2021 TBEA는 장기간 개최할 수 있나요?

아니요. TBEA는 글로벌 에너지 산업에 시스템 솔루션을 제공하는 서비스 제공업체로, 중국의 국가 첨단 기술 기업이자 대규모 에너지 장비 제조 기업으로, 20,000명 이상의 직원으로 구성되어 있으며 에너지 기반의 "고급 송전 및 변전 기업" 제조, 신에너지, 신소재는 국가의 3대 전략적 신흥 산업: "1고 2신"이며 TBEA(주식 코드 600089), 3개 회사를 성공적으로 구축했습니다. Xinjiang Zhonghe(주식 코드 600888) 및 Xinte Energy(주식 코드 HK1799) 상장 회사입니다.

: 상반기 폴리실리콘 소재 가격이 35,000~39,000/톤까지 떨어졌을 때 이 사업에서 회사의 매출총이익률은 8에 불과해 확실히 적자 상황에 있었습니다. 회사의 과거 매출총이익과 판매가격을 기준으로 볼 때 기존 생산능력의 단가는 톤당 55,000~60,000 정도로 추정된다(주로 초기 생산능력에 대한 총 투자가 상대적으로 컸기 때문이다. 생산능력 총투자액 3만7000톤이 100억을 넘어섰고, 2022년 생산에 투입될 예정이다. 총 투자액 3만6000톤이 46억원에 불과하다. 기술향상에 따른 투자비용 절감이 관건이다. 신규 생산 능력은 약 45,000/톤이 될 것으로 예상됩니다(신규 생산 능력 비용은 2022년 "빅 신에너지"의 전체 비용과 동일합니다. 이전에는 Daqo의 매출총이익률이 항상 회사보다 약 5포인트 높았습니다) .

TBEA는 송변전 기술 분야 세계 1위지만 주가는 부진하다. 신에너지원 가운데 자동차, 태양광, 풍력, 수력, 화력, 에너지저장 등이 모두 뒤따른다. UHV 회사인 Xu Ji Electric과 Guodian Nari가 모두 크게 상승했지만 여전히 몇 달 동안 상승 및 하락을 하지 않고 있다는 것이 이해가 되지 않습니다. 타임의 주가는 2022년 17.64에서 27.80으로 거의 60배 상승했다.

폴리실리콘 소재 가격은 2020년에도 여전히 6만개/톤을 유지할 것으로 예상된다. 결국, 타임의 주요 생산능력은 GCL-Poly는 4분기까지 중단됩니다. 근본적인 것은 2021년 이전에 업계의 수요와 공급이 전반적으로 안정될 것이라는 점이다. 수요 측면의 태양광 설치 용량은 여전히 ​​증가하고 있으며, 공급 측면의 Tongwei와 Asia Silicon의 대규모 생산 능력은 투입되지 않을 것으로 예상된다. (그러나 GCL-Poly의 입상 실리콘 생산 진행 상황에 세심한 주의가 필요함)

2020년 내내 신규 생산능력 가동과 가격의 점진적인 회복으로 신테에너지의 폴리실리콘 매출총이익은 약 12억 원으로 회복될 것으로 예상된다. 단기적으로 수입 측면은 여전히 ​​회복하기 어려울 것입니다. (건설 중이고 판매되었지만 정산되지 않은 것은 800MW 이상입니다. Linyang이 2019년 태양광 EPC에 진입하면서 2019년 말 400MW 미만에서 개선되었지만 2018년과 Risheng Dongfang은 2017년에 태양광 EPC 분야에 진출했습니다. 장비 회사가 교차함에 따라(분야에서 엔지니어링 분야로, 전체 태양광 EPC 및 BOT 경쟁이 증가하고 있음) Xinte의 연간 순이익은 여전히 ​​약 4억~5억, 자기자본비율로 따지면 TBEA 순이익에 약 2억6천만~3억3천만 정도 기여할 것으로 보인다.