 2022년 연결명세서에 지급되는 직원 보수는 전년 동기 대비 약 12.5% ​​증가한 63억 위안을 기록했다.

SF익스프레스는 중국 최초의 민간 특송업체 중 하나로 2023년이면 창립 30주년을 맞이한다. 그러나 고통스러운 변화의 시기를 어떻게 살아남을 것인지, 치열한 시장 경쟁 속에서 어떻게 회사의 수익성을 더욱 향상시킬 것인지는 여전히 경영진이 직면해야 할 과제입니다.

순이익 회복세

SF홀딩스 연차보고서에는 비용 절감과 효율성 개선이 여러 차례 언급됐다. 회사는 2022년에 많은 외부 과제에 직면할 것이지만 일련의 린 운영 및 관리 조치를 채택하고 수익 측면의 구조를 최적화하여 품질을 향상했으며 비용 측면에서 세밀한 관리 및 통제를 구현하여 비용을 절감했다고 밝혔습니다. 비용을 절감하고 효율성을 높여 더 나은 성능 성장을 달성합니다.

자오샤오민은 복잡하고 변화무쌍한 외부 환경 속에서도 대형 SF홀딩스가 2022년 매출과 순이익이 두 배의 성장을 달성하며 전반적으로 좋은 성과를 냈다고 본다.

2022년 SF홀딩스의 영업비용 증가율은 영업이익 증가율보다 다소 낮은 28.93%로 예상된다. 전년도와 비교하면 영업비용 증가율이 매출 증가율보다 훨씬 높아 크게 개선됐다.

부문별로는 SF홀딩스 일부 부문의 매출 증가율이 하락했지만 수익성은 크게 개선됐다. SF홀딩스는 2022년 연간 보고서에서 회사의 사업을 특송사업부, 공급망 및 국제사업부, 대형 품목 사업부, 도시 내 사업부, 미할당 사업부로 나누었다. 현재 기간 동안 회사의 상위 3개 부문은 각각 매출의 약 52%, 34%, 12%를 차지했습니다.

매출 점유율이 가장 높은 SF홀딩스 특송사업부는 2022년 영업이익이 전년 동기 대비 4.6% 증가한 1,384억 위안, 순이익은 42.46% 증가할 전망이다. 전년 동기 대비 55억 위안. 지난해 같은 기간 회사 매출은 전년 동기 대비 10% 이상 늘었고, 순이익은 50% 이상 감소했다.

특송운송 부문에는 시간에 민감한 특급배송, 경제특급배송업, 저온운송, 대형 품목을 제외한 제약업 등이 포함됩니다.

SF Express의 대량 특급 집하 시나리오에서의 경쟁 우위를 바탕으로 SF Express의 시간에 민감한 특급 배송 트랙은 역물류 및 전자 상거래 반품 분야로 확장되었습니다. 2022년에는 회사의 시간에 민감한 특급 배송 사업이 전년 대비 6.8% 증가한 세전 영업 이익 1,000억 위안 이상을 달성할 예정입니다.

2022년 회사의 경제속달사업은 세금 제외 영업이익 255억5천만위안을 달성할 예정인데, 이는 기본적으로 지난해 같은 기간과 같다. SF익스프레스는 차별화된 경쟁 전략을 고수하고, 2021년 하반기부터 적극적으로 상품 구조를 조정해 저마진 상품 수를 줄이기 때문이라고 밝혔다. 제품과 운영모델의 차별화가 더욱 명확해지면서 이코노미익스프레스의 수익성이 크게 향상됐다.”

이코노믹익스프레스의 직영 브랜드 서비스 성과는 눈부시다. SF익스프레스는 직영 전자상거래 특급 상품 구조를 지속적으로 최적화해 2022년 4분기 기준으로 저마진 특가 배송 사업을 모두 폐지하고, 대표 상품인 '전자상거래 특급' 상품을 안정적으로 유지하고 있다. 성장.

제품 효율성 측면에서 회사의 '전자상표특급' 제품의 단가는 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 내부 관리를 통해 전자상거래 특급배송 제품의 매출총이익이 지속적으로 개선되고 있으며, 수익성은 전년 대비 크게 개선됐다.

매출에서 세 번째로 큰 비중을 차지하는 S.F. Holding의 대형용품 사업부는 2022년 매출이 10.57% 증가하고 순이익은 적자를 흑자로 전환할 것으로 예상됩니다. 본 부문에는 대량특송사업과 특송사업이 포함됩니다. 택배사업 부문에서는 제품구조 최적화, 내부자원 통합, 원가절감 및 효율성 향상을 추진하고 있습니다.

회사의 또 다른 주요 사업부인 SF홀딩의 도시 내 사업부(주로 도시 내 특급 배송 사업) 매출은 2019년 대비 28.32% 증가한 66억 위안에 이를 전망이다. 2022년에는 지난해 같은 기간 성장률 58.79%에 비해 크게 감소했지만, 순이익 손실액은 9억 위안에서 3억 위안으로 크게 줄었다.

“도내 택배사업의 수익 측면에서는 사업모델과 수익구조가 더욱 다양해지고, 전문적이고 차별화된 서비스가 고부가가치 개인서비스, 식사 외 주문의 성장을 견인하고 있다. SF Express는 연간 보고서에서 비용 측면에서 규모의 이점을 더욱 극대화하고 운영 품질을 개선하고 자원 투입을 개선하기 위해 지속적으로 관리를 개선했다고 밝혔습니다. - 생산 비율을 높이고, 운영 비용 절감 및 효율성 향상을 달성했습니다.

SF Express와 정부가 건설한 아시아 최초이자 세계 4번째 화물 허브 공항인 어저우화후(Ezhou Huahu) 공항이 2022년 7월 운영에 들어간다는 점에 주목할 필요가 있다. 어저우(Ezhou)에서 어저우(Ezhou)까지의 화물 운송은 심천(Shenzhen)과 상하이(Shanghai)의 두 가지 노선이 개설됩니다.

SF홀딩스는 2023년 3분기부터 허브 환적센터가 가동될 것으로 기대하고 있다. 폭넓은 커버리지와 저비용, 고효율을 갖춘 허브 앤 스포크 항공 네트워크를 점진적으로 구축해 나갈 예정이다. 회사의 전체 링크 네트워크 모델의 최적화 및 최적화를 실현하십시오. 레이아웃 변경으로 인해 시간에 민감한 비즈니스 증가가 발생합니다.

Gan Ling은 회사가 Ezhou 허브를 사용하여 허브 앤 스포크 항공 네트워크를 구축하는 등 항공 네트워크 레이아웃을 점진적으로 조정할 계획이라고 말했습니다. 대형 항공기로 전환하여 항공 화물량을 줄입니다.

2023년 들어 SF홀딩의 특송물류사업(주로 시간에 민감한 특송, 이코노미 특송, 특송, 저온운송, 의약품, 도시내 특송사업 부문 포함) 영업이익 및 사업규모가 증가했다 위에서 언급한 데이터는 1월에 전년 대비 소폭 감소한 후 2월에 크게 반등했습니다. 그러나 회사의 단일 티켓 수익은 여전히 ​​약간 감소하고 있습니다.

해외사업 성장률은 급등 뒤 하락했다

매출은 전년 동기 대비 124.91%, 순이익은 216.27% 증가했다. 두 지표 모두 회사 사업 부문 중 1위를 차지했으며 SF Express는 2022년 지주 공급망 및 국제 부문 성적표입니다. 회사의 공급망 및 국제 부문의 영업 이익과 순이익 금액은 회사의 최대 주력 사업인 특송 부문에 이어 두 번째입니다.

Gan Ling은 2021년 4분기부터 회사가 Kerry Logistics와 합병하여 사업 규모를 확대한 덕분에 회사의 공급망과 국제 비즈니스가 세금 없이 영업 이익 증가를 달성했다고 말했습니다. 공급망 및 국제 비즈니스.

데이터에 따르면 2022년 케리 로지스틱스의 매출은 전년 대비 10% 증가한 866억 4900만 홍콩 달러, 주주 귀속 이익은 전년 대비 8% 증가한 35억 7900만 홍콩 달러에 이를 것으로 나타났다. .

SF Holding의 공급망 및 국제 비즈니스에는 국제 특송, 국제 화물 및 대리점, 공급망이 포함됩니다.

이중 국제특송 측면에서는 운항 횟수를 늘리거나 싱가포르 등 국가에 대한 직항 전화물 정기 노선을 추가해 동남아 흐름에 대한 벤치마크 상품을 만들었다. 2022년 급속한 비즈니스 성장을 달성하기 위해 동남아시아의 마지막 역량과 기타 조치에 Kerry Logistics의 자원 및 자원을 결합했습니다.

그러나 국제 화물운송업은 상대적으로 격동적인 외부 환경에 직면해 있다. 2022년 하반기 세계 경제가 예상보다 크게 약화되면서 초기 과잉 주문으로 인한 재고 과잉과 맞물려 국제 상품 교역 수요와 생산 주문량이 동시에 급락했다고 회사 측은 밝혔다. 시간이 지나면서 항공 및 해상운송 자원의 회복으로 인해 운임은 단기간에 역사적 최고 수준에서 급격한 하락세를 보이고 있으며, 수급 관계의 큰 변화로 인해 국제 운임 및 화물 운송량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 명백한 압박을 받고 있는 에이전시 사업.

동시에 SF Express는 기대가 큰 공급망 사업 발전에 어려움을 겪었습니다. "2022년에는 국내 공급망 주기가 단계적으로 차단되어 회사의 공급망 사업에 많은 어려움을 초래하고 비즈니스 성장에 영향을 미칠 것입니다." SF Holding은 연례 보고서에서 회사가 창고 간 자원을 통합하고 배치했다고 밝혔습니다. 주요 도시 및 주변 지역의 여러 위치 및 상호 연결 등을 통해 고객 공급망의 지속적이고 원활한 운영을 보장합니다.

공급망 분야에서는 SF Express와 New HAVI가 중국 현지 공급망 서비스를 제공하고 있으며, Kerry Logistics는 주로 글로벌 종합 물류 서비스를 제공하고 있습니다.

2022년에 좋은 성과를 거뒀던 공급망과 국제 사업은 하락 조짐을 보였습니다.

데이터 출처: 회사 발표를 바탕으로 Caijing 기자가 편집했습니다.

2022년 1월부터 9월까지 케리 로지스틱스(Kerry Logistics)의 연결 사업 소득의 영향으로 SF Holding 공급망 및 국제 사업의 월간 영업 소득은 모두 전년 대비 300% 이상 증가했습니다. 이달 최고 시청률은 1,522.66%다.

2022년 10월부터 2023년 2월까지 회사의 공급망과 국제 비즈니스 영업이익이 모두 전년 대비 20% 이상 감소했습니다. 이 중 2023년 1월 이 사업에서 회사의 영업이익은 47억6100만 위안으로 전년 동기 대비 39.22% 감소했다.

“국제 무역 시장의 수요 약화와 국제 운송 자원의 공급 측면 자원 회복으로 인해 국제 항공 및 해상 화물 가격은 2019년부터 역사적 고점을 벗어나 계속 하락할 것입니다. 2022년 하반기, 화물 가격은 기본적으로 2022년 말까지 하락할 것입니다. 지난 3년 동안 낮은 수준으로 회사의 국제 화물 및 대리점 사업의 수익 규모와 수익성에 영향을 미쳤습니다. "He Jie, 금융. SF Holding의 이사 겸 부사장은 위의 상황은 시장의 주기적 변동이며 회사는 미래의 국제 시장에 대해 낙관적이지 않다고 말했습니다.

“2023년 1월부터 2월까지 SF Express의 특송 사업 매출은 처음에는 감소했다가 증가했으며, 이러한 추세는 3월에도 계속될 수 있습니다.”라고 말했습니다. 2023년 1분기에는 회사의 전체 매출이 전년 대비 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

케리 로지스틱스(Kerry Logistics)의 분석에 따르면 2023년은 지정학, 인플레이션, 과잉 생산 능력, 인력 변화, 새로운 정책 및 규정과 함께 지난 10년 동안 글로벌 물류 시장에서 가장 어려운 해가 될 것입니다. 우리는 글로벌 공급망 구조조정을 지속적으로 추진할 것입니다. "비교해 보면 2023년에는 상당한 성과 격차가 있을 것으로 예상되며 회사는 비용 관리, 운영 최적화 등에 더 많은 노력을 기울일 것입니다."

"C-end 고객들이 들어오면서 "SF익스프레스의 B사이드 전개와 공급망 발전 방향과 전략에는 문제가 없지만, 단기간에 성과가 완전히 나오지는 않았다"고 웨이젠휘는 말했다. 간선운송과 터미널분배는 간선운송에 대한 강력한 통제력을 가지고 있지만 터미널분배에는 여전히 명백한 결함이 있다.