펀드매니저가 큰 비중을 차지하는 주식을 매수할 수 있나요? 펀드 상위 10개 종목을 직접 매수할 수 있나요?

매 펀드의 분기별 보고서가 공개된 후 해당 펀드가 보유한 상위 10개 종목은 많은 투자자들의 관심을 끌게 된다. 이들 종목은 펀드사 리서치팀의 전문적인 비전과 리서치를 통해 전문 펀드매니저가 엄선한 종목입니다.

어떤 투자자들은 이런 주식을 직접 살 수 있다고 생각하는데, 이런 주식은 아주 우량한 주식이어야 하고, 투자 성과를 높이기 위해 펀드매니저의 작업을 따라할 수도 있습니다.

이 방법이 좋은 것 같지만 실제로 가능할까요?

Changjiang Securities는 이러한 관행을 수행했습니다. 잘 알려진 인기 판매 펀드 4개를 선택하고 2분기에 상위 10대 보유 주식의 데이터를 시뮬레이션하고 '복사 작업'의 결과를 얻었습니다.

포트폴리오 수익률 관점에서 같은 기간 펀드를 소폭 앞선 인기 펀드를 제외하면 다른 펀드의 '카피' 효과는 펀드를 직접 구매하는 것보다 훨씬 뒤떨어졌고 일부는 심지어 손실을 입기도 했습니다.

펀드가 보유하고 있는 많은 주식이 크게 증가한 것은 부인할 수 없으며, 일부 펀드의 그룹 주식은 더욱 놀랍습니다. 그러나 이는 의심할 여지없이 약간의 운이 필요하며 그렇지 않습니다. 승리하기 위해.

일반 투자가 카피라이팅을 통해 펀드매니저의 성과를 복제할 수 없는 데에는 몇 가지 주요 이유가 있습니다.

첫째, 대형자산의 적시성

펀드의 정보공시가 실시간이 아닌 펀드의 정기보고서를 통해 이루어져야 한다. 펀드의 정기 보고서는 분기에 한 번 작성되며 시기로 볼 때 펀드매니저의 3분기 대량 보유 자산은 반드시 4분기까지 보유되지 않을 수도 있습니다.

매 분기마다 펀드의 상위 10개 보유 종목 목록은 크게 다를 수 있습니다.

시장은 변동성이 크고 예측이 불가능하다. 특히 '블랙스완' 사태가 발생할 경우 펀드매니저들은 적시에 포지션 조정을 하게 되는데, 이 정보는 보통이다. 투자자는 제때에 그것을 얻을 수 없습니다.

대량주를 보유하는 과정에서 개별 주식은 업계의 좋은 소식이나 나쁜 소식, 비상상황, 실적 공시 등을 접할 때 큰 변동을 겪기 쉬우며, 일반 투자자도 반드시 펀드매니저와 같은 방식으로 대응하지는 않을 수 있습니다. . 일관된.

“일반 투자자가 주식에 대한 깊은 이해가 없으면 개별 주식이 갑자기 하락하거나 계속 상승할 때 좋은 주식을 붙잡을 수 없습니다. 또 일반 투자자들은 펀드매니저의 고액 보유 자산이 장기 투자인지 단기 도박인지 정확하게 구분할 수 없고, 운영 방식을 따라하기도 어렵다”고 말했다.

둘째, 배분의 어려움

자산 배분의 관점에서 볼 때 일반 투자자들이 펀드의 고액 보유에 관심을 기울이면 개별 주식을 직접 구매하고 펀드 매니저를 쉽게 무시하는 경우가 많습니다. ' 포트폴리오 할당 개념.

펀드의 10대 보유 종목은 일반적으로 펀드 전체 자산의 일부만을 차지하며, 나머지 포지션은 위험을 분산하고 시장 변화에 대응하기 위해 다른 채권, 현금 및 기타 자산에 배분됩니다.

펀드의 분기별 보고서에 공개된 이력에 따르면, 펀드의 상위 10개 보유 종목은 대개 전체 포지션의 약 50%만을 차지하고 나머지 포지션은 알 수 없습니다. 공시되는 상위 10개 종목의 비중이 상대적으로 크다고 하더라도, 순위 최하위에 해당하는 종목이 펀드의 중심이 되지 않거나, 유통 시가총액이 부족하여 상위 10위 안에 들지 못할 수도 있습니다. 개별 주식 및 펀드의 포지션 제한 목록입니다.

셋째, 히든 헤비홀딩스는 막대한 수익 잠재력을 가지고 있습니다

우리가 볼 수 있는 것은 펀드의 상위 10개 보유 종목이지만 실제로는 히든 자산에 의존하면 큰 순자산을 얻을 수 있습니다. 상승에 기여한 많은 펀드매니저들이 있습니다. 많은 펀드매니저들의 보유 종목이 매우 다양하고 비중이 높은 상위 10개 주식은 일반적으로 상대적으로 안정적인 변동성을 갖기 때문에 눈에 띄지 않는 일부 비중주를 초과 수익을 얻기 위해 사용합니다. 산업펀드의 펀드매니저인 라보를 예로 들어보자. 반기 보고서의 상위 10개 종목에 대한 데이터를 보면 그가 관리하는 대부분의 상품이 금융 및 기타 부문에서 비중이 높다. 초과 수익은 "허리 위치"에 있는 보이지 않는 중량급 주식에서 더 많이 파생됩니다.

위 내용이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.