버핏의 개념은 무엇을 의미하나요?

버핏 컨셉주란 버핏이 자신의 계산과 추측을 바탕으로 매입한 주식을 말한다. 단기적으로는 효과를 볼 수는 없지만 장기적으로는 효과를 볼 수 있습니다.

버핏의 BYD 투자는 그의 첫 번째 투자 계명인 사업 분야를 이해하지 못하는 회사에는 절대 투자하지 말라는 원칙을 어긴 것 같습니다. 1999년부터 2000년까지 인터넷 주식 거품이 최고조에 달했을 때에도 버핏은 첨단 기술 주식을 단 한 주도 사지 않았습니다. BYD의 배터리, 휴대폰, 전기차 사업은 복잡하고 이해하기 어려운 첨단 기술이라고 할 수 있는데, 버핏은 이 세 가지 사업을 전혀 이해하지 못했다고 인정했습니다.

이러한 사업을 잘 알고 있는 가장 신뢰하는 두 파트너 멍거와 소콜의 추천 때문이다. 버핏은 멍거가 세상에서 가장 똑똑한 사람이라고 믿습니다. 멍거는 매우 가혹하고 누구에게도 쉽게 칭찬하지 않습니다. Munger는 BYD CEO Wang Chuanfu가 Edison과 Welch의 조합이라고 말했습니다. 그는 기술적인 문제를 해결하는 데 있어서는 Edison과 같지만 완료해야 하는 작업을 완료하는 데 있어서는 Welch와 같습니다. 그래서 그는 Sino-American Energy의 Sokol 회장에게 BYD를 검사하기 위해 중국으로 갈 것을 요청했습니다. 조사 결과 세 사람은 조사 끝에 만장일치로 낙관하고 2억3천만 달러를 투자해 BYD 10주를 매입하기로 결정했다. 비록 투자 규모는 작지만 BYD가 전기차를 만들고 판매해 세계 최대 자동차 메이커가 되기 위해 노력하고 있다는 점에서 큰 의미로 다가온다.

사실 버핏이 BYD에 투자할 때 규칙을 어기지 않은 진짜 이유는 단 하나, 바로 신에너지였다. 버핏은 에너지 사업을 잘 알고 있을 뿐만 아니라 에너지 사업에 많은 투자를 해왔습니다.

버크셔는 MidAmerican Energy의 지분 84.7%를 소유하고 있습니다. MidAmerican Energy는 18,000메가와트의 발전 용량을 갖춘 여러 전력 회사를 보유하고 있으며 미국과 영국의 620만 전력 사용자에게 서비스를 제공하고 있습니다.

2008년 버핏의 에너지 사업 총자산은 416억 달러로 회사 전체 자산의 약 1/6을 차지했으며, 매출이익은 약 30억 달러에 달했다. Buffett은 에너지 기반 유틸리티 사업에 대해 매우 낙관적입니다. "Charlie와 저는 우리 유틸리티 사업에 대해 매우 낙관적입니다. 작년 이익은 기록을 세웠으며 미래 전망은 더욱 밝을 것입니다."

그리고 투자 BYD는 업스트림 발전 사업에서 Buffett의 장점이 다운스트림 충전 사업으로 확장되어 Buffett의 에너지 사업의 미래 전망을 더욱 유망하게 만들 것입니다.

연료자동차의 판매가 주유소 네트워크의 완성도에 달려 있는 것처럼 BYD 듀얼모드 전기차의 판매도 해당 지역의 충전소 네트워크의 완성도에 달려 있다. 전기차는 현재의 자동차가 많은 주유소를 지원하지 않는 것처럼 많은 충전소를 지원하지 않습니다. 이를 대규모로 홍보하는 것은 불가능합니다. 그러나 충전소 건설은 기업이 결정하는 것이 아니며 많은 부서와 이해관계가 관여하고 조정 시간도 길다.

Wang Chuanfu는 Sino-US Energy와 장기적인 협력을 선택한 중요한 이유는 Sino-US Energy의 미국 전역에 걸친 광범위한 에너지 네트워크와 송전 네트워크가 BYD가 전기 자동차 충전소를 구축하는 데 도움이 될 수 있기 때문이라고 말했습니다. "BYD 자체도 특히 미국에서 장기적인 전략적 파트너를 찾는 데 큰 관심을 갖고 있습니다. 전기 자동차의 상용화는 항상 우리의 꿈이었습니다. 북미에서는 Buffett과 그의 회사의 명성과 Sino-American Energy의 도움으로 BYD는 이 꿈을 더 빨리 실현할 수 있습니다.”

Buffett의 접근 방식은 금을 캐는 것이 아니라 금 채굴자에게 물을 파는 것입니다. Sino-US Energy 회장 Sokol의 말은 더욱 주목할 만합니다. 우리가 더욱 관심을 갖는 것은 BYD의 고속 충전 기술입니다. 이러한 기술은 전기 자동차뿐만 아니라 풍력 에너지, 태양 에너지에도 적용될 수 있습니다. 미래 환경 보호 분야에서 상당한 발전 가능성을 갖게 될 것입니다. 앞으로 BYD의 가장 수익성이 높은 사업은 자동차 판매가 아닌 급속 충전 배터리 판매가 될 것입니다. 버핏에게 가장 수익성이 높은 것은 자동차나 배터리가 아니라 충전소 네트워크다. BYD는 상용 전기 자동차를 최초로 출시했으며 미국 전역에 충전소 네트워크를 구축한 최초의 회사입니다. 현재 미국 전역에 주유소 네트워크를 소유하고 있는 석유 회사는 독점 네트워크 이점을 가지고 있습니다. 앞으로 충전이 필요한 것은 BYD의 전기차뿐만이 아니다. 올해 3월 미국 대통령이 서명한 경기부양계획에서는 전기차를 비장의 카드로 삼아 외국 석유 의존도를 줄이고 자동차 산업을 살렸다.

전기차 기술의 개발, 생산, 소비 장려에 사용된 정부 자금은 141억 달러로 전례 없는 규모입니다. MidAmerican Energy의 충전소에서 전기 자동차의 상당 부분을 충전한다면 버핏은 얼마나 많은 돈을 벌 수 있을까요? 버핏이 BYD 매입이 당장은 큰 금액이 아니지만 장기적으로 보면 큰 의미가 있다고 말한 것은 당연하다.

사실 BYD는 버핏의 새로운 에너지 레이아웃에서 작은 전당포일 뿐입니다. MidAmerican Energy는 풍력 발전 사업 확장을 위해 많은 투자를 하고 있습니다. "MidAmerican Energy의 총 발전량 대비 풍력 발전량의 비율은 0에서 20으로 증가했습니다. MidAmerican Energy는 2008년 한 해에만 풍력 에너지 개발에 18억 달러를 투자했습니다. 오늘날 미국 최대의 풍력 에너지 발전 회사가 되었습니다."

버핏은 또한 CEG와 NRG라는 두 개의 에너지 주식을 매입했습니다. 두 회사 모두 원자력 발전 및 기타 신에너지 관련 사업에서 큰 이점을 갖고 있습니다.

버핏의 CEG 지분은 시장 가치가 5억 달러에 달합니다. CEG는 약 110만명의 전기 사용자와 57만명의 천연가스 사용자를 보유한 미국 최대 전력회사로, 미국 내에서도 3개의 원자력발전소를 성공적으로 운영하고 있다. 2008년 9월 버핏은 MidAmerican Energy Holdings가 CEG와 10억 달러를 투자하여 주당 26.5달러의 가격으로 인수하기로 합의했다고 발표했습니다. 이후 12월 CEG는 EDF로부터 주당 45달러에 주식 50주를 인수하기로 합의했으며, 그 결과 MidAmerican Energy는 10억 달러를 투자했지만 21억 달러를 회수하는 등 높은 보상을 받았습니다.

버핏이 보유한 NRG 지분의 시장 가치는 1억 6,800만 달러입니다. NRG는 미국을 중심으로 44개 발전소를 보유하고 있으며, 24,000MW의 생산 능력을 갖추고 있으며, 2007년에는 글로벌 에너지 업계 최고의 영예인 Platts Energy Award를 수상했습니다. 회사는 향후 10년 동안 160억 달러를 투자하여 "환경적으로 책임 있는" 청정 석탄 발전소를 건설할 계획입니다. 또한 NRG는 30년 만에 승인을 받아 미국 최초로 초대형 원전을 건설하게 되는데, 이는 NRG 전체 발전량의 44%를 차지하게 된다.

개념만 쫓는 이들과 달리 버핏의 신에너지 투자 접근 방식은 전통 에너지 사업에서 큰 시장점유율을 갖고 있는 에너지 기업에 투자하는 동시에 에너지 신사업을 적극적으로 확대하는 것이다. 신에너지 사업은 독창적인 채널을 통해 대량으로 신속하게 판매될 수 있으며, 기존 에너지 사업과 신에너지 사업은 서로 홍보할 수 있으며, 버핏은 전통적인 에너지 사업에 의존하여 안정적인 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 이를 통해 큰 미래 성장도 얻을 수 있습니다. 공격적으로나 방어적으로나 새로운 에너지 사업입니다. 실제로 BYD의 휴대폰 배터리와 전통적인 자동차 사업은 회사에 전기 자동차에 투자할 수 있는 채널, 자금, 기술 지원을 제공하고 버핏에게 큰 투자 신뢰를 제공한 것은 상당히 뛰어납니다.