핫머니가 중국으로 유입되는 과정--주제

1. 핫머니

핫머니는 난민자본 또는 투기적 단기자본이라고도 알려져 있습니다. 일반적으로 투기적 이익을 목적으로 빠르게 움직이는 단기자본을 말하며, 그 진입과 퇴출은 종종 금융시장의 혼란을 야기하기 쉽습니다. 강한 투기, 빠른 유동성, 강한 은폐의 특징을 가지고 있습니다. 투자대상은 주로 외환, 주식, 파생상품시장 등입니다.

핫머니는 글로벌 금융시장은 물론 금융위기까지 격동시키는 중요한 원천이다. 역사적으로 1994년 멕시코 금융위기와 1997년 아시아 금융위기의 주요 원인 중 하나는 핫머니의 영향이었다. 당시 멕시코와 동남아 국가들은 국제 핫머니에 대한 경계심을 완화하고 자본의 출입을 자유롭게 허용했기 때문에 막대한 양의 국제 핫머니가 국내로 유입됐다. 국내 은행의 대손 및 대손 파생상품의 대량 발생, 수출 부진, 대규모 외채, 자국 통화와 외화 간의 금리 차이가 큰 등의 요인들이 복합적으로 작용하여 핫머니가 문제를 일으키고 있으며, 투기와 재정거래가 급속히 빠져나가면서 이들 국가는 심각한 금융위기에 빠지고 경제는 큰 타격을 입게 된다.

2. 핫머니 계산

현재 학계에는 다양한 계산 방법이 있지만 일반적으로 사용되는 두 가지 방법은 없습니다.

첫 번째 유형: 국가외환관리국이 집계한 국제수지의 '오류 및 누락' 항목에 대한 데이터를 핫머니로 직접 계산합니다.

그러나 국가외환관리국이 Exchange는 지급 잔액을 집계하는데, 때로는 통계적 수준 등의 다양한 이유로 인해 지급 잔액의 균형을 맞추기 위해 '오류 및 누락' 프로젝트가 특별하게 설정되어 불균일하게 집계된 모든 데이터를 여기에 넣습니다. 하지만 이 숫자가 핫머니라는 뜻은 아니다.

두 번째 방법은 무역흑자에서 외환보유액 증가분을 뺀 후 외국인직접투자 순유입분을 빼서 ​​핫머니의 가치를 구하는 것이다. 즉, 핫머니 규모 = 외환보유액 증가 – 무역흑자 – 외국인직접투자. 원칙적으로 우리나라의 외환보유고 증가는 일반적으로 무역흑자, 외국인직접투자, 핫머니의 세 가지 측면에서 비롯됩니다.

이 방법의 경우 상무부가 발표하는 FDI 수치와 국가외환관리국의 국제수지 FDI 수치에 차이가 있으며, 이렇게 얻은 자료도 토론할 가치가 있다.

위의 외화유입 외에 또 다른 중요한 측면은 우리나라의 기존 외환보유액에 따른 투자소득이다. 우리나라의 외환보유고가 1조 달러이고 수익률을 5로 계산하면 매년 최소 500억 달러 이상의 세수를 창출하게 되는데, 이는 적지 않은 금액이다.

3. 핫머니가 유입되는 방식

핫머니가 유입되는 경로는 12가지가 넘습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 허위 거래

이 채널에서는 국내 기업과 외국 투자자가 허위 높은 견적, 선지급, 위조 공급 계약을 통해 힘을 합쳐 거래할 수 있습니다. . 및 기타 해외 자금 도입 방법.

(2) 허위 투자

빠른 경제 성장과 특혜 투자 정책으로 인해 우리나라는 외국인 직접 투자가 선호하는 목적지 중 하나가 되었으며, 이는 위안화의 지속적인 절상과 맞물려 있습니다. 최근 몇 년 동안 외국인 직접 투자의 영향은 핫 머니 유입 채널 중 하나가 되었습니다. 일부 외국인 투자 자금은 생산분야에 투자되지 않고 자본 유입 목적을 달성하기 위한 용도로만 사용되며, 외환 결제 후 우리나라 부동산 시장으로 유입되거나 계열 기업으로 이전되거나 심지어 위안화로 직접 환산되기도 합니다. 매장.

(3) 홍콩 금융시장을 통해 우리나라에 입국

홍콩 자본시장과 본토의 긴밀한 관계로 인해 우리나라의 자본계정은 자유롭게 전환이 불가능하지만 , 홍콩 달러와 위안화는 실제로 자유롭게 태환이 가능합니다. 따라서 국제 핫머니는 홍콩 시장에 막대한 자금을 투자하여 본토 시장에 진출했습니다.

(4) 지하 은행

자금을 이체하는 불법적인 방법으로 우리나라, 특히 해안 지역에 지하 은행이 많이 존재합니다. 지하은행은 외국자본이 들어오고 나가는 가장 빠른 통로이다.

많은 지하 은행이 이렇게 운영합니다. 홍콩이나 해외의 지정된 현지 계좌로 돈을 이체한다고 가정하면, 확인 후 본토의 지하 은행이 자동으로 계좌를 개설해 줍니다. 외화를 인민폐로 변환했습니다.

외화가 전혀 들어올 필요가 없습니다. 최근 몇 년간 지하은행을 통해 우리나라로 유입되는 핫머니의 양은 상당히 놀랍습니다.

(5) 가족을 부양하십시오.

해외 중국인이 중국에 있는 친척에게 송금하는 것을 가족 부양비라고 하며, 최근 몇 년간 이 숫자가 크게 증가했습니다. 여기서 실제로 '가족을 부양'하는 데 사용되는 돈의 액수는 의심스럽습니다. 이 채널을 통해 주식 투기와 주택 구매를 위해 상당한 양의 핫머니가 유입됩니다.

(6) 컨테이너 트럭은 현금을 운반합니다.

이러한 관행은 주로 주강 삼각주 지역의 가공 기업에 집중되어 있습니다. 기업들은 직원들의 임금을 지급한다는 명목으로 컨테이너 트럭을 이용해 홍콩달러를 광둥성, 홍콩으로 오고가고 있다.

4. 지하은행과 핫머니

현재 지하은행을 통해 국내로 유입되는 핫머니의 양은 엄청나다. 시간 효율성 측면에서 보면 핫머니가 중국으로 유입되는 가장 빠른 방법은 지하은행이다. 구체적인 업무상 해외 핫머니는 외화를 해외 지하은행에 넘겨주기만 하면 지하은행이 이를 예치한다. 중국 내 고객이 지정한 계좌에 해당 금액의 RMB만 있으면 해외 핫머니가 쉽게 입국할 수 있습니다. 실제로 외화가 전혀 들어올 필요가 없습니다.

규정에 따르면 개인의 연간 외환 구매 한도는 US$50,000입니다. 그러나 국경을 넘는 대규모 자금의 흐름과 투기의 필요성으로 인해 이러한 자금이 공식적인 경로를 통해 유입되는 것은 불가능합니다. 따라서 지하은행에서 제공하는 환전 업무는 특히 연안 지역에서 흔하고 심각합니다. 상업과 무역이 발달한 지역.

얼마 전 CCTV '경제30분' 기자들이 지하은행을 조사하기 위해 광둥성을 찾았다. 기자는 광둥성 동부 하이펑현의 한 작은 마을에 왔고, 그곳에서 많은 사람들이 은밀히 불법 거래에 가담하고 있음을 발견했습니다. 하이펑 옛 거리를 걷다 보면 매일 비교적 고정된 노점 앞에는 행인들이 다가올 때마다 환전 장사를 하러 나오곤 합니다. 눈에 띄지 않는 이 과일 노점과 백화점은 사실 지하 은행의 환전 창구입니다. 그 뒤에는 수천만 위안의 자본이 흐르고 있습니다.

광둥사회과학원 '해외 핫머니 연구' 연구팀이 모니터링한 결과, 올해 7월부터 홍콩과 마카오 투자기관과 해외투자기관에서 핫머니 유입이 크게 늘어난 것으로 나타났다. 주민들의 기업예금은 지하은행을 통해 본토 주식시장에 유입됐다. 이들 지하은행은 눈에 띄지 않아 보이지만 그 위력은 작지 않다. 홍콩을 통해 본토로 유입되는 해외 자금의 흐름은 매우 저렴할 뿐만 아니라 편리하고 빠르며 매우 은밀합니다.

5. 핫머니와 부동산시장 및 주식시장

우리나라에 핫머니가 유입되는 것은 주로 위안화의 지속적인 절상과 급격한 환율 상승에 기인한다. 다른 한편으로는 중국 경제의 발전. 지난 2년 동안 우리나라의 부동산 산업은 급속히 발전했고, 전국의 주택 가격도 급등했으며, 주식 시장도 점차 성숙해졌고, 지수도 계속해서 상승했습니다. 따라서 국내로 유입되는 핫머니의 상당 부분이 부동산 시장과 주식 시장에 투자됐다. 그들의 등장은 필연적으로 불길에 기름을 붓고 부동산과 주식 시장의 거품을 심화시킬 것입니다. 거품이 높을수록 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 돈 못 벌면 핫머니가 중국에 올 이유가 없잖아요! 핫머니는 전 세계에서 돈을 벌 수 있는 기회를 찾고 창출하는 것입니다. 거품이 높은 수준에 도달하면 그들은 부동산 시장과 주식을 팔고 핫 머니를 중국 밖으로 이체하는 것을 선택할 것입니다. 부동산 시장과 주식 시장에서 인출된 자금이 충분히 크면 필연적으로 부동산 시장과 주식 시장의 가격이 하락하게 됩니다.

참고용으로 직접 작성했습니다